Η απουσία του παραδοσιακού Santa Claus Rally έχει προκαλέσει ανησυχία στους επενδυτές
Τι συμβαίνει όταν ο Άγιος Βασίλης δεν έρχεται στην πόλη;
Η Bank of America έχει την απάντηση.
Η απουσία του παραδοσιακού Santa Claus Rally, μιας περιόδου που συνήθως χαρακτηρίζεται από θετικές τάσεις στην αγορά κατά τις πέντε τελευταίες ημέρες του Δεκεμβρίου και τις δύο πρώτες ημέρες του Ιανουαρίου, έχει προκαλέσει ανησυχίες στους επενδυτές.
Ιστορικά, ο S&P 500 έχει σημειώσει θετικές αποδόσεις κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου περίπου στο 78% των περιπτώσεων, με μέση απόδοση 1,6%, σύμφωνα με την ανάλυση της Bank of America.
Ωστόσο, φέτος, υποχώρησε κατά -0,88% κατά τη διάρκεια της περιόδου του ράλι του Άγιου Βασίλη.
"Αυτό αποτελεί κίνδυνο για τον Ιανουάριο, το α' τρίμηνο και το α' εξάμηνο του 2024, ο οποίος ευθυγραμμίζεται με την τάση του S&P 500 να δυσκολεύεται στις αρχές του 1ου έτους του προεδρικού κύκλου", ανέφεραν οι αναλυτές της BofA.
Πτώση τον Ιανουάριο
Στις περιπτώσεις όπου το ράλι του Άγιου Βασίλη απουσιάζει, ο Ιανουάριος τείνει να έχει μεγαλύτερη πιθανότητα αρνητικών αποδόσεων, που συμβαίνουν στο 55% των περιπτώσεων, με μέση απόδοση -0,38%.
"Ο Ιανουάριος έχει πολλές ημέρες διαπραγμάτευσης ακόμα, αλλά ένας πτωτικός Ιανουάριος θα δημιουργούσε ένα πτωτικό σήμα του Βαρόμετρου του Ιανουαρίου για το 2024".
Επιπλέον, όταν ο S&P 500 χάνει το ράλι του Άγιου Βασίλη, τόσο οι αποδόσεις του α' τριμήνου όσο και του α' εξαμήνου είναι σημαντικά ασθενέστερες από τους ιστορικούς μέσους όρους.
Ο δεικτης - βαρόμετρο της Wall Street είναι πτωτικός στο 60% των περιόδων του α' τριμήνου, με μέση και διάμεση απόδοση -1,2%, και ανοδικός μόνο στο 55% των περιόδων του α' εξαμήνου, με μέση απόδοση -0,74%.
Προεδρικές εκλογές
Επιπλέον, ο Ιανουάριος τείνει να είναι "δύσκολος μήνας" κατά τη διάρκεια των προεδρικών εκλογών στις ΗΠΑ (Νοέμβριος 2024), με ποσοστό επιτυχίας μόλις 48%, με μέση απόδοση του S&P 500 στο 0,05% και μέση απόδοση -0,16%.
Αυτή η πτωτική τάση εντείνεται όταν δεν υπάρχει το ράλι του Άγιου Βασίλη που εισέρχεται σε ένα προεδρικό έτος 4ου κύκλου, με αποτέλεσμα ασθενέστερες του μέσου όρου αποδόσεις το α' τρίμηνο και το α' εξάμηνο του έτους.
Όργιο κατοχύρωσης κερδών - Oι επενδυτές της Wall έβαλαν στα ταμεία τους 123 δισ. δολ. σε μία εβδομάδα
Το αστρονομικό ποσό των 123 δισ. δολ. αποκόμισαν οι επενδυτές την εβδομάδα έως τις 3 Ιανουαρίου 2024, σύμφωνα με τα στοιχεία της Bank of America, όπως μεταδίδει το Bloomberg.
Ενώ οι εισροές στις αγορές χρήματος είναι τυπικές στην αρχή κάθε έτους, το ποσό ήταν το μεγαλύτερο που έχει καταγραφεί ποτέ για την πρώτη εβδομάδα του έτους, όπως αναφέρουν οι στρατηγικοί αναλυτές με επικεφαλής τον Michael Hartnett, επικαλούμενοι στοιχεία της EPFR Global.
Την ίδια ώρα, οι μετοχές κατέγραψαν για δεύτερη εβδομάδα εισροές ύψους 7,6 δισ. δολαρίων και τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια εισροές 10,6 δισ. δολ.
Η “τρέχουσα πορεία εισροών” στις αγορές χρήματος είναι πιθανό να τελειώσει τον Σεπτέμβριο, αν η ιστορική τάση για τους κύκλους των επιτοκίων της Fed επιβεβαιωθεί.
Ελκυστικά τα μετρητά
Προς το παρόν, τα μετρητά διατηρούν την ελκυστικότητά τους, ακόμη και αφού τα αμοιβαία κεφάλαια έλαβαν το ρεκόρ των 1,2 τρισ. δολ.πέρυσι, πολύ πάνω από τις παγκόσμιες εισροές σε μετοχές, δείχνοντας ότι οι επενδυτές έχασαν το ράλι της αγοράς μετοχών του 2023.
Οι μετοχές έχουν υποχωρήσει την πρώτη εβδομάδα του τρέχοντος έτους, με τον παγκόσμιο δείκτη MSCI All-Country World να διακόπτει ένα ράλι εννέα εβδομάδων, καθώς οι επενδυτές προσαρμόζονται στις νέες προσδοκίες για τη μείωση των επιτοκίων και αναμένουν πιο σαφή μηνύματα από τις προθέσεις των κεντρικών τραπεζών.
Οι προειδοποιήσεις
Οι αναλυτές της HSBC, της Sanford C. Bernstein και της Oppenheimer Asset Management προειδοποίησαν πρόσφατα για παύση του ράλι των μετοχών που έφερε η αυξημένη αισιοδοξία στο τέλος του περασμένου έτους.
Από την άλλη, η Beata Manthey της Citigroup βλέπει ότι οι παγκόσμιες μετοχές θα διευρύνουν τα κέρδη και το 2024, καθώς οι κεντρικές τράπεζες θα αρχίσουν να μειώνουν τα επιτόκια, αν και προειδοποίησε για βραχυπρόθεσμες ευπάθειες στις ευρωπαϊκές μετοχές.
Ο Hartnett της Bank of America υπενθύμισε τις αμερικανικές προεδρικές εκλογές τον Νοέμβριο του 2024 και τη σύνοδο κορυφής των BRICS τον Οκτώβριο μεταξύ των 12 γεγονότων, τα οποία χαρακτήρισε “γνωστούς - άγνωστους”, που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τα κέρδη και τα επιτόκια φέτος.
Παράλληλα, οι BRICS, με τον διευρυμένο αριθμό των μελών τους, περιλαμβάνουν πλέον πάνω από το 46% του παγκόσμιου πληθυσμού, το 45% της κατανάλωσης ενέργειας και το 37% του παγκόσμιου ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος.
Ακόμα κι έτσι, το μπλοκ των BRICS εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει λιγότερο από το 25% της παγκόσμιας κεφαλαιοποίησης της αγοράς μετοχών, με τις μετοχές των αναπτυσσόμενων χωρών να διαπραγματεύονται σε χαμηλό 52 ετών έναντι των αμερικανικών μετοχών.
Γι’ αυτό και συνιστά την τοποθέτηση σε τίτλους των αναδυόμενων αγορών και την πώληση αμερικανικών μετοχών το 2024.
www.bankingnews.gr
Η Bank of America έχει την απάντηση.
Η απουσία του παραδοσιακού Santa Claus Rally, μιας περιόδου που συνήθως χαρακτηρίζεται από θετικές τάσεις στην αγορά κατά τις πέντε τελευταίες ημέρες του Δεκεμβρίου και τις δύο πρώτες ημέρες του Ιανουαρίου, έχει προκαλέσει ανησυχίες στους επενδυτές.
Ιστορικά, ο S&P 500 έχει σημειώσει θετικές αποδόσεις κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου περίπου στο 78% των περιπτώσεων, με μέση απόδοση 1,6%, σύμφωνα με την ανάλυση της Bank of America.
Ωστόσο, φέτος, υποχώρησε κατά -0,88% κατά τη διάρκεια της περιόδου του ράλι του Άγιου Βασίλη.
"Αυτό αποτελεί κίνδυνο για τον Ιανουάριο, το α' τρίμηνο και το α' εξάμηνο του 2024, ο οποίος ευθυγραμμίζεται με την τάση του S&P 500 να δυσκολεύεται στις αρχές του 1ου έτους του προεδρικού κύκλου", ανέφεραν οι αναλυτές της BofA.
Πτώση τον Ιανουάριο
Στις περιπτώσεις όπου το ράλι του Άγιου Βασίλη απουσιάζει, ο Ιανουάριος τείνει να έχει μεγαλύτερη πιθανότητα αρνητικών αποδόσεων, που συμβαίνουν στο 55% των περιπτώσεων, με μέση απόδοση -0,38%.
"Ο Ιανουάριος έχει πολλές ημέρες διαπραγμάτευσης ακόμα, αλλά ένας πτωτικός Ιανουάριος θα δημιουργούσε ένα πτωτικό σήμα του Βαρόμετρου του Ιανουαρίου για το 2024".
Επιπλέον, όταν ο S&P 500 χάνει το ράλι του Άγιου Βασίλη, τόσο οι αποδόσεις του α' τριμήνου όσο και του α' εξαμήνου είναι σημαντικά ασθενέστερες από τους ιστορικούς μέσους όρους.
Ο δεικτης - βαρόμετρο της Wall Street είναι πτωτικός στο 60% των περιόδων του α' τριμήνου, με μέση και διάμεση απόδοση -1,2%, και ανοδικός μόνο στο 55% των περιόδων του α' εξαμήνου, με μέση απόδοση -0,74%.
Προεδρικές εκλογές
Επιπλέον, ο Ιανουάριος τείνει να είναι "δύσκολος μήνας" κατά τη διάρκεια των προεδρικών εκλογών στις ΗΠΑ (Νοέμβριος 2024), με ποσοστό επιτυχίας μόλις 48%, με μέση απόδοση του S&P 500 στο 0,05% και μέση απόδοση -0,16%.
Αυτή η πτωτική τάση εντείνεται όταν δεν υπάρχει το ράλι του Άγιου Βασίλη που εισέρχεται σε ένα προεδρικό έτος 4ου κύκλου, με αποτέλεσμα ασθενέστερες του μέσου όρου αποδόσεις το α' τρίμηνο και το α' εξάμηνο του έτους.
Όργιο κατοχύρωσης κερδών - Oι επενδυτές της Wall έβαλαν στα ταμεία τους 123 δισ. δολ. σε μία εβδομάδα
Το αστρονομικό ποσό των 123 δισ. δολ. αποκόμισαν οι επενδυτές την εβδομάδα έως τις 3 Ιανουαρίου 2024, σύμφωνα με τα στοιχεία της Bank of America, όπως μεταδίδει το Bloomberg.
Ενώ οι εισροές στις αγορές χρήματος είναι τυπικές στην αρχή κάθε έτους, το ποσό ήταν το μεγαλύτερο που έχει καταγραφεί ποτέ για την πρώτη εβδομάδα του έτους, όπως αναφέρουν οι στρατηγικοί αναλυτές με επικεφαλής τον Michael Hartnett, επικαλούμενοι στοιχεία της EPFR Global.
Την ίδια ώρα, οι μετοχές κατέγραψαν για δεύτερη εβδομάδα εισροές ύψους 7,6 δισ. δολαρίων και τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια εισροές 10,6 δισ. δολ.
Η “τρέχουσα πορεία εισροών” στις αγορές χρήματος είναι πιθανό να τελειώσει τον Σεπτέμβριο, αν η ιστορική τάση για τους κύκλους των επιτοκίων της Fed επιβεβαιωθεί.
Ελκυστικά τα μετρητά
Προς το παρόν, τα μετρητά διατηρούν την ελκυστικότητά τους, ακόμη και αφού τα αμοιβαία κεφάλαια έλαβαν το ρεκόρ των 1,2 τρισ. δολ.πέρυσι, πολύ πάνω από τις παγκόσμιες εισροές σε μετοχές, δείχνοντας ότι οι επενδυτές έχασαν το ράλι της αγοράς μετοχών του 2023.
Οι μετοχές έχουν υποχωρήσει την πρώτη εβδομάδα του τρέχοντος έτους, με τον παγκόσμιο δείκτη MSCI All-Country World να διακόπτει ένα ράλι εννέα εβδομάδων, καθώς οι επενδυτές προσαρμόζονται στις νέες προσδοκίες για τη μείωση των επιτοκίων και αναμένουν πιο σαφή μηνύματα από τις προθέσεις των κεντρικών τραπεζών.
Οι προειδοποιήσεις
Οι αναλυτές της HSBC, της Sanford C. Bernstein και της Oppenheimer Asset Management προειδοποίησαν πρόσφατα για παύση του ράλι των μετοχών που έφερε η αυξημένη αισιοδοξία στο τέλος του περασμένου έτους.
Από την άλλη, η Beata Manthey της Citigroup βλέπει ότι οι παγκόσμιες μετοχές θα διευρύνουν τα κέρδη και το 2024, καθώς οι κεντρικές τράπεζες θα αρχίσουν να μειώνουν τα επιτόκια, αν και προειδοποίησε για βραχυπρόθεσμες ευπάθειες στις ευρωπαϊκές μετοχές.
Ο Hartnett της Bank of America υπενθύμισε τις αμερικανικές προεδρικές εκλογές τον Νοέμβριο του 2024 και τη σύνοδο κορυφής των BRICS τον Οκτώβριο μεταξύ των 12 γεγονότων, τα οποία χαρακτήρισε “γνωστούς - άγνωστους”, που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τα κέρδη και τα επιτόκια φέτος.
Παράλληλα, οι BRICS, με τον διευρυμένο αριθμό των μελών τους, περιλαμβάνουν πλέον πάνω από το 46% του παγκόσμιου πληθυσμού, το 45% της κατανάλωσης ενέργειας και το 37% του παγκόσμιου ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος.
Ακόμα κι έτσι, το μπλοκ των BRICS εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει λιγότερο από το 25% της παγκόσμιας κεφαλαιοποίησης της αγοράς μετοχών, με τις μετοχές των αναπτυσσόμενων χωρών να διαπραγματεύονται σε χαμηλό 52 ετών έναντι των αμερικανικών μετοχών.
Γι’ αυτό και συνιστά την τοποθέτηση σε τίτλους των αναδυόμενων αγορών και την πώληση αμερικανικών μετοχών το 2024.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών