Η Morgan Stanley ενισχύει δυναμικά την παρουσία της στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων, καταθέτοντας αίτηση που μπορεί να ανατρέψει τα δεδομένα της θεσμικής αγοράς. Η αμερικανική τράπεζα υπέβαλε στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) έντυπο S-1 για τη δημιουργία ενός spot ETF στο Ethereum που θα ενσωματώνει και μηχανισμό staking – μια πρωτιά σε αυτό το επίπεδο.
Η κίνηση έρχεται σε μια περίοδο αυξανόμενου ενδιαφέροντος για προϊόντα crypto, παρά τη μεταβλητότητα των αγορών, και σηματοδοτεί μια στρατηγική στροφή από την απλή έκθεση στην τιμή προς την παραγωγή απόδοσης.
H στρατηγική της Morgan Stanley
Στις 6 Ιανουαρίου, η Morgan Stanley κατέθεσε επίσημα αίτηση για την ίδρυση του Morgan Stanley Ethereum Trust, ενός fund σχεδιασμένου να «αγοράζει, να διακρατεί και να παρακολουθεί την spot τιμή του Ether», αξιοποιώντας παράλληλα το staking του Ethereum.
Σύμφωνα με το έγγραφο, το fund δεν σκοπεύει να προχωρά σε κερδοσκοπικές πωλήσεις Ether για την επίτευξη αποδόσεων. Αντίθετα, θα βασίζεται σε τρίτους παρόχους υπηρεσιών staking ώστε να δημιουργεί παθητικό εισόδημα. Ο ακριβής όγκος των ETH που θα τοποθετούνται σε staking δεν έχει ακόμη διευκρινιστεί.
Χορηγός του fund είναι η Morgan Stanley Investment Management, γεγονός που υπογραμμίζει ότι η τράπεζα δεν αντιμετωπίζει το εγχείρημα ως πείραμα, αλλά ως δομικό κομμάτι της επενδυτικής της στρατηγικής.
Θεσμική καινοτομία σε μια ανθεκτική αγορά
Η ενσωμάτωση του staking από την πρώτη κιόλας φάση της αίτησης δείχνει ότι η Morgan Stanley δεν αρκείται στην αντιγραφή υφιστάμενων προϊόντων.
Επιχειρεί να καταλάβει έναν χώρο που μέχρι σήμερα παραμένει σχεδόν ανεκμετάλλευτος στον κόσμο των ETFs.
Η πρωτοβουλία αυτή λαμβάνει χώρα σε ένα περιβάλλον σχετικής ανθεκτικότητας για τα spot Ethereum ETFs.
Παρά τη γενικότερη αδυναμία της αγοράς μετά την πτώση των 19 δισ. δολαρίων τον περασμένο Οκτώβριο, οι εκροές από τα spot ETH ETFs παραμένουν περιορισμένες.
Ο James Seyffart, αναλυτής crypto και ETFs στο Bloomberg, επισημαίνει ότι από το ανώτατο επίπεδο των 15 δισ. δολαρίων έχουν καταγραφεί εκροές μόλις 2,8 δισ., περίπου 18%, ποσοστό που θεωρείται συγκρατημένο δεδομένης της έντονης μεταβλητότητας. Όπως ανέφερε σε ανάρτησή του, αυτή η εικόνα αντανακλά μια «μορφή σταθερότητας» στο θεσμικό ενδιαφέρον για το Ethereum.
Ανάμεικτα σήματα, αλλά αυξανόμενη δραστηριότητα
Τα στοιχεία της πλατφόρμας Nansen σκιαγραφούν μια πιο σύνθετη εικόνα.
Από τη μία πλευρά, μεγάλοι επενδυτές αύξησαν τις θέσεις τους, προσθέτοντας Ether αξίας 4,83 εκατ. δολαρίων μέσα σε μία εβδομάδα. Από την άλλη, πιο έμπειροι traders ρευστοποίησαν θέσεις ύψους 8,9 εκατ. δολαρίων, δείχνοντας στάση αναμονής.
Ωστόσο, ένα στοιχείο ξεχωρίζει: νέα πορτοφόλια που δημιουργήθηκαν τις τελευταίες 14 ημέρες αγόρασαν Ether αξίας 2,34 δισ. δολαρίων, τριπλασιάζοντας τη ζήτηση μέσα σε μία εβδομάδα. Η εξέλιξη αυτή ενδέχεται να υποδηλώνει την είσοδο νέων επενδυτών, πιθανώς θεσμικών ή ημιεπαγγελματικών.
Την ίδια στιγμή, το δίκτυο του Ethereum κατέγραψε πάνω από 2,2 εκατ. μεταφορές, ένδειξη αυξημένης δραστηριότητας.
Ένα πιθανό σημείο καμπής για τα crypto ETFs
Η είσοδος της Morgan Stanley σε αυτόν τον χώρο επιβεβαιώνει ότι το θεσμικό ενδιαφέρον για το Ethereum όχι μόνο παραμένει, αλλά εξελίσσεται. Εάν η SEC εγκρίνει το Morgan Stanley Ethereum Trust, το προϊόν αυτό θα μπορούσε να ανοίξει τον δρόμο για μια νέα γενιά ETFs που συνδυάζουν άμεση έκθεση σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία με μηχανισμούς απόδοσης.
Σε μια αγορά που ωριμάζει, το Ethereum φαίνεται να περνά από τη σφαίρα της καθαρής κερδοσκοπίας σε εκείνη της δομημένης επένδυσης – και η Morgan Stanley θέλει να είναι στην πρώτη γραμμή αυτής της μετάβασης.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών