Η Deutsche Bank που έχει εκκρεμή παράγωγα 37 τρισ. ευρώ έναντι συνολικών ιδίων κεφαλαίων 62 δισ. ευρώ, έχει θέση 600x των ιδίων κεφαλαίων
Σχετικά Άρθρα
Credit Suisse: Πλήγμα 4,7 δισ. δολ. από την κατάρρευση του Archegos
Θα είναι η Credit Suisse η επόμενη Lehman Brothers; - Τα 3 στελέχη που ερευνώνται για τα απανωτά σκάνδαλα
Το πιθανότερο σενάριο είναι να καταρρεύσει ολόκληρο το παγκόμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Η βόμβα των 1,5 τετράκις εκατ.
Τόσο η Credit Suisse, όσο και το fund Archegos, έχουν δημιουργήσει μια ωρολογιακή βόμβα με παράγωγα ύψους 1,5 τετράκις εκατ. δολάρια.
Πριν από λίγα χρόνια, η BIS (Τράπεζα Διεθνούς Διακανονισμού) υποχρέωσε σε μείωση της έκθεσης από 1,5 τετράκις δολάρια σε 600 τρισ. δολάρια, αλλά σύμφωνα με τους υπολογισμούς των αναλυτών, ο πραγματικός αριθμός σήμερα είναι πιθανώς πάνω από 2 τετράκις εκατ. δολάρια.
Ένα μεγάλο μέρος των εκκρεμών παραγώγων είναι OTC (over the counter) και κρύβονται σε οχήματα ειδικού σκοπού εκτός ισολογισμού.
Η μόχλευση των περιουσιακών στοιχείων
Τα παράγωγα της Archegos ύψους 30 δισ. δολαρίων είναι ακριβώς η κορυφή του παγόβουνου.
Το hedge fund Archegos έχασε τα πάντα και οι επενδυτές της Goldman Sachs, Morgan Stanley, Credit Suisse, Nomura κ.λπ. έχασαν τουλάχιστον 30 δισ. δολάρια.
Αλλά η μόχλευση είναι πολύ υψηλή και τα στοιχήματα είναι εντελώς αναλογικά με τα ίδια κεφάλαια.
Για παράδειγμα, η Deutsche Bank που έχει εκκρεμή παράγωγα 37 τρισ. ευρώ έναντι συνολικών ιδίων κεφαλαίων 62 δισ. ευρώ, έχει θέση 600x των ιδίων κεφαλαίων.
Ή τα ίδια κεφάλαια είναι 0,17% των εκκρεμών παραγώγων.
Έτσι, μια απώλεια 0,2% στα παράγωγα θα εξαλείψει το μετοχικό κεφάλαιο και την τράπεζα!
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών