Φυλακίσεις, «μαύρες τρύπες» και εξαφανισμένα εκατομμύρια…
Ένα πρωτοφανές οικονομικό θρίλερ με τεράστιες διεθνείς προεκτάσεις βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη, απειλώντας να καταστρέψει τη φήμη και τα κεφάλαια ενός από τους μεγαλύτερους θεσμικούς επενδυτές του πλανήτη.
Το περίφημο κρατικό επενδυτικό ταμείο της Νορβηγίας βρίσκεται πλέον εκτεθειμένο στην τουρκική αγορά, έχοντας διοχετεύσει τεράστια ποσά σε μια εταιρεία-κλειδί, μόλις δύο μήνες πριν το ξέσπασμα του μεγαλύτερου σκανδάλου χειραγώγησης και κατάρρευσης επενδυτικών κεφαλαίων στην ιστορία της γείτονος χώρας.
Η Norges Bank Investment Management (NBIM) βρέθηκε να κρατά στα χέρια της μια «ωρολογιακή βόμβα», αποκτώντας περίπου το 5,2% των μετοχών της SA-RA Enerji Insaat κατά την αρχική δημόσια προσφορά (IPO) της εταιρείας.
Με αυτόν τον τρόπο κατέστη ο μεγαλύτερος θεσμικός επενδυτής της προσφοράς, η οποία ανήλθε στο επιβλητικό ποσό των 6,23 δισ. τουρκικών λιρών (127 εκατ. δολάρια).
Η ειρωνεία της τύχης; Εικονικός αρχιτέκτονας και ηγέτης της συγκεκριμένης IPO ήταν η χρηματιστηριακή Tera Yatirim Menkul Degerler AS – η εταιρεία που σήμερα βρίσκεται στο απόλυτο επίκεντρο του τουρκικού χρηματιστηριακού σεισμού.
Τα όσα ακολούθησαν στο ταμπλό του χρηματιστηρίου παραπέμπουν σε απόλυτο εφιάλτη.
Η μετοχή της SA-RA εκτινάχθηκε αρχικά κατά 77% την πρώτη εβδομάδα διαπραγμάτευσης, «χτυπώντας» το ημερήσιο ανώτατο όριο ανόδου του 10% σε κάθε συνεδρίαση.
Όμως, η αλλόκοτη αυτή άνοδος μετατράπηκε ακαριαία σε ελεύθερη πτώση.
Τη δεύτερη εβδομάδα η μετοχή άρχισε να κατακρημνίζεται με το ημερήσιο όριο πτώσης σε καθημερινή βάση, φτάνοντας να χάσει έως και το 50% της αξίας της από την τιμή της IPO και αγγίζοντας ιστορικό χαμηλό.
Αποκαλύψεις σοκ
Αν και η ίδια η SA-RA –εταιρεία κατασκευής γραμμών μεταφοράς ενέργειας και υποσταθμών– δεν έχει περιληφθεί επισήμως στην έρευνα για τη χειραγώγηση, οι αποκαλύψεις των τουρκικών εισαγγελικών αρχών προκαλούν σοκ.
Σύμφωνα με τις αρχές, επενδυτικά κεφάλαια υπό τη διαχείριση της Tera και άλλων εταιρειών ανέβαζαν τεχνητά τις τιμές μετοχών με περιορισμένη ρευστότητα έως και 100 φορές πάνω από την πραγματική τους αξία.
Πολλές από αυτές τις εταιρείες ήταν μάλιστα δημιουργήματα που η ίδια η Tera είχε βάλει στο χρηματιστήριο, ενώ πλέον οι έρευνες επεκτείνονται σαρωτικά και στις ίδιες τις διαδικασίες των IPOs.
Η κατάσταση είναι εκτός ελέγχου.
Η τουρκική εποπτική αρχή της κεφαλαιαγοράς ανέστειλε οριστικά τη λειτουργία της Tera Yatirim, ενώ ο πρόεδρος και ιδρυτής της, Emre Tezmen, συνελήφθη και οδηγήθηκε στη φυλακή μαζί με δύο μέλη του διοικητικού συμβουλίου και άλλα ανώτατα στελέχη.
Το εφιαλτικό σενάριο για το νορβηγικό ταμείο δεν σταματά εδώ.
Η NBIM εμφανίζεται επικίνδυνα εκτεθειμένη στο κύκλωμα της κρίσης, καθώς κατείχε σχεδόν 2 δισ. νορβηγικές κορώνες (208 εκατ. δολάρια) σε 10 τουρκικές εταιρείες που συνδέονται άμεσα με την έρευνα για τη χειραγώγηση – ποσό που αγγίζει το 10% του συνολικού χαρτοφυλακίου της στην Τουρκία.
Ανάμεσα σε αυτές περιλαμβάνονται η ίδια η Tera Yatirim Menkul Degerler (με ποσοστό 0,12%) και η συνδεδεμένη Tera Yatirim Teknoloji Holding AS (με 0,32%).
Το γεγονός ότι το νορβηγικό μεγαθήριο δημοσιοποιεί τις συμμετοχές του μόλις δύο φορές το χρόνο αφήνει την αγορά στο σκοτάδι σχετικά με το αν έχει προλάβει να αποχωρήσει ή αν έχει εγκλωβιστεί πλήρως στην κατάρρευση.
Την ίδια ώρα, εκπρόσωποι της NBIM και του υπουργείου Οικονομικών της Νορβηγίας τηρούν σιγή ιχθύος, οχυρωμένοι πίσω από τη δήλωση ότι επενδύουν μέσω εξωτερικών διαχειριστών στις αναδυόμενες αγορές.
Η τακτική αυτή όμως εκθέτει ανεπανόρθωτα το ταμείο. Ήδη από πέρυσι αναγκάστηκε να διακόψει τη συνεργασία του με την Istanbul Portfoy Yonetimi λόγω προστίμων για παραπλανητική χειραγώγηση τιμών.
Σήμερα, οι νέοι του διαχειριστές, όπως η Neo Asset Management στην Κωνσταντινούπολη και η TRG Management στη Νέα Υόρκη, αρνούνται να δώσουν την οποιαδήποτε εξήγηση για το πώς το νορβηγικό κρατικό χρήμα βρέθηκε να τροφοδοτεί ένα χρηματιστηριακό σκάνδαλο μεγατόνων.
Οι εξελίξεις αναμένονται καταιγιστικές.
www.bankingnews.gr
Το περίφημο κρατικό επενδυτικό ταμείο της Νορβηγίας βρίσκεται πλέον εκτεθειμένο στην τουρκική αγορά, έχοντας διοχετεύσει τεράστια ποσά σε μια εταιρεία-κλειδί, μόλις δύο μήνες πριν το ξέσπασμα του μεγαλύτερου σκανδάλου χειραγώγησης και κατάρρευσης επενδυτικών κεφαλαίων στην ιστορία της γείτονος χώρας.
Η Norges Bank Investment Management (NBIM) βρέθηκε να κρατά στα χέρια της μια «ωρολογιακή βόμβα», αποκτώντας περίπου το 5,2% των μετοχών της SA-RA Enerji Insaat κατά την αρχική δημόσια προσφορά (IPO) της εταιρείας.
Με αυτόν τον τρόπο κατέστη ο μεγαλύτερος θεσμικός επενδυτής της προσφοράς, η οποία ανήλθε στο επιβλητικό ποσό των 6,23 δισ. τουρκικών λιρών (127 εκατ. δολάρια).
Η ειρωνεία της τύχης; Εικονικός αρχιτέκτονας και ηγέτης της συγκεκριμένης IPO ήταν η χρηματιστηριακή Tera Yatirim Menkul Degerler AS – η εταιρεία που σήμερα βρίσκεται στο απόλυτο επίκεντρο του τουρκικού χρηματιστηριακού σεισμού.
Τα όσα ακολούθησαν στο ταμπλό του χρηματιστηρίου παραπέμπουν σε απόλυτο εφιάλτη.
Η μετοχή της SA-RA εκτινάχθηκε αρχικά κατά 77% την πρώτη εβδομάδα διαπραγμάτευσης, «χτυπώντας» το ημερήσιο ανώτατο όριο ανόδου του 10% σε κάθε συνεδρίαση.
Όμως, η αλλόκοτη αυτή άνοδος μετατράπηκε ακαριαία σε ελεύθερη πτώση.
Τη δεύτερη εβδομάδα η μετοχή άρχισε να κατακρημνίζεται με το ημερήσιο όριο πτώσης σε καθημερινή βάση, φτάνοντας να χάσει έως και το 50% της αξίας της από την τιμή της IPO και αγγίζοντας ιστορικό χαμηλό.
Αποκαλύψεις σοκ
Αν και η ίδια η SA-RA –εταιρεία κατασκευής γραμμών μεταφοράς ενέργειας και υποσταθμών– δεν έχει περιληφθεί επισήμως στην έρευνα για τη χειραγώγηση, οι αποκαλύψεις των τουρκικών εισαγγελικών αρχών προκαλούν σοκ.
Σύμφωνα με τις αρχές, επενδυτικά κεφάλαια υπό τη διαχείριση της Tera και άλλων εταιρειών ανέβαζαν τεχνητά τις τιμές μετοχών με περιορισμένη ρευστότητα έως και 100 φορές πάνω από την πραγματική τους αξία.
Πολλές από αυτές τις εταιρείες ήταν μάλιστα δημιουργήματα που η ίδια η Tera είχε βάλει στο χρηματιστήριο, ενώ πλέον οι έρευνες επεκτείνονται σαρωτικά και στις ίδιες τις διαδικασίες των IPOs.
Η κατάσταση είναι εκτός ελέγχου.
Η τουρκική εποπτική αρχή της κεφαλαιαγοράς ανέστειλε οριστικά τη λειτουργία της Tera Yatirim, ενώ ο πρόεδρος και ιδρυτής της, Emre Tezmen, συνελήφθη και οδηγήθηκε στη φυλακή μαζί με δύο μέλη του διοικητικού συμβουλίου και άλλα ανώτατα στελέχη.
Το εφιαλτικό σενάριο για το νορβηγικό ταμείο δεν σταματά εδώ.
Η NBIM εμφανίζεται επικίνδυνα εκτεθειμένη στο κύκλωμα της κρίσης, καθώς κατείχε σχεδόν 2 δισ. νορβηγικές κορώνες (208 εκατ. δολάρια) σε 10 τουρκικές εταιρείες που συνδέονται άμεσα με την έρευνα για τη χειραγώγηση – ποσό που αγγίζει το 10% του συνολικού χαρτοφυλακίου της στην Τουρκία.
Ανάμεσα σε αυτές περιλαμβάνονται η ίδια η Tera Yatirim Menkul Degerler (με ποσοστό 0,12%) και η συνδεδεμένη Tera Yatirim Teknoloji Holding AS (με 0,32%).
Το γεγονός ότι το νορβηγικό μεγαθήριο δημοσιοποιεί τις συμμετοχές του μόλις δύο φορές το χρόνο αφήνει την αγορά στο σκοτάδι σχετικά με το αν έχει προλάβει να αποχωρήσει ή αν έχει εγκλωβιστεί πλήρως στην κατάρρευση.
Την ίδια ώρα, εκπρόσωποι της NBIM και του υπουργείου Οικονομικών της Νορβηγίας τηρούν σιγή ιχθύος, οχυρωμένοι πίσω από τη δήλωση ότι επενδύουν μέσω εξωτερικών διαχειριστών στις αναδυόμενες αγορές.
Η τακτική αυτή όμως εκθέτει ανεπανόρθωτα το ταμείο. Ήδη από πέρυσι αναγκάστηκε να διακόψει τη συνεργασία του με την Istanbul Portfoy Yonetimi λόγω προστίμων για παραπλανητική χειραγώγηση τιμών.
Σήμερα, οι νέοι του διαχειριστές, όπως η Neo Asset Management στην Κωνσταντινούπολη και η TRG Management στη Νέα Υόρκη, αρνούνται να δώσουν την οποιαδήποτε εξήγηση για το πώς το νορβηγικό κρατικό χρήμα βρέθηκε να τροφοδοτεί ένα χρηματιστηριακό σκάνδαλο μεγατόνων.
Οι εξελίξεις αναμένονται καταιγιστικές.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών