Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού τίτλου πέρασε κάτω από το κρίσιμο όριο του 5%
Ισχυρή ανοδική κίνηση σημειώθηκε στη συνεδρίαση της Πέμπτης 17/9 στη Wall Street, με τους επενδυτές να επιχειρούν να καλύψουν μέρος των απωλειών της προηγούμενης συνεδρίασης.
Η πρώτη αύξηση επιτοκίων από τη Federal Reserve εδώ και τρία χρόνια, υπό τον νέο πρόεδρό της Kevin Warsh, αντιμετωπίζεται πλέον από τις αγορές με εμφανώς μεγαλύτερη ψυχραιμία.
Παρότι η απόφαση της αμερικανικής κεντρικής τράπεζας προκάλεσε αρχικά έντονη μεταβλητότητα, το επενδυτικό κλίμα βελτιώνεται καθώς η Fed δείχνει αποφασισμένη να περιορίσει τις πληθωριστικές πιέσεις. Η πτώση των διεθνών τιμών του πετρελαίου, σε συνδυασμό με την αποκλιμάκωση των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων, δημιουργεί ευνοϊκότερο περιβάλλον για τις μετοχές, με τις τεχνολογικές εταιρείες να βρίσκονται στην πρώτη γραμμή της ανάκαμψης.
Στη συνεδρίαση της Πέμπτης, ο βιομηχανικός Dow Jones σημείωσε άνοδο 0,61% στις 51.778,04 μονάδες. Ο δείκτης - βαρόμετρο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 1,14% και διαμορφώθηκε στις 7.637,77 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα κατά 1,69%, στις 26.418,29 μονάδες. Τέλος, ο δείκτης χαμηλής κεφαλαιοποίησης Russell κατέγραψε κέρδη 0,62%, στις 2.876,41 μονάδες.
Αποκλιμάκωση στο πετρέλαιο
Καθοριστική για τη βελτίωση του κλίματος ήταν και η δεύτερη διαδοχική ημέρα πτώσης στις τιμές του αργού πετρελαίου. Το Brent υποχώρησε 0,95%, κλείνοντας στα 104 δολάρια το βαρέλι, ενώ το WTI κινήθηκε στο επίπεδο των 101 δολαρίων.
Η αποκλιμάκωση των τιμών συνδέεται κυρίως με τις πληροφορίες ότι η Σαουδική Αραβία προχωρά σε έκτακτες κινήσεις προκειμένου να αντιμετωπίσει τα προβλήματα στην εφοδιαστική αλυσίδα. Το Ριάντ προσπαθεί να επαναφέρει μέσα στις επόμενες ημέρες τη λειτουργικότητα του αγωγού Ανατολής-Δύσης, ενώ ταυτόχρονα αυξάνει τις διαθέσιμες ποσότητες προς ασιατικά διυλιστήρια, αξιοποιώντας μεταφορτώσεις που πραγματοποιούνται εκτός των Στενών του Hormuz, κοντά στο λιμάνι Σοχάρ του Ομάν.
Οι εξελίξεις αυτές προσφέρουν προσωρινή ανάσα στην αγορά ως προς την επάρκεια της παγκόσμιας προσφοράς, παρά το γεγονός ότι οι γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή παραμένουν υψηλές και οι συγκρούσεις στην Υεμένη διευρύνονται, δημιουργώντας κινδύνους για τις θαλάσσιες εμπορικές διαδρομές στην Ερυθρά Θάλασσα.
Πτώση στα ομόλογα
Την ίδια ώρα, η πτώση των αποδόσεων στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα λειτούργησε υποστηρικτικά για τις μετοχές. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού τίτλου πέρασε κάτω από το κρίσιμο όριο του 5%, υποχωρώντας περίπου στο 4,95%. Η εξέλιξη είχε ιδιαίτερη σημασία για τις αγορές, καθώς οι υψηλές αποδόσεις των θεωρούμενων ασφαλών τίτλων είχαν καταστήσει τις μετοχές λιγότερο ελκυστικές κατά τις προηγούμενες εβδομάδες.
Στο επίκεντρο των αγοραστών επέστρεψαν οι μετοχές του κλάδου υψηλής τεχνολογίας και της τεχνητής νοημοσύνης. Η Nvidia και η Amazon κατέγραψαν κέρδη κοντά στο 2%, ενώ η Microsoft ενισχύθηκε κατά 1%. Ισχυρή ήταν και η αντίδραση στον κλάδο των ημιαγωγών, όπου οι Applied Materials, Qualcomm, Intel, Marvell Technology και Lam Research κινήθηκαν σημαντικά υψηλότερα.
Κέρδη κατέγραψαν επίσης οι λεγόμενες «neocloud» εταιρείες, μεταξύ των οποίων οι Nebius και IREN, οι οποίες σημείωσαν άλμα. Αντίθετα, η CoreWeave βρέθηκε υπό πίεση μετά την ανακοίνωση σχεδίων για άντληση κεφαλαίων μέσω έκδοσης μετοχών και μετατρέψιμων ομολόγων. Ακόμη μεγαλύτερες απώλειες κατέγραψε η Fluence Energy, η οποία υποχώρησε περισσότερο από 22% μετά την υποβάθμιση των προβλέψεών της για τα έσοδα του 2026.
Στα μακροοικονομικά στοιχεία
Το μακροοικονομικό σκηνικό στις ΗΠΑ εξακολουθεί να παρουσιάζει αντικρουόμενες ενδείξεις. Η αγορά εργασίας εξακολουθεί να εμφανίζει αντοχές, καθώς οι νέες αιτήσεις για επίδομα ανεργίας μειώθηκαν εκ νέου, στις 196.000, διαψεύδοντας τις προβλέψεις των αναλυτών για υψηλότερο αριθμό. Την ίδια στιγμή, ωστόσο, η αγορά κατοικίας εξακολουθεί να κινείται σε χαμηλούς ρυθμούς, καθώς τόσο οι οικοδομικές άδειες όσο και οι ενάρξεις νέων κατοικιών τον Αύγουστο υποχώρησαν, αντανακλώντας την πίεση που προκαλούν τα αυξημένα στεγαστικά επιτόκια.
Παρά τη σημερινή ανάκαμψη των αμερικανικών μετοχών, η αβεβαιότητα παραμένει έντονη για την πορεία των αγορών μέχρι το τέλος του Σεπτεμβρίου, ενός μήνα που παραδοσιακά θεωρείται δύσκολος για τις χρηματιστηριακές αγορές. Οι επενδυτές προσπαθούν να αποκωδικοποιήσουν το πού θα διαμορφωθεί τελικά η πορεία των επιτοκίων της Fed, καθώς το ανανεωμένο «dot plot» δεν αποκλείει μία ακόμη αύξηση μέσα στο τρέχον έτος.
Παράλληλα, σύμφωνα με το FedWatch της CME, η πιθανότητα μιας νέας αύξησης επιτοκίων στη συνεδρίαση του Οκτωβρίου έχει φτάσει κοντά στο 53%.
Το στοιχείο αυτό δείχνει ότι η μεταβλητότητα τόσο στις μετοχές όσο και στα ομόλογα είναι πιθανό να παραμείνει αυξημένη, όσο η ενεργειακή κρίση συνεχίζει να τροφοδοτεί τους φόβους για νέες πληθωριστικές πιέσεις.
www.bankingnews.gr
Η πρώτη αύξηση επιτοκίων από τη Federal Reserve εδώ και τρία χρόνια, υπό τον νέο πρόεδρό της Kevin Warsh, αντιμετωπίζεται πλέον από τις αγορές με εμφανώς μεγαλύτερη ψυχραιμία.
Παρότι η απόφαση της αμερικανικής κεντρικής τράπεζας προκάλεσε αρχικά έντονη μεταβλητότητα, το επενδυτικό κλίμα βελτιώνεται καθώς η Fed δείχνει αποφασισμένη να περιορίσει τις πληθωριστικές πιέσεις. Η πτώση των διεθνών τιμών του πετρελαίου, σε συνδυασμό με την αποκλιμάκωση των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων, δημιουργεί ευνοϊκότερο περιβάλλον για τις μετοχές, με τις τεχνολογικές εταιρείες να βρίσκονται στην πρώτη γραμμή της ανάκαμψης.
Στη συνεδρίαση της Πέμπτης, ο βιομηχανικός Dow Jones σημείωσε άνοδο 0,61% στις 51.778,04 μονάδες. Ο δείκτης - βαρόμετρο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 1,14% και διαμορφώθηκε στις 7.637,77 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα κατά 1,69%, στις 26.418,29 μονάδες. Τέλος, ο δείκτης χαμηλής κεφαλαιοποίησης Russell κατέγραψε κέρδη 0,62%, στις 2.876,41 μονάδες.
Αποκλιμάκωση στο πετρέλαιο
Καθοριστική για τη βελτίωση του κλίματος ήταν και η δεύτερη διαδοχική ημέρα πτώσης στις τιμές του αργού πετρελαίου. Το Brent υποχώρησε 0,95%, κλείνοντας στα 104 δολάρια το βαρέλι, ενώ το WTI κινήθηκε στο επίπεδο των 101 δολαρίων.
Η αποκλιμάκωση των τιμών συνδέεται κυρίως με τις πληροφορίες ότι η Σαουδική Αραβία προχωρά σε έκτακτες κινήσεις προκειμένου να αντιμετωπίσει τα προβλήματα στην εφοδιαστική αλυσίδα. Το Ριάντ προσπαθεί να επαναφέρει μέσα στις επόμενες ημέρες τη λειτουργικότητα του αγωγού Ανατολής-Δύσης, ενώ ταυτόχρονα αυξάνει τις διαθέσιμες ποσότητες προς ασιατικά διυλιστήρια, αξιοποιώντας μεταφορτώσεις που πραγματοποιούνται εκτός των Στενών του Hormuz, κοντά στο λιμάνι Σοχάρ του Ομάν.
Οι εξελίξεις αυτές προσφέρουν προσωρινή ανάσα στην αγορά ως προς την επάρκεια της παγκόσμιας προσφοράς, παρά το γεγονός ότι οι γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή παραμένουν υψηλές και οι συγκρούσεις στην Υεμένη διευρύνονται, δημιουργώντας κινδύνους για τις θαλάσσιες εμπορικές διαδρομές στην Ερυθρά Θάλασσα.
Πτώση στα ομόλογα
Την ίδια ώρα, η πτώση των αποδόσεων στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα λειτούργησε υποστηρικτικά για τις μετοχές. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού τίτλου πέρασε κάτω από το κρίσιμο όριο του 5%, υποχωρώντας περίπου στο 4,95%. Η εξέλιξη είχε ιδιαίτερη σημασία για τις αγορές, καθώς οι υψηλές αποδόσεις των θεωρούμενων ασφαλών τίτλων είχαν καταστήσει τις μετοχές λιγότερο ελκυστικές κατά τις προηγούμενες εβδομάδες.
Στο επίκεντρο των αγοραστών επέστρεψαν οι μετοχές του κλάδου υψηλής τεχνολογίας και της τεχνητής νοημοσύνης. Η Nvidia και η Amazon κατέγραψαν κέρδη κοντά στο 2%, ενώ η Microsoft ενισχύθηκε κατά 1%. Ισχυρή ήταν και η αντίδραση στον κλάδο των ημιαγωγών, όπου οι Applied Materials, Qualcomm, Intel, Marvell Technology και Lam Research κινήθηκαν σημαντικά υψηλότερα.
Κέρδη κατέγραψαν επίσης οι λεγόμενες «neocloud» εταιρείες, μεταξύ των οποίων οι Nebius και IREN, οι οποίες σημείωσαν άλμα. Αντίθετα, η CoreWeave βρέθηκε υπό πίεση μετά την ανακοίνωση σχεδίων για άντληση κεφαλαίων μέσω έκδοσης μετοχών και μετατρέψιμων ομολόγων. Ακόμη μεγαλύτερες απώλειες κατέγραψε η Fluence Energy, η οποία υποχώρησε περισσότερο από 22% μετά την υποβάθμιση των προβλέψεών της για τα έσοδα του 2026.
Στα μακροοικονομικά στοιχεία
Το μακροοικονομικό σκηνικό στις ΗΠΑ εξακολουθεί να παρουσιάζει αντικρουόμενες ενδείξεις. Η αγορά εργασίας εξακολουθεί να εμφανίζει αντοχές, καθώς οι νέες αιτήσεις για επίδομα ανεργίας μειώθηκαν εκ νέου, στις 196.000, διαψεύδοντας τις προβλέψεις των αναλυτών για υψηλότερο αριθμό. Την ίδια στιγμή, ωστόσο, η αγορά κατοικίας εξακολουθεί να κινείται σε χαμηλούς ρυθμούς, καθώς τόσο οι οικοδομικές άδειες όσο και οι ενάρξεις νέων κατοικιών τον Αύγουστο υποχώρησαν, αντανακλώντας την πίεση που προκαλούν τα αυξημένα στεγαστικά επιτόκια.
Παρά τη σημερινή ανάκαμψη των αμερικανικών μετοχών, η αβεβαιότητα παραμένει έντονη για την πορεία των αγορών μέχρι το τέλος του Σεπτεμβρίου, ενός μήνα που παραδοσιακά θεωρείται δύσκολος για τις χρηματιστηριακές αγορές. Οι επενδυτές προσπαθούν να αποκωδικοποιήσουν το πού θα διαμορφωθεί τελικά η πορεία των επιτοκίων της Fed, καθώς το ανανεωμένο «dot plot» δεν αποκλείει μία ακόμη αύξηση μέσα στο τρέχον έτος.
Παράλληλα, σύμφωνα με το FedWatch της CME, η πιθανότητα μιας νέας αύξησης επιτοκίων στη συνεδρίαση του Οκτωβρίου έχει φτάσει κοντά στο 53%.
Το στοιχείο αυτό δείχνει ότι η μεταβλητότητα τόσο στις μετοχές όσο και στα ομόλογα είναι πιθανό να παραμείνει αυξημένη, όσο η ενεργειακή κρίση συνεχίζει να τροφοδοτεί τους φόβους για νέες πληθωριστικές πιέσεις.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών