γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Συνολικά 4 νέες παράμετροι μπορεί να προκαλέσουν κεφαλαιακό σοκ στις ελληνικές τράπεζες
Πόσα νέα κεφάλαια θα χρειαστούν οι ελληνικές τράπεζες;
Για να απαντηθεί το ερώτημα αυτό θα πρέπει να δούμε ποια είναι η τρέχουσα κεφαλαιακή επάρκεια των ελληνικών τραπεζών και ποιες είναι οι 4 προκλήσεις που καλούνται να αντιμετωπίσουν οι ελληνικές τράπεζες.
Το ελληνικό τραπεζικό σύστημα με όρους Βασιλείας ΙΙΙ εμφανίζει 23 δισεκ. ευρώ κεφάλαια.
Με βάση αρχικές εκτιμήσεις μέσα στο α΄ 6μηνο του 2016 οι ελληνικές τράπεζες θα χρειαστούν περίπου 5-6 δισεκ. ευρώ νέα κεφάλαια.
Όμως νέα δεδομένα αλλάζουν τις ισορροπίες.
Ποια είναι τα νέα δεδομένα;
1)Σε πολλούς επενδυτικούς κύκλους αναφέρεται ότι η ΕΚΤ από το 2016 θα ζητήσει το core tier 1 άτυπα πανευρωπαϊκά να βρίσκεται σε όλες τις τράπεζες στο 12%.
Από τις ελληνικές τράπεζες μόνο η Alpha bank πληρεί αυτό το κριτήριο.
Η ΕΚΤ τον Οκτώβριο του 2016 θα διενεργήσει stress tests πανευρωπαϊκά.
2)Οι ελληνικές τράπεζες ευεργετήθηκαν από την αναβαλλόμενη φορολογία το DTA με 13,9 δισεκ. ευρώ.
Αν ισχύσει το σενάριο που θέλει εξομοίωση του μοντέλου αναβαλλόμενης φορολογίας μεταξύ Βορά και Νότου μεταξύ βορειοευρωπαικών και νοτιοευρωπαικών τραπεζών ενδέχεται να προκύψει επιβάρυνση περίπου 30% επί της αναβαλλόμενης φορολογίας.
3)Ειδικά στην Ελλάδα θα πρέπει να ληφθεί υπόψη η τρέχουσα δυσμενής συγκυρία στην οικονομία, ο κίνδυνος σοκ, οι πιέσεις που ασκούνται στην ποιότητα των δανείων με αύξηση των NPLs.
4)Οι τράπεζες Εθνική και Eurobank θα πρέπει να αποπληρώσουν και 2,55 δισεκ. ευρώ προνομιούχων μετοχών.
Με βάση αυτές τις παραδοχές τα αρχικώς εκτιμώμενες κεφαλαιακές ανάγκες περίπου στα 5-6 δισεκ. αναθεωρούνται σε 10,5 δισεκ. ευρώ.
Με βάση τις παραδοχές που αναλύθηκαν θα μπορούσαν να προκύψουν οι εξής κεφαλαιακές ανάγκες για τις ελληνικές τράπεζες
Εθνική 3+1 δισεκ. = 4 δισεκ.
Alpha bank 800 εκατ /1 δισεκ = έως 1 δισεκ.
Eurobank 3 + 1,2 δισεκ. = 4,2 δισεκ.
Πειραιώς 1,5 δισεκ. = 1,5 δισεκ.
*Μόνο κοινές μετοχές
Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr
(πρώτη ενημέρωση 7 Απριλίου 2015, 00:36)
www.bankingnews.gr
Για να απαντηθεί το ερώτημα αυτό θα πρέπει να δούμε ποια είναι η τρέχουσα κεφαλαιακή επάρκεια των ελληνικών τραπεζών και ποιες είναι οι 4 προκλήσεις που καλούνται να αντιμετωπίσουν οι ελληνικές τράπεζες.
Το ελληνικό τραπεζικό σύστημα με όρους Βασιλείας ΙΙΙ εμφανίζει 23 δισεκ. ευρώ κεφάλαια.
Με βάση αρχικές εκτιμήσεις μέσα στο α΄ 6μηνο του 2016 οι ελληνικές τράπεζες θα χρειαστούν περίπου 5-6 δισεκ. ευρώ νέα κεφάλαια.
Όμως νέα δεδομένα αλλάζουν τις ισορροπίες.
Ποια είναι τα νέα δεδομένα;
1)Σε πολλούς επενδυτικούς κύκλους αναφέρεται ότι η ΕΚΤ από το 2016 θα ζητήσει το core tier 1 άτυπα πανευρωπαϊκά να βρίσκεται σε όλες τις τράπεζες στο 12%.
Από τις ελληνικές τράπεζες μόνο η Alpha bank πληρεί αυτό το κριτήριο.
Η ΕΚΤ τον Οκτώβριο του 2016 θα διενεργήσει stress tests πανευρωπαϊκά.
2)Οι ελληνικές τράπεζες ευεργετήθηκαν από την αναβαλλόμενη φορολογία το DTA με 13,9 δισεκ. ευρώ.
Αν ισχύσει το σενάριο που θέλει εξομοίωση του μοντέλου αναβαλλόμενης φορολογίας μεταξύ Βορά και Νότου μεταξύ βορειοευρωπαικών και νοτιοευρωπαικών τραπεζών ενδέχεται να προκύψει επιβάρυνση περίπου 30% επί της αναβαλλόμενης φορολογίας.
3)Ειδικά στην Ελλάδα θα πρέπει να ληφθεί υπόψη η τρέχουσα δυσμενής συγκυρία στην οικονομία, ο κίνδυνος σοκ, οι πιέσεις που ασκούνται στην ποιότητα των δανείων με αύξηση των NPLs.
4)Οι τράπεζες Εθνική και Eurobank θα πρέπει να αποπληρώσουν και 2,55 δισεκ. ευρώ προνομιούχων μετοχών.
Με βάση αυτές τις παραδοχές τα αρχικώς εκτιμώμενες κεφαλαιακές ανάγκες περίπου στα 5-6 δισεκ. αναθεωρούνται σε 10,5 δισεκ. ευρώ.
Με βάση τις παραδοχές που αναλύθηκαν θα μπορούσαν να προκύψουν οι εξής κεφαλαιακές ανάγκες για τις ελληνικές τράπεζες
Εθνική 3+1 δισεκ. = 4 δισεκ.
Alpha bank 800 εκατ /1 δισεκ = έως 1 δισεκ.
Eurobank 3 + 1,2 δισεκ. = 4,2 δισεκ.
Πειραιώς 1,5 δισεκ. = 1,5 δισεκ.
| Τράπεζες |
Εθνική |
Alpha |
Eurobank |
Πειραιώς |
| Κεφάλαια 2014 Βασιλ. ΙΙΙ |
5,7 δισ |
7,3 δισεκ |
4,11 δισ |
6,9 ή 6,5 δισ |
| CT1 Βασιλ. ΙΙΙ |
8,1%* |
13% |
10,5% ( ή 7,7%* ) |
11,2% |
| Κεφάλαια 6μηνου 2014 |
9,4 δισ |
8,6 δισ. |
6,54 δισ |
8,9 δισ |
| DTA για το 2014 |
3 δισ |
3,6 δισ |
3,7 δισ |
3,6 δισ |
Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr
(πρώτη ενημέρωση 7 Απριλίου 2015, 00:36)
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών