Η ενεργειακή έκρηξη, ο πληθωρισμός και ο εφιάλτης των επιτοκίων απειλούν ξανά την παγκόσμια οικονομία
Οι συνέπειες της οικονομικής σύγκρουσης των ΗΠΑ με το Ιράν δεν περιορίζονται πλέον στη Μέση Ανατολή.
Οι διεθνείς οικονομικοί οργανισμοί προειδοποιούν ότι οι επιπτώσεις εξαπλώνονται σε ολόκληρο τον πλανήτη, δημιουργώντας ένα νέο κύμα ενεργειακών πιέσεων, πληθωρισμού και αυξημένου κόστους χρηματοδότησης.
Μετά την αποτυχία της Ουάσινγκτον να επιτύχει τους στόχους της μέσω της στρατιωτικής αντιπαράθεσης με το Ιράν, παρά την αξιοποίηση όλων των διαθέσιμων μέσων, η σύγκρουση έχει πλέον μεταφερθεί με ακόμη μεγαλύτερη ένταση στο οικονομικό πεδίο.
Σύμφωνα με ανάλυση του καταριανού μέσου Al Araby Al Jadeed, η προσπάθεια των ΗΠΑ να απομονώσουν το Ιράν έχει περάσει σε μια νέα φάση, μέσω ενός σχεδίου οικονομικού πολέμου που επεκτείνει την πίεση πολύ πέρα από τα σύνορα της Τεχεράνης.
Το τίμημα, ωστόσο, δεν φαίνεται να το πληρώνει μόνο το Ιράν.
Οι συνέπειες αυτής της οικονομικής σύγκρουσης έχουν ήδη αρχίσει να επηρεάζουν τον πληθωρισμό, τα επιτόκια, το κόστος παραγωγής και μεταφορών, αλλά και τις προοπτικές της παγκόσμιας ανάπτυξης.
Την ίδια στιγμή, το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο προειδοποιεί ότι το ενεργειακό σοκ δεν έχει ακόμη τελειώσει.
Μια νέα άνοδος στις τιμές του πετρελαίου θα μπορούσε να υποχρεώσει τις κεντρικές τράπεζες να διατηρήσουν αυστηρή νομισματική πολιτική για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.
Kristalina Georgieva: Το ενεργειακό σοκ δεν έχει τελειώσει
Η γενική διευθύντρια του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου, Kristalina Georgieva, δήλωσε σε συνέντευξη Τύπου ότι η παγκόσμια οικονομία έχει αντέξει το ενεργειακό σοκ που προκάλεσε ο πόλεμος με το Ιράν καλύτερα από ό,τι αρχικά αναμενόταν.
Ωστόσο, οι κίνδυνοι παραμένουν.
Η παγκόσμια οικονομία εξακολουθεί να αντιμετωπίζει τον κίνδυνο νέων αυξήσεων στις τιμές, επιδείνωσης των χρηματοπιστωτικών συνθηκών σε ορισμένες χώρες και αύξησης των αποδόσεων των ομολόγων.
«Το ενεργειακό σοκ δεν έχει τελειώσει», προειδοποίησε η Georgieva.
Μια νέα άνοδος στις τιμές του πετρελαίου, όπως σημείωσε, μπορεί να ενισχύσει περαιτέρω τον πληθωρισμό και να αναγκάσει τις κεντρικές τράπεζες να διατηρήσουν τη σφιχτή νομισματική τους πολιτική.
Οι συνέπειες θα είναι άμεσες για το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους και την οικονομική δραστηριότητα.
Η Georgieva εξήγησε ότι αρκετές χώρες κατάφεραν να περιορίσουν τις αρχικές επιπτώσεις της κρίσης αξιοποιώντας τα αποθέματα πετρελαίου και φυσικού αερίου, αυξάνοντας τις προμήθειες από περιοχές εκτός του Περσικού Κόλπου, μειώνοντας την κατανάλωση ενέργειας και επεκτείνοντας τη χρήση ανανεώσιμων πηγών ενέργειας.
Ορισμένες οικονομίες επέστρεψαν ακόμη και στη χρήση άνθρακα για την παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας.
Ωστόσο, τα μέτρα αυτά δεν κατάφεραν να βάλουν τέλος στις πληθωριστικές πιέσεις.
Ο πληθωρισμός επιστρέφει και η παγκόσμια ανάπτυξη απειλείται
Η επικεφαλής του ΔΝΤ προειδοποίησε ότι η πρόοδος στη μείωση του πληθωρισμού έχει ουσιαστικά σταματήσει.
Η αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων και η επιβάρυνση των δημόσιων οικονομικών ενισχύουν τις πιέσεις στις κεντρικές τράπεζες, οι οποίες μπορεί να αναγκαστούν να συνεχίσουν ή και να εντείνουν τη σφιχτή νομισματική πολιτική τους, παρά το γεγονός ότι αυτή η επιλογή επιβραδύνει την οικονομική ανάπτυξη.
Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο είχε τον Ιούλιο μειώσει την πρόβλεψή του για την παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη το 2026 στο 3%.
Παράλληλα, είχε προειδοποιήσει για πρόσθετους κινδύνους που συνδέονται με τον πόλεμο, τον κατακερματισμό του διεθνούς εμπορίου και την αβεβαιότητα γύρω από τις επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη.
Το ΔΝΤ αναμένεται να παρουσιάσει επικαιροποιημένες προβλέψεις στα μέσα Οκτωβρίου, κατά τις ετήσιες συναντήσεις του με την Παγκόσμια Τράπεζα στην Μπανγκόκ.
Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων σε υψηλά 19 ετών
Η προειδοποίηση του ΔΝΤ έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία οι αποδόσεις των 30ετών ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου εκτοξεύθηκαν στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων 19 ετών.
Η εξέλιξη αυτή ανάγκασε τον υπουργό Οικονομικών των ΗΠΑ, Scott Bessent, να διπλασιάσει το μέγεθος του προγράμματος επαναγοράς μακροπρόθεσμων ομολόγων.
Την ίδια στιγμή, ο πληθωρισμός αποτελεί τη μεγαλύτερη ανησυχία για τις κεντρικές τράπεζες.
Η πίεση είναι ιδιαίτερα έντονη στην Ευρωζώνη.
Η Isabel Schnabel, μέλος του Εκτελεστικού Συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, δήλωσε ότι, όσο συνεχίζεται ο πόλεμος και αυξάνεται ο κίνδυνος ο πληθωρισμός να παραμείνει πάνω από τον στόχο, τα επιτόκια ενδέχεται να χρειαστεί να αυξηθούν περαιτέρω.
Σε συνέντευξή της στο Bloomberg, η Schnabel σημείωσε:
«Με τα σημερινά επίπεδα επιτοκίων, είναι απίθανο ο πληθωρισμός να επιστρέψει στον στόχο μεσοπρόθεσμα και, ως εκ τούτου, θα χρειαστεί περαιτέρω σύσφιξη της πολιτικής».
Προειδοποίησε ότι οι αυξήσεις στις τιμές καταναλωτή, λόγω του υψηλότερου ενεργειακού κόστους, ενδέχεται να παραμείνουν πάνω από τον στόχο του 2% της ΕΚΤ για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Όπως τόνισε, εάν οι κεντρικές τράπεζες καθυστερήσουν να δράσουν μέχρι οι αυξήσεις των τιμών να μεταφερθούν στους μισθούς, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής κινδυνεύουν να βρεθούν πίσω από τις εξελίξεις.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα είχε αυξήσει τον Ιούνιο το κόστος δανεισμού για πρώτη φορά έπειτα από σχεδόν τρία χρόνια, σε μια προσπάθεια να αποτρέψει τη διάχυση των αυξήσεων στην ενέργεια στο σύνολο της οικονομίας.
Σύμφωνα με πληροφορίες του Reuters, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής εμφανίζονται διατεθειμένοι να αυξήσουν τα επιτόκια στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου, προκειμένου να αντιμετωπίσουν τις πληθωριστικές συνέπειες του πολέμου.
Ωστόσο, δεν επιθυμούν να προαναγγείλουν νέες αυξήσεις.
Οι επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά σηκώνουν το βάρος
Η διατήρηση υψηλών επιτοκίων σημαίνει αυξημένο κόστος χρηματοδότησης για κυβερνήσεις, επιχειρήσεις και νοικοκυριά.
Και αυτό συμβαίνει σε μια περίοδο κατά την οποία οι οικονομίες καλούνται ταυτόχρονα να αντιμετωπίσουν αυξημένο κόστος εισαγωγών, ενέργειας και μεταφορών.
Η Kristalina Georgieva προειδοποίησε ότι η νομισματική σύσφιξη θα έχει συνέπειες στην εξυπηρέτηση του χρέους και στην οικονομική δραστηριότητα, ιδιαίτερα στις χώρες με υψηλά επίπεδα δανεισμού και δημοσιονομικά ελλείμματα.
Παράλληλα, οι αυξήσεις στις τιμές έχουν αρχίσει να επηρεάζουν ακόμη και οικονομίες που βρίσκονται πολύ μακριά από την περιοχή της σύγκρουσης.
Τα στοιχεία της Στατιστικής Υπηρεσίας της Αυστραλίας έδειξαν ότι, μετά από τρεις μήνες πτώσης, οι τιμές των καυσίμων αυξήθηκαν κατά 7,5%.
Ως αποτέλεσμα, ο δείκτης τιμών καταναλωτή τον Ιούλιο αυξήθηκε κατά 1% σε μηνιαία βάση, ξεπερνώντας τις προβλέψεις των αναλυτών για άνοδο 0,8%.
Την ίδια στιγμή, ο ετήσιος πληθωρισμός στην Αυστραλία αυξήθηκε στο 3,5%, αντί της αναμενόμενης επιβράδυνσης στο 3,3%, ενώ ο βασικός πληθωρισμός παρέμεινε στο 3,6%.
Τα στοιχεία αυτά αναζωπύρωσαν τις προσδοκίες των αγορών ότι η Reserve Bank of Australia (RBA) θα αυξήσει τα επιτόκια για τέταρτη φορά μέσα στο έτος.
Η πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο αυξήθηκε από 17%, πριν από τη δημοσιοποίηση των στοιχείων, στο 38%.
Οι αγορές πλέον θεωρούν δεδομένη μια αύξηση των επιτοκίων έως τον επόμενο Φεβρουάριο.
Σύμφωνα με το Reuters, ο Adam Boyton, επικεφαλής οικονομολόγος για την Αυστραλία, δήλωσε ότι τα στοιχεία καταδεικνύουν ισχυρούς ανοδικούς κινδύνους για τις βραχυπρόθεσμες πληθωριστικές προσδοκίες.
Η έντονη άνοδος που καταγράφηκε τον Ιούλιο μπορεί, όπως σημείωσε, να προκαλέσει σοβαρές ανησυχίες στην κεντρική τράπεζα.
Η αλυσίδα του ενεργειακού σοκ: από το πετρέλαιο στο ράφι
Η αύξηση του ενεργειακού κόστους μεταφέρεται στους καταναλωτές μέσω πολλών διαφορετικών καναλιών.
Καύσιμα και ηλεκτρική ενέργεια, οδικές και αεροπορικές μεταφορές, ναυτιλία, ασφάλιση και αποθήκευση αποτελούν κρίκους της ίδιας αλυσίδας.
Τα αυξημένα αυτά κόστη ενσωματώνονται τελικά στις τιμές των τροφίμων, των βιομηχανικών προϊόντων και των υπηρεσιών.
Έτσι, το σοκ εξαπλώνεται σε ολόκληρη την οικονομία και γίνεται όλο και πιο δύσκολο να περιοριστεί, ακόμη και αν οι τιμές του αργού πετρελαίου υποχωρήσουν προσωρινά.
Τα υψηλότερα κόστη μεταφοράς και παραγωγής επηρεάζουν επίσης τη δυνατότητα των επιχειρήσεων να επενδύσουν και να προσλάβουν προσωπικό.
Οι εταιρείες βρίσκονται αντιμέτωπες με ένα δύσκολο δίλημμα: είτε θα απορροφήσουν το αυξημένο κόστος, είτε θα το μετακυλίσουν στους καταναλωτές είτε θα περιορίσουν τη δραστηριότητά τους.
Σε κάθε περίπτωση, οι οικονομίες καταλήγουν αντιμέτωπες με έναν επικίνδυνο συνδυασμό: υψηλότερες τιμές και ασθενέστερη ανάπτυξη.
Ταυτόχρονα, η δυνατότητα των κυβερνήσεων να παρέχουν γενικευμένη στήριξη περιορίζεται, καθώς αυξάνονται τα δημοσιονομικά ελλείμματα και το κόστος δανεισμού.
Οι νέες αμερικανικές κυρώσεις και ο φόβος για την προσφορά
Η αντίδραση των αγορών στις νέες αμερικανικές κυρώσεις δείχνει ότι οι επενδυτές προσπαθούν να σταθμίσουν τον κίνδυνο νέας πίεσης στην προσφορά ενέργειας απέναντι στις προσπάθειες της Ουάσινγκτον να αποτρέψει ένα ευρύτερο οικονομικό σοκ.
Η κυβέρνηση των ΗΠΑ έχει απειλήσει χώρες και επιχειρήσεις που συνεχίζουν να συναλλάσσονται με την Τεχεράνη με δευτερογενείς κυρώσεις και αποκλεισμό από το αμερικανικό χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Ωστόσο, η αρχική ανακοίνωση δεν επέβαλε άμεσες κυρώσεις σε μεγάλους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς.
Αναλυτές της αγοράς εμπορευμάτων της ING ανέφεραν σε σημείωμά τους ότι οι αγορές δεν έχουν ακόμη επηρεαστεί σημαντικά από τα μέτρα που ανακοινώθηκαν.
Παρόλα αυτά, η ικανότητα της Τεχεράνης να προκαλέσει προβλήματα στη ναυσιπλοΐα παραμένει.
Και μαζί της παραμένει ζωντανός και ο κίνδυνος μιας νέας κρίσης στην προσφορά ενέργειας.
Ο λογαριασμός του οικονομικού πολέμου δεν μένει στο Ιράν
Το βασικό συμπέρασμα είναι ότι η οικονομική σύγκρουση των ΗΠΑ με το Ιράν έχει ξεφύγει από τα στενά γεωπολιτικά όρια της Μέσης Ανατολής.
Το ενεργειακό σοκ μεταφέρεται στις διεθνείς αγορές, από εκεί στα επιτόκια και στα ομόλογα, στη συνέχεια στο κόστος δανεισμού, στις επιχειρήσεις και τελικά στα νοικοκυριά.
Η προσπάθεια οικονομικής απομόνωσης του Ιράν ενδέχεται να εξελιχθεί σε έναν λογαριασμό που θα πληρώσει ολόκληρος ο πλανήτης.
Και όσο η σύγκρουση συνεχίζεται, τόσο πιο ξεκάθαρο γίνεται ότι η επόμενη μεγάλη μάχη δεν θα δοθεί μόνο στο πεδίο των γεωπολιτικών συγκρούσεων.
Θα δοθεί στην ενέργεια, στον πληθωρισμό, στα επιτόκια και στην αντοχή της παγκόσμιας οικονομίας.
www.bankingnews.gr
Οι διεθνείς οικονομικοί οργανισμοί προειδοποιούν ότι οι επιπτώσεις εξαπλώνονται σε ολόκληρο τον πλανήτη, δημιουργώντας ένα νέο κύμα ενεργειακών πιέσεων, πληθωρισμού και αυξημένου κόστους χρηματοδότησης.
Μετά την αποτυχία της Ουάσινγκτον να επιτύχει τους στόχους της μέσω της στρατιωτικής αντιπαράθεσης με το Ιράν, παρά την αξιοποίηση όλων των διαθέσιμων μέσων, η σύγκρουση έχει πλέον μεταφερθεί με ακόμη μεγαλύτερη ένταση στο οικονομικό πεδίο.
Σύμφωνα με ανάλυση του καταριανού μέσου Al Araby Al Jadeed, η προσπάθεια των ΗΠΑ να απομονώσουν το Ιράν έχει περάσει σε μια νέα φάση, μέσω ενός σχεδίου οικονομικού πολέμου που επεκτείνει την πίεση πολύ πέρα από τα σύνορα της Τεχεράνης.
Το τίμημα, ωστόσο, δεν φαίνεται να το πληρώνει μόνο το Ιράν.
Οι συνέπειες αυτής της οικονομικής σύγκρουσης έχουν ήδη αρχίσει να επηρεάζουν τον πληθωρισμό, τα επιτόκια, το κόστος παραγωγής και μεταφορών, αλλά και τις προοπτικές της παγκόσμιας ανάπτυξης.
Την ίδια στιγμή, το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο προειδοποιεί ότι το ενεργειακό σοκ δεν έχει ακόμη τελειώσει.
Μια νέα άνοδος στις τιμές του πετρελαίου θα μπορούσε να υποχρεώσει τις κεντρικές τράπεζες να διατηρήσουν αυστηρή νομισματική πολιτική για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.
Kristalina Georgieva: Το ενεργειακό σοκ δεν έχει τελειώσει
Η γενική διευθύντρια του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου, Kristalina Georgieva, δήλωσε σε συνέντευξη Τύπου ότι η παγκόσμια οικονομία έχει αντέξει το ενεργειακό σοκ που προκάλεσε ο πόλεμος με το Ιράν καλύτερα από ό,τι αρχικά αναμενόταν.
Ωστόσο, οι κίνδυνοι παραμένουν.
Η παγκόσμια οικονομία εξακολουθεί να αντιμετωπίζει τον κίνδυνο νέων αυξήσεων στις τιμές, επιδείνωσης των χρηματοπιστωτικών συνθηκών σε ορισμένες χώρες και αύξησης των αποδόσεων των ομολόγων.
«Το ενεργειακό σοκ δεν έχει τελειώσει», προειδοποίησε η Georgieva.
Μια νέα άνοδος στις τιμές του πετρελαίου, όπως σημείωσε, μπορεί να ενισχύσει περαιτέρω τον πληθωρισμό και να αναγκάσει τις κεντρικές τράπεζες να διατηρήσουν τη σφιχτή νομισματική τους πολιτική.
Οι συνέπειες θα είναι άμεσες για το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους και την οικονομική δραστηριότητα.
Η Georgieva εξήγησε ότι αρκετές χώρες κατάφεραν να περιορίσουν τις αρχικές επιπτώσεις της κρίσης αξιοποιώντας τα αποθέματα πετρελαίου και φυσικού αερίου, αυξάνοντας τις προμήθειες από περιοχές εκτός του Περσικού Κόλπου, μειώνοντας την κατανάλωση ενέργειας και επεκτείνοντας τη χρήση ανανεώσιμων πηγών ενέργειας.
Ορισμένες οικονομίες επέστρεψαν ακόμη και στη χρήση άνθρακα για την παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας.
Ωστόσο, τα μέτρα αυτά δεν κατάφεραν να βάλουν τέλος στις πληθωριστικές πιέσεις.
Ο πληθωρισμός επιστρέφει και η παγκόσμια ανάπτυξη απειλείται
Η επικεφαλής του ΔΝΤ προειδοποίησε ότι η πρόοδος στη μείωση του πληθωρισμού έχει ουσιαστικά σταματήσει.
Η αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων και η επιβάρυνση των δημόσιων οικονομικών ενισχύουν τις πιέσεις στις κεντρικές τράπεζες, οι οποίες μπορεί να αναγκαστούν να συνεχίσουν ή και να εντείνουν τη σφιχτή νομισματική πολιτική τους, παρά το γεγονός ότι αυτή η επιλογή επιβραδύνει την οικονομική ανάπτυξη.
Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο είχε τον Ιούλιο μειώσει την πρόβλεψή του για την παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη το 2026 στο 3%.
Παράλληλα, είχε προειδοποιήσει για πρόσθετους κινδύνους που συνδέονται με τον πόλεμο, τον κατακερματισμό του διεθνούς εμπορίου και την αβεβαιότητα γύρω από τις επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη.
Το ΔΝΤ αναμένεται να παρουσιάσει επικαιροποιημένες προβλέψεις στα μέσα Οκτωβρίου, κατά τις ετήσιες συναντήσεις του με την Παγκόσμια Τράπεζα στην Μπανγκόκ.
Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων σε υψηλά 19 ετών
Η προειδοποίηση του ΔΝΤ έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία οι αποδόσεις των 30ετών ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου εκτοξεύθηκαν στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων 19 ετών.
Η εξέλιξη αυτή ανάγκασε τον υπουργό Οικονομικών των ΗΠΑ, Scott Bessent, να διπλασιάσει το μέγεθος του προγράμματος επαναγοράς μακροπρόθεσμων ομολόγων.
Την ίδια στιγμή, ο πληθωρισμός αποτελεί τη μεγαλύτερη ανησυχία για τις κεντρικές τράπεζες.
Η πίεση είναι ιδιαίτερα έντονη στην Ευρωζώνη.
Η Isabel Schnabel, μέλος του Εκτελεστικού Συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, δήλωσε ότι, όσο συνεχίζεται ο πόλεμος και αυξάνεται ο κίνδυνος ο πληθωρισμός να παραμείνει πάνω από τον στόχο, τα επιτόκια ενδέχεται να χρειαστεί να αυξηθούν περαιτέρω.
Σε συνέντευξή της στο Bloomberg, η Schnabel σημείωσε:
«Με τα σημερινά επίπεδα επιτοκίων, είναι απίθανο ο πληθωρισμός να επιστρέψει στον στόχο μεσοπρόθεσμα και, ως εκ τούτου, θα χρειαστεί περαιτέρω σύσφιξη της πολιτικής».
Προειδοποίησε ότι οι αυξήσεις στις τιμές καταναλωτή, λόγω του υψηλότερου ενεργειακού κόστους, ενδέχεται να παραμείνουν πάνω από τον στόχο του 2% της ΕΚΤ για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Όπως τόνισε, εάν οι κεντρικές τράπεζες καθυστερήσουν να δράσουν μέχρι οι αυξήσεις των τιμών να μεταφερθούν στους μισθούς, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής κινδυνεύουν να βρεθούν πίσω από τις εξελίξεις.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα είχε αυξήσει τον Ιούνιο το κόστος δανεισμού για πρώτη φορά έπειτα από σχεδόν τρία χρόνια, σε μια προσπάθεια να αποτρέψει τη διάχυση των αυξήσεων στην ενέργεια στο σύνολο της οικονομίας.
Σύμφωνα με πληροφορίες του Reuters, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής εμφανίζονται διατεθειμένοι να αυξήσουν τα επιτόκια στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου, προκειμένου να αντιμετωπίσουν τις πληθωριστικές συνέπειες του πολέμου.
Ωστόσο, δεν επιθυμούν να προαναγγείλουν νέες αυξήσεις.
Οι επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά σηκώνουν το βάρος
Η διατήρηση υψηλών επιτοκίων σημαίνει αυξημένο κόστος χρηματοδότησης για κυβερνήσεις, επιχειρήσεις και νοικοκυριά.
Και αυτό συμβαίνει σε μια περίοδο κατά την οποία οι οικονομίες καλούνται ταυτόχρονα να αντιμετωπίσουν αυξημένο κόστος εισαγωγών, ενέργειας και μεταφορών.
Η Kristalina Georgieva προειδοποίησε ότι η νομισματική σύσφιξη θα έχει συνέπειες στην εξυπηρέτηση του χρέους και στην οικονομική δραστηριότητα, ιδιαίτερα στις χώρες με υψηλά επίπεδα δανεισμού και δημοσιονομικά ελλείμματα.
Παράλληλα, οι αυξήσεις στις τιμές έχουν αρχίσει να επηρεάζουν ακόμη και οικονομίες που βρίσκονται πολύ μακριά από την περιοχή της σύγκρουσης.
Τα στοιχεία της Στατιστικής Υπηρεσίας της Αυστραλίας έδειξαν ότι, μετά από τρεις μήνες πτώσης, οι τιμές των καυσίμων αυξήθηκαν κατά 7,5%.
Ως αποτέλεσμα, ο δείκτης τιμών καταναλωτή τον Ιούλιο αυξήθηκε κατά 1% σε μηνιαία βάση, ξεπερνώντας τις προβλέψεις των αναλυτών για άνοδο 0,8%.
Την ίδια στιγμή, ο ετήσιος πληθωρισμός στην Αυστραλία αυξήθηκε στο 3,5%, αντί της αναμενόμενης επιβράδυνσης στο 3,3%, ενώ ο βασικός πληθωρισμός παρέμεινε στο 3,6%.
Τα στοιχεία αυτά αναζωπύρωσαν τις προσδοκίες των αγορών ότι η Reserve Bank of Australia (RBA) θα αυξήσει τα επιτόκια για τέταρτη φορά μέσα στο έτος.
Η πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο αυξήθηκε από 17%, πριν από τη δημοσιοποίηση των στοιχείων, στο 38%.
Οι αγορές πλέον θεωρούν δεδομένη μια αύξηση των επιτοκίων έως τον επόμενο Φεβρουάριο.
Σύμφωνα με το Reuters, ο Adam Boyton, επικεφαλής οικονομολόγος για την Αυστραλία, δήλωσε ότι τα στοιχεία καταδεικνύουν ισχυρούς ανοδικούς κινδύνους για τις βραχυπρόθεσμες πληθωριστικές προσδοκίες.
Η έντονη άνοδος που καταγράφηκε τον Ιούλιο μπορεί, όπως σημείωσε, να προκαλέσει σοβαρές ανησυχίες στην κεντρική τράπεζα.
Η αλυσίδα του ενεργειακού σοκ: από το πετρέλαιο στο ράφι
Η αύξηση του ενεργειακού κόστους μεταφέρεται στους καταναλωτές μέσω πολλών διαφορετικών καναλιών.
Καύσιμα και ηλεκτρική ενέργεια, οδικές και αεροπορικές μεταφορές, ναυτιλία, ασφάλιση και αποθήκευση αποτελούν κρίκους της ίδιας αλυσίδας.
Τα αυξημένα αυτά κόστη ενσωματώνονται τελικά στις τιμές των τροφίμων, των βιομηχανικών προϊόντων και των υπηρεσιών.
Έτσι, το σοκ εξαπλώνεται σε ολόκληρη την οικονομία και γίνεται όλο και πιο δύσκολο να περιοριστεί, ακόμη και αν οι τιμές του αργού πετρελαίου υποχωρήσουν προσωρινά.
Τα υψηλότερα κόστη μεταφοράς και παραγωγής επηρεάζουν επίσης τη δυνατότητα των επιχειρήσεων να επενδύσουν και να προσλάβουν προσωπικό.
Οι εταιρείες βρίσκονται αντιμέτωπες με ένα δύσκολο δίλημμα: είτε θα απορροφήσουν το αυξημένο κόστος, είτε θα το μετακυλίσουν στους καταναλωτές είτε θα περιορίσουν τη δραστηριότητά τους.
Σε κάθε περίπτωση, οι οικονομίες καταλήγουν αντιμέτωπες με έναν επικίνδυνο συνδυασμό: υψηλότερες τιμές και ασθενέστερη ανάπτυξη.
Ταυτόχρονα, η δυνατότητα των κυβερνήσεων να παρέχουν γενικευμένη στήριξη περιορίζεται, καθώς αυξάνονται τα δημοσιονομικά ελλείμματα και το κόστος δανεισμού.
Οι νέες αμερικανικές κυρώσεις και ο φόβος για την προσφορά
Η αντίδραση των αγορών στις νέες αμερικανικές κυρώσεις δείχνει ότι οι επενδυτές προσπαθούν να σταθμίσουν τον κίνδυνο νέας πίεσης στην προσφορά ενέργειας απέναντι στις προσπάθειες της Ουάσινγκτον να αποτρέψει ένα ευρύτερο οικονομικό σοκ.
Η κυβέρνηση των ΗΠΑ έχει απειλήσει χώρες και επιχειρήσεις που συνεχίζουν να συναλλάσσονται με την Τεχεράνη με δευτερογενείς κυρώσεις και αποκλεισμό από το αμερικανικό χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Ωστόσο, η αρχική ανακοίνωση δεν επέβαλε άμεσες κυρώσεις σε μεγάλους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς.
Αναλυτές της αγοράς εμπορευμάτων της ING ανέφεραν σε σημείωμά τους ότι οι αγορές δεν έχουν ακόμη επηρεαστεί σημαντικά από τα μέτρα που ανακοινώθηκαν.
Παρόλα αυτά, η ικανότητα της Τεχεράνης να προκαλέσει προβλήματα στη ναυσιπλοΐα παραμένει.
Και μαζί της παραμένει ζωντανός και ο κίνδυνος μιας νέας κρίσης στην προσφορά ενέργειας.
Ο λογαριασμός του οικονομικού πολέμου δεν μένει στο Ιράν
Το βασικό συμπέρασμα είναι ότι η οικονομική σύγκρουση των ΗΠΑ με το Ιράν έχει ξεφύγει από τα στενά γεωπολιτικά όρια της Μέσης Ανατολής.
Το ενεργειακό σοκ μεταφέρεται στις διεθνείς αγορές, από εκεί στα επιτόκια και στα ομόλογα, στη συνέχεια στο κόστος δανεισμού, στις επιχειρήσεις και τελικά στα νοικοκυριά.
Η προσπάθεια οικονομικής απομόνωσης του Ιράν ενδέχεται να εξελιχθεί σε έναν λογαριασμό που θα πληρώσει ολόκληρος ο πλανήτης.
Και όσο η σύγκρουση συνεχίζεται, τόσο πιο ξεκάθαρο γίνεται ότι η επόμενη μεγάλη μάχη δεν θα δοθεί μόνο στο πεδίο των γεωπολιτικών συγκρούσεων.
Θα δοθεί στην ενέργεια, στον πληθωρισμό, στα επιτόκια και στην αντοχή της παγκόσμιας οικονομίας.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών