Πτώση στις ευρωπαϊκές αγορές, η γαλλική δημοσιονομική «βόμβα» και η εύθραυστη ανάκαμψη - DAX -1,3%, brent 100 δολ.

(upd) Οι ευρωπαϊκές αγορές υποχώρησαν την Τετάρτη 7/10, παραδίδοντας τα πρόσφατα κέρδη τους, καθώς η νέα άνοδος των τιμών του αργού πετρελαίου και η επιφυλακτικότητα ενόψει της δημοσίευσης των πρακτικών της FOMC ώθησαν τους θεσμικούς επενδυτές να κατοχυρώσουν κέρδη, μετά από μια βραχύβια σταθεροποίηση των αγορών.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης STOXX 600 υποχώρησε κατά 1,0%, διορθώνοντας μετά την άνοδό του κοντά σε υψηλό μίας εβδομάδας στην προηγούμενη συνεδρίαση.
Στη Γερμανία, ο DAX σημείωσε πτώση 1,3% στις 25.104 μονάδες, ενώ στο Λονδίνο ο FTSE 100 υποχώρησε κατά 0,7% και στην Ισπανία ο IBEX 35 κατά 0,6%.
Στη Γαλλία, ο CAC 40 έχασε επίσης 1,2%.
Η ενδοσυνεδριακή πτώση καταγράφηκε την ώρα που οι τιμές του αργού πετρελαίου κινούνταν ελαφρώς υψηλότερα, με τις αγορές ενέργειας να ενσωματώνουν εκ νέου αυξημένο ασφάλιστρο γεωπολιτικού κινδύνου μετά τις ανταποδοτικές επιθέσεις με πυραύλους και drones από τις δυνάμεις των Houthis της Υεμένης, με στόχο ενεργειακές εγκαταστάσεις της Saudi Aramco στη Σαουδική Αραβία.

Η γαλλική δημοσιονομική «βόμβα» και η εύθραυστη ανάκαμψη

Οι ευρωπαϊκές μετοχές υποχώρησαν τις τελευταίες ημέρες στα χαμηλότερα επίπεδα από τον Ιούνιο, δεχόμενες ισχυρό πλήγμα από ένα βίαιο και συγχρονισμένο sell off στην αγορά ομολόγων, το οποίο πυροδότησε η παρουσίαση του σχεδίου προϋπολογισμού της Γαλλίας.
Η έντονη ανησυχία για το διογκούμενο δημόσιο χρέος της Γαλλίας και το ενδεχόμενο πολιτικού αδιεξόδου είχε ωθήσει τις αποδόσεις των γαλλικών 10ετών ομολόγων στα υψηλότερα επίπεδα από το 2002, ενώ το spread έναντι των γερμανικών Bunds ξεπέρασε τις 140 μονάδες βάσης, συμπιέζοντας τις αποτιμήσεις των μετοχών σε ολόκληρη την ηπειρωτική Ευρώπη.
Οι αγορές κατάφεραν να ανακάμψουν ελαφρώς νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, αφού ο επικρατέστερος υποψήφιος για τις προεδρικές εκλογές του επόμενου έτους παρουσίασε συγκεκριμένα σχέδια για περικοπές δαπανών ύψους 54 δισ. ευρώ και μείωση των διαρθρωτικών ελλειμμάτων, βοηθώντας τις αγορές κρατικών ομολόγων να βρουν προσωρινά ένα σημείο ισορροπίας.
Ωστόσο, οι επαγγελματίες της αγοράς προειδοποιούν ότι η διάθεση ανάληψης κινδύνου στην περιοχή παραμένει εξαιρετικά εύθραυστη, καθώς οι επενδυτές απαιτούν συνεχείς αποδείξεις ότι το Παρίσι μπορεί να εφαρμόσει τις περικοπές δαπανών χωρίς να προκαλέσει ευρύτερη πολιτική παράλυση ενόψει των προεδρικών εκλογών του 2027.

Όλα τα βλέμματα στα πρακτικά της FOMC και στα εταιρικά αποτελέσματα

Με τις δημοσιονομικές ανησυχίες στην ηπειρωτική Ευρώπη να υποχωρούν προσωρινά, το ενδιαφέρον των θεσμικών επενδυτών έχει στραφεί πλέον έντονα στις κατευθύνσεις των κεντρικών τραπεζών για τη νομισματική πολιτική και στις προοπτικές της εταιρικής κερδοφορίας.
Οι παγκόσμιες αγορές αναμένουν με ιδιαίτερο ενδιαφέρον τη δημοσίευση, αργότερα σήμερα, των πρακτικών της Federal Open Market Committee (FOMC) από την προηγούμενη συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής της Federal Reserve.
Οι επενδυτές αναζητούν στο κείμενο ενδείξεις για τον βαθμό συναίνεσης μεταξύ των αξιωματούχων, μετά τις πρόσφατες πιο ήπιες δηλώσεις στελεχών της Fed, τα οποία τάχθηκαν υπέρ της υπομονής και μιας νομισματικής πολιτικής που θα εξαρτάται από τα οικονομικά δεδομένα.
Οι αγορές χρήματος αποτιμούν αυτή τη στιγμή πιθανότητα περίπου 78% η Fed να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια στην επόμενη συνεδρίασή της.

Νέο τεστ για τις αγορές από τα αποτελέσματα γ΄ τριμήνου

Παράλληλα, οι χρηματιστηριακές αγορές προετοιμάζονται για την περίοδο ανακοίνωσης των εταιρικών αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου, η οποία αναμένεται να ξεκινήσει την επόμενη εβδομάδα.
Οι θεσμικοί διαχειριστές κεφαλαίων θα εξετάσουν προσεκτικά τις προβλέψεις των επιχειρήσεων, αναζητώντας ενδείξεις για το κατά πόσο τα περιθώρια κέρδους αντέχουν απέναντι στο αυξημένο ενεργειακό κόστος, τα υψηλά επιτόκια δανεισμού και την εξασθένηση της καταναλωτικής ζήτησης.

www.bankingnews.gr