«Αν δεν βρούμε τρόπο να αναπτυχθούμε με ρυθμό 3% ετησίως... θα χτυπήσουμε τον τοίχο» ανέφερε ο διευθύνων σύμβουλος της BlackRock, Larry Fink
Τον κώδωνα του κινδύνου έκρουσε για την αμερικανική οικονομία ο διευθύνων σύμβουλος της BlackRock, Larry Fink.
Ειδικότερα, ο Fink προειδοποίησε ότι οι ΗΠΑ «οδεύουν προς τον τοίχο» εάν η οικονομία δεν αναπτυχθεί αρκετά γρήγορα ώστε να διαχειριστεί τα αυξανόμενα ελλείμματα που προκαλεί η κρατική δαπάνη.
Ο Fink, επικεφαλής του μεγαλύτερου διαχειριστή στοιχείων ενεργητικού στον κόσμο, χαρακτήρισε το δημοσιονομικό έλλειμμα ως ένα από τα «δύο πιο καθοριστικά ζητήματα» που οι Αμερικανοί πολιτικοί αγνοούν, την ώρα που ο πρώην πρόεδρος Donald Trump προωθεί φορολογικές περικοπές που θα προσθέσουν 2,4 τρισ. δολάρια στο εθνικό χρέος την επόμενη δεκαετία.
«Έχουμε ένα φορολογικό νομοσχέδιο που εκκρεμεί και θα προσθέσει 2,3 ή 2,4 τρισ. δολάρια στο ήδη υπάρχον χρέος των 36 τρισ. δολαρίων» δήλωσε ο Fink.
«Αν δεν βρούμε τρόπο να αναπτυχθούμε με ρυθμό 3% ετησίως... θα χτυπήσουμε τον τοίχο».
Μιλώντας στο ίδιο συνέδριο, ο ιδρυτής της Citadel, Ken Griffin, δήλωσε ότι οι ΗΠΑ «δεν έχουν νοικοκυρέψει τα δημοσιονομικά τους».
«Δεν μπορείς να τρέχεις με ελλείμματα 6 ή 7% του ΑΕΠ, όταν η οικονομία είναι σε πλήρη απασχόληση και μετά από χρόνια ανάπτυξης», είπε. «Αυτό είναι απλώς δημοσιονομικά ανεύθυνο».
Δημοσιονομική δαπάνη
Η δημοσιονομική δαπάνη στις ΗΠΑ έχει εκτοξευτεί τα τελευταία χρόνια και πλέον ανέρχεται στο 120% του ΑΕΠ, σύμφωνα με την Ομοσπονδιακή Τράπεζα του Σεντ Λούις.
Η απόδοση του 30ετούς κρατικού ομολόγου των ΗΠΑ έχει αγγίξει τα υψηλότερα επίπεδα από τα τέλη του 2023, εν μέσω προσδοκιών ότι θα πλημμυρίσει η αγορά με νέες εκδόσεις τίτλων.
Κολοσσοί της Wall Street, όπως ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan, Jamie Dimon, έχουν επίσης σημάνει συναγερμό τις τελευταίες εβδομάδες για την προοπτική περαιτέρω αύξησης των ελλειμμάτων.
Οι επενδυτές εκφράζουν ανησυχίες ότι τα αυξανόμενα επιτόκια εξυπηρέτησης του χρέους θα καταπιούν τις ομοσπονδιακές δαπάνες και θα πλήξουν την ανάπτυξη.
Οι ανησυχίες εντάθηκαν από τότε που η Βουλή των Αντιπροσώπων, υπό ρεπουμπλικανικό έλεγχο, ενέκρινε το «μεγάλο, όμορφο νομοσχέδιο» του Trump, το οποίο θα προσθέσει 2,4 τρισ. δολάρια στο έλλειμμα, σύμφωνα με το ανεξάρτητο Γραφείο Προϋπολογισμού του Κογκρέσου (CBO). Η Γερουσία εξετάζει τώρα το σχέδιο δαπανών.
Αν και η κυβέρνηση Trump έχει δεσμευθεί να μειώσει τις ομοσπονδιακές δαπάνες, αυτές οι μειώσεις αντισταθμίζονται πλήρως από την επέκταση των φορολογικών ελαφρύνσεων του 2017.
Οι ΗΠΑ, σύμφωνα με οικονομολόγους, ακολουθούν μια μη βιώσιμη δημοσιονομική πορεία εδώ και χρόνια.
Μεγάλα πακέτα δαπανών εγκρίθηκαν – ιδίως μετά την κρίση του COVID-19 – ενώ ταυτόχρονα μειώθηκαν οι φόροι.
Ακόμα και πριν την ψήφιση του «μεγάλου, όμορφου νομοσχεδίου» του Trump, το CBO προέβλεπε ότι το χρέος ως ποσοστό του ΑΕΠ θα ξεπεράσει το υψηλότερο σημείο που είχε φτάσει κατά τον Β’ Παγκόσμιο Πόλεμο.
Όσο περισσότερο δανείζονται οι ΗΠΑ, τόσο περισσότερα κρατικά ομόλογα πρέπει να πουλήσουν στους επενδυτές: η αγορά αμερικανικών ομολόγων έχει εκτοξευθεί από τα 5 τρισ. δολάρια το 2008 στα 29 τρισ. σήμερα.
Ο Fink επεσήμανε ότι αυτή η πληθώρα τίτλων είναι ιδιαίτερα δύσκολο να απορροφηθεί από την αγορά, ιδίως καθώς η Ουάσιγκτον έχει αποξενώσει ξένους επενδυτές με την πολιτική των δασμών.
«Το 25% της αγοράς αμερικανικών ομολόγων ανήκει σε ξένους επενδυτές», σημείωσε ο Fink.
«Αυτό δεν είναι καλή κατάσταση, τη στιγμή που βρισκόμαστε σε εμπορική αντιπαράθεση με πολλές χώρες λόγω των δασμών. Και έτσι αρχίζουμε να βλέπουμε μια αποδυνάμωση του δολαρίου».
www.bankingnews.gr
Ειδικότερα, ο Fink προειδοποίησε ότι οι ΗΠΑ «οδεύουν προς τον τοίχο» εάν η οικονομία δεν αναπτυχθεί αρκετά γρήγορα ώστε να διαχειριστεί τα αυξανόμενα ελλείμματα που προκαλεί η κρατική δαπάνη.
Ο Fink, επικεφαλής του μεγαλύτερου διαχειριστή στοιχείων ενεργητικού στον κόσμο, χαρακτήρισε το δημοσιονομικό έλλειμμα ως ένα από τα «δύο πιο καθοριστικά ζητήματα» που οι Αμερικανοί πολιτικοί αγνοούν, την ώρα που ο πρώην πρόεδρος Donald Trump προωθεί φορολογικές περικοπές που θα προσθέσουν 2,4 τρισ. δολάρια στο εθνικό χρέος την επόμενη δεκαετία.
«Έχουμε ένα φορολογικό νομοσχέδιο που εκκρεμεί και θα προσθέσει 2,3 ή 2,4 τρισ. δολάρια στο ήδη υπάρχον χρέος των 36 τρισ. δολαρίων» δήλωσε ο Fink.
«Αν δεν βρούμε τρόπο να αναπτυχθούμε με ρυθμό 3% ετησίως... θα χτυπήσουμε τον τοίχο».
Μιλώντας στο ίδιο συνέδριο, ο ιδρυτής της Citadel, Ken Griffin, δήλωσε ότι οι ΗΠΑ «δεν έχουν νοικοκυρέψει τα δημοσιονομικά τους».
«Δεν μπορείς να τρέχεις με ελλείμματα 6 ή 7% του ΑΕΠ, όταν η οικονομία είναι σε πλήρη απασχόληση και μετά από χρόνια ανάπτυξης», είπε. «Αυτό είναι απλώς δημοσιονομικά ανεύθυνο».
Δημοσιονομική δαπάνη
Η δημοσιονομική δαπάνη στις ΗΠΑ έχει εκτοξευτεί τα τελευταία χρόνια και πλέον ανέρχεται στο 120% του ΑΕΠ, σύμφωνα με την Ομοσπονδιακή Τράπεζα του Σεντ Λούις.
Η απόδοση του 30ετούς κρατικού ομολόγου των ΗΠΑ έχει αγγίξει τα υψηλότερα επίπεδα από τα τέλη του 2023, εν μέσω προσδοκιών ότι θα πλημμυρίσει η αγορά με νέες εκδόσεις τίτλων.
Κολοσσοί της Wall Street, όπως ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan, Jamie Dimon, έχουν επίσης σημάνει συναγερμό τις τελευταίες εβδομάδες για την προοπτική περαιτέρω αύξησης των ελλειμμάτων.
Οι επενδυτές εκφράζουν ανησυχίες ότι τα αυξανόμενα επιτόκια εξυπηρέτησης του χρέους θα καταπιούν τις ομοσπονδιακές δαπάνες και θα πλήξουν την ανάπτυξη.
Οι ανησυχίες εντάθηκαν από τότε που η Βουλή των Αντιπροσώπων, υπό ρεπουμπλικανικό έλεγχο, ενέκρινε το «μεγάλο, όμορφο νομοσχέδιο» του Trump, το οποίο θα προσθέσει 2,4 τρισ. δολάρια στο έλλειμμα, σύμφωνα με το ανεξάρτητο Γραφείο Προϋπολογισμού του Κογκρέσου (CBO). Η Γερουσία εξετάζει τώρα το σχέδιο δαπανών.
Αν και η κυβέρνηση Trump έχει δεσμευθεί να μειώσει τις ομοσπονδιακές δαπάνες, αυτές οι μειώσεις αντισταθμίζονται πλήρως από την επέκταση των φορολογικών ελαφρύνσεων του 2017.
Οι ΗΠΑ, σύμφωνα με οικονομολόγους, ακολουθούν μια μη βιώσιμη δημοσιονομική πορεία εδώ και χρόνια.
Μεγάλα πακέτα δαπανών εγκρίθηκαν – ιδίως μετά την κρίση του COVID-19 – ενώ ταυτόχρονα μειώθηκαν οι φόροι.
Ακόμα και πριν την ψήφιση του «μεγάλου, όμορφου νομοσχεδίου» του Trump, το CBO προέβλεπε ότι το χρέος ως ποσοστό του ΑΕΠ θα ξεπεράσει το υψηλότερο σημείο που είχε φτάσει κατά τον Β’ Παγκόσμιο Πόλεμο.
Όσο περισσότερο δανείζονται οι ΗΠΑ, τόσο περισσότερα κρατικά ομόλογα πρέπει να πουλήσουν στους επενδυτές: η αγορά αμερικανικών ομολόγων έχει εκτοξευθεί από τα 5 τρισ. δολάρια το 2008 στα 29 τρισ. σήμερα.
Ο Fink επεσήμανε ότι αυτή η πληθώρα τίτλων είναι ιδιαίτερα δύσκολο να απορροφηθεί από την αγορά, ιδίως καθώς η Ουάσιγκτον έχει αποξενώσει ξένους επενδυτές με την πολιτική των δασμών.
«Το 25% της αγοράς αμερικανικών ομολόγων ανήκει σε ξένους επενδυτές», σημείωσε ο Fink.
«Αυτό δεν είναι καλή κατάσταση, τη στιγμή που βρισκόμαστε σε εμπορική αντιπαράθεση με πολλές χώρες λόγω των δασμών. Και έτσι αρχίζουμε να βλέπουμε μια αποδυνάμωση του δολαρίου».
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών