Σταθεροποίηση στις ευρωπαϊκές αγορές μετά το διπλό σοκ από ΕΚΤ και πετρέλαιο - DAX +0,8%, Brent στα 105 δολ.

(upd5) Οι ευρωπαϊκές αγορές παρέμειναν κοντά στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων δύο μηνών την Παρασκευή 11/9, οδεύοντας προς τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία πτώση από τον Απρίλιο, καθώς η εκρηκτική άνοδος των τιμών του πετρελαίου και η επιθετική αύξηση επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ενίσχυσαν τους φόβους για μια παρατεταμένη στασιμοπληθωριστική πίεση στην ευρωπαϊκή οικονομία.
Ο δείκτης Stoxx Europe 600 ενισχύθηκε οριακά κατά 0,4%, αλλά κινήθηκε κοντά στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων οκτώ εβδομάδων. Ο πανευρωπαϊκός δείκτης βρίσκεται σε τροχιά εβδομαδιαίων απωλειών άνω του 2%, καταγράφοντας τη χειρότερη επίδοσή του των τελευταίων πέντε μηνών, καθώς οι επενδυτές αναπροσαρμόζουν τα χαρτοφυλάκιά τους ενόψει ενός περιβάλλοντος υψηλότερων επιτοκίων για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα και διαρθρωτικών προβλημάτων στον ενεργειακό εφοδιασμό.
Ο γερμανικός DAX και ο γαλλικός CAC 40 κατέγραψαν άνοδο 0,8%, ενώ ο βρετανικός FTSE 100 ενισχύθηκε κατά 0,3%.
Οι τιμές του πετρελαίου καταγράφουν αποκλιμάκωση μετά το ράλι, παραμένοντας ωστόσο πάνω από τα 100 δολ. το βαρέλι, με πτώση 3,6% στα 104,4 δολάρια το βαρέλι. 

Το πετρέλαιο στο επίκεντρο της ανησυχίας

Οι αυξανόμενες τιμές της ενέργειας αποτελούν τον βασικό παράγοντα πίεσης για τις αγορές. Το Brent εκτινάχθηκε σε υψηλό τεσσάρων μηνών, στα 109,97 δολάρια το βαρέλι, καταγράφοντας εβδομαδιαία άνοδο σχεδόν 13%, καθώς οι φυσικές ροές εφοδιασμού αντιμετωπίζουν διαδοχικά γεωπολιτικά εμπόδια.
Η ναυσιπλοΐα μέσω του Περσικού Κόλπου παραμένει σοβαρά περιορισμένη μετά τις άμεσες στρατιωτικές συγκρούσεις μεταξύ αμερικανικών δυνάμεων και ιρανικών ναυτικών μονάδων.
Παράλληλα, οι αντάρτες Houthi που πρόσκεινται στο Ιράν κατέλαβαν κατά τη διάρκεια της νύχτας το λιμάνι Μόκα της Υεμένης, απειλώντας άμεσα τις δυτικές πετρελαϊκές εξαγωγικές διαδρομές της Σαουδικής Αραβίας και επεκτείνοντας τη θαλάσσια σύγκρουση στην Ερυθρά Θάλασσα.

Η ΕΚΤ αλλάζει πορεία για να αναχαιτίσει το νέο κύμα πληθωρισμού

Η πτώση των αγορών έρχεται καθώς οι επενδυτές αξιολογούν τις συνέπειες της κρίσιμης συνεδρίασης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας την Πέμπτη.
Η πρόεδρος Christine Lagarde και το Διοικητικό Συμβούλιο αύξησαν το επιτόκιο αποδοχής καταθέσεων κατά 25 μονάδες βάσης, στο 2,50%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο του 2025, διαψεύδοντας τις προσδοκίες που επικρατούσαν στα μέσα του καλοκαιριού ότι η ΕΚΤ θα διατηρούσε αμετάβλητη τη νομισματική πολιτική της.
Η μεταστροφή αυτή υπογραμμίζει την αυξανόμενη ανησυχία στη Φρανκφούρτη ότι η άνοδος του κόστους των πρώτων υλών θα περάσει στον δομικό πληθωρισμό. Ο γενικός πληθωρισμός στην Ευρωζώνη επιταχύνθηκε στο 3,3% τον Αύγουστο, καθώς το ενεργειακό σκέλος σημείωσε άνοδο 14,3%.
Με το πετρέλαιο να κινείται πλέον σε τριψήφια επίπεδα, απειλώντας να απομακρύνει ακόμη περισσότερο τον πληθωρισμό από τον στόχο του 2% της ΕΚΤ, οι αγορές χρήματος αποτιμούν πλέον πιθανότητα άνω του 90% για μία ακόμη αύξηση επιτοκίων πριν από το τέλος του έτους.
Ο συνδυασμός υψηλότερων αποδόσεων χωρίς κίνδυνο και αυξημένου κόστους για τις επιχειρήσεις επηρέασε αρνητικά τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με τις μετοχές ανάπτυξης, τη βιομηχανία και τον κλάδο των διαρκών καταναλωτικών αγαθών να δέχονται τις μεγαλύτερες πιέσεις.

Όλα τα βλέμματα στον αμερικανικό πληθωρισμό

Πέρα από την πορεία της νομισματικής πολιτικής στην Ευρώπη, οι διεθνείς αγορές αναμένουν με ιδιαίτερο ενδιαφέρον τα στοιχεία για τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Μετά τα ισχυρότερα του αναμενομένου στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ την περασμένη εβδομάδα, που έδειξαν αύξηση των νέων θέσεων εργασίας κατά 162.000, μία υψηλή μέτρηση του πληθωρισμού θα ενισχύσει περαιτέρω τις προσδοκίες για νέα αύξηση επιτοκίων από τη Federal Reserve στη συνεδρίαση της 15ης-16ης Σεπτεμβρίου.
Καθώς τόσο η ΕΚΤ όσο και η Fed υιοθετούν αυστηρή στάση απέναντι στον πληθωρισμό, σε ένα περιβάλλον όπου οι πολεμικές συγκρούσεις διαταράσσουν τις παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού, οι επενδυτές προετοιμάζονται για συνέχιση της έντονης μεταβλητότητας στις αγορές κατά τη διάρκεια του φθινοπώρου.

www.bankingnews.gr