ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ: Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 250 εκατ. ευρώ για χρηματοδότηση του επενδυτικού σχεδίου

(Upd2) Το θετικό momentum της ροής των ξένων επενδυτικών κεφαλαίων στην Ελλάδα σχεδιάζει να εκμεταλλευθεί η Elvalhalcor, αφού, όπως, ανακοίνωσε, πρόκειται να προχωρήσει σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 250 εκατ. ευρώ.
Mετά την αύξηση κεφαλαίου κατά 200 εκατ. ευρώ της Cenergy (2024), η έτερη θυγατρική του ομίλου Viohalco συγκαλεί έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων για την Πέμπτη 9 Ιουλίου 2026.
Συγκεκριμένα, όπως ανακοίνωσε, βασικό θέμα στην ημερήσια διάταξη είναι η εξουσιοδότηση του διοικητικού συμβουλίου για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων του καθορισμού των όρων της αύξησης, καθώς και του τρόπου και των λοιπών όρων διάθεσης των μετοχών που θα εκδοθούν και την κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων.
Σύμφωνα με πηγές από τον όμιλο Viohalco, το ύψος της αύξησης κεφαλαίου της Elvalhalcor θα υπερβεί την προηγούμενη αύξηση κεφαλαίου της Cenergy, δεδομένου ότι έχει ολοκληρώσει επένδυση πάνω από 170 εκατ. ευρώ- ωστόσο η κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των παλαιών μετόχων, παραπέμπει σε πιθανή είσοδο νέων επενδυτών, δεδομένου ότι η Viohalco διαθέτει το 84,7% των μετοχών της θυγατρικής.
Πέραν, όμως, της διεύρυνσης της ελεύθερης διασποράς, η Elvalhalcor με την αύξηση κεφαλαίου εκτιμάται ότι θα προχωρήσει και σε νέα επένδυση μετά το 2029, καθώς εκτός από την παραγωγή προϊόντων συσκευασίας έχει εκδηλώσει ενδιαφέρον και για τον τομέα της άμυνας.
Μετά την είσοδο του Capital Group στη Cenergy τον περασμένο Δεκέμβριο, από τις αρχές του χρόνου η μετοχή της σημειώνει άνοδο 64%.
Στο πρώτο τρίμηνο του 2026 ο κλάδος Αλουμινίου της Elvalhalcor ηγήθηκε της αύξησης όγκων, με άνοδο 7,8% στους 111.643 τόνους, υποστηριζόμενος από ισχυρή ζήτηση στις βασικές αγορές τελικής χρήσης.
Οι όγκοι του κλάδου Χαλκού αυξήθηκαν κατά 1,0%, με την ανάπτυξη στην έλαση και στις λάμες χαλκού (bus bars) να αντισταθμίζει πλήρως τη μείωση στους όγκους διέλασης κραμάτων χαλκού.
Τα αναπροσαρμοσμένα ενοποιημένα κέρδη πριν από φόρους, τόκους, αποσβέσεις, αποτελέσματα μετάλλου και λοιπά έκτακτα κέρδη και ζημίες (a-EBITDA), που αντικατοπτρίζουν καλύτερα τη λειτουργική κερδοφορία του Ομίλου, αυξήθηκαν κατά 3,8% στα 66,2 εκατ. ευρώ στο τρίμηνο του 2026, από 63,7 εκατ. ευρώ στο τρίμηνο του 2025.
Τα καθαρά κέρδη μετά φόρων ανήλθαν σε 62,3 εκατ. ευρώ έναντι 41,5 εκατ. ευρώ της περυσινής περιόδου.

Η ανακοίνωση

Η ElvalHalcor Ελληνική Βιομηχανία Χαλκού και Αλουμινίου Α.Ε. (η «Εταιρεία» ή η «ElvalHalcor») ανακοινώνει την πρόθεσή της να αντλήσει κεφάλαια μέσω αύξησης μετοχικού κεφαλαίου ύψους περίπου €250 εκατ., συμπεριλαμβανομένου τυχόν υπέρ το άρτιο ποσού (η «Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου») και διαδικασίας βιβλίου προσφορών (book building) για τον καθορισμό της τιμής προσφοράς των νέων μετοχών που θα εκδοθούν (οι «Νέες Μετοχές»), με σκοπό τη χρηματοδότηση της υλοποίησης του Επιχειρηματικού Σχεδίου 2026–2030 της ElvalHalcor (το «Επιχειρηματικό Σχέδιο»), ύψους €455 εκατ.
Τα κύρια έργα στο Επιχειρηματικό Σχέδιο 2026–2030 περιλαμβάνουν:

• Στον τομέα Αλουμινίου, ένα νέο ψυχρό έλαστρο και μια νέα μονάδα χύτευσης.
• Στον τομέα Χαλκού, επενδύσεις σε επέκταση δυναμικότητας υφιστάμενων εγκαταστάσεων, ένα νέο κέντρο ανακύκλωσης στη Sofia Med και επενδύσεις στην αυτοματοποίηση των λειτουργικών διαδικασιών.
• Το επιχειρηματικό σχέδιο της Εταιρείας αναμένεται να αυξήσει τη δυναμικότητα παραγωγής Αλουμινίου σε 679 kt και Χαλκού σε 303 kt, υποστηρίζοντας έναν μακροπρόθεσμο στόχο προσαρμοσμένου EBITDA (a-EBITDA) ύψους €425–475 εκατ. συνολικά.
• Η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου σκοπείται να πραγματοποιηθεί μέσω fully marketed offering νέων μετοχών.
• Συγκλήθηκε Έκτακτη Γενική Συνέλευση για τις 9 Ιουλίου 2026, προκειμένου να εγκρίνει εξουσιοδότηση προς το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας για τη διενέργεια της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου, υπό την επιφύλαξη των συνθηκών αγοράς.
• Οι υφιστάμενοι μέτοχοι θα έχουν προτεραιότητα στην κατανομή των Νέων Μετοχών στη Συνδυασμένη Προσφορά (Combined Offering).

Η ElvalHalcor Ελληνική Βιομηχανία Χαλκού και Αλουμινίου Α.Ε. (η «Εταιρεία» ή η «ElvalHalcor») ανακοινώνει εκ νέου την πρόθεσή της να αντλήσει κεφάλαια μέσω αύξησης μετοχικού κεφαλαίου ύψους περίπου €250 εκατ., συμπεριλαμβανομένου τυχόν υπέρ το άρτιο ποσού (η «Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου») και διαδικασίας βιβλίου προσφορών (book building) για τον καθορισμό της τιμής προσφοράς των νέων μετοχών που θα εκδοθούν (οι «Νέες Μετοχές»), με σκοπό τη χρηματοδότηση της υλοποίησης του Επιχειρηματικού Σχεδίου 2026–2030 της ElvalHalcor (το «Επιχειρηματικό Σχέδιο»).
Προτείνεται η Εταιρεία να προσφέρει τις Νέες Μετοχές (i) μέσω δημόσιας προσφοράς στην Ελλάδα (η «Ελληνική Δημόσια Προσφορά»), εξαιρούμενης από την υποχρέωση δημοσίευσης ενημερωτικού δελτίου σύμφωνα με το Άρθρο 1(4)(db) και το Άρθρο 1(5)(ba) του Κανονισμού (ΕΕ) 2017/1129 (ο «Κανονισμός για το Ενημερωτικό Δελτίο»), σε σχέση με την οποία θα κατατεθεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς έγγραφο περιέχον τις πληροφορίες που απαιτούνται βάσει του Παραρτήματος IX του Κανονισμού για το Ενημερωτικό Δελτίο, το οποίο στη συνέχεια θα δημοσιευθεί σύμφωνα με τον νόμο, και (ii) μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης σε επιλέξιμους θεσμικούς επενδυτές εκτός Ελλάδος (η «Θεσμική Προσφορά» και, από κοινού με την Ελληνική Δημόσια Προσφορά, η «Συνδυασμένη Προσφορά»).
Προτείνεται περαιτέρω η Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου να πραγματοποιηθεί με κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης, υπό την προϋπόθεση ωστόσο ότι θα εφαρμοστεί μηχανισμός κατά προτεραιότητα κατανομής των Νέων Μετοχών στους υφιστάμενους μετόχους που συμμετέχουν στη Συνδυασμένη Προσφορά, με την επιφύλαξη τυχόν πρόσθετων κριτηρίων κατανομής που θα καθοριστούν από το Διοικητικό Συμβούλιο της ElvalHalcor.
Ειδικότερα, οι επιλέξιμοι υφιστάμενοι μέτοχοι της Εταιρείας, εγγεγραμμένοι (βάσει των ηλεκτρονικών αρχείων της Euronext Securities Athens) κατά την ημερομηνία αρχείου (record date) που θα ορίσει το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας, και οι οποίοι συμμετέχουν στη Συνδυασμένη Προσφορά, προτείνεται να δικαιούνται κατά προτεραιότητα κατανομής Νέων Μετοχών αναλογικά προς τη συμμετοχή τους, ώστε να διατηρήσουν το ίδιο ποσοστό συμμετοχής στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας μετά την Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου, με την επιφύλαξη τυχόν πρόσθετων κριτηρίων κατανομής που θα καθοριστούν από το Διοικητικό Συμβούλιο της ElvalHalcor.

Αιτιολογία Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου

Η προτεινόμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους περίπου €250 εκατ. θα ενεργοποιήσει το αναπτυξιακό επενδυτικό πρόγραμμα της Εταιρείας ύψους περίπου €455 εκατ. έως το 2030, με στόχο την αύξηση της παραγωγικής δυναμικότητας, τη διεύρυνση των δυνατοτήτων ανακύκλωσης και τη βελτίωση της επιχειρησιακής αποτελεσματικότητας.

• Στον τομέα Αλουμινίου, το σχέδιο της Εταιρείας στηρίζεται σε δύο κύριες αναπτυξιακές πρωτοβουλίες:
• Πρώτον, η ElvalHalcor σχεδιάζει την κατασκευή ενός νέου ψυχρού ελάστρου με ετήσια παραγωγική δυναμικότητα περίπου 300 kt. Πρόκειται για μια καθοριστική επένδυση που θα επιτρέψει την αξιοποίηση των οφελών του προηγούμενου επενδυτικού προγράμματος. Το 2020, η Εταιρεία εγκατέστησε ένα μεγάλο θερμό έλαστρο, το οποίο αύξησε τη δυνητική συνολική παραγωγική δυναμικότητα αλουμινίου έως 800 kt ετησίως. Η δυναμικότητα αυτή μπορεί να υλοποιηθεί μόνο εφόσον εγκατασταθεί το ψυχρό έλαστρο.
• Δεύτερον, η ElvalHalcor σχεδιάζει επίσης την ανάπτυξη ενός νέου χυτηρίου και κέντρων ανακύκλωσης. Η επένδυση αυτή θα υποστηρίξει σημαντικά τη διεύρυνση των δυνατοτήτων ανακύκλωσης αλουμινίου, με αναμενόμενη αύξηση του ανακυκλωμένου περιεχομένου από περίπου 32% σήμερα σε περίπου 45% της παραγωγής μακροπρόθεσμα.
• Στον τομέα Χαλκού, η Εταιρεία σκοπεύει να ακολουθήσει ένα διαφοροποιημένο επενδυτικό πρόγραμμα:
• Επέκταση δυναμικότητας εντός του υφιστάμενου αποτυπώματος: στοχευμένες επενδύσεις για την κλιμάκωση της παραγωγής κατηγοριών προϊόντων υψηλής προστιθέμενης αξίας (π.χ. προ-μονωμένοι σωλήνες χαλκού, εξελασμένα προϊόντα, σωλήνες CuNi), αξιοποιώντας τη διαρθρωτικά αυξανόμενη ζήτηση που οφείλεται σε βασικές μεγατάσεις και εξειδικευμένες εφαρμογές τελικής χρήσης – χωρίς ανάγκη νέας δυναμικότητας greenfield.
• Κέντρο ανακύκλωσης στη Sofia Med: κλιμάκωση της δυναμικότητας ανακύκλωσης του τομέα, μέσω αξιοποίησης υποχρησιμοποιούμενων ρευμάτων χαμηλής ποιότητας scrap και διαρθρωτικής μείωσης της εξάρτησης από πρωτογενή κάθοδο. Το έργο εξασφαλίζει διαρκές πλεονέκτημα κόστους και ανθρακικού αποτυπώματος, μειώνοντας την έκθεση στη μεταβλητότητα πρώτων υλών και τις έμμεσες εκπομπές CO₂.
• Αυτοματοποίηση και ψηφιοποίηση σε βασικές γραμμές παραγωγής, με στόχο τη διαρθρωτική βελτίωση της αποτελεσματικότητας και της ανταγωνιστικότητας κόστους μέσω μείωσης της έντασης εργασίας, ενώ παράλληλα αναβαθμίζονται τα πρότυπα Υγείας & Ασφάλειας και απελευθερώνεται δυναμικότητα για μελλοντική ανάπτυξη.

Σύγκληση Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης και Αναμενόμενο Χρονοδιάγραμμα

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αποφάσισε σήμερα τη σύγκληση Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης προκειμένου να αποφασίσει επί:
(α) της εξουσιοδότησης του Διοικητικού Συμβουλίου σύμφωνα με το Άρθρο 24 παρ. 1 στοιχ. (β) του Ν. 4548/2018 και το Καταστατικό της Εταιρείας για τη διενέργεια της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένου του τρόπου προσφοράς των Νέων Μετοχών και της εισαγωγής τους στο Euronext Athens, και
(β) της κατάργησης του δικαιώματος προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων σύμφωνα με το Άρθρο 27 παρ. 1 του Ν. 4548/2018.
Η Έκτακτη Γενική Συνέλευση της Εταιρείας έχει συγκληθεί για τις 9 Ιουλίου 2026. Υπό την επιφύλαξη των συνθηκών αγοράς, της έγκρισης της εξουσιοδότησης προς το Διοικητικό Συμβούλιο και της σχετικής απόφασης του τελευταίου, η Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου αναμένεται να ξεκινήσει και να ολοκληρωθεί τον Ιούλιο 2026.
Η Goldman Sachs Bank Europe SE και η UBS Europe SE θα ενεργούν ως Συντονιστές (Joint Global Coordinators) και Διαχειριστές Βιβλίου Προσφορών (Joint Bookrunners) αποκλειστικά σε σχέση με τη Θεσμική Προσφορά.

Δ.Π
www.bankingnews.gr