«Φρένο» με αυξήσεις 0,50% από τις κεντρικές τράπεζες - Στα χνάρια της Fed οι ΕΚΤ, BoΕ και SNB

«Φρένο» στις αυξήσεις επιτοκίων έβαλαν οι κεντρικές τράπεζες, καθώς μετά τη Federal Reserve, η ΕΚΤ, η Τράπεζα της Ελβετίας (SNB), η Bank of England προχώρησαν σε νέα αύξηση των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης αυτή τη φορά.

«Φρένο» από την ΕΚΤ

Την τακτική των μικρότερων και περισσότερων αυξήσεων επιτοκίων ακολουθεί η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, αρχής γενομένης από σήμερα, 15 Δεκεμβρίου 2022, καθώς ανακοίνωσε αύξηση 50 μονάδων βάσης, ή 0,50%, διαμορφώνοντας το βασικό επιτόκιο της στο 2,50% (και στο 2% το επιτόκιο καταθέσεων).
Το τελικό επιτόκιο, σύμφωνα με κύκλους της ΕΚΤ, αναμένεται να φτάσει στο εύρος του 3,25% -3,5%, όπου και θα παραμείνει εκεί για αρκετό χρονικό διάστημα, και σε κάθε περίπτωση εωσότου οι πληθωριστικές πιέσεις υποχωρήσουν και ο δείκτης τιμών καταναλωτή φτάσει στο μεσοπρόθεσμο στόχο της τράπεζας, που είναι στο 2%.

Αίρεται η διευκολυντική κατεύθυνση της πολιτικής
Ειδικότερα, το Διοικητικό Συμβούλιο κρίνει ότι τα επιτόκια θα πρέπει ακόμη να αυξηθούν σημαντικά με σταθερό ρυθμό για να φθάσουν σε επίπεδα επαρκώς περιοριστικά ώστε να διασφαλιστεί η έγκαιρη επιστροφή του πληθωρισμού στον μεσοπρόθεσμο στόχο του 2%.
Η διατήρηση των επιτοκίων σε περιοριστικά επίπεδα θα μειώσει με την πάροδο του χρόνου τον πληθωρισμό μέσω της εξασθένησης της ζήτησης και θα προφυλάξει επίσης από τον κίνδυνο μιας επίμονης ανοδικής μετατόπισης των προσδοκιών για τον πληθωρισμό.
Οι μελλοντικές αποφάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου για τα επιτόκια πολιτικής θα εξακολουθήσουν να εξαρτώνται από τα δεδομένα και να ακολουθούν προσέγγιση ανά συνεδρίαση.
Τα βασικά επιτόκια της ΕΚΤ αποτελούν το κύριο εργαλείο του Διοικητικού Συμβουλίου για τον καθορισμό της κατεύθυνσης της νομισματικής πολιτική

BoE: Νέα αύξηση επιτοκίων κατά 0,50% στο 3,5%

H ΒοΕ προχώρησε στην ένατη διαδοχική αύξηση επιτοκίων, στο 3,5% από 3%.
Η Τράπεζα της Αγγλίας δήλωσε ότι θα χρειαστεί περισσότερη σύσφιξη για να συγκρατηθεί ο πληθωρισμός και ότι αν χρειαστεί θα προχωρήσει σε νέες επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων.
Η Επιτροπή Νομισματικής Πολιτικής ψήφισε 6-3 υπέρ της αύξησης κατά μισή ποσοστιαία μονάδα, η οποία ανεβάζει το τραπεζικό επιτόκιο στο 3,5%.

Κορυφώθηκε ο πληθωρισμός;

Η αύξηση σηματοδοτεί επιβράδυνση από την αύξηση κατά 75 μονάδες βάσης του Νοεμβρίου.
Έχοντας φθάσει σε υψηλό 41 ετών τον Οκτώβριο, η ετήσια αύξηση του δείκτη τιμών καταναλωτή στο Ηνωμένο Βασίλειο επιβραδύνθηκε στο 10,7% τον Νοέμβριο, σύμφωνα με νέα στοιχεία που αποκαλύφθηκαν την Τετάρτη.
Η επιβράδυνση αντανακλά τις ενδείξεις σε άλλες μεγάλες οικονομίες, όπως οι ΗΠΑ και η Γερμανία, ότι ο πληθωρισμός μπορεί να έχει κορυφωθεί, αν και παραμένει δυσάρεστα υψηλός και πολύ πάνω από τον στόχο της Τράπεζας της Αγγλίας για 2%.
Η κεντρική τράπεζα προσπαθεί να περιορίσει τον πληθωρισμό, παραμένοντας παράλληλα προσεκτική απέναντι σε μια οικονομία που εξασθενεί και πλήττεται από διάφορες εγχώριες πιέσεις, καθώς και από παγκόσμιους αντίθετους ανέμους.
Αυτό επιβεβαιώθηκε από τα τελευταία στοιχεία για την αγορά εργασίας του Ηνωμένου Βασιλείου, που δημοσιεύθηκαν νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, τα οποία έδειξαν άνοδο τόσο της ανεργίας όσο και της αύξησης των μισθών, ενώ τα ποσοστά οικονομικής αδράνειας και μακροχρόνιας ασθένειας παραμένουν επίσης ιστορικά υψηλά.

Αύξησε το επιτόκιο κατά 50 μ.β. και η Κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας, στο 1%

Η Εθνική Κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας (SNB) αυστηροποιεί περαιτέρω τη νομισματική της πολιτική και αυξάνει το επιτόκιο πολιτικής της SNB κατά 0,5 ποσοστιαίες μονάδες στο 1,0%.
Με τον τρόπο αυτό, όπως αναφέρει, αντιμετωπίζει τις αυξημένες πληθωριστικές πιέσεις και την περαιτέρω εξάπλωση του πληθωρισμού.
Σύμφωνα με την ανακοίνωση, δεν μπορεί να αποκλειστεί ότι θα χρειαστούν πρόσθετες αυξήσεις του επιτοκίου πολιτικής της Εθνικής Κεντρικής Τράπεζας για να διασφαλιστεί η σταθερότητα των τιμών μεσοπρόθεσμα.
Για να παρέχει τις κατάλληλες νομισματικές συνθήκες, η Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας είναι επίσης πρόθυμη να δραστηριοποιηθεί στην αγορά συναλλάγματος, εφόσον απαιτείται.
Η αλλαγή του επιτοκίου πολιτικής της SNB ισχύει από αύριο, 16 Δεκεμβρίου 2022.
Οι καταθέσεις όψεως των τραπεζών που τηρούνται στην SNB θα ανταμείβονται με το επιτόκιο πολιτικής 1,0% μέχρι ένα ορισμένο όριο.
Οι καταθέσεις όψεως που υπερβαίνουν αυτό το όριο θα ανταμείβονται με επιτόκιο 0,5%, και επομένως εξακολουθούν να έχουν έκπτωση 0,5 ποσοστιαίων μονάδων σε σχέση με το επιτόκιο πολιτικής της SNB.
Με αυτή την κλιμακωτή "αμοιβή" των καταθέσεων όψεως και των πράξεων ανοικτής αγοράς, η Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας διασφαλίζει ότι τα εξασφαλισμένα βραχυπρόθεσμα επιτόκια της χρηματαγοράς σε ελβετικό φράγκο είναι κοντά στο επιτόκιο πολιτικής της Εθνικής Τράπεζας της Ελβετίας.

Στο 3% ο πληθωρισμός

Ο πληθωρισμός μειώθηκε κάπως τους τελευταίους μήνες και διαμορφώθηκε στο 3,0% τον Νοέμβριο.
Ωστόσο, εξακολουθεί να βρίσκεται σαφώς πάνω από το εύρος που η SNB εξισώνει με τη σταθερότητα των τιμών.
Ο πληθωρισμός είναι πιθανό να παραμείνει αυξημένος προς το παρόν.
Η νέα υπό όρους πρόβλεψη της SNB για τον πληθωρισμό βασίζεται στην υπόθεση ότι το επιτόκιο πολιτικής της SNB είναι 1,0% καθ' όλη τη διάρκεια του χρονικού ορίζοντα πρόβλεψης.
Έως τις αρχές του 2023, η πρόβλεψη είναι χαμηλότερη από εκείνη του Σεπτεμβρίου λόγω της κάπως χαμηλότερης τιμής του πετρελαίου.
Από τα μέσα του 2023 και μετά, η νέα πρόβλεψη είναι υψηλότερη και διαμορφώνεται στο 2,1% στο τέλος του ορίζοντα πρόβλεψης.
Το γεγονός ότι η νέα πρόβλεψη είναι υψηλότερη μεσοπρόθεσμα, παρά την αύξηση του επιτοκίου πολιτικής της Εθνικής Κεντρικής Τράπεζας της Ελβετίας, οφείλεται στην ισχυρότερη πληθωριστική πίεση από το εξωτερικό και στο γεγονός ότι οι αυξήσεις των τιμών διαχέονται στις διάφορες κατηγορίες αγαθών και υπηρεσιών του δείκτη τιμών καταναλωτή.
Η νέα πρόβλεψη τοποθετεί τον μέσο ετήσιο πληθωρισμό στο 2,9% για το 2022, στο 2,4% για το 2023 και στο 1,8% για το 2024.
Χωρίς τη σημερινή αύξηση του επιτοκίου πολιτικής της SNB, η πρόβλεψη για τον πληθωρισμό θα ήταν ακόμη υψηλότερη μεσοπρόθεσμα.

www.bankingnews.gr