Εφιαλτικές προειδοποιήσεις για τις αγορές…
Νέος συναγερμός έχει σημάνει στις αγορές κρυπτονομισμάτων, με τους φόβους για ένα νέο ισχυρό κύμα ρευστοποιήσεων να επιστρέφουν στο προσκήνιο.
Παρά την πρόσφατη ανάκαμψή του, το δημοφιλέστερο κρυπτονόμισμα, το Bitcoin, αδυνατεί να ξεπεράσει με αποφασιστικότητα το φράγμα των 80.000 δολαρίων (έχει υποχωρήσεις στα 75.000 δολ.), έχοντας προηγουμένως υποχωρήσει δραματικά από το ιστορικό υψηλό των 126.000 δολαρίων ανά Bitcoin, το οποίο είχε καταγράψει τον Οκτώβριο του 2025.
Την ώρα που οι χρηματιστηριακές αγορές καταγράφουν ισχυρές επιδόσεις, το Bitcoin εμφανίζεται να έχει χάσει το τρένο της ανόδου, ενώ αντίστοιχες πιέσεις δέχονται ο χρυσός και το ασήμι.
Το επενδυτικό ενδιαφέρον έχει στραφεί μαζικά προς τις μετοχές υψηλής ανάπτυξης που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη (AI), απορροφώντας σημαντική ρευστότητα από εναλλακτικές επενδυτικές κατηγορίες.
Ωστόσο, η κατάσταση ενδέχεται να αποδειχθεί πολύ πιο επικίνδυνη από μια απλή διόρθωση.
Οι ανησυχίες για ένα ενδεχόμενο κύμα αναταραχής από την Κίνα, με οικονομικές και χρηματοπιστωτικές επιπτώσεις που εκτιμώνται σε 2,4 τρισ. δολάρια, προσθέτουν έναν ακόμη παράγοντα αβεβαιότητας.
Παράλληλα, η προειδοποίηση του Elon Musk ότι η μεγάλη κυβερνοεπίθεση στο Binance ενδέχεται να αποτελεί μόνο την αρχή ενός ευρύτερου εφιάλτη για την αγορά των κρυπτονομισμάτων εντείνει την ανησυχία.
Περιμένει νέο κραχ και ετοιμάζεται να αγοράσει
Μέσα σε αυτό το εκρηκτικό περιβάλλον, ο συγγραφέας του παγκόσμιου best seller «Rich Dad Poor Dad», Robert Kiyosaki, επανέρχεται με μια ιδιαίτερα δυσοίωνη πρόβλεψη: Bitcoin, χρυσός και ασήμι ενδέχεται να βρεθούν ξανά αντιμέτωπα με ένα νέο κύμα κατάρρευσης.
Σε ανάρτησή του στην πλατφόρμα X, ο Kiyosaki υποστήριξε ότι οι επενδυτές πανικοβλήθηκαν όταν οι τιμές του χρυσού, του ασημιού και του Bitcoin υποχώρησαν, αποκαλύπτοντας όμως ότι ο ίδιος επέλεξε να αυξήσει τις θέσεις του.
«Οι άνθρωποι πανικοβλήθηκαν όταν κατέρρευσαν ο χρυσός, το ασήμι και το Bitcoin. Εγώ αγόρασα περισσότερα» ανέφερε χαρακτηριστικά.
Το πραγματικό πρόβλημα, σύμφωνα με τον ίδιο, δεν βρίσκεται στις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των αγορών, αλλά στη διαρκώς διογκούμενη παγκόσμια υπερχρέωση, με ιδιαίτερη έμφαση στις ΗΠΑ, στην ανεπάρκεια της πολιτικής ηγεσίας να αντιμετωπίσει τις δομικές αδυναμίες της οικονομίας και στην απουσία ουσιαστικής χρηματοοικονομικής εκπαίδευσης.
Ο Kiyosaki εξαπέλυσε παράλληλα επίθεση στο σύστημα του χρήματος (fiat money), υποστηρίζοντας ότι η βασική του λειτουργία είναι να απομειώνει τον πλούτο όσων εργάζονται και αποταμιεύουν σε παραδοσιακά νομίσματα.
Μάλιστα, η φράση του «ανυπομονώ για το επόμενο κραχ του χρυσού, του ασημιού και του Bitcoin» αποκαλύπτει τη στρατηγική του: θεωρεί ότι μια νέα βίαιη πτώση θα μπορούσε να δημιουργήσει ευκαιρίες αγορών για όσους διαθέτουν ρευστότητα και αντοχές απέναντι στον πανικό.
Παγκόσμιο χρέος 365 τρισ. δολαρίων
Πίσω από τις προειδοποιήσεις του Kiyosaki βρίσκεται ένας αριθμός που προκαλεί ίλιγγο.
Το παγκόσμιο χρέος ξεπέρασε τα 365 τρισ. δολάρια, καθώς αυξήθηκε κατά περίπου 10 τρισ. δολάρια μόνο κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, σύμφωνα με το Institute of International Finance (IIF).
Η εκρηκτική αύξηση του δανεισμού έχει μετατραπεί σε μια από τις μεγαλύτερες απειλές για τη διεθνή οικονομική σταθερότητα.
Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (IMF) έχει ήδη προειδοποιήσει ότι οι κυβερνήσεις πρέπει να αναλάβουν επείγουσα δράση, προκειμένου να αποτραπεί η είσοδος της παγκόσμιας οικονομίας σε έναν φαύλο κύκλο χρέους.
Το IIF επισημαίνει ότι η υπερχρέωση αποκτά πλέον έντονα πολιτικά χαρακτηριστικά, καθώς οι κυβερνήσεις εγκλωβίζονται σε έναν φαύλο κύκλο εκλογικών αναμετρήσεων, βραχυπρόθεσμων δημοσιονομικών λύσεων και διαρκούς αναβολής των αναγκαίων μεταρρυθμίσεων.
Το αποτέλεσμα είναι μια ολοένα μεγαλύτερη ευπάθεια του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος, καθώς η αποτελεσματικότητα της συσσώρευσης νέου χρέους μειώνεται, ενώ οι κίνδυνοι αυξάνονται.
Ακόμη πιο ανησυχητική είναι η κατάσταση στις ΗΠΑ, όπου το δημόσιο χρέος έχει ξεπεράσει τα 40 τρισ. δολάρια. Τα
ο επίπεδο αυτό επιτεύχθηκε ταχύτερα από ό,τι ανέμεναν πολλοί αναλυτές, καθώς τα υψηλά επιτόκια για παρατεταμένο χρονικό διάστημα αυξάνουν το κόστος εξυπηρέτησης του αμερικανικού χρέους και επιβαρύνουν περαιτέρω τον κρατικό προϋπολογισμό.
Με άλλα λόγια, η μεγαλύτερη οικονομία του πλανήτη βρίσκεται αντιμέτωπη με μια δημοσιονομική πραγματικότητα που μπορεί να εξελιχθεί σε σοβαρή απειλή για το σύνολο του διεθνούς χρηματοπιστωτικού συστήματος.
Η τεχνητή νοημοσύνη απορροφά τη ρευστότητα
Η υποχώρηση του Bitcoin και των πολύτιμων μετάλλων δεν συνδέεται αποκλειστικά με τις ανησυχίες για το παγκόσμιο χρέος.
Η εκρηκτική άνοδος των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη έχει μετατοπίσει σημαντικά κεφάλαια προς τις μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες, περιορίζοντας τη διαθέσιμη ρευστότητα για εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία.
Ωστόσο, εάν το επενδυτικό αφήγημα της AI αρχίσει να καταρρέει ή οι αποτιμήσεις των τεχνολογικών μετοχών αποδειχθούν υπερβολικές, η κατεύθυνση των κεφαλαίων ενδέχεται να αλλάξει δραματικά.
Σε ένα τέτοιο σενάριο, Bitcoin, χρυσός και ασήμι θα μπορούσαν να επανέλθουν στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος ως περιουσιακά στοιχεία που προσφέρουν προστασία απέναντι στη νομισματική υποτίμηση και στη δημοσιονομική αστάθεια.
Ο André Dragosch, επικεφαλής έρευνας της Bitwise Europe, εκτιμά ότι οι εξελίξεις αυτές θα μπορούσαν να αναζωπυρώσουν το ενδιαφέρον για περιουσιακά στοιχεία ανθεκτικά στη νομισματική υποτίμηση, όπως το Bitcoin.
Ο ίδιος εκτιμά ότι οι δημοσιονομικοί κίνδυνοι θα παραμείνουν αυξημένοι, ενώ οι πολιτικές διαφωνίες και η αδυναμία περιορισμού των κρατικών δαπανών ενδέχεται να διατηρήσουν ένα περιβάλλον δημοσιονομικής κυριαρχίας, το οποίο μακροπρόθεσμα θα μπορούσε να ευνοήσει τα σκληρά περιουσιακά στοιχεία (hard assets).
Ray Dalio και Stanley Druckenmiller βλέπουν τον κίνδυνο πίσω από το δολάριο
Οι ανησυχίες για την αμερικανική υπερχρέωση δεν αποτελούν αποκλειστικά προσωπική εκτίμηση του Robert Kiyosaki.
Δύο από τους πλέον επιδραστικούς επενδυτές παγκοσμίως, οι δισεκατομμυριούχοι Ray Dalio και Stanley Druckenmiller, έχουν επανειλημμένα προειδοποιήσει για τους κινδύνους που απορρέουν από την ανεξέλεγκτη αύξηση του αμερικανικού χρέους.
Τον Μάρτιο, ο Druckenmiller είχε προειδοποιήσει με ιδιαίτερα σκληρή γλώσσα ότι οι ΗΠΑ κάνουν ό,τι μπορούν για να καταστρέψουν το δολάριο, αναφερόμενος στο διογκούμενο δημοσιονομικό έλλειμμα, το οποίο στο παρελθόν είχε χαρακτηρίσει «βόμβα χρέους».
Μάλιστα, είχε εκφράσει σοβαρές αμφιβολίες για το εάν το αμερικανικό νόμισμα θα διατηρήσει τον ρόλο του ως παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα σε ορίζοντα 50 ετών.
Ο ίδιος δεν απέκλεισε το ενδεχόμενο να αναδυθεί ένα νέο ψηφιακό ή κρυπτογραφικό μέσο ως εναλλακτική λύση, παρά το γεγονός ότι προσωπικά δεν το αντιμετωπίζει με ιδιαίτερη συμπάθεια.
Ακόμη πιο δραματικές είναι οι προειδοποιήσεις του Ray Dalio, ο οποίος έχει επανειλημμένα υποστηρίξει ότι το αμερικανικό δολάριο βρίσκεται σε τροχιά σταδιακής απώλειας της κυριαρχίας του.
Όπως έχει επισημάνει, η ιστορική εμπειρία δείχνει ότι σε περιόδους έντονης νομισματικής και δημοσιονομικής κρίσης τα παραστατικά νομίσματα υποχωρούν, ενώ ο χρυσός ενισχύεται. Δεν είναι τυχαίο ότι ο χρυσός έχει ήδη αναδειχθεί στο δεύτερο μεγαλύτερο αποθεματικό περιουσιακό στοιχείο των κεντρικών τραπεζών.
Ο Dalio προειδοποιεί επίσης ότι μια μελλοντική χρηματοπιστωτική κρίση θα περιορίσει δραστικά τη δυνατότητα κυβερνήσεων και οικονομιών να δαπανούν και να αντιμετωπίζουν τις συνέπειες μιας ύφεσης.
Παράλληλα, αμφισβητεί την ικανότητα των παραδοσιακών νομισμάτων να διατηρήσουν αποτελεσματικά την αγοραστική δύναμη και τον πλούτο των αποταμιευτών.
Ποιος θα πληρώσει τον λογαριασμό;
Το πραγματικό διακύβευμα για τις αγορές δεν είναι απλώς εάν το Bitcoin θα υποχωρήσει ξανά κάτω από τα 60.000 δολάρια ή εάν ο χρυσός και το ασήμι θα δεχθούν ένα νέο ισχυρό πλήγμα.
Το κρίσιμο ερώτημα είναι τι θα συμβεί όταν οι αγορές αρχίσουν να αμφισβητούν τη δυνατότητα των μεγαλύτερων οικονομιών του πλανήτη να διαχειριστούν το χρέος τους.
Ένα νέο κύμα αναταραχής θα μπορούσε αρχικά να προκαλέσει μαζικές ρευστοποιήσεις, φυγή κεφαλαίων και απότομη αύξηση της μεταβλητότητας. Σε ένα τέτοιο περιβάλλον, ακόμη και τα περιουσιακά στοιχεία που θεωρούνται ασφαλή δεν θα ήταν απαραίτητα προστατευμένα από βίαιες βραχυπρόθεσμες απώλειες.
Από την άλλη πλευρά, εάν η δημοσιονομική κρίση μετατραπεί σε κρίση εμπιστοσύνης απέναντι στα παραδοσιακά νομίσματα, η ζήτηση για Bitcoin και πολύτιμα μέταλλα θα μπορούσε να ενισχυθεί σημαντικά.
Αυτό είναι το παράδοξο που περιγράφουν οι προειδοποιήσεις των Kiyosaki, Dalio και Druckenmiller: ένα ενδεχόμενο παγκόσμιο οικονομικό σοκ θα μπορούσε αρχικά να συντρίψει τις αγορές, αλλά ταυτόχρονα να δημιουργήσει τις συνθήκες για μια νέα ιστορική αναμέτρηση ανάμεσα στο παραδοσιακό χρηματοπιστωτικό σύστημα και τα εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία.
Και όσο το παγκόσμιο χρέος συνεχίζει να διογκώνεται, το ερώτημα δεν είναι μόνο πότε θα έρθει η επόμενη κρίση, αλλά κυρίως πόσο μεγάλο θα είναι το τίμημα που θα κληθούν να πληρώσουν οι επενδυτές, οι αποταμιευτές και οι φορολογούμενοι.
www.bankingnews.gr
Παρά την πρόσφατη ανάκαμψή του, το δημοφιλέστερο κρυπτονόμισμα, το Bitcoin, αδυνατεί να ξεπεράσει με αποφασιστικότητα το φράγμα των 80.000 δολαρίων (έχει υποχωρήσεις στα 75.000 δολ.), έχοντας προηγουμένως υποχωρήσει δραματικά από το ιστορικό υψηλό των 126.000 δολαρίων ανά Bitcoin, το οποίο είχε καταγράψει τον Οκτώβριο του 2025.
Την ώρα που οι χρηματιστηριακές αγορές καταγράφουν ισχυρές επιδόσεις, το Bitcoin εμφανίζεται να έχει χάσει το τρένο της ανόδου, ενώ αντίστοιχες πιέσεις δέχονται ο χρυσός και το ασήμι.
Το επενδυτικό ενδιαφέρον έχει στραφεί μαζικά προς τις μετοχές υψηλής ανάπτυξης που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη (AI), απορροφώντας σημαντική ρευστότητα από εναλλακτικές επενδυτικές κατηγορίες.
Ωστόσο, η κατάσταση ενδέχεται να αποδειχθεί πολύ πιο επικίνδυνη από μια απλή διόρθωση.
Οι ανησυχίες για ένα ενδεχόμενο κύμα αναταραχής από την Κίνα, με οικονομικές και χρηματοπιστωτικές επιπτώσεις που εκτιμώνται σε 2,4 τρισ. δολάρια, προσθέτουν έναν ακόμη παράγοντα αβεβαιότητας.
Παράλληλα, η προειδοποίηση του Elon Musk ότι η μεγάλη κυβερνοεπίθεση στο Binance ενδέχεται να αποτελεί μόνο την αρχή ενός ευρύτερου εφιάλτη για την αγορά των κρυπτονομισμάτων εντείνει την ανησυχία.
Περιμένει νέο κραχ και ετοιμάζεται να αγοράσει
Μέσα σε αυτό το εκρηκτικό περιβάλλον, ο συγγραφέας του παγκόσμιου best seller «Rich Dad Poor Dad», Robert Kiyosaki, επανέρχεται με μια ιδιαίτερα δυσοίωνη πρόβλεψη: Bitcoin, χρυσός και ασήμι ενδέχεται να βρεθούν ξανά αντιμέτωπα με ένα νέο κύμα κατάρρευσης.
Σε ανάρτησή του στην πλατφόρμα X, ο Kiyosaki υποστήριξε ότι οι επενδυτές πανικοβλήθηκαν όταν οι τιμές του χρυσού, του ασημιού και του Bitcoin υποχώρησαν, αποκαλύπτοντας όμως ότι ο ίδιος επέλεξε να αυξήσει τις θέσεις του.
«Οι άνθρωποι πανικοβλήθηκαν όταν κατέρρευσαν ο χρυσός, το ασήμι και το Bitcoin. Εγώ αγόρασα περισσότερα» ανέφερε χαρακτηριστικά.
Το πραγματικό πρόβλημα, σύμφωνα με τον ίδιο, δεν βρίσκεται στις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των αγορών, αλλά στη διαρκώς διογκούμενη παγκόσμια υπερχρέωση, με ιδιαίτερη έμφαση στις ΗΠΑ, στην ανεπάρκεια της πολιτικής ηγεσίας να αντιμετωπίσει τις δομικές αδυναμίες της οικονομίας και στην απουσία ουσιαστικής χρηματοοικονομικής εκπαίδευσης.
Ο Kiyosaki εξαπέλυσε παράλληλα επίθεση στο σύστημα του χρήματος (fiat money), υποστηρίζοντας ότι η βασική του λειτουργία είναι να απομειώνει τον πλούτο όσων εργάζονται και αποταμιεύουν σε παραδοσιακά νομίσματα.
Μάλιστα, η φράση του «ανυπομονώ για το επόμενο κραχ του χρυσού, του ασημιού και του Bitcoin» αποκαλύπτει τη στρατηγική του: θεωρεί ότι μια νέα βίαιη πτώση θα μπορούσε να δημιουργήσει ευκαιρίες αγορών για όσους διαθέτουν ρευστότητα και αντοχές απέναντι στον πανικό.
Παγκόσμιο χρέος 365 τρισ. δολαρίων
Πίσω από τις προειδοποιήσεις του Kiyosaki βρίσκεται ένας αριθμός που προκαλεί ίλιγγο.
Το παγκόσμιο χρέος ξεπέρασε τα 365 τρισ. δολάρια, καθώς αυξήθηκε κατά περίπου 10 τρισ. δολάρια μόνο κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, σύμφωνα με το Institute of International Finance (IIF).
Η εκρηκτική αύξηση του δανεισμού έχει μετατραπεί σε μια από τις μεγαλύτερες απειλές για τη διεθνή οικονομική σταθερότητα.
Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (IMF) έχει ήδη προειδοποιήσει ότι οι κυβερνήσεις πρέπει να αναλάβουν επείγουσα δράση, προκειμένου να αποτραπεί η είσοδος της παγκόσμιας οικονομίας σε έναν φαύλο κύκλο χρέους.
Το IIF επισημαίνει ότι η υπερχρέωση αποκτά πλέον έντονα πολιτικά χαρακτηριστικά, καθώς οι κυβερνήσεις εγκλωβίζονται σε έναν φαύλο κύκλο εκλογικών αναμετρήσεων, βραχυπρόθεσμων δημοσιονομικών λύσεων και διαρκούς αναβολής των αναγκαίων μεταρρυθμίσεων.
Το αποτέλεσμα είναι μια ολοένα μεγαλύτερη ευπάθεια του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος, καθώς η αποτελεσματικότητα της συσσώρευσης νέου χρέους μειώνεται, ενώ οι κίνδυνοι αυξάνονται.
Ακόμη πιο ανησυχητική είναι η κατάσταση στις ΗΠΑ, όπου το δημόσιο χρέος έχει ξεπεράσει τα 40 τρισ. δολάρια. Τα
ο επίπεδο αυτό επιτεύχθηκε ταχύτερα από ό,τι ανέμεναν πολλοί αναλυτές, καθώς τα υψηλά επιτόκια για παρατεταμένο χρονικό διάστημα αυξάνουν το κόστος εξυπηρέτησης του αμερικανικού χρέους και επιβαρύνουν περαιτέρω τον κρατικό προϋπολογισμό.
Με άλλα λόγια, η μεγαλύτερη οικονομία του πλανήτη βρίσκεται αντιμέτωπη με μια δημοσιονομική πραγματικότητα που μπορεί να εξελιχθεί σε σοβαρή απειλή για το σύνολο του διεθνούς χρηματοπιστωτικού συστήματος.
Η τεχνητή νοημοσύνη απορροφά τη ρευστότητα
Η υποχώρηση του Bitcoin και των πολύτιμων μετάλλων δεν συνδέεται αποκλειστικά με τις ανησυχίες για το παγκόσμιο χρέος.
Η εκρηκτική άνοδος των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη έχει μετατοπίσει σημαντικά κεφάλαια προς τις μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες, περιορίζοντας τη διαθέσιμη ρευστότητα για εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία.
Ωστόσο, εάν το επενδυτικό αφήγημα της AI αρχίσει να καταρρέει ή οι αποτιμήσεις των τεχνολογικών μετοχών αποδειχθούν υπερβολικές, η κατεύθυνση των κεφαλαίων ενδέχεται να αλλάξει δραματικά.
Σε ένα τέτοιο σενάριο, Bitcoin, χρυσός και ασήμι θα μπορούσαν να επανέλθουν στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος ως περιουσιακά στοιχεία που προσφέρουν προστασία απέναντι στη νομισματική υποτίμηση και στη δημοσιονομική αστάθεια.
Ο André Dragosch, επικεφαλής έρευνας της Bitwise Europe, εκτιμά ότι οι εξελίξεις αυτές θα μπορούσαν να αναζωπυρώσουν το ενδιαφέρον για περιουσιακά στοιχεία ανθεκτικά στη νομισματική υποτίμηση, όπως το Bitcoin.
Ο ίδιος εκτιμά ότι οι δημοσιονομικοί κίνδυνοι θα παραμείνουν αυξημένοι, ενώ οι πολιτικές διαφωνίες και η αδυναμία περιορισμού των κρατικών δαπανών ενδέχεται να διατηρήσουν ένα περιβάλλον δημοσιονομικής κυριαρχίας, το οποίο μακροπρόθεσμα θα μπορούσε να ευνοήσει τα σκληρά περιουσιακά στοιχεία (hard assets).
Ray Dalio και Stanley Druckenmiller βλέπουν τον κίνδυνο πίσω από το δολάριο
Οι ανησυχίες για την αμερικανική υπερχρέωση δεν αποτελούν αποκλειστικά προσωπική εκτίμηση του Robert Kiyosaki.
Δύο από τους πλέον επιδραστικούς επενδυτές παγκοσμίως, οι δισεκατομμυριούχοι Ray Dalio και Stanley Druckenmiller, έχουν επανειλημμένα προειδοποιήσει για τους κινδύνους που απορρέουν από την ανεξέλεγκτη αύξηση του αμερικανικού χρέους.
Τον Μάρτιο, ο Druckenmiller είχε προειδοποιήσει με ιδιαίτερα σκληρή γλώσσα ότι οι ΗΠΑ κάνουν ό,τι μπορούν για να καταστρέψουν το δολάριο, αναφερόμενος στο διογκούμενο δημοσιονομικό έλλειμμα, το οποίο στο παρελθόν είχε χαρακτηρίσει «βόμβα χρέους».
Μάλιστα, είχε εκφράσει σοβαρές αμφιβολίες για το εάν το αμερικανικό νόμισμα θα διατηρήσει τον ρόλο του ως παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα σε ορίζοντα 50 ετών.
Ο ίδιος δεν απέκλεισε το ενδεχόμενο να αναδυθεί ένα νέο ψηφιακό ή κρυπτογραφικό μέσο ως εναλλακτική λύση, παρά το γεγονός ότι προσωπικά δεν το αντιμετωπίζει με ιδιαίτερη συμπάθεια.
Ακόμη πιο δραματικές είναι οι προειδοποιήσεις του Ray Dalio, ο οποίος έχει επανειλημμένα υποστηρίξει ότι το αμερικανικό δολάριο βρίσκεται σε τροχιά σταδιακής απώλειας της κυριαρχίας του.
Όπως έχει επισημάνει, η ιστορική εμπειρία δείχνει ότι σε περιόδους έντονης νομισματικής και δημοσιονομικής κρίσης τα παραστατικά νομίσματα υποχωρούν, ενώ ο χρυσός ενισχύεται. Δεν είναι τυχαίο ότι ο χρυσός έχει ήδη αναδειχθεί στο δεύτερο μεγαλύτερο αποθεματικό περιουσιακό στοιχείο των κεντρικών τραπεζών.
Ο Dalio προειδοποιεί επίσης ότι μια μελλοντική χρηματοπιστωτική κρίση θα περιορίσει δραστικά τη δυνατότητα κυβερνήσεων και οικονομιών να δαπανούν και να αντιμετωπίζουν τις συνέπειες μιας ύφεσης.
Παράλληλα, αμφισβητεί την ικανότητα των παραδοσιακών νομισμάτων να διατηρήσουν αποτελεσματικά την αγοραστική δύναμη και τον πλούτο των αποταμιευτών.
Ποιος θα πληρώσει τον λογαριασμό;
Το πραγματικό διακύβευμα για τις αγορές δεν είναι απλώς εάν το Bitcoin θα υποχωρήσει ξανά κάτω από τα 60.000 δολάρια ή εάν ο χρυσός και το ασήμι θα δεχθούν ένα νέο ισχυρό πλήγμα.
Το κρίσιμο ερώτημα είναι τι θα συμβεί όταν οι αγορές αρχίσουν να αμφισβητούν τη δυνατότητα των μεγαλύτερων οικονομιών του πλανήτη να διαχειριστούν το χρέος τους.
Ένα νέο κύμα αναταραχής θα μπορούσε αρχικά να προκαλέσει μαζικές ρευστοποιήσεις, φυγή κεφαλαίων και απότομη αύξηση της μεταβλητότητας. Σε ένα τέτοιο περιβάλλον, ακόμη και τα περιουσιακά στοιχεία που θεωρούνται ασφαλή δεν θα ήταν απαραίτητα προστατευμένα από βίαιες βραχυπρόθεσμες απώλειες.
Από την άλλη πλευρά, εάν η δημοσιονομική κρίση μετατραπεί σε κρίση εμπιστοσύνης απέναντι στα παραδοσιακά νομίσματα, η ζήτηση για Bitcoin και πολύτιμα μέταλλα θα μπορούσε να ενισχυθεί σημαντικά.
Αυτό είναι το παράδοξο που περιγράφουν οι προειδοποιήσεις των Kiyosaki, Dalio και Druckenmiller: ένα ενδεχόμενο παγκόσμιο οικονομικό σοκ θα μπορούσε αρχικά να συντρίψει τις αγορές, αλλά ταυτόχρονα να δημιουργήσει τις συνθήκες για μια νέα ιστορική αναμέτρηση ανάμεσα στο παραδοσιακό χρηματοπιστωτικό σύστημα και τα εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία.
Και όσο το παγκόσμιο χρέος συνεχίζει να διογκώνεται, το ερώτημα δεν είναι μόνο πότε θα έρθει η επόμενη κρίση, αλλά κυρίως πόσο μεγάλο θα είναι το τίμημα που θα κληθούν να πληρώσουν οι επενδυτές, οι αποταμιευτές και οι φορολογούμενοι.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών