Πριν λίγο καιρό το bankingnews σε 2-3 συνεχή άρθρα είχε αποκαλύψει ότι οι ελληνικές τράπεζες θα οδηγηθούν… νομοτελειακά στην εξής υποχρέωση… να μειώσουν τον κίνδυνο που φέρουν τα senior bond δηλαδή τα ομόλογα υψηλής εξασφάλισης που εξέδωσαν για τις τιτλοποιήσεις NPEs που εντάχθηκαν στο πρόγραμμα Ηρακλής.
Μάλιστα τονίζαμε ότι εφόσον προκύπτουν ζημίες – και ζημιές υπάρχουν – ναι με τις καλύπτει το ελληνικό δημόσιο θεωρητικά αλλά ποιος μπορεί να διασφαλίσει ότι τελικά τις ζημιές θα τις πληρώσει το δημόσιο και… αύριο δεν έρθει μια κυβέρνηση και πει στις τράπεζες… βάλτε τους μετόχους σας να πληρώσουν την ζημιά.
Επειδή το σενάριο που περιγράφουμε δεν είναι υποθετικό, δεν είναι μια απλή υπόθεση εργασίας… οι τράπεζες εξετάζουν διάφορα σενάρια…
Ήρθαν επιστολές από τον SSM - Διαψεύδουν οι διοικήσεις
Το ζήτημα των ζημιών των κύριων ομολόγων απασχολεί τις τράπεζες που διαθέτουν επίσης και υψηλό DTC δηλαδή αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση (σε σύνολο 23 δισεκ. κεφαλαίων τα 14,3 δισεκ. είναι DTC, η χειρότερη σχέση διεθνώς)…
Ξαφνικά ο SSM ο Μόνιμος Εποπτικός Μηχανισμός των Τραπεζών που υπάγεται στην ΕΚΤ και ελέγχει τις 4 μεγάλες συστημικές τράπεζες έστειλε επιστολές στις ελληνικές τράπεζες τονίζοντας ότι θα πρέπει στο μέλλον να πουλήσουν έως και το 50% των κύριων ομολόγων – senior bond – που κατέχουν…
Διαψεύδει η διοίκηση μεγάλης τράπεζας
Με αφορμή το δημοσίευμα του bankingnews (ΒΝ) ότι ο SSM έχει στείλει επιστολές στις ελληνικές τράπεζες για τα senior bond, κορυφαίος Έλληνας τραπεζίτης επισήμανε στο ΒΝ τα εξής: «Κατηγορηματικά αναφέρω ότι δεν έχουμε λάβει επιστολή από τον SSM για τα κύρια ομόλογα που έχουμε εκδώσει για τις τιτλοποιήσεις των NPEs και φέρουν την εγγύηση του ελληνικού Δημοσίου. Δεν ξέρω από που προέρχονται αυτές οι διαρροές, αλλά εμείς δεν έχουμε λάβει καμία επιστολή. Και σε αυτό είμαστε απόλυτοι».
Στα 18,4 δισ. τα εγγυημένα από το Δημόσιο κύρια ομόλογα των τραπεζών
Να τονίσουμε ότι οι ελληνικές τράπεζες έχουν εκδώσει 18,4 δισεκ. κύρια ομόλογα ή senior bond ή ομόλογα υψηλής εξασφάλισης με εγγύηση το ελληνικό δημόσιο.
Δηλαδή οι τράπεζες έχουν εκδώσει 18,4 δισεκ. senior bond και το ελληνικό κράτος έχει παράσχει εγγυήσεις για 18,4 δισεκ. ευρώ.
Η προτροπή για πώληση έως και το 50% των senior bond μεταφράζεται σε πώληση 9,2 δισεκ σε ιδιώτες επενδυτές.
Ποιος όμως θα αγοράσει ομόλογα που φέρουν με την κρατική εγγύηση αλλά εμπεριέχουν ρίσκο;.
Η πώληση senior bond δεν είναι εφικτή αυτή την στιγμή αλλά η προτροπή του SSM δεν μπορεί να υποβαθμιστεί.
Συν τοις άλλοις ο SSM συνδέει την μείωση του ρίσκου και με την διανομή μερισμάτων.
Πρόσφατα το bankingnews είχε αναφέρει τα εξής…
Πολιτική μερισμάτων
Πιστεύουμε ότι οι τράπεζες που θα διανείμουν μερίσματα για την χρήση 2022 θα πρέπει να διαθέσουν στους μετόχους τους, εφόσον το επιτρέψουν οι συνθήκες όχι το ελάχιστο επιτρεπόμενο δηλαδή το 35% των κερδών αλλά ένα ποσοστό μεταξύ 20% με 30%.
Οι τράπεζες που πληρούν τα κριτήρια είναι η Eurobank και η Εθνική αλλά δεν είμαστε σίγουροι ότι τελικά θα διανεμηθούν μερίσματα…
Η Πειραιώς π.χ. μέχρι να δυναμώσει ακόμη περισσότερο κεφαλαιακά και να δημιουργεί κεφάλαιο εσωτερικά δεν θα πρέπει να διανείμει μέρισμα ούτε στην χρήση 2023.
Καλύτερα αποθεματικά ώστε οι τράπεζες να θωρακιστούν παρά προσωρινά ικανοποιημένους μετόχους…
Η διανομή μερίσματος συνδράμει στην καλύτερη αποτίμηση στο χρηματιστήριο και λειτουργεί ελκυστικά για προσέλκυσης επενδυτών αλλά στις ελληνικές τράπεζες ακόμη προέχει η κεφαλαιακή επάρκεια…
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών