Στασιμότητα στις ευρωπαϊκές αγορές, όλα τα βλέμματα σε Ιράν, Ρωσία - DAX +0,1%, brent 86 δολ.

Οι μεγάλες ευρωπαϊκές χρηματιστηριακές αγορές διαπραγματεύονται με οριακές μεταβολές την Πέμπτη, καθώς οι επενδυτές επεξεργάζονταν τις τελευταίες εκθέσεις για την καταναλωτική εμπιστοσύνη στη Γερμανία, την απασχόληση στην Ελβετία και τις τιμές παραγωγού στη Γαλλία, ενώ ανέμεναν τα πρακτικά της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) από τη συνεδρίαση του Ιουλίου.
Οι traders είχαν επίσης στραμμένο το βλέμμα τους στον πόλεμο μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας, μετά τις πληροφορίες ότι ο Ρώσος πρόεδρος Vladimir Putin σχεδιάζει να κλιμακώσει τη σύγκρουση.
Ο DAX ενισχύθηκε κατά 0,13% στις 26.285 μονάδες, ενώ ο FTSE 100 υποχώρησε κατά 0,16%. Ο CAC 40 παρέμεινε αμετάβλητος στο άνοιγμα, ενώ ο Euro Stoxx 50 σημείωσε άνοδο 0,2%.

Μεικτά πρόσημα στις ασιατικές αγορές

Οι ασιατικές αγορές κινήθηκαν μεικτά την Πέμπτη, καθώς οι αισιόδοξες προβλέψεις της Nvidia αναζωπύρωσαν την εμπιστοσύνη στο επενδυτικό αφήγημα της τεχνητής νοημοσύνης, ωστόσο τα κέρδη παρέμειναν άνισα, καθώς οι επενδυτές αξιολογούν το αυξημένο κόστος μνήμης, τον επίμονο πληθωρισμό και το ενδεχόμενο υψηλότερων επιτοκίων.
Η μετοχή της Nvidia ενισχύθηκε περίπου 4,7% στις μετασυνεδριακές συναλλαγές, αφού η εταιρεία κατασκευής ημιαγωγών ανακοίνωσε αύξηση εσόδων δεύτερου τριμήνου άνω του 106% σε ετήσια βάση και προέβλεψε έσοδα 108 δισ. δολαρίων για το τρίτο τρίμηνο, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις της αγοράς. Αργότερα, η άνοδος της μετοχής ξεπέρασε το 5% στις συναλλαγές μετά το κλείσιμο της αγοράς.
Τα έσοδα του τομέα Data Center αυξήθηκαν κατά 117%, φτάνοντας τα 89 δισ. δολάρια, ενώ η διοίκηση δήλωσε ότι αναμένει αύξηση εσόδων περίπου 70% για το οικονομικό έτος 2028, ενισχύοντας τις προσδοκίες ότι οι δαπάνες για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης εξακολουθούν να έχουν σημαντικά περιθώρια ανάπτυξης.
Τα αποτελέσματα ώθησαν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Nasdaq 100 περίπου 0,9% υψηλότερα και τα futures του S&P 500 κατά περίπου 0,5% στις ασιατικές συναλλαγές, ενώ ο S&P 500 στη Wall Street έκλεισε σχεδόν αμετάβλητος την προηγούμενη ημέρα. Ο δείκτης MSCI Asia-Pacific ενισχύθηκε κατά περίπου 0,5%-0,7%, επεκτείνοντας την άνοδό του για τρίτη διαδοχική συνεδρίαση.

Η Νότια Κορέα πρωταγωνιστεί παρά την αύξηση επιτοκίων

Παρά τη θετική ώθηση από τη Nvidia, η εικόνα στις αγορές της Ασίας δεν ήταν ομοιόμορφη. Ο δείκτης KOSPI της Νότιας Κορέας ενισχύθηκε κατά 1,9%, ενώ ο Shanghai Composite και ο CSI 300 στην Κίνα κέρδισαν περίπου 0,6% και 0,5% αντίστοιχα.
Αντίθετα, ο Nikkei 225 της Ιαπωνίας υποχώρησε κατά 0,1%, ενώ ο Hang Seng του Χονγκ Κονγκ έχασε 0,5%.
Στην Αυστραλία, ο δείκτης S&P/ASX 200 κατέγραψε πτώση 0,9%, ο Straits Times της Σιγκαπούρης υποχώρησε κατά 0,7%, ενώ ο Nifty 50 της Ινδίας κινήθηκε οριακά υψηλότερα κατά 0,2%.
Η Nvidia προειδοποίησε για περιορισμένη προσφορά μνημών και αυξανόμενο κόστος εξαρτημάτων, ενώ η πρόβλεψη για το τρίτο τρίμηνο δεν περιλαμβάνει έσοδα από κέντρα δεδομένων στην Κίνα. Έτσι, οι επενδυτές καλούνται να σταθμίσουν την ισχυρή παγκόσμια ζήτηση έναντι του αυξημένου κόστους και των συνεχιζόμενων περιορισμών σε μία από τις μεγαλύτερες τεχνολογικές αγορές του κόσμου.
Οι μετοχές της Νότιας Κορέας ηγήθηκαν της ανόδου ακόμη και μετά την απόφαση της Τράπεζας της Κορέας να αυξήσει το βασικό επιτόκιο κατά 25 μονάδες βάσης, στο 3%. Η κεντρική τράπεζα ανέφερε ότι η ισχυρότερη του αναμενομένου ανάπτυξη, ο πληθωρισμός που παραμένει πάνω από τον στόχο και οι κίνδυνοι για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα δικαιολογούν την κίνηση αυτή.
Η SK Hynix κέρδισε 3,2% και η Samsung Electronics ενισχύθηκε κατά 2,2%, ενώ στην Ιαπωνία η Kioxia σημείωσε άνοδο 5,2%, η TDK κέρδισε 1,4% και η Murata 3%. Η Largan στην Ταϊβάν εκτινάχθηκε σχεδόν 10%.

Μεικτή εικόνα στην αλυσίδα εφοδιασμού της AI

Η ευρύτερη ασιατική αλυσίδα εφοδιασμού που συνδέεται με την τεχνητή νοημοσύνη εμφάνισε πιο συγκρατημένη εικόνα. Η Advantest υποχώρησε περίπου 2,1%, η Disco έχασε 1,1% και η Powertech Technology 1,2%, ενώ η Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) ενισχύθηκε μόλις κατά 0,4%.
Οι εταιρείες αυτές συνδέονται άμεσα με το οικοσύστημα τεχνητής νοημοσύνης της Nvidia. Η Advantest προμηθεύει εξοπλισμό δοκιμών ημιαγωγών, η TSMC κατασκευάζει τις GPU της Nvidia και η Disco παρέχει εξοπλισμό κοπής και επεξεργασίας πλακιδίων πυριτίου.
Στην Κίνα και το Χονγκ Κονγκ, η Baidu σημείωσε άνοδο 4,4%, η SMIC κέρδισε 1,7% και η Tencent 0,7%, ενώ η Alibaba υποχώρησε κατά 0,6%, η Xiaomi έχασε 1,3%, η NetEase 1,8% και η Meituan 0,8%.
Η ανομοιογενής αυτή εικόνα αντανακλά τόσο την επίδραση της Nvidia όσο και τις ειδικές ανησυχίες που αφορούν την Κίνα, κυρίως λόγω της απουσίας κινεζικών εσόδων από Data Centers στις τελευταίες προβλέψεις της αμερικανικής εταιρείας.

Ομόλογα και πληθωρισμός συγκρατούν τον ενθουσιασμό

Οι αγορές ομολόγων εξακολουθούν να αποτελούν βασικό περιοριστικό παράγοντα για το ράλι των τεχνολογικών μετοχών.
Η απόδοση του αμερικανικού διετούς ομολόγου αυξήθηκε κατά περίπου μία μονάδα βάσης στο 4,22%, ενώ η απόδοση του δεκαετούς διαμορφώθηκε στο 4,63%, έπειτα από τη σημαντική πτώση που είχε καταγράψει νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα λόγω της υποχώρησης των τιμών του πετρελαίου.
Οι αγορές χρήματος προεξοφλούν πλέον αύξηση επιτοκίων έως τον Δεκέμβριο, διατηρώντας πιέσεις στις αποτιμήσεις των εταιρειών υψηλής ανάπτυξης, ακόμη και αν οι μακροπρόθεσμες αποδόσεις έχουν αποκλιμακωθεί από τα πρόσφατα υψηλά τους.
Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ που δημοσιεύθηκαν την Τετάρτη ενίσχυσαν αυτό το δίλημμα. Ο δομικός δείκτης προσωπικών καταναλωτικών δαπανών (Core PCE), το βασικό μέτρο πληθωρισμού που παρακολουθεί η Federal Reserve, αυξήθηκε κατά 0,2% σε μηνιαία βάση και κατά 3,3% σε ετήσια βάση τον Ιούλιο.
Το ενδιαφέρον των επενδυτών στρέφεται πλέον στην ομιλία του προέδρου της Federal Reserve, Kevin Warsh, στο Συμπόσιο Οικονομικής Πολιτικής του Jackson Hole την Παρασκευή, η οποία θα είναι η πρώτη μεγάλη δημόσια τοποθέτησή του ως επικεφαλής της Fed.
Την ίδια ώρα, ο υποδιοικητής της Τράπεζας της Ιαπωνίας, Ryozo Himino, δήλωσε ότι η έγκαιρη αύξηση των επιτοκίων μπορεί να αποτρέψει ακόμη πιο απότομες κινήσεις στο μέλλον, αφήνοντας ανοικτό το ενδεχόμενο νέας αύξησης ακόμη και τον Σεπτέμβριο.
Αντίθετα, η Ταϊλάνδη υιοθέτησε πιο ήπια στάση. Η Τράπεζα της Ταϊλάνδης διατήρησε ομόφωνα το βασικό της επιτόκιο στο 1%, εκτιμώντας ότι η υποστηρικτική νομισματική πολιτική εξακολουθεί να είναι κατάλληλη. Ο δείκτης SET ενισχύθηκε περίπου κατά 0,6% την Πέμπτη.

www.bankingnews.gr