Οι κυβερνήσεις είναι σε τραγική θέση – Το παγκόσμιο σύστημα βαδίζει σε ναρκοπέδιο, προσδεθείτε για την ανώμαλη προσγείωση, προειδοποιεί ο ισχυρός άντρας της JP Morgan
Με δραματικούς τόνους και σαφείς προειδοποιήσεις που δεν αφήνουν περιθώρια εφησυχασμού, ο Jamie Dimon, επικεφαλής της JPMorgan, μιλώντας στο CNBC, σκιαγράφησε ένα παγκόσμιο τοπίο αυξημένου κινδύνου, γεμάτο γεωπολιτικές εντάσεις, δημοσιονομικές «βόμβες», κυβερνοαπειλές και έναν επερχόμενο πιστωτικό κύκλο που, όπως εκτιμά, «θα είναι χειρότερος από τον κανονικό».
Ο Dimon ξεκίνησε με αναφορά στις στρατιωτικές εξελίξεις, εκφράζοντας τη συμπαράστασή του στους στρατιώτες και τους εργαζομένους σε περιοχές έντασης, σημειώνοντας πως η ελπίδα είναι οι εξελίξεις να οδηγήσουν σε μια «μακρά και δίκαιη ειρήνη» στη Μέση Ανατολή.
Ωστόσο, προειδοποίησε ότι οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι είναι εξαιρετικά δύσκολο να προβλεφθούν, ενώ άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο κλιμάκωσης με απρόβλεπτες συνέπειες.
Σε μία από τις πιο ανησυχητικές του τοποθετήσεις, ο Dimon υπογράμμισε ότι ο δυτικός κόσμος πρέπει να παραμείνει «ελεύθερος και ασφαλής για τη δημοκρατία», αλλά προειδοποίησε ξεκάθαρα:
«Πρέπει να περιμένετε κυβερνοεπιθέσεις ή τρομοκρατικές επιθέσεις, είτε εδώ είτε παγκοσμίως.
Οι τράπεζες μπορεί να είναι στόχοι».
Όπως τόνισε, η JPMorgan δαπανά τεράστια ποσά για κυβερνοασφάλεια, καθώς θεωρεί το cyber risk ως έναν από τους μεγαλύτερους κινδύνους που αντιμετωπίζει το τραπεζικό σύστημα – ακόμη μεγαλύτερο και από τον ίδιο τον οικονομικό κύκλο.
Δημοσιονομική βόμβα: «Οι κυβερνήσεις είναι σε χειρότερη θέση από ποτέ»
Αν και τα νοικοκυριά και οι επιχειρήσεις εμφανίζονται –προς το παρόν– σε σχετικά καλή κατάσταση, ο Dimon προειδοποίησε ότι οι κυβερνήσεις, και ειδικά των ΗΠΑ, έχουν «πολύ περισσότερο χρέος από ποτέ».
Και η πιο ηχηρή του προειδοποίηση: «Θα υπάρξει πιστωτικός κύκλος. Και πιστεύω ότι, όταν συμβεί, θα είναι χειρότερος από τον κανονικό».
Απέδωσε τον αυξημένο κίνδυνο σε: υπερβολικά υψηλές αποτιμήσεις περιουσιακών στοιχείων, πολύ χαμηλά credit spreads, εφησυχασμό της αγοράς, χαλαρά κριτήρια δανειοδότησης και περιστατικά κακής αξιολόγησης και αυξημένης απάτης
Μάλιστα, προειδοποίησε ότι υπάρχουν παίκτες στην αγορά που «πηγαίνουν ένα βήμα πιο πέρα απ’ όσο θα έπρεπε» για να κλείσουν δάνεια, αυξάνοντας επικίνδυνα το ρίσκο.
Ο Dimon υπενθύμισε ότι σε κάθε κρίση καταρρέουν κλάδοι που κανείς δεν περίμενε: Το 2000 επλήγησαν blue chip μετοχές, το 2008 κατέρρευσαν ακόμη και μετοχές τύπου Warren Buffett και στον επόμενο κύκλο, ίσως η τεχνολογία και το software…
Δεν απέκλεισε, μάλιστα, το ενδεχόμενο η τεχνητή νοημοσύνη (AI) να διαταράξει βαθύτερα τον τεχνολογικό κλάδο απ’ όσο εκτιμά σήμερα η αγορά.
Ο Dimon αναγνώρισε ότι η AI θα φέρει επανάσταση: θεραπεία καρκίνου, μείωση ατυχημάτων, λιγότερες εργάσιμες ημέρες.
Όμως προειδοποίησε ότι η ταχύτητα υιοθέτησης μπορεί να προκαλέσει μαζική απώλεια θέσεων εργασίας πριν προλάβουν οι εργαζόμενοι να επανεκπαιδευτούν.
«Δεν αρκεί να πεις σε κάποιον που κέρδιζε 150.000 δολάρια ότι τώρα θα δουλεύει για 30.000».
Κάλεσε κυβερνήσεις και επιχειρήσεις να προετοιμαστούν άμεσα με προγράμματα επανεκπαίδευσης και στήριξης εισοδήματος, αλλιώς, όπως υπονόησε, το κοινωνικό σοκ θα είναι βίαιο.
Προειδοποίηση για το τραπεζικό σύστημα
Ο Dimon στάθηκε ιδιαίτερα αυστηρός απέναντι σε εταιρείες που λειτουργούν σαν τράπεζες χωρίς να υπόκεινται στο ίδιο ρυθμιστικό πλαίσιο.
Υπογράμμισε ότι οι τράπεζες λειτουργούν υπό: ασφάλιση FDIC, ΑML και BSA κανονισμούς, υποχρεώσεις ρευστότητας, κεφαλαιακές απαιτήσεις και κοινωνικές υποχρεώσεις (Community Responsibility Act)…
Και ξεκαθάρισε: «Αν θέλουν να είναι τράπεζες, ας γίνουν τράπεζες».
Προειδοποίησε ότι αν δεν υπάρχει «ίσο πεδίο ανταγωνισμού», τελικά το τίμημα θα το πληρώσει το κοινό.
Αναφερόμενος στο ευαίσθητο θέμα του debanking, ο Dimon παραδέχθηκε ότι η τράπεζα κλείνει λογαριασμούς όταν υπάρχει νομικός ή ρυθμιστικός κίνδυνος.
Τόνισε ότι συχνά οι τράπεζες διαθέτουν λιγότερη πληροφόρηση από τις αρχές, αλλά υφίστανται αυστηρές κυρώσεις αν κάτι «ξεφύγει», δημιουργώντας ένα ασφυκτικό πλαίσιο συμμόρφωσης.
Το μήνυμα του Jamie Dimon στο CNBC είναι σαφές και ανησυχητικό: Ο γεωπολιτικός κίνδυνος παραμένει υψηλός, οι κυβερνοεπιθέσεις είναι θέμα χρόνου, το δημόσιο χρέος είναι ωρολογιακή βόμβα, ο επόμενος πιστωτικός κύκλος θα είναι πιο επώδυνος και η AI μπορεί να προκαλέσει κοινωνικό σοκ αν δεν υπάρξει προετοιμασία
Η ηρεμία των αγορών σήμερα, σύμφωνα με την οπτική του, δεν αποτελεί εγγύηση για το αύριο.
Και όπως υπονόησε ξεκάθαρα: Ο εφησυχασμός είναι ο μεγαλύτερος κίνδυνος απ’ όλους.
www.bankingnews.gr
Ο Dimon ξεκίνησε με αναφορά στις στρατιωτικές εξελίξεις, εκφράζοντας τη συμπαράστασή του στους στρατιώτες και τους εργαζομένους σε περιοχές έντασης, σημειώνοντας πως η ελπίδα είναι οι εξελίξεις να οδηγήσουν σε μια «μακρά και δίκαιη ειρήνη» στη Μέση Ανατολή.
Ωστόσο, προειδοποίησε ότι οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι είναι εξαιρετικά δύσκολο να προβλεφθούν, ενώ άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο κλιμάκωσης με απρόβλεπτες συνέπειες.
Σε μία από τις πιο ανησυχητικές του τοποθετήσεις, ο Dimon υπογράμμισε ότι ο δυτικός κόσμος πρέπει να παραμείνει «ελεύθερος και ασφαλής για τη δημοκρατία», αλλά προειδοποίησε ξεκάθαρα:
«Πρέπει να περιμένετε κυβερνοεπιθέσεις ή τρομοκρατικές επιθέσεις, είτε εδώ είτε παγκοσμίως.
Οι τράπεζες μπορεί να είναι στόχοι».
Όπως τόνισε, η JPMorgan δαπανά τεράστια ποσά για κυβερνοασφάλεια, καθώς θεωρεί το cyber risk ως έναν από τους μεγαλύτερους κινδύνους που αντιμετωπίζει το τραπεζικό σύστημα – ακόμη μεγαλύτερο και από τον ίδιο τον οικονομικό κύκλο.
Δημοσιονομική βόμβα: «Οι κυβερνήσεις είναι σε χειρότερη θέση από ποτέ»
Αν και τα νοικοκυριά και οι επιχειρήσεις εμφανίζονται –προς το παρόν– σε σχετικά καλή κατάσταση, ο Dimon προειδοποίησε ότι οι κυβερνήσεις, και ειδικά των ΗΠΑ, έχουν «πολύ περισσότερο χρέος από ποτέ».
Και η πιο ηχηρή του προειδοποίηση: «Θα υπάρξει πιστωτικός κύκλος. Και πιστεύω ότι, όταν συμβεί, θα είναι χειρότερος από τον κανονικό».
Απέδωσε τον αυξημένο κίνδυνο σε: υπερβολικά υψηλές αποτιμήσεις περιουσιακών στοιχείων, πολύ χαμηλά credit spreads, εφησυχασμό της αγοράς, χαλαρά κριτήρια δανειοδότησης και περιστατικά κακής αξιολόγησης και αυξημένης απάτης
Μάλιστα, προειδοποίησε ότι υπάρχουν παίκτες στην αγορά που «πηγαίνουν ένα βήμα πιο πέρα απ’ όσο θα έπρεπε» για να κλείσουν δάνεια, αυξάνοντας επικίνδυνα το ρίσκο.
Ο Dimon υπενθύμισε ότι σε κάθε κρίση καταρρέουν κλάδοι που κανείς δεν περίμενε: Το 2000 επλήγησαν blue chip μετοχές, το 2008 κατέρρευσαν ακόμη και μετοχές τύπου Warren Buffett και στον επόμενο κύκλο, ίσως η τεχνολογία και το software…
Δεν απέκλεισε, μάλιστα, το ενδεχόμενο η τεχνητή νοημοσύνη (AI) να διαταράξει βαθύτερα τον τεχνολογικό κλάδο απ’ όσο εκτιμά σήμερα η αγορά.
Ο Dimon αναγνώρισε ότι η AI θα φέρει επανάσταση: θεραπεία καρκίνου, μείωση ατυχημάτων, λιγότερες εργάσιμες ημέρες.
Όμως προειδοποίησε ότι η ταχύτητα υιοθέτησης μπορεί να προκαλέσει μαζική απώλεια θέσεων εργασίας πριν προλάβουν οι εργαζόμενοι να επανεκπαιδευτούν.
«Δεν αρκεί να πεις σε κάποιον που κέρδιζε 150.000 δολάρια ότι τώρα θα δουλεύει για 30.000».
Κάλεσε κυβερνήσεις και επιχειρήσεις να προετοιμαστούν άμεσα με προγράμματα επανεκπαίδευσης και στήριξης εισοδήματος, αλλιώς, όπως υπονόησε, το κοινωνικό σοκ θα είναι βίαιο.
Προειδοποίηση για το τραπεζικό σύστημα
Ο Dimon στάθηκε ιδιαίτερα αυστηρός απέναντι σε εταιρείες που λειτουργούν σαν τράπεζες χωρίς να υπόκεινται στο ίδιο ρυθμιστικό πλαίσιο.
Υπογράμμισε ότι οι τράπεζες λειτουργούν υπό: ασφάλιση FDIC, ΑML και BSA κανονισμούς, υποχρεώσεις ρευστότητας, κεφαλαιακές απαιτήσεις και κοινωνικές υποχρεώσεις (Community Responsibility Act)…
Και ξεκαθάρισε: «Αν θέλουν να είναι τράπεζες, ας γίνουν τράπεζες».
Προειδοποίησε ότι αν δεν υπάρχει «ίσο πεδίο ανταγωνισμού», τελικά το τίμημα θα το πληρώσει το κοινό.
Αναφερόμενος στο ευαίσθητο θέμα του debanking, ο Dimon παραδέχθηκε ότι η τράπεζα κλείνει λογαριασμούς όταν υπάρχει νομικός ή ρυθμιστικός κίνδυνος.
Τόνισε ότι συχνά οι τράπεζες διαθέτουν λιγότερη πληροφόρηση από τις αρχές, αλλά υφίστανται αυστηρές κυρώσεις αν κάτι «ξεφύγει», δημιουργώντας ένα ασφυκτικό πλαίσιο συμμόρφωσης.
Το μήνυμα του Jamie Dimon στο CNBC είναι σαφές και ανησυχητικό: Ο γεωπολιτικός κίνδυνος παραμένει υψηλός, οι κυβερνοεπιθέσεις είναι θέμα χρόνου, το δημόσιο χρέος είναι ωρολογιακή βόμβα, ο επόμενος πιστωτικός κύκλος θα είναι πιο επώδυνος και η AI μπορεί να προκαλέσει κοινωνικό σοκ αν δεν υπάρξει προετοιμασία
Η ηρεμία των αγορών σήμερα, σύμφωνα με την οπτική του, δεν αποτελεί εγγύηση για το αύριο.
Και όπως υπονόησε ξεκάθαρα: Ο εφησυχασμός είναι ο μεγαλύτερος κίνδυνος απ’ όλους.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών