Βαθαίνει το sell off στα ομόλογα – Πιέσεις στις μετοχές, άνοδος στο πετρέλαιο λόγω Ιράν
Η παγκόσμια αγορά ομολόγων βρίσκεται υπό έντονη πίεση, καθώς το αδιέξοδο γύρω από τη σύγκρουση με το Ιράν ωθεί υψηλότερα τις τιμές του πετρελαίου, ενισχύοντας τις πληθωριστικές ανησυχίες και αυξάνοντας τις εκτιμήσεις ότι οι κεντρικές τράπεζες θα συνεχίσουν τη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής.
Εκτίναξη αποδόσεων – Πίεση στα ομόλογα διεθνώς
Τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα (Treasuries) υποχώρησαν σε όλο το μήκος της καμπύλης, με την απόδοση του 30ετούς να αγγίζει τα υψηλότερα επίπεδα σχεδόν τριετίας, καθώς οι επενδυτές ανησυχούν για επιτάχυνση του πληθωρισμού.
Στην Ιαπωνία, η απόδοση του 10ετούς αυξήθηκε κατά 10 μονάδες βάσης, φτάνοντας σε επίπεδα που είχαν να καταγραφούν από το 1996, ενώ το 30ετές εκτινάχθηκε κατά 20 μονάδες βάσης, στα υψηλότερα επίπεδα από το 1999.
Πιέσεις καταγράφηκαν και στις αγορές ομολόγων της Αυστραλίας και της Νέας Ζηλανδίας.
Υποχώρηση μετοχών – Ράλι δολαρίου ως safe haven
Η άνοδος των αποδόσεων μεταφέρθηκε άμεσα και στις μετοχές, οι οποίες υποχώρησαν από τα πρόσφατα ιστορικά υψηλά.
Οι ασιατικές αγορές σημείωσαν πτώση, με εξαίρεση τον δείκτη Kospi της Νότιας Κορέας, ο οποίος κατάφερε να κλείσει με άνοδο μετά την ανάκαμψη της Samsung Electronics.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης προϊδεάζουν για περαιτέρω απώλειες σε Ευρώπη και Ηνωμένες Πολιτείες, ενώ το δολάριο ενισχύθηκε για έκτη διαδοχική ημέρα, επιβεβαιώνοντας τον ρόλο του ως ασφαλές καταφύγιο.
Πετρέλαιο πάνω από 111 δολ. – Κλιμακώνεται η ένταση
Το πετρέλαιο Brent ενισχύθηκε πάνω από τα 111 δολάρια το βαρέλι, καταγράφοντας νέα άνοδο μετά τα σημαντικά κέρδη της προηγούμενης εβδομάδας, καθώς δεν υπάρχει πρόοδος στο άνοιγμα των Στενών του Hormuz.
Ο Donald Trump προειδοποίησε ότι «ο χρόνος τελειώνει» για το Ιράν, εντείνοντας την αβεβαιότητα στις αγορές.
Πληθωρισμός και Fed στο επίκεντρο
Οι εξελίξεις επαναφέρουν στο προσκήνιο τον πληθωρισμό και τη νομισματική πολιτική.
Οι αγορές είχαν μέχρι πρότινος αγνοήσει τους μακροοικονομικούς κινδύνους, ωστόσο η ένταση στη Μέση Ανατολή αλλάζει τα δεδομένα. Καθοριστικής σημασίας θεωρούνται τα αποτελέσματα της Nvidia, τα οποία θα λειτουργήσουν ως τεστ αντοχής.
Ο Frederic Neumann της HSBC Holdings επισημαίνει ότι οι πληθωριστικές πιέσεις εντείνονται, οδηγώντας τις κεντρικές τράπεζες σε περαιτέρω σύσφιξη.
Στροφή 180 μοιρών στις προσδοκίες για επιτόκια
Η προσοχή στρέφεται στη στάση της Federal Reserve, καθώς πλέον προεξοφλείται αύξηση επιτοκίων έως τον Μάρτιο, αντί για μειώσεις που αναμένονταν για το 2026.
Σύμφωνα με τον Ed Yardeni, η Fed κινδυνεύει να βρεθεί πίσω από την καμπύλη του πληθωρισμού αν δεν δράσει πιο επιθετικά, με την αγορά να απαιτεί υψηλότερο risk premium.
Γεωπολιτικό αδιέξοδο – Κίνδυνος κλιμάκωσης
Η απουσία προόδου στις διαπραγματεύσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν διατηρεί την ένταση, με το ιρανικό πρακτορείο Mehr να κάνει λόγο για πλήρες αδιέξοδο.
Παράλληλα, επίθεση με drone σε πυρηνική εγκατάσταση στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα υπογραμμίζει την ευθραυστότητα της κατάστασης.
Οι υπουργοί Οικονομικών της G7 αναμένεται να εξετάσουν την κρίση, με επίκεντρο τη ροή πετρελαίου μέσω των Στενών του Hormuz.
Διεθνείς εξελίξεις και εταιρικά νέα
Στις ΗΠΑ, οι τιμές αγροτικών προϊόντων ενισχύθηκαν μετά από δεσμεύσεις της Κίνας για νέες εισαγωγές, ενώ στην Κίνα οι αγορές παρέμειναν σταθερές παρά την επιβράδυνση της οικονομίας.
Στη Βρετανία, η πολιτική αβεβαιότητα επηρέασε τη στερλίνα, μετά τις δηλώσεις των Wes Streeting και Andy Burnham.
Στο εταιρικό μέτωπο, η Kioxia Holdings κατέγραψε ισχυρή κερδοφορία, ενώ η NTT Finance ανέβαλε έκδοση ομολόγου λόγω της ανόδου των αποδόσεων.
www.bankingnews.gr
Εκτίναξη αποδόσεων – Πίεση στα ομόλογα διεθνώς
Τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα (Treasuries) υποχώρησαν σε όλο το μήκος της καμπύλης, με την απόδοση του 30ετούς να αγγίζει τα υψηλότερα επίπεδα σχεδόν τριετίας, καθώς οι επενδυτές ανησυχούν για επιτάχυνση του πληθωρισμού.
Στην Ιαπωνία, η απόδοση του 10ετούς αυξήθηκε κατά 10 μονάδες βάσης, φτάνοντας σε επίπεδα που είχαν να καταγραφούν από το 1996, ενώ το 30ετές εκτινάχθηκε κατά 20 μονάδες βάσης, στα υψηλότερα επίπεδα από το 1999.
Πιέσεις καταγράφηκαν και στις αγορές ομολόγων της Αυστραλίας και της Νέας Ζηλανδίας.
Υποχώρηση μετοχών – Ράλι δολαρίου ως safe haven
Η άνοδος των αποδόσεων μεταφέρθηκε άμεσα και στις μετοχές, οι οποίες υποχώρησαν από τα πρόσφατα ιστορικά υψηλά.
Οι ασιατικές αγορές σημείωσαν πτώση, με εξαίρεση τον δείκτη Kospi της Νότιας Κορέας, ο οποίος κατάφερε να κλείσει με άνοδο μετά την ανάκαμψη της Samsung Electronics.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης προϊδεάζουν για περαιτέρω απώλειες σε Ευρώπη και Ηνωμένες Πολιτείες, ενώ το δολάριο ενισχύθηκε για έκτη διαδοχική ημέρα, επιβεβαιώνοντας τον ρόλο του ως ασφαλές καταφύγιο.
Πετρέλαιο πάνω από 111 δολ. – Κλιμακώνεται η ένταση
Το πετρέλαιο Brent ενισχύθηκε πάνω από τα 111 δολάρια το βαρέλι, καταγράφοντας νέα άνοδο μετά τα σημαντικά κέρδη της προηγούμενης εβδομάδας, καθώς δεν υπάρχει πρόοδος στο άνοιγμα των Στενών του Hormuz.
Ο Donald Trump προειδοποίησε ότι «ο χρόνος τελειώνει» για το Ιράν, εντείνοντας την αβεβαιότητα στις αγορές.
Πληθωρισμός και Fed στο επίκεντρο
Οι εξελίξεις επαναφέρουν στο προσκήνιο τον πληθωρισμό και τη νομισματική πολιτική.
Οι αγορές είχαν μέχρι πρότινος αγνοήσει τους μακροοικονομικούς κινδύνους, ωστόσο η ένταση στη Μέση Ανατολή αλλάζει τα δεδομένα. Καθοριστικής σημασίας θεωρούνται τα αποτελέσματα της Nvidia, τα οποία θα λειτουργήσουν ως τεστ αντοχής.
Ο Frederic Neumann της HSBC Holdings επισημαίνει ότι οι πληθωριστικές πιέσεις εντείνονται, οδηγώντας τις κεντρικές τράπεζες σε περαιτέρω σύσφιξη.
Στροφή 180 μοιρών στις προσδοκίες για επιτόκια
Η προσοχή στρέφεται στη στάση της Federal Reserve, καθώς πλέον προεξοφλείται αύξηση επιτοκίων έως τον Μάρτιο, αντί για μειώσεις που αναμένονταν για το 2026.
Σύμφωνα με τον Ed Yardeni, η Fed κινδυνεύει να βρεθεί πίσω από την καμπύλη του πληθωρισμού αν δεν δράσει πιο επιθετικά, με την αγορά να απαιτεί υψηλότερο risk premium.
Γεωπολιτικό αδιέξοδο – Κίνδυνος κλιμάκωσης
Η απουσία προόδου στις διαπραγματεύσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν διατηρεί την ένταση, με το ιρανικό πρακτορείο Mehr να κάνει λόγο για πλήρες αδιέξοδο.
Παράλληλα, επίθεση με drone σε πυρηνική εγκατάσταση στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα υπογραμμίζει την ευθραυστότητα της κατάστασης.
Οι υπουργοί Οικονομικών της G7 αναμένεται να εξετάσουν την κρίση, με επίκεντρο τη ροή πετρελαίου μέσω των Στενών του Hormuz.
Διεθνείς εξελίξεις και εταιρικά νέα
Στις ΗΠΑ, οι τιμές αγροτικών προϊόντων ενισχύθηκαν μετά από δεσμεύσεις της Κίνας για νέες εισαγωγές, ενώ στην Κίνα οι αγορές παρέμειναν σταθερές παρά την επιβράδυνση της οικονομίας.
Στη Βρετανία, η πολιτική αβεβαιότητα επηρέασε τη στερλίνα, μετά τις δηλώσεις των Wes Streeting και Andy Burnham.
Στο εταιρικό μέτωπο, η Kioxia Holdings κατέγραψε ισχυρή κερδοφορία, ενώ η NTT Finance ανέβαλε έκδοση ομολόγου λόγω της ανόδου των αποδόσεων.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών