Κάθε δολάριο αυτού του χρέους, που εκδόθηκε σε έναν περιβάλλον σχεδόν μηδενικών επιτοκίων, πρέπει τώρα να αναχρηματοδοτηθεί σε έναν περιβάλλον επιτοκίων 3,5 - 4%
Υπάρχει ένα γράφημα που θα έπρεπε να τρομάζει κάθε επενδυτή, κάθε υπεύθυνο χάραξης πολιτικής και κάθε πολίτη στον κόσμο.
Αυτό αποκαλύπτει τη μεγαλύτερη μεμονωμένη απειλή για το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα — μια απειλή τόσο τεράστια και τόσο άμεση, που κάνει την κρίση του 2008 να μοιάζει με μία μικρή αναταραχή.
Πρόκειται για το «τείχος των λήξεων» του χρέους του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ και είναι μια δημοσιονομική ωρολογιακή βόμβα έτοιμη να εκραγεί το 2026 και εάν δεν αποπληρωθεί με μέρος από τα έσοδα από τους δασμούς – όπως διατείνεται ο Trump - … ετοιμαστείτε για πρωτοφανείς αναταράξεις.
Πρόκειται για πάνω από 9 τρισεκατομμύρια δολάρια αμερικανικού κρατικού χρέους που λήγουν το 2026…. Όχι το 2030. Όχι το 2040. Αλλά το 2026!
Και κάθε δολάριο αυτού του χρέους, που εκδόθηκε σε έναν περιβάλλον σχεδόν μηδενικών επιτοκίων, πρέπει τώρα να αναχρηματοδοτηθεί σε έναν περιβάλλον επιτοκίων 3,5–4%.
Δεν πρόκειται για μια μακροπρόθεσμη δημοσιονομική πρόκληση.
Πρόκειται για μια ξαφνική, διαρθρωτική κρίση η οποία θα πλήξει το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα με τη δύναμη μιας σιδερένιας μπάρας που χρησιμοποιείται για την κατεδάφιση κτηρίων .
Με απλά λόγια, η κυβέρνηση των ΗΠΑ επιδόθηκε σε ένα τεράστιο όργιο δανεισμού όταν το χρήμα ήταν φθηνό.
Τώρα, ο λογαριασμός έφτασε — και πρέπει να πληρωθεί με πολύ ακριβότερο χρήμα.
Οι συνέπειες δεν είναι θεωρητικές – έρχονται με μαθηματική βεβαιότητα.
Το κόστος των τόκων πρόκειται να εκτοξευθεί και κάτι θα καταλήξει να είναι το θύμα…
Θα είναι το χρηματιστήριο; Η αγορά ακινήτων; Η αγορά των κρυπτονομισμάτων;
Αυτό είναι το είδος της ωρολογιακής βόμβας που δεν εκρήγνυται αμέσως, αλλά όταν συμβεί, καταστρέφει τα πάντα.
Καμία αγορά δεν είναι άτρωτη όταν ένα «τείχος κρατικού χρέους» τέτοιου μεγέθους φτάνει στη λήξη του.
Αυτή είναι η ιστορία για την οποία κανείς στις παρυφές της εξουσίας δεν θέλει να μιλήσει — το συμβάν που θα πιάσει τους περισσότερους ανθρώπους εντελώς απροετοίμαστους.
Όμως, για όσους κατανοούν τι έρχεται, πρόκειται για τη μεγαλύτερη επενδυτική ευκαιρία της ζωής τους.
Πώς φτάσαμε έως εδώ
Για να κατανοήσουμε τη σοβαρότητα του «τείχους χρέους» του 2026, πρέπει πρώτα να καταλάβουμε πώς φτάσαμε ως εδώ.
Μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 και ξανά κατά τη διάρκεια της πανδημίας COVID-19, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Fed) και το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ ξεκίνησαν το πλέον ριζοσπαστικό νομισματικό πείραμα στην ανθρώπινη ιστορία.
Μηδένισαν τα επιτόκια και πλημμύρισαν το χρηματοπιστωτικό σύστημα με τρισεκατομμύρια νεοεκτυπωμένα δολάρια.
Ο στόχος ήταν να τονωθεί η οικονομία και να αποτραπεί μια αποπληθωριστική κατάρρευση.
Όμως η ακούσια συνέπεια ήταν η δημιουργία της μεγαλύτερης «φούσκας» χρέους στην ιστορία.
Με το χρήμα ουσιαστικά… δωρεάν, η κυβέρνηση των ΗΠΑ, οι επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά επιδόθηκαν σε έναν πρωτοφανή πιστωτικό πυρετό.
Το εθνικό χρέος εκτοξεύθηκε — από 10 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2008 σε πάνω από 38 τρισεκατομμύρια σήμερα.
Μεγάλο μέρος αυτού του χρέους ήταν βραχυπρόθεσμο, με λήξεις μόλις λίγων ετών, ώστε να εκμεταλλευτεί τα εξαιρετικά χαμηλά επιτόκια.
Ήταν ένα τεράστιο στοίχημα ότι τα επιτόκια θα παρέμεναν χαμηλά για πάντα.
Αυτό το στοίχημα πρόκειται να αποτύχει καταστροφικά.
Το πάρτι τελείωσε.
Μόλις αρχίζει η προσκρουση με την πραγματικότητα…
Τώρα, καθώς αυτό το βουνό φθηνού χρέους αρχίζει να λήγει, πρέπει να ανανεωθεί με τα σημερινά, πολύ υψηλότερα επιτόκια.
Ένα 10ετές ομόλογο του αμερικανικού Δημοσίου που εκδόθηκε το 2020 με περίπου 0,5% πρέπει πλέον να αναχρηματοδοτηθεί με περίπου 4,2% - ή ακόμη και 5%.
Αυτό αντιστοιχεί σε αύξηση περίπου 740% στο κόστος δανεισμού.
Και με πάνω από 9 τρισεκατομμύρια δολάρια να λήγουν μόνο το 2026, ο αντίκτυπος στον ομοσπονδιακό προϋπολογισμό θα είναι τίποτα λιγότερο από καταστροφικός.
Αν το σχέδιο Trump αποτύχει… οι ΗΠΑ θα αντιμετωπίσουν την μεγαλύτερη οικονομική πρόκληση της ιστορίας τους - και η παγκόσμια οικονομία μαζί τους.
www.bankingnews.gr
Αυτό αποκαλύπτει τη μεγαλύτερη μεμονωμένη απειλή για το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα — μια απειλή τόσο τεράστια και τόσο άμεση, που κάνει την κρίση του 2008 να μοιάζει με μία μικρή αναταραχή.
Πρόκειται για το «τείχος των λήξεων» του χρέους του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ και είναι μια δημοσιονομική ωρολογιακή βόμβα έτοιμη να εκραγεί το 2026 και εάν δεν αποπληρωθεί με μέρος από τα έσοδα από τους δασμούς – όπως διατείνεται ο Trump - … ετοιμαστείτε για πρωτοφανείς αναταράξεις.
Πρόκειται για πάνω από 9 τρισεκατομμύρια δολάρια αμερικανικού κρατικού χρέους που λήγουν το 2026…. Όχι το 2030. Όχι το 2040. Αλλά το 2026!
Και κάθε δολάριο αυτού του χρέους, που εκδόθηκε σε έναν περιβάλλον σχεδόν μηδενικών επιτοκίων, πρέπει τώρα να αναχρηματοδοτηθεί σε έναν περιβάλλον επιτοκίων 3,5–4%.
Δεν πρόκειται για μια μακροπρόθεσμη δημοσιονομική πρόκληση.
Πρόκειται για μια ξαφνική, διαρθρωτική κρίση η οποία θα πλήξει το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα με τη δύναμη μιας σιδερένιας μπάρας που χρησιμοποιείται για την κατεδάφιση κτηρίων .
Με απλά λόγια, η κυβέρνηση των ΗΠΑ επιδόθηκε σε ένα τεράστιο όργιο δανεισμού όταν το χρήμα ήταν φθηνό.
Τώρα, ο λογαριασμός έφτασε — και πρέπει να πληρωθεί με πολύ ακριβότερο χρήμα.
Οι συνέπειες δεν είναι θεωρητικές – έρχονται με μαθηματική βεβαιότητα.
Το κόστος των τόκων πρόκειται να εκτοξευθεί και κάτι θα καταλήξει να είναι το θύμα…
Θα είναι το χρηματιστήριο; Η αγορά ακινήτων; Η αγορά των κρυπτονομισμάτων;
Αυτό είναι το είδος της ωρολογιακής βόμβας που δεν εκρήγνυται αμέσως, αλλά όταν συμβεί, καταστρέφει τα πάντα.
Καμία αγορά δεν είναι άτρωτη όταν ένα «τείχος κρατικού χρέους» τέτοιου μεγέθους φτάνει στη λήξη του.
Αυτή είναι η ιστορία για την οποία κανείς στις παρυφές της εξουσίας δεν θέλει να μιλήσει — το συμβάν που θα πιάσει τους περισσότερους ανθρώπους εντελώς απροετοίμαστους.
Όμως, για όσους κατανοούν τι έρχεται, πρόκειται για τη μεγαλύτερη επενδυτική ευκαιρία της ζωής τους.
Πώς φτάσαμε έως εδώ
Για να κατανοήσουμε τη σοβαρότητα του «τείχους χρέους» του 2026, πρέπει πρώτα να καταλάβουμε πώς φτάσαμε ως εδώ.
Μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 και ξανά κατά τη διάρκεια της πανδημίας COVID-19, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Fed) και το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ ξεκίνησαν το πλέον ριζοσπαστικό νομισματικό πείραμα στην ανθρώπινη ιστορία.
Μηδένισαν τα επιτόκια και πλημμύρισαν το χρηματοπιστωτικό σύστημα με τρισεκατομμύρια νεοεκτυπωμένα δολάρια.
Ο στόχος ήταν να τονωθεί η οικονομία και να αποτραπεί μια αποπληθωριστική κατάρρευση.
Όμως η ακούσια συνέπεια ήταν η δημιουργία της μεγαλύτερης «φούσκας» χρέους στην ιστορία.
Με το χρήμα ουσιαστικά… δωρεάν, η κυβέρνηση των ΗΠΑ, οι επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά επιδόθηκαν σε έναν πρωτοφανή πιστωτικό πυρετό.
Το εθνικό χρέος εκτοξεύθηκε — από 10 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2008 σε πάνω από 38 τρισεκατομμύρια σήμερα.
Μεγάλο μέρος αυτού του χρέους ήταν βραχυπρόθεσμο, με λήξεις μόλις λίγων ετών, ώστε να εκμεταλλευτεί τα εξαιρετικά χαμηλά επιτόκια.
Ήταν ένα τεράστιο στοίχημα ότι τα επιτόκια θα παρέμεναν χαμηλά για πάντα.
Αυτό το στοίχημα πρόκειται να αποτύχει καταστροφικά.
Το πάρτι τελείωσε.
Μόλις αρχίζει η προσκρουση με την πραγματικότητα…
Τώρα, καθώς αυτό το βουνό φθηνού χρέους αρχίζει να λήγει, πρέπει να ανανεωθεί με τα σημερινά, πολύ υψηλότερα επιτόκια.
Ένα 10ετές ομόλογο του αμερικανικού Δημοσίου που εκδόθηκε το 2020 με περίπου 0,5% πρέπει πλέον να αναχρηματοδοτηθεί με περίπου 4,2% - ή ακόμη και 5%.
Αυτό αντιστοιχεί σε αύξηση περίπου 740% στο κόστος δανεισμού.
Και με πάνω από 9 τρισεκατομμύρια δολάρια να λήγουν μόνο το 2026, ο αντίκτυπος στον ομοσπονδιακό προϋπολογισμό θα είναι τίποτα λιγότερο από καταστροφικός.
Αν το σχέδιο Trump αποτύχει… οι ΗΠΑ θα αντιμετωπίσουν την μεγαλύτερη οικονομική πρόκληση της ιστορίας τους - και η παγκόσμια οικονομία μαζί τους.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών