Το επόμενο διάστημα θα σημειωθεί…πανικός από τα διεθνή funds τα οποία γνωρίζουν ότι το 2019 θα δημιουργηθούν οι μεγάλες ευκαιρίες.
Γιατί τα NPEs τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα έχουν γίνει o μοναδικός στόχος των διεθνών funds;
Σχεδόν κανείς νέος επενδυτής δεν ασχολείται με τις τράπεζες αλλά με τα NPEs που πωλούν ή αναμένεται να διαχειριστούν.
Ωστόσο άλλο πώληση προβληματικών δανείων και άλλο διαχείριση προβληματικών δανείων.
Με βάση τα διεθνή standards όταν μια τράπεζα πουλάει προβληματικά δάνεια σημαίνει ότι το fund που αγοράζει πληρώνει άρα αναλαμβάνει σοβαρό κίνδυνο.
Σε αυτή την περίπτωση ο στόχος είναι να επιτύχει αποδόσεις ετησίως 10% με 15% το μέγιστο.
Εάν μια τράπεζα μεταβιβάζει για διαχείριση προβληματικά δάνεια, το fund που αναλαμβάνει την διαχείριση επειδή δεν αναλαμβάνει ουσιώδες ρίσκο η προμήθεια, δηλαδή το περιθώριο κέρδους είναι μικρό 2% με 2,5%.
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν ή σχεδιάζουν να πωλήσουν ή να αναθέσουν την διαχείριση για 35 δισεκ. ευρώ προβληματικά ανοίγματα εκ των οποίων τα 15 δισεκ. θα αφορούν πώληση και 20 δισεκ. διαχείριση.
Τα 12-15 δισεκ. προβληματικά δάνεια μπορεί να αποφέρουν 1,2 με 1,6 δισεκ. ευρώ έσοδα τον χρόνο για τουλάχιστον 5 χρόνια δηλαδή συνολικά 7 δισεκ. ευρώ
Τα 20 δισεκ. προβληματικά δάνεια προς διαχείριση θα αποφέρουν 400 εκατ ευρώ τον χρόνο για τουλάχιστον 5 χρόνια δηλαδή συνολικά 2 δισεκ. ευρώ.
Συνολικά δηλαδή τα έσοδα 9 δισεκ. σε διάστημα 5 ετών.
Έτσι εξηγείται γιατί το Cerberus, Pimco, Apollo, Blackrock, Fortress, Intrum, CarVal διαγκωνίζονται να αποκτήσουν μεγάλα ποσά προβληματικών ανοιγμάτων στην Ελλάδα.
Επίσης ένα φαινόμενο που παρατηρείται είναι ότι τα διεθνή funds είναι διατεθειμένα για να αγοράσουν προβληματικά δάνεια να ζητήσουν πολύ υψηλά πακέτα NPEs.
Π.χ. για κάθε 100 εκατ ευρώ κεφάλαιο που πληρώνουν για αγορά αντιστοιχεί 1 δισεκ. προβληματικά δάνεια κατ΄ ελάχιστον.
Το επόμενο διάστημα θα σημειωθεί…πανικός από τα διεθνή funds τα οποία γνωρίζουν ότι το 2019 θα δημιουργηθούν οι μεγάλες ευκαιρίες.
Η μάχη θα είναι συγκλονιστική.
www.bankingnews.gr
Σχεδόν κανείς νέος επενδυτής δεν ασχολείται με τις τράπεζες αλλά με τα NPEs που πωλούν ή αναμένεται να διαχειριστούν.
Ωστόσο άλλο πώληση προβληματικών δανείων και άλλο διαχείριση προβληματικών δανείων.
Με βάση τα διεθνή standards όταν μια τράπεζα πουλάει προβληματικά δάνεια σημαίνει ότι το fund που αγοράζει πληρώνει άρα αναλαμβάνει σοβαρό κίνδυνο.
Σε αυτή την περίπτωση ο στόχος είναι να επιτύχει αποδόσεις ετησίως 10% με 15% το μέγιστο.
Εάν μια τράπεζα μεταβιβάζει για διαχείριση προβληματικά δάνεια, το fund που αναλαμβάνει την διαχείριση επειδή δεν αναλαμβάνει ουσιώδες ρίσκο η προμήθεια, δηλαδή το περιθώριο κέρδους είναι μικρό 2% με 2,5%.
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν ή σχεδιάζουν να πωλήσουν ή να αναθέσουν την διαχείριση για 35 δισεκ. ευρώ προβληματικά ανοίγματα εκ των οποίων τα 15 δισεκ. θα αφορούν πώληση και 20 δισεκ. διαχείριση.
Τα 12-15 δισεκ. προβληματικά δάνεια μπορεί να αποφέρουν 1,2 με 1,6 δισεκ. ευρώ έσοδα τον χρόνο για τουλάχιστον 5 χρόνια δηλαδή συνολικά 7 δισεκ. ευρώ
Τα 20 δισεκ. προβληματικά δάνεια προς διαχείριση θα αποφέρουν 400 εκατ ευρώ τον χρόνο για τουλάχιστον 5 χρόνια δηλαδή συνολικά 2 δισεκ. ευρώ.
Συνολικά δηλαδή τα έσοδα 9 δισεκ. σε διάστημα 5 ετών.
Έτσι εξηγείται γιατί το Cerberus, Pimco, Apollo, Blackrock, Fortress, Intrum, CarVal διαγκωνίζονται να αποκτήσουν μεγάλα ποσά προβληματικών ανοιγμάτων στην Ελλάδα.
Επίσης ένα φαινόμενο που παρατηρείται είναι ότι τα διεθνή funds είναι διατεθειμένα για να αγοράσουν προβληματικά δάνεια να ζητήσουν πολύ υψηλά πακέτα NPEs.
Π.χ. για κάθε 100 εκατ ευρώ κεφάλαιο που πληρώνουν για αγορά αντιστοιχεί 1 δισεκ. προβληματικά δάνεια κατ΄ ελάχιστον.
Το επόμενο διάστημα θα σημειωθεί…πανικός από τα διεθνή funds τα οποία γνωρίζουν ότι το 2019 θα δημιουργηθούν οι μεγάλες ευκαιρίες.
Η μάχη θα είναι συγκλονιστική.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών