Fitch για Alpha Bank: Credit positive μεσοπρόθεσμα η απόκτηση της κυπριακής AstroBank

Θετικά στη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Alpha Bank (BB με θετικό outlook), σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, αναμένεται να επιδράσει η εξαγορά της κυπριακής AstroBank, καθώς θα αυξήσει τη γεωγραφική διαφοροποίηση και τις επιχειρηματικές ευκαιρίες, αναφέρει σε έκθεσή της η Fitch Ratings.
Σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα, σύμφωνα με τον αμερικανικό οίκο αξιολόγησης, η απόκτηση της AstroBank θα έχει μικρό αντίκτυπο στην κεφαλαιακή θέση της ελληνικής τράπεζας και δεν θα επηρεάσει την πιστοληπτική ικανότητα.

«Η εξαγορά θα ενισχύσει την έκθεση της Alpha στην κυπριακή αγορά -όπου η AstroBank είναι η τέταρτη μεγαλύτερη τράπεζα- με περίπου 8% του συνολικού ενεργητικού (από 5%), φτάνοντας σε μερίδιο τοπικής αγοράς περίπου 10%.
Η Fitch πιστεύει ότι η κυπριακή αγορά παρέχει ισχυρές προοπτικές, υποστηριζόμενες από προοπτικές οικονομικής ανάπτυξης πάνω από τον μέσο όρο της ΕΕ και τη χαμηλή ανεργία.
Η Alpha προβλέπει ότι ο αντίκτυπος στον δείκτη CET1 θα είναι μικρός, περίπου 40 μονάδες βάσης, ο οποίος είναι διαχειρίσιμος δεδομένου ότι ο δείκτης ήταν 16,3% στο τέλος του 2024.
Αυτό παρέχει ένα άνετο πλεόνασμα έναντι των ρυθμιστικών απαιτήσεων, που υποστηρίζεται από υγιή εσωτερική παραγωγή κεφαλαίου.
Ορισμένα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα της AstroBank θα εξαιρεθούν από τη συναλλαγή, καθιστώντας την σε γενικές γραμμές ουδέτερη για την ποιότητα του ενεργητικού της Alpha. Αναμένουμε ότι οι κίνδυνοι ολοκλήρωσης θα είναι διαχειρίσιμοι, δεδομένου του σχετικά μικρού μεγέθους εξαγοράς και της καλής γνώσης της κυπριακής αγοράς από την Alpha.

Η Fitch εκτιμά ότι η συναλλαγή θα καταστήσει την έκθεση δανεισμού της Alpha στην Κύπρο πιο ισορροπημένη μεταξύ λιανικών και εταιρικών τμημάτων. Η κυπριακή βάση πελατών της Alpha θα αυξηθεί κατά σχεδόν 50.000, διευκολύνοντας ευκαιρίες cross-selling.
Η Alpha αναμένει ότι η συναλλαγή θα είναι θετική για τα κέρδη της ανά μετοχή (κατά 5% περίπου από το έτος μετά την εξαγορά) και την απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (κατά 60 μονάδες βάσης)», σχολιάζει η Fitch.

www.bankingnews.gr