Η ώρα της Ευρώπη Holdings – Οι λεπτομέρειες της αύξησης κεφαλαίου και πως θα διαμορφωθούν μεγέθη και αποτίμηση

Όπως αναμενόταν μετά τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων χρήσης 2024, η Ευρώπη (πρώην Κλουκίνας-Λάππας) ανακοίνωσε και τις λεπτομέρειες της αύξησης κεφαλαίου.
Αυτές, είναι κοντά στις εκτιμήσεις της αγοράς.
Δηλαδή η τιμή διάθεσης των νέων μετοχών στα 1,20 ευρώ είναι μία λογική τιμή που ανέμενε η αγορά, ενώ και το ύψος της αύξησης είναι λίγο μεγαλύτερο από αυτό που είχε ανακοινωθεί, καθώς πληροφορίες της στήλης αναφέρουν ότι υπάρχει σημαντικό ενδιαφέρον.
Άλλωστε αυτό φάνηκε και στην πρόσφατη γενική συνέλευση, που έγινε για να εγκριθεί η αύξηση και η οποία είχε πολύ μεγάλη συμμετοχή.
Μάλιστα, μετά και τις πωλήσεις ακινήτων, η εταιρεία έχει αρνητικό καθαρό δανεισμό ακόμα και μετά την εξαγορά της Ευρώπη Ασφαλιστική.
Συγκεκριμένα, όπως υπολογίστηκε από τη στήλη, είχε 18,1 εκατ. ευρώ καθαρό ταμείο και 120,3 εκατ. ευρώ ίδια κεφάλαια.
Τώρα ανακοινώθηκε πως θα αντλήσει έως 68,3 εκατ. ευρώ με έκδοση 56,948 εκατ. μετοχών και τιμή διάθεσης τα 1,20 ευρώ ανά μετοχή.
Η αναλογία θα είναι για κάθε μία παλιά μετοχή, 0,659099 περίπου νέες μετοχές. Σε περίπτωση πλήρους κάλυψης (την οποία πηγές της στήλης θεωρούν δεδομένη) θα αντληθούν 68,3 εκατ. ευρώ και το νέο σύνολο μετοχών θα ανέρχεται σε 143,3 εκατ. μετοχές.
Η ημερομηνία αποκοπής του δικαιώματος δεν έχει ανακοινωθεί επίσημα ακόμα, αλλά σύμφωνα με την έκθεση του Δ.Σ. προτείνεται η αποκοπή του δικαιώματος προτίμησης στην ΑΜΚ να είναι στις 28 Απριλίου.
Η μετοχή χθες έκλεισε στα 1,55 ευρώ με άνοδο 1,97% και αποτίμηση 134 εκατ. ευρώ.
Άρα με τη χθεσινή τιμή και μετά την αύξηση η αποτίμηση θα είναι 222 εκατ. ευρώ, αλλά θα υπάρχουν στο ταμείο πάνω από 83 εκατ. ευρώ (καθαρό ταμείο) και τα ίδια κεφάλαια θα ξεπερνούν τα 185 εκατ. ευρώ.
Σύμφωνα με το μετοχολόγιο της ΕΧΑΕ, η Intracom ελέγχει το 66,36% και η Green Hydepark Investments (εφοπλιστής Μουνδρέας) το 8,5% του συνόλου των μετοχών.
Η Intracom δεν θα ασκήσει τα δικαιώματά της και μέρος αυτών (29,15 εκατ. δικαιώματα) θα πωληθούν στην KLN Investments και τα υπόλοιπα θα δοθούν σε διάφορους επενδυτές. Η Green Hydepark θα ασκήσει πλήρως τα δικαιώματά της. Η KLN κατέχει την Ευρώπη Ασφαλιστική και σύμφωνα με παλαιότερες ανακοινώσεις θα επενδύσει στην Ευρώπη Holdings. 

Η Εταιρεία θα χρησιμοποιήσει το σύνολο των καθαρών αντληθέντων κερδών ως εξής:
(α) ποσό €16.550.000,40 για την εξαγορά του 35% των μετοχών της Ευρώπης Ασφαλιστικής,
(β) ποσό €28.000.000 για αύξηση μετοχικού κεφαλαίου στην Ευρώπη Ασφαλιστική, με σκοπό την ενίσχυση των εποπτικών κεφαλαίων της
(γ) ποσό €17.000.000 για εξαγορές εταιριών στον ευρύτερο ασφαλιστικό κλάδο. Σε περίπτωση που τα εν λόγω κεφάλαια χρησιμοποιηθούν εν μέρει για εξαγορές, σε διάστημα δώδεκα μηνών, το τυχόν εναπομείναν ποσό θα διατεθεί για κεφάλαιο κίνησης. 

Γ.Κ.
www.bankingnews.gr