ΟΤΕ: Επαναλαμβάνει σύσταση αγοράς η Ambrosia Capital – Στα 18,90 ευρώ η τιμή στόχος, περιθώριο ανόδου 43%

Περιθώριο ανόδου 43% από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών εντοπίζει η Ambrosia Capital για τον ΟΤΕ και επαναλαμβάνει τη σύσταση αγοράς για τη μετοχή με τιμή στόχο τα 18,90 ευρώ από 19,30 ευρώ που ήταν η προηγούμενη τιμή στόχος.
Στο περιθώριο ανόδου δεν προσμετρά την απόδοση 8% από μερίσματα ή επαναγορές μετοχών.
Η Ambrosia Capital στην ανάλυσή της, με τίτλο "ο ξεχασμένος πρωταθλητής" επισημαίνει τα ακόλουθα σημεία:
Οι δραστηριότητες κινητής τηλεφωνίας είναι σε μία πιο θετική πορεία από ό,τι φαίνεται στα κύρια μεγέθη.
Η αγορά γίνεται πιο ορθολογική, καθώς ο έντονος ανταγωνισμός αμβλύνεται.
Τις πρακτικές διαχείρισης κόστους για τη διατήρηση των περιθωρίων κερδοφορίας.
Με τον έντονο ανταγωνισμό να δείχνει σημάδια αποκλιμάκωσης, τη διάθεση των δραστηριοτήτων κινητής τηλεφωνίας στη Ρουμανία να φαίνεται να προχωρά, την ένταση των επενδύσεων να κορυφώνεται πιθανότατα στο 2024 και μια προσαρμοσμένη απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών μετά τη χρηματοδοτική μίσθωση 8,9% και με δείκτη καθαρής μόχλευσης 0,24 φορές στο 2024, αναμένει ότι η μετοχή του ΟΤΕ θα αντιστρέψει την απότομη υποτίμηση που παρουσίασε κατά τη διάρκεια του περασμένου έτους, σημειώνει ο αναλυτής της Ambrosia Capital.
Αναμένει επίσης μία αύξηση των μερισμάτων και του προγράμματος επιβράβευσης των μετόχων, που θα επιδράσουν ως θετικός καταλύτης για την επαναξιολόγηση των μετοχών.
Ο ΟΤΕ διαπραγματεύεται με δείκτη EV/EBITDA 4,3 φορές για το 2024 και 4,2 φορές για το 2025, με discount 21% και 20% αντίστοιχα έναντι των ευρωπαϊκών ομοειδών.

www.bankingnews.gr