Σχετικά Άρθρα
Με μοντέλο Πειραιώς και placement η διαδικασία αποεπένδυσης του ΤΧΣ από τις ελληνικές τράπεζες – Σε ποιες τιμές;
Ενώ οι άπαντες… βλέπουν την αύξηση της Πειραιώς ως τρομερή ευκαιρία, ΤΧΣ και δημόσιο τρέχουν στην πόρτα της εξόδου
Πότε αξίζει για αγορά η μετοχή της Πειραιώς, πριν την αύξηση, συμμετοχή στην ΑΜΚ ή μετά την ολοκλήρωση της αύξησης;
Προσφορές ρεκόρ θα υποβληθούν από τους ξένους στην ΑΜΚ των 1,2 δισ. της Πειραιώς, περί τα 6 δισ
Μεγάλος συνωστισμός hedge funds καταγράφεται στην δημόσια προσφορά της Τράπεζας Πειραιώς που θα συγκεντρώσει 1,2 δισεκ. ευρώ μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης στο εξωτερικό και δημόσιας προσφοράς στο εσωτερικό.
Με βάση ορισμένες πληροφορίες για το σκέλος της ιδιωτικής τοποθέτησης, όπου σε σύνολο 1,2 δισεκ. αύξησης θα καλύψουν 700 εκατ οι ξένοι επενδυτές, οι προσφορές φθάνουν τα 5 δισεκ. ή υπερκάλυψη του στόχου κατά 7 φορές.
Ποια τα δεδομένα
- Η συνδυαστική αύξηση κεφαλαίου της Πειραιώς θα περιλαμβάνει δημόσια προσφορά στην Ελλάδα και ιδιωτική τοποθέτηση στο εξωτερικό.
- Η αύξηση κεφαλαίου θα είναι ύψους 1,2 δισεκ. ευρώ
- Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου θα είναι 1 ευρώ και θα εκδοθούν 1,2 δισεκ. μετοχές.
- Η Πειραιώς μετά την αύξηση θα κατέχει 1,25 δισεκ. μετοχές.
- Οι επενδυτές από την Ελλάδα μικρομέτοχοι και θεσμικοί θα εισφέρουν 145 με 147 εκατ ευρώ καλύπτοντας το 12% της αύξησης κεφαλαίου. Κατέχουν το 9% με 10% στην παρούσα φάση και η αύξηση στο 12% είναι η προνομιακή μεταχείριση επί της ουσίας.
Οι προσφορές στην Ελλάδα θα υπερκαλύψουν πάνω από 2,5 φορές το ελληνικό βιβλίο προσφορών.
- Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας θα εισφέρει 360 εκατ ευρώ ώστε από το 61,35% να μειωθεί στο 32%.
Να σημειωθεί ότι το ΤΧΣ θα κατέχει μετά το reverse split επί της ουσίας το 2,8% της Πειραιώς και με τα 360 εκατ ευρώ που θα εισφέρει στην αύξηση των 1,2 δισεκ. θα φθάσει να ελέγχει το 32% της τράπεζας Πειραιώς από 61,35%.
- Οι ξένοι επενδυτές με τα 700 εκατ που θα εισφέρουν.... θα ελέγχουν το 59% με 60% των νέων και παλαιών μετοχών της τράπεζας Πειραιώς.
- Ορισμένες πηγές αναφέρουν ότι σχεδόν το 50% των προσφορών για την αύξηση κεφαλαίου είναι hedge funds δηλαδή για τα 700 εκατ που θα καλύψουν οι ξένοι και υπάρχουν προσφορές 5 δισεκ. τα μισά περίπου 2,5 δισεκ. είναι hedge funds.
- Ο Ιαπωνικός Επενδυτικός Οίκος (Nomura) αναφέρει ότι η αποτίμηση της Πειραιώς μετά την αύξηση θα είναι 0,28 P/BV δηλαδή χρηματιστηριακή τιμή προς ίδια κεφάλαια και μετά μια δίκαιη τιμή θα μπορούσε να είναι στα 0,40 από 0,45 που αποτιμάται η Εθνική τράπεζα.
Αυτό μεταφράζεται σε άνοδο για την Πειραιώς περίπου 40% με 50% σε μέσους όρους για την χρηματιστηριακή τιμή.
- Το 1,2 δισεκ. νέων κεφαλαίων αγοράζει το 96% των 4,5 δισεκ. κεφαλαίων της τράπεζας.
- Κανείς ξένος ή έλληνας επενδυτής – πλην του ΤΧΣ – δεν μπορεί να έχει ποσοστό άνω του 10%.
Μεταξύ πολλών λόγων χρειάζονται εγκρίσεις καταλληλότητας από τις εποπτικές αρχές.
- Ο Paulson θα συμμετάσχει με περίπου με 85 εκατ ευρώ για να κατέχει το 7% της τράπεζας Πειραιώς. O Mistakidis επίσης θα εισφέρει περίπου 65 εκατ ευρώ.
- Υπάρχουν επενδυτές – ξένοι προφανώς – που εισφέρουν έως και 250 με 300 εκατ έκαστος.
Τέτοια ζήτηση δεν θα καλυφθεί είναι 1000% βέβαιο αλλά θεωρητικά εάν υπήρχε επενδυτής που συμμετείχε με 250 ή 300 εκατ αυτό θα σήμαινε ότι θα κατείχε το 23% της τράπεζας Πειραιώς, αλλά αυτό είναι αδύνατο να συμβεί.
- Τα παράγωγα θα συνεχίσουν να έχουν λειτουργική και νομική βάση
- Η Πειραιώς στο τέλος της διαδικασίας, άντληση κεφαλαίων και εξυγίανση χαρτοφυλακίων θα διαθέτει 4,5 δισεκ. ευρώ κεφάλαια και 4 δισεκ. DTC αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών