Οι επενδυτές θα βιώσουν τη μεγαλύτερη καταστροφή πλούτου στην ιστορία, σύμφωνα με τον ελβετικό οίκο
Κάποτε, η GoldSwitzerland είχε γράψει ένα άρθρο υπό τον τίτλο «Το πιο σημαντικό άρθρο που έχω γράψει».
Επρόκειτο για την ιστορία τριών επενδυτών, δύο πραγματικών προσώπων και ενός φανταστικού (Ο σοφός, ο άτυχος και το λαμόγιο).
Οι τύχες τους είναι πολύ διαφορετικές… Το άρθρο ξεκινούσε με τον λόγο του Βρούτου στο «Ιούλιος Καίσαρας» για την επιλογή του σωστού ρεύματος: «… Και πρέπει να παίρνουμε το ρεύμα όταν μας εξυπηρετεί, αλλιώς θα χάσουμε τις επιχειρήσεις μας».
Με άλλα λόγια, σύμφωνα με την GoldSwitzerland, βρισκόμαστε στο σημείο όπου οι επενδυτές πρέπει να πάρουν το ρεύμα ή να το χάσουν.
Η πρόβλεψη του χρόνου και της τιμής είναι ένα παιχνίδι του τυχαίου. Αλλά όλοι το κάνουμε μερικές φορές.
Αυτό είναι ένα μάθημα που μας μαθαίνει η αγορά. Αντί για χρόνο και τιμή, είναι πολύ πιο σημαντικό να κατανοούμε τις τάσεις και τους κινδύνους.
Για κάποιο διάστημα, τα 3.000 δολάρια ήταν ένας μαγνήτης για τον χρυσό. Αλλά τα 3.000 δολάρια, σύμφωνα με τον ελβετικό οίκο, σίγουρα δεν είναι στόχος – δεν είναι καν τιμή στην οποία ο χρυσός θα εδραιωθεί.
Είναι απλά ένας στρογγυλός αριθμός όπου ο χρυσός δεν θα σταματήσει για πολύ. Πολλοί επενδυτές δεν έχουν αγοράσει χρυσό πρόσφατα, καθώς περίμεναν μια διόρθωση.
Αλλά είναι απίθανο ο χρυσός να κάνει παύση σε αυτό το επίπεδο. Αντίθετα, αφού περάσουμε σωστά τα 3.000 δολάρια, πιθανότατα θα δούμε επιτάχυνση.
Μαζικά υπερτιμημένες οι μετοχές
Εκεί που έκανε λάθος η Gold Switzerland ήταν στις χρηματιστηριακές αγορές.
Εκτιμούσε ότι το 2008 θα ήταν η αρχή μιας μακροχρόνιας bear αγοράς, αλλά η μαζική εκτύπωση χρημάτων έκανε θαύματα - τροφοδότησε τις αγορές για άλλα 17 χρόνια.
«Βρισκόμασταν εκτός μετοχών από την αρχή αυτού του αιώνα, κάτι που αποδείχτηκε επωφελές, καθώς ο χρυσός υπεραπέδωσε σε σχέση με τις μετοχές.
Έτσι, αντί για κατάρρευση της αγοράς το 2008, η μαζική εκτύπωση χρημάτων και η επέκταση του πιστωτικού συστήματος δημιούργησαν την μεγαλύτερη χρηματιστηριακή φούσκα στην ιστορία» γράφει ο ελβετικός οίκος.
Δείτε το γράφημα παρακάτω για τις μετοχές των ΗΠΑ σε σχέση με το ΑΕΠ.
Στην κορυφή της φούσκας του 2000, ο δείκτης του Buffett ήταν στο 145%.
Αυτό ίσχυε όταν ο Nasdaq έπεσε κατά 80%. Σήμερα, ο δείκτης των μετοχών των ΗΠΑ σε σχέση με το ΑΕΠ είναι πάνω από 200%.
Aναπόφευκτη κατάρρευση
Από τη δεκαετία του 1990 η Gold Switzerland κάνει λόγο για την αναπόφευκτη κατάρρευση του τρέχοντος νομισματικού συστήματος, ακριβώς όπως κάθε νομισματικό σύστημα στην ιστορία έχει καταρρεύσει, χωρίς εξαίρεση.
Ο απλός λόγος είναι, φυσικά, η εκθετική αύξηση του χρέους.
Όπως δείχνει το γράφημα, το Παγκόσμιο Χρέος έχει αυξηθεί 75 φορές από το 1971 έως το 2021. Σήμερα, είναι περίπου 360 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Αλλά αν προσθέσουμε τις ανεξόφλητες υποχρεώσεις και τα παράγωγα, που είναι μια μορφή χρέους (όταν η αγορά παραγώγων καταρρεύσει), τότε το συνολικό χρέος και οι υποχρεώσεις είναι γύρω από τα 3 τετράκις εκατομμύρια δολάρια.
Έτσι, είναι πιθανό να δούμε μια συντριβή, με τις ομολογίες να καταρρέουν (τα επιτόκια να αυξάνονται), τις τράπεζες να «δανείζονται» ή να μπλοκάρουν τα κεφάλαια των πελατών ή τις κυβερνήσεις να αναγκάζουν τις τράπεζες να αγοράσουν 100ετή ομόλογα με μηδενικό επιτόκιο. Και προφανώς, το δολάριο θα πέσει απότομα.
Στο καλύτερο σενάριο, θα δούμε μια αναδιάρθρωση και, στο χειρότερο, μια κατάρρευση του τραπεζικού συστήματος, σημειώνει ο ελβετικός οίκος και συμπληρώνει:
Αν συμβεί οτιδήποτε από τα παραπάνω, οι επενδυτές θα βιώσουν τη μεγαλύτερη καταστροφή πλούτου στην ιστορία.
www.bankingnews.gr
Επρόκειτο για την ιστορία τριών επενδυτών, δύο πραγματικών προσώπων και ενός φανταστικού (Ο σοφός, ο άτυχος και το λαμόγιο).
Οι τύχες τους είναι πολύ διαφορετικές… Το άρθρο ξεκινούσε με τον λόγο του Βρούτου στο «Ιούλιος Καίσαρας» για την επιλογή του σωστού ρεύματος: «… Και πρέπει να παίρνουμε το ρεύμα όταν μας εξυπηρετεί, αλλιώς θα χάσουμε τις επιχειρήσεις μας».
Με άλλα λόγια, σύμφωνα με την GoldSwitzerland, βρισκόμαστε στο σημείο όπου οι επενδυτές πρέπει να πάρουν το ρεύμα ή να το χάσουν.
Η πρόβλεψη του χρόνου και της τιμής είναι ένα παιχνίδι του τυχαίου. Αλλά όλοι το κάνουμε μερικές φορές.
Αυτό είναι ένα μάθημα που μας μαθαίνει η αγορά. Αντί για χρόνο και τιμή, είναι πολύ πιο σημαντικό να κατανοούμε τις τάσεις και τους κινδύνους.
Για κάποιο διάστημα, τα 3.000 δολάρια ήταν ένας μαγνήτης για τον χρυσό. Αλλά τα 3.000 δολάρια, σύμφωνα με τον ελβετικό οίκο, σίγουρα δεν είναι στόχος – δεν είναι καν τιμή στην οποία ο χρυσός θα εδραιωθεί.
Είναι απλά ένας στρογγυλός αριθμός όπου ο χρυσός δεν θα σταματήσει για πολύ. Πολλοί επενδυτές δεν έχουν αγοράσει χρυσό πρόσφατα, καθώς περίμεναν μια διόρθωση.
Αλλά είναι απίθανο ο χρυσός να κάνει παύση σε αυτό το επίπεδο. Αντίθετα, αφού περάσουμε σωστά τα 3.000 δολάρια, πιθανότατα θα δούμε επιτάχυνση.
Μαζικά υπερτιμημένες οι μετοχές
Εκεί που έκανε λάθος η Gold Switzerland ήταν στις χρηματιστηριακές αγορές.
Εκτιμούσε ότι το 2008 θα ήταν η αρχή μιας μακροχρόνιας bear αγοράς, αλλά η μαζική εκτύπωση χρημάτων έκανε θαύματα - τροφοδότησε τις αγορές για άλλα 17 χρόνια.
«Βρισκόμασταν εκτός μετοχών από την αρχή αυτού του αιώνα, κάτι που αποδείχτηκε επωφελές, καθώς ο χρυσός υπεραπέδωσε σε σχέση με τις μετοχές.
Έτσι, αντί για κατάρρευση της αγοράς το 2008, η μαζική εκτύπωση χρημάτων και η επέκταση του πιστωτικού συστήματος δημιούργησαν την μεγαλύτερη χρηματιστηριακή φούσκα στην ιστορία» γράφει ο ελβετικός οίκος.
Δείτε το γράφημα παρακάτω για τις μετοχές των ΗΠΑ σε σχέση με το ΑΕΠ.
Στην κορυφή της φούσκας του 2000, ο δείκτης του Buffett ήταν στο 145%.
Αυτό ίσχυε όταν ο Nasdaq έπεσε κατά 80%. Σήμερα, ο δείκτης των μετοχών των ΗΠΑ σε σχέση με το ΑΕΠ είναι πάνω από 200%.
Aναπόφευκτη κατάρρευση
Από τη δεκαετία του 1990 η Gold Switzerland κάνει λόγο για την αναπόφευκτη κατάρρευση του τρέχοντος νομισματικού συστήματος, ακριβώς όπως κάθε νομισματικό σύστημα στην ιστορία έχει καταρρεύσει, χωρίς εξαίρεση.
Ο απλός λόγος είναι, φυσικά, η εκθετική αύξηση του χρέους.
Όπως δείχνει το γράφημα, το Παγκόσμιο Χρέος έχει αυξηθεί 75 φορές από το 1971 έως το 2021. Σήμερα, είναι περίπου 360 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Αλλά αν προσθέσουμε τις ανεξόφλητες υποχρεώσεις και τα παράγωγα, που είναι μια μορφή χρέους (όταν η αγορά παραγώγων καταρρεύσει), τότε το συνολικό χρέος και οι υποχρεώσεις είναι γύρω από τα 3 τετράκις εκατομμύρια δολάρια.
Έτσι, είναι πιθανό να δούμε μια συντριβή, με τις ομολογίες να καταρρέουν (τα επιτόκια να αυξάνονται), τις τράπεζες να «δανείζονται» ή να μπλοκάρουν τα κεφάλαια των πελατών ή τις κυβερνήσεις να αναγκάζουν τις τράπεζες να αγοράσουν 100ετή ομόλογα με μηδενικό επιτόκιο. Και προφανώς, το δολάριο θα πέσει απότομα.
Στο καλύτερο σενάριο, θα δούμε μια αναδιάρθρωση και, στο χειρότερο, μια κατάρρευση του τραπεζικού συστήματος, σημειώνει ο ελβετικός οίκος και συμπληρώνει:
Αν συμβεί οτιδήποτε από τα παραπάνω, οι επενδυτές θα βιώσουν τη μεγαλύτερη καταστροφή πλούτου στην ιστορία.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών