γράφει :
Από το PSI και την καταγγελία των δανείων στην αναδιάρθρωση των χρεών και στην έκρηξη κερδοφορίας στο εννεάμηνο του 2021
Σχετικά Άρθρα
Νέα υψηλά σχεδόν 14 ετών για Medicon με καύσιμο τα αποτελέσματα εννεαμήνου
Medicon: Κέρδη προ φόρων 4 εκατ. στο εννεάμηνο 2021
Medicon: Νέο Διοικητικό Συμβούλιο εξέλεξε η Τακτική Γενική Συνέλευση
Medicon: Στα 1,59 εκατ. τα EBITDA στο εννεάμηνο του 2020
Medicon Hellas: Πράσινο φως από την ΕΓΣ σε διεύρυνση σκοπού
Medicon: Εκλογή νέου ΔΣ και συγκρότηση σε Σώμα
Medicon: Την 1/7 η Γενική Συνέλευση - Ποια θέματα θα συζητηθούν
Ο λόγος για τη Medicon, η οποία βρέθηκε να χάνει τη γη από κάτω της όταν το κράτος αποφάσισε να κουρέψει τα ελληνικά ομόλογα (PSI).
Πριν από 11 περίπου χρόνια και με άρθρο νόμου τον Αύγουστο του 2010 προβλέφθηκε η εκ μέρους του Ελληνικού Δημοσίου αναγνώριση και σταδιακή εξόφληση των ληξιπροθέσμων οφειλών των δημοσίων νοσηλευτικών ιδρυμάτων, από προμήθεια μεταξύ άλλων και διαγνωστικών προϊόντων, ετών 2006, 2007, 2008 και 2009, σύμφωνα με τις διατάξεις του οικείου Νόμου και των εκδοθέντων σε εκτέλεσή του υπουργικών αποφάσεων.
Με βάση τη ρύθμιση αυτή, ο Όμιλος εισέπραξε σε μετρητά τα υπόλοιπα των οφειλών των νοσοκομείων έτους 2005-2006 και για τις οφειλές 2007-2009, έλαβε Ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου μηδενικού επιτοκίου (άτοκα) συνολικής ονομαστικής αξίας 27,7 εκατ. ευρώ.
Το κράτος χρωστούσε πολλά στις εταιρείες και αποφάσισε να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις του με λίγα μετρητά και αρκετά άτοκα ομόλογα.
Στα τέλη του 2011 εξοφλήθηκαν τα Ομόλογα τα οποία είχαν δοθεί για τη ρύθμιση των οφειλών του έτους 2007, συνολικής ονομαστικής αξίας 7, 98 εκατ. ευρώ.
Η περιπέτεια του PSI
Λίγους μήνες αργότερα και συγκεκριμένα τον Φεβρουάριο του 2021, αποφασίστηκε το κούρεμα του δημόσιου χρέους και τα Ομόλογα που είχε στην κατοχή της λήξεως 2012 και 2013 περιλαμβάνονταν στη συμφωνία.
Η συμφωνία προέβλεπε διαγραφή του 53,5% της ονομαστικής αξίας των Ομολόγων ενώ για το υπόλοιπο δόθηκαν νέα έντοκα Ομόλογα: α) λήξεως 2013 και 2014 τα οποία αντιπροσώπευαν το 15% της ονομαστικής αξίας β) λήξεως 2023 έως 2042 τα οποία αντιπροσώπευαν το 31,5% της ονομαστικής αξίας γ) λήξεως 2042 τα οποία ήταν συνδεδεμένα με το ΑΕΠ του Ελληνικού κράτους και αντιπροσώπευαν το 31,5% της ονομαστικής αξίας.
Το PSI είχε ως αποτέλεσμα την επιβάρυνση των αποτελεσμάτων του Ομίλου και της εταιρείας στην χρήση 2011, με το ποσό των € 11.022.505,9 και 9.383.432,8 αντιστοίχως, λόγω της διαγραφής του 53,5% της αρχικής ονομαστικής αξίας.
Για το υπόλοιπο ποσό η εταιρεία, προέβη σε απομείωση της αξίας βάσει προσδιορισμού εκτιμώμενων μελλοντικών ταμιακών ροών με επιτόκιο προεξόφλησης (original effective interest rate) με αποτέλεσμα την επιπλέον επιβάρυνση των αποτελεσμάτων του Ομίλου και της εταιρείας στην χρήση 2011 με το ποσό των 5,27 εκατ. ευρώ και 4,42 εκατ. ευρώ αντίστοιχα.
Η είσοδος στην επιτήρηση
Το 2013 οι μετοχές της εταιρείας μπαίνουν στην επιτήρηση λόγω ληξιπρόθεσμων οφειλών.
Για τα επόμενα χρόνια εστιάζει στην αναδιάρθρωση του δανεισμού και καταφέρνει τελικά να βγει από την επιτήρηση στο τέλος του 2019, μετά την αναδιάρθρωση των δανείων.
Οι τράπεζες τράβηξαν το χαλί
Σαν να μην έφτανε η απώλεια λόγω του PSI, οι τράπεζες το 2016 άρχισαν να τραβάνε το χαλί.
Η Εθνική Τράπεζα προχώρησε στην καταγγελία του συνόλου των δανειακών συμβάσεων και την 05/08/2016 κατέθεσε αίτηση λήψης ασφαλιστικών μέτρων συντηρητικής κατάσχεσης κατά της εταιρίας.
Την 26/07/2016 η EUROBANK εξέδωσε διαταγή πληρωμής κατά της εταιρίας η οποία επιδόθηκε την 02/09/2016, αφού προηγήθηκε καταγγελία των δανειακών συμβάσεων.
Την 17/10/2016 η ALPHA BANK προχώρησε στην καταγγελία του συνόλου των δανειακών συμβάσεων.
Η εταιρία προκειμένου να υπερασπίσει τα συμφέροντα των μετόχων και των εργαζομένων κατέθεσε αγωγές εναντίον των 4 συστημικών τραπεζών από τις οποίες διεκδικούσε το ποσό των 10,2 εκατ. ευρώ και παράλληλα ξεκίνησε συζητήσεις με όλες τις συστημικές προκειμένου να διευθετήσει τον συνολικό δανεισμό.
Λύση στο τραπεζικό πρόβλημα
Τον Μάρτιο του 2018 συμφωνήθηκαν οι βασικοί όροι αναδιάρθρωσης του δανεισμού της εισηγμένης με την Εθνική Τράπεζα, ο οποίος ανέρχεται σε 2,91 εκατ. ευρώ.
Τον ίδιο μήνα τα βρήκε και με την Alpha Bank για οφειλή 1,07 εκατ. ευρώ.
Στις 28/12/2018 μεταξύ της εταιρίας και της Τράπεζας Πειραιώς υπογράφηκε σύμβαση αναδιάρθρωσης δανείου ύψους 4,3 εκατ. ευρώ.
Παράλληλα εξόφλησε τη Eurobank για ποσό 625 χιλ. ευρώ πλέον τόκων υπερημερίας.
Η πορεία της μετοχής
Η μετοχή λόγω και της κρίσης χρέους της χώρας αλλά και της πτωτικής πορεία του ΧΑ είχε βρεθεί το 2010 στα 3 ευρώ και μετά το PSI βρέθηκε κάτω από το 1 ευρώ.
Για αρκετά μεγάλο χρονικό διάστημα διαπραγματευόταν κάτω από 1 ευρώ και μέχρι και κοντά στα 0,20 ευρώ.
Από τα μέσα του 2018 ξεκίνησε η ανοδική πορεία με αποτέλεσμα σήμερα να βρίσκεται πάνω από τα 4,50 ευρώ έχοντας άνοδο στην τελευταία τριετία 300% και φέτος 140%.
Η πορεία του εννεαμήνου 2021 ήταν εντυπωσιακή και βοήθησε στην περαιτέρω άνοδο της μετοχής.
Τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν στα 4,08 εκατ. ευρώ από 300 χιλ. ευρώ, βοηθούμενα και από την πανδημία, αφού η εταιρεία δραστηριοποιείται στα μοριακά τεστ ανίχνευσης του κορωνοϊού.
Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών