Τελευταία Νέα
Τραπεζικά νέα

Alpha: Στις 30/6 με 2/7 το βιβλίο προσφορών της ΑΜΚ των 800 εκατ – Μάχη για την τιμή, η τράπεζα θέλει 1 ευρώ, οι ξένοι 0,80

αύξηση κεφαλαίου Paulson ΤΧΣ Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας Alpha Bank tags :
Alpha: Στις 30/6 με 2/7 το βιβλίο προσφορών της ΑΜΚ των 800 εκατ – Μάχη για την τιμή, η τράπεζα θέλει 1 ευρώ, οι ξένοι 0,80
σύμβολα : ALPHA BANK Α.Ε.
Μάχη παρασκηνίων για την τιμή της αύξησης κεφαλαίου της Alpha bank θα είναι 1 ευρώ ή 0,90 ή 0,80 ευρώ;
Σχετικά Άρθρα

Το τοπίο αρχίζει να ξεκαθαρίζει ως προς τα δεδομένα της αύξησης κεφαλαίου της Alpha bank των 800 εκατ ευρώ.
Με βάση ένα αναθεωρημένο χρονοδιάγραμμα που ωστόσο ακόμη τελεί υπό κάποιες αιρέσεις…

  • Το ενημερωτικό της αύξησης κεφαλαίου θα εγκριθεί 28 Ιουνίου 2021.
  • Στις 29 Ιουνίου 2021 ημέρα Τρίτη θα οριστεί ως η τελευταία ημέρα προσδιορισμού των παλαιών μετόχων. Όσοι έχουν μετοχές της Alpha bank έως τις 29 Ιουνίου θα λογίζονται ως παλαιοί μέτοχοι και θα μπορούν να συμμετάσχουν στην αύξηση πλήρως. Ως γνωστό και η αύξηση κεφαλαίου των 800 εκατ της Alpha bank δεν πραγματοποιήθηκε με εξάσκηση δικαιωμάτων.
  • Το βιβλίο προσφορών, δημόσια προσφορά στην Ελλάδα και book building στο εξωτερικό θα ανοίξει στις 30 Ιουνίου για να κλείσει 2 Ιουλίου 2021.
  • Οι νέες μετοχές θα ξεκινήσουν να διαπραγματεύονται στο ελληνικό χρηματιστήριο στις 12 Ιουλίου 2021.

Ποια η τιμή της αύξησης κεφαλαίου της Alpha bank;

Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου της Alpha bank είναι το πιο ενδιαφέρον στοιχείο αυτής της αύξησης σε συνδυασμό με την στάση του Paulson που κατέχει το 5,6% του μετοχικού κεφαλαίου.
Η Alpha bank θα ήθελε την μετοχή της στο χρηματιστήριο στην ζώνη των 1,25 ευρώ ώστε να δώσει ένα premium 20% στους μετόχους… προσδιορίζοντας την τελική τιμή της αύξησης στο 1 ευρώ.
Η διοίκηση της Alpha bank θα ήθελε τιμή αύξησης στο 1 ευρώ.
Από την άλλη πλευρά ομάδες συμφερόντων – ξένων μετόχων με μπροστάρη τον Paulson άφηνε να εννοηθεί ότι θα καταψηφίσει την αύξηση, ότι δεν θα συμμετάσχει.
Τελικά δεν εμφανίστηκε στην Γενική Συνέλευση των μετόχων στις 15 Ιουνίου και η εξέλιξη αυτή αποτελεί σαφή ένδειξη ότι θα συμμετάσχει αλλά προσπαθεί με διάφορά μέσα να ρίξει την μετοχή, ώστε η τιμή της αύξησης να καθοριστεί στα 0,80 ευρώ.
Με βάση την τρέχουσα χρηματιστηριακή τιμή στα 1,1490 (15 Ιουνίου 2021) με τιμή 1 ευρώ προκύπτει discount 13% αλλά με τιμή 0,80 ευρώ προκύπτει discount 30%.

Ποιο πιθανό σενάριο για την τιμή της αύξησης, τι θα κάνει ο Paulson και πως θα κινηθεί το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας;

Ποιο το πιθανότερο σενάριο για την τιμή της αύξησης κεφαλαίου της Alpha bank;
Απάντηση
Το 1 ευρώ τιμή αύξησης θα ήταν ιδανικό σενάριο αλλά αυτός ο στόχος δεν φαίνεται ρεαλιστικός με τα τωρινά χρηματιστηριακά δεδομένα.
Το 0,90 ευρώ ίσως είναι πιο κοντά στην πραγματικότητα για τελική τιμή αύξησης κεφαλαίου.

Τι θα κάνει ο Paulson;
Απάντηση
Ο Paulson κατέχει το 5,6% της Alpha bank και έχει επενδύσει 220-230 εκατ ευρώ στο παρελθόν.
Πρακτικά δεν τον συμφέρει να μην συμμετάσχει, θεωρούμε βασικό σενάριο ότι θα συμμετάσχει στην αύξηση κεφαλαίου.
Υπάρχει ένα σενάριο που θέλει να συμμετάσχει στην αύξηση αλλά το τελικό του ποσοστό να υποχωρήσει στο 4,9% ώστε εν συνεχεία να μπορεί να αποεπενδύσει.

Τι θα πράξει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας που κατέχει το 10,95% της Alpha bank;
Απάντηση
Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας πρέπει να συμμετάσχει πλήρως στην αύξηση αυτό είναι το σωστό και πρέπον.
Υπάρχουν δύο παραδοχές.
Όσο υποχωρεί η τιμή τόσο μειώνεται το σενάριο να μην συμμετάσχει πλήρως το ΤΧΣ.
Ίσως στην Alpha bank θα ήθελαν να μειώνει οριακά το ποσοστό του το ΤΧΣ και από 10,95% να μειωνόταν στον 9% περίπου ώστε να δοθούν μετοχές της αύξησης σε νέους επενδυτές.
Η άποψη μας είναι ξεκάθαρη, θεωρούμε λάθος να μην ασκήσει πλήρως τα «δικαιώματα του το ΤΧΣ άπαξ και το ποσοστό του είναι χαμηλό 10,95%».
Δεν μπορεί πάντα να χάνει το δημόσιο που εξυπηρετεί τα συμφέροντα των ελλήνων φορολογουμένων προς όφελος των ιδιωτών.
Εάν θέλει ο Paulson ας παραχωρήσει μέρος του ποσοστού του αλλά όχι το ΤΧΣ….

www.bankingnews.gr

Ρoή Ειδήσεων

Σχόλια αναγνωστών

Δείτε επίσης