Ο αναλυτής Frank Li προχώρησε σε υποβάθμιση της επενδυτικής αξιολόγησης της εταιρείας από «buy» σε «hold»
Η Nvidia αναμένεται να περάσει μια περίοδο αβεβαιότητας και προκλήσεων έως ότου βρεθεί ο κατάλληλος διάδοχος που θα αναλάβει μόνιμα τη θέση του CEO, αντικαθιστώντας τον Jensen Huang, σύμφωνα με εκτιμήσεις της HSBC.
Στο πλαίσιο αυτό, ο αναλυτής Frank Li προχώρησε σε υποβάθμιση της επενδυτικής αξιολόγησης της εταιρείας από «buy» σε «hold».
Παράλληλα, αναθεώρησε σημαντικά προς τα κάτω την τιμή-στόχο της μετοχής, τοποθετώντας την στα 170 δολάρια, έναντι της προηγούμενης εκτίμησης των 365 δολαρίων.
Η νέα αποτίμηση αφήνει περιθώριο ανόδου μόλις 2,3% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της Πέμπτης.
Όπως εξήγησε ο Li σε ενημερωτικό σημείωμα που απέστειλε στους πελάτες την Παρασκευή, η αβεβαιότητα αναμένεται να συνεχιστεί μέχρι να διαμορφωθεί ένα οριστικό πλάνο διαδοχής και ο νέος επικεφαλής να αποδείξει στην πράξη ότι διαθέτει τις απαραίτητες διοικητικές και εκτελεστικές ικανότητες.
Επιπλέον, ο αναλυτής επισημαίνει ότι υπάρχει σημαντικός κίνδυνος περαιτέρω αυστηροποίησης των περιορισμών στις εξαγωγές των προϊόντων της Nvidia.
Μια τέτοια εξέλιξη θα μπορούσε να προκαλέσει μείωση κατά 13% στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2028.
Σύμφωνα με τα στοιχεία που παρουσίασε, κατά τα έξι τελευταία τρίμηνα, το 11% των συνολικών εσόδων της Nvidia προήλθε από αγορές εκτός ΗΠΑ και Ταϊβάν.
Ο ίδιος εκτιμά ότι οι συγκεκριμένες χώρες ενδέχεται να αποτελέσουν βασικούς στόχους ενδεχόμενων νέων εμπορικών περιορισμών.
Ο Li διευκρίνισε επίσης ότι, σε περίπτωση που η εταιρεία απολέσει το 11% των προβλεπόμενων εσόδων της για το οικονομικό έτος 2028, η αρνητική επίπτωση στα κέρδη ανά μετοχή θα μπορούσε να φτάσει το 13%, σε σύγκριση με την αρχική εκτίμηση της HSBC, η οποία τοποθετεί το EPS στα 15,65 δολάρια.
Σε αυτό το δυσμενές ενδεχόμενο, τα κέρδη ανά μετοχή θα μπορούσαν να περιοριστούν στα 13,57 δολάρια, επίπεδο που είναι κατά 14% χαμηλότερο από τη σημερινή μέση πρόβλεψη των αναλυτών της αγοράς, η οποία διαμορφώνεται στα 15,77 δολάρια.
www.bankingnews.gr
Στο πλαίσιο αυτό, ο αναλυτής Frank Li προχώρησε σε υποβάθμιση της επενδυτικής αξιολόγησης της εταιρείας από «buy» σε «hold».
Παράλληλα, αναθεώρησε σημαντικά προς τα κάτω την τιμή-στόχο της μετοχής, τοποθετώντας την στα 170 δολάρια, έναντι της προηγούμενης εκτίμησης των 365 δολαρίων.
Η νέα αποτίμηση αφήνει περιθώριο ανόδου μόλις 2,3% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της Πέμπτης.
Όπως εξήγησε ο Li σε ενημερωτικό σημείωμα που απέστειλε στους πελάτες την Παρασκευή, η αβεβαιότητα αναμένεται να συνεχιστεί μέχρι να διαμορφωθεί ένα οριστικό πλάνο διαδοχής και ο νέος επικεφαλής να αποδείξει στην πράξη ότι διαθέτει τις απαραίτητες διοικητικές και εκτελεστικές ικανότητες.
Επιπλέον, ο αναλυτής επισημαίνει ότι υπάρχει σημαντικός κίνδυνος περαιτέρω αυστηροποίησης των περιορισμών στις εξαγωγές των προϊόντων της Nvidia.
Μια τέτοια εξέλιξη θα μπορούσε να προκαλέσει μείωση κατά 13% στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2028.
Σύμφωνα με τα στοιχεία που παρουσίασε, κατά τα έξι τελευταία τρίμηνα, το 11% των συνολικών εσόδων της Nvidia προήλθε από αγορές εκτός ΗΠΑ και Ταϊβάν.
Ο ίδιος εκτιμά ότι οι συγκεκριμένες χώρες ενδέχεται να αποτελέσουν βασικούς στόχους ενδεχόμενων νέων εμπορικών περιορισμών.
Ο Li διευκρίνισε επίσης ότι, σε περίπτωση που η εταιρεία απολέσει το 11% των προβλεπόμενων εσόδων της για το οικονομικό έτος 2028, η αρνητική επίπτωση στα κέρδη ανά μετοχή θα μπορούσε να φτάσει το 13%, σε σύγκριση με την αρχική εκτίμηση της HSBC, η οποία τοποθετεί το EPS στα 15,65 δολάρια.
Σε αυτό το δυσμενές ενδεχόμενο, τα κέρδη ανά μετοχή θα μπορούσαν να περιοριστούν στα 13,57 δολάρια, επίπεδο που είναι κατά 14% χαμηλότερο από τη σημερινή μέση πρόβλεψη των αναλυτών της αγοράς, η οποία διαμορφώνεται στα 15,77 δολάρια.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών