Χρειαζόμαστε τώρα ένα καθεστώς εγγύησης των καταθέσεων σε όλο το σύστημα, σύμφωνα με τον Ackman
Έντονη κριτική άσκησε ο BillAckman, CEO της Pershing Square, στους χειρισμούς των αμερικανικών αρχών, εκτιμώντας ότι το περιφερειακό τραπεζικό σύστημα βρίσκεται σε κίνδυνο.
Οι εξελίξεις στην SVB ξύπνησε τους ανασφάλιστους καταθέτες παντού.
Η ραγδαία άνοδος των επιτοκίων μείωσε τα περιουσιακά στοιχεία και αποστράγγισε τις καταθέσεις.
Ο μηδενισμός των μετόχων και των ομολογιούχων αύξησε μαζικά το κόστος κεφαλαίου των τραπεζών.
Οι απώλειες CRE διαφαίνονται.
Εν τω μεταξύ, εναλλακτικές λύσεις με υψηλότερη απόδοση, πιο φιλικές προς το χρήστη, δεν υπάρχουν.
Η αποτυχία της FDIC να επικαιροποιήσει και να επεκτείνει το ασφαλιστικό της καθεστώς έχει σφυρηλατήσει περισσότερα καρφιά στο φέρετρο.
Η FRB δεν θα είχε χρεοκοπήσει εάν η FDIC εγγυόταν προσωρινά τις καταθέσεις, ενώ είχε δημιουργηθεί ένα νέο καθεστώς εγγύησης.
Αντ' αυτού, παρακολουθούμε το ντόμινο να πέφτει με μεγάλο συστημικό και οικονομικό κόστος.
Όλα είναι θέμα εμπιστοσύνης
Οι τράπεζες είναι ένα παιχνίδι εμπιστοσύνης, σύμφωνα με τον Ackman.
Με αυτόν τον ρυθμό, καμία περιφερειακή τράπεζα δεν μπορεί να επιβιώσει από κακές ειδήσεις ή κακά στοιχεία, καθώς αναπόφευκτα ακολουθεί πτώση της τιμής της μετοχής, αποσύρονται ασφαλισμένες και ανασφάλιστες καταθέσεις και η "αναζήτηση στρατηγικών εναλλακτικών λύσεων" σημαίνει κλείσιμο υπό την FDIC.
Και δεν υπάρχει κανένα κίνητρο για προσφορά μέχρι την Κυριακή μετά την αποτυχία.
Οι GSIBs έχουν ένα αθέμιτο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα, καθώς το too big to fail σημαίνει ότι μόνο οι ανασφάλιστοι καταθέτες τους μπορούν να κοιμούνται ήσυχοι.
Μέχρι να εξισωθούν οι όροι ανταγωνισμού, οι περιφερειακές τράπεζες διατρέχουν σοβαρό κίνδυνο.
Η εμπιστοσύνη σε ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα χτίζεται επί δεκαετίες και καταστρέφεται μέσα σε λίγες ημέρες.
Καθώς κάθε ντόμινο πέφτει, η επόμενη πιο αδύναμη τράπεζα αρχίζει να ταλαντεύεται.
Έως ότου οι επενδυτές ανταμειφθούν για το στοίχημα σε μια ταλαντευόμενη τράπεζα, δεν θα υπάρχει προσφορά και η καλύτερη πώληση είναι η τελευταία τιμή.
Τελειώνει ο χρόνος
Ο χρόνος μας τελειώνει για να διορθώσουμε αυτό το πρόβλημα.
Πόσες ακόμα περιττές χρεοκοπίες τραπεζών πρέπει να παρακολουθήσουμε πριν η FDIC, το Υπουργείο Οικονομικών και η κυβέρνηση ξυπνήσουν;
Χρειαζόμαστε τώρα ένα καθεστώς εγγύησης των καταθέσεων σε όλο το σύστημα, σύμφωνα με τον Ackman.
www.bankingnews.gr
Οι εξελίξεις στην SVB ξύπνησε τους ανασφάλιστους καταθέτες παντού.
Η ραγδαία άνοδος των επιτοκίων μείωσε τα περιουσιακά στοιχεία και αποστράγγισε τις καταθέσεις.
Ο μηδενισμός των μετόχων και των ομολογιούχων αύξησε μαζικά το κόστος κεφαλαίου των τραπεζών.
Οι απώλειες CRE διαφαίνονται.
Εν τω μεταξύ, εναλλακτικές λύσεις με υψηλότερη απόδοση, πιο φιλικές προς το χρήστη, δεν υπάρχουν.
Η αποτυχία της FDIC να επικαιροποιήσει και να επεκτείνει το ασφαλιστικό της καθεστώς έχει σφυρηλατήσει περισσότερα καρφιά στο φέρετρο.
Η FRB δεν θα είχε χρεοκοπήσει εάν η FDIC εγγυόταν προσωρινά τις καταθέσεις, ενώ είχε δημιουργηθεί ένα νέο καθεστώς εγγύησης.
Αντ' αυτού, παρακολουθούμε το ντόμινο να πέφτει με μεγάλο συστημικό και οικονομικό κόστος.
Όλα είναι θέμα εμπιστοσύνης
Οι τράπεζες είναι ένα παιχνίδι εμπιστοσύνης, σύμφωνα με τον Ackman.
Με αυτόν τον ρυθμό, καμία περιφερειακή τράπεζα δεν μπορεί να επιβιώσει από κακές ειδήσεις ή κακά στοιχεία, καθώς αναπόφευκτα ακολουθεί πτώση της τιμής της μετοχής, αποσύρονται ασφαλισμένες και ανασφάλιστες καταθέσεις και η "αναζήτηση στρατηγικών εναλλακτικών λύσεων" σημαίνει κλείσιμο υπό την FDIC.
Και δεν υπάρχει κανένα κίνητρο για προσφορά μέχρι την Κυριακή μετά την αποτυχία.
Οι GSIBs έχουν ένα αθέμιτο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα, καθώς το too big to fail σημαίνει ότι μόνο οι ανασφάλιστοι καταθέτες τους μπορούν να κοιμούνται ήσυχοι.
Μέχρι να εξισωθούν οι όροι ανταγωνισμού, οι περιφερειακές τράπεζες διατρέχουν σοβαρό κίνδυνο.
Η εμπιστοσύνη σε ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα χτίζεται επί δεκαετίες και καταστρέφεται μέσα σε λίγες ημέρες.
Καθώς κάθε ντόμινο πέφτει, η επόμενη πιο αδύναμη τράπεζα αρχίζει να ταλαντεύεται.
Έως ότου οι επενδυτές ανταμειφθούν για το στοίχημα σε μια ταλαντευόμενη τράπεζα, δεν θα υπάρχει προσφορά και η καλύτερη πώληση είναι η τελευταία τιμή.
Τελειώνει ο χρόνος
Ο χρόνος μας τελειώνει για να διορθώσουμε αυτό το πρόβλημα.
Πόσες ακόμα περιττές χρεοκοπίες τραπεζών πρέπει να παρακολουθήσουμε πριν η FDIC, το Υπουργείο Οικονομικών και η κυβέρνηση ξυπνήσουν;
Χρειαζόμαστε τώρα ένα καθεστώς εγγύησης των καταθέσεων σε όλο το σύστημα, σύμφωνα με τον Ackman.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών