Για το 2023 – εξαιρείται μεν η Alpha bank – αλλά την συμπεριλαμβάνουμε για να δείξουμε την αναλογία… οι ελληνικές τράπεζες θα διανείμουν σε μερίσματα 855 εκατ ευρώ ενώ θυμίζουμε το ελληνικό δημόσιο μέσω του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας έλαβε 1,45 δισεκ. πουλώντας το 22% της Εθνικής και το 9% της Alpha bank..
Μετά από 16 χρόνια… τον Μάρτιο του 2024 όταν θα ανακοινώσουν τα ετήσια αποτελέσματα χρήσης 2023, οι τράπεζες θα επιφυλάσσουν ένα καλό νέο για τους μετόχους τους…
Για το 2023 – εξαιρείται μεν η Alpha bank – αλλά την συμπεριλαμβάνουμε για να δείξουμε την αναλογία… οι ελληνικές τράπεζες θα διανείμουν σε μερίσματα 855 εκατ ευρώ ενώ θυμίζουμε το ελληνικό δημόσιο μέσω του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας έλαβε 1,45 δισεκ. πουλώντας το 22% της Εθνικής και το 9% της Alpha bank..
Με βάση τους στόχους κερδοφορίας:
Η Eurobank θα πετύχει κέρδη 1,4 δισεκ. το 2023 και θα διανείμει μέρισμα 350 εκατ ευρώ ή 0,10 ευρώ ανά μετοχή
Η Εθνική τράπεζα θα πετύχει κέρδη 1,1 δισεκ. το 2023 και θα διανείμει μέρισμα 275 εκατ ευρώ ή 0,30 ευρώ ανά μετοχή
Η τράπεζα Πειραιώς θα πετύχει κέρδη 780 εκατ. το 2023 και θα διανείμει μέρισμα 80 εκατ ευρώ ή 0,06 ευρώ ανά μετοχή
Η Alpha bank έχει ανακοινώσει ότι θα διανείμει μέρισμα το 2024 αλλά με όρους 2023 και εφόσον πετύχει κέρδη 740 εκατ. το 2023 και θα διένειμε μέρισμα 150 εκατ ευρώ ή 0,06 ευρώ ανά μετοχή
Τα placement που ακολουθούν
Μετά το εύκολο placement της Eurobank που η τράπεζα πλήρωσε 0,95 P/BV για να απομακρύνει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, μετά το ειδικό deal της Alpha bank που εξυπηρέτησε και πολιτικές σκοπιμότητες με την UniCredit που κατέχει το 9,61%… και μετά το placement της Εθνικής για το 22% στην τιμή των 5,35 ευρώ… τι θα ακολουθήσει και το κυριότερο με τι όρους;
Με βάση ένα λογικό σενάριο το placement της Πειραιώς θα πραγματοποιηθεί Μάρτιο 2024, το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας θα διαθέσει το 27% ή 338 εκατ μετοχές…
Η τρέχουσα αξία των 338 εκατ μετοχών είναι 1,37 δισεκ. ευρώ.
Με βάση τα ενσώματα ίδια κεφάλαια 5,92 δισεκ. η σχέση P/BV διαμορφώνεται σε 0,66…
Θεωρούμε ότι η αποτίμηση της Πειραιώς θα αυξηθεί μερικώς οπότε το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας θα εισπράξει 1,75 δισεκ. ευρώ ή 4 ευρώ ανά μετοχή αλλά θα έχει υποστεί μια σωρευμένη ζημία σχεδόν 17 δισεκ.
Με όρους συγκρισιμότητας πάντως εκτιμούμε ότι το placement της Πειραιώς θα έχει μεγαλύτερη επιτυχία με της Εθνικής με όρους διαδικασίας…
Το 18,39% της Εθνικής το εναπομείναν ποσοστό του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας πιθανότατα να πωληθεί μετά το Καλοκαίρι του 2024…ή αρχές 2025
Ούτως ή άλλως δεν μπορεί για 6 μήνες το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας να κάνει άλλη συναλλαγή στην Εθνική τράπεζα.
Το δεύτερο πακέτο ωστόσο τελεί υπό μια αίρεση…
Τα 5,35 ευρώ που πωλήθηκε το 22% αποτιμάει την Εθνική 0,70 P/BV οπότε το 18,39% δεν μπορεί να πωληθεί χαμηλότερα…
Σχέδιο επαναγοράς μετοχών και διαγραφής των μετοχών
Η Εθνική θα μπορούσε να επαναγοράσει το 5% των μετοχών δαπανώντας 250 εκατ ευρώ εξέλιξη που θα λειτουργούσε και ως στήριξη στην μετοχή και εν συνεχεία να διαγράψει αυτές τις μετοχές ενισχύοντας την αξία των μετόχων.
Εν συνεχεία το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας θα μπορούσε να πωλήσει 13% μέσω placement…
Ο βασικός στόχος της Εθνικής πλέον είναι να ενισχύσει τους μετόχους της… οπότε εύλογα θα εστιάσει στην χρηματιστηριακή αξία…
Οι έλληνες τραπεζίτες πρέπει να αμείβονται με 1 εκατ ετησίως αντί 600 χιλ ευρώ…
Οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών λαμβάνουν ετησίως μεικτές αποδοχές 600.000 ευρώ ετησίως που καθαρά σημαίνει 310.000 με 320.000 ευρώ περίπου.
Λαμβάνοντας υπόψη τις αποδοχές των τραπεζιτών στην Ευρώπη και αποτιμώντας ότι οι ελληνικές τράπεζες επιτυγχάνουν κέρδη 3,6 δισεκ. ετησίως… αυτό σημαίνει ότι εάν αθροίσουμε θεωρητικά τους 4 διευθύνοντες συμβούλους λαμβάνουν μεικτά το 0,06% των καθαρών κερδών των τραπεζών που διοικούν… όταν ακόμη και στην Ελλάδα υπάρχουν managers που λαμβάνουν το 1,5% έως 2% των κερδών της εταιρίας.
Η άποψη μας είναι η εξής.
Πρέπει να υπάρξει επιβράβευση οπότε οι διευθύνοντες σύμβουλοι πρέπει να λαμβάνουν ετησίως 1.000.000 ετησίως μεικτές αποδοχές και οι Γενικοί Διευθυντές οι αναπληρωτές διευθύνοντες σύμβουλοι 600.000 ευρώ.
Σήμερα οι διευθύνοντες σύμβουλοι λαμβάνουν περίπου 550 με 610.000 ευρώ ετησίως πλην του Μυλωνά στην Εθνική που παίρνει σχεδόν 30% λιγότερα.
Όλα αυτά πρέπει να αλλάξουν…
www.bankingnews.gr
Για το 2023 – εξαιρείται μεν η Alpha bank – αλλά την συμπεριλαμβάνουμε για να δείξουμε την αναλογία… οι ελληνικές τράπεζες θα διανείμουν σε μερίσματα 855 εκατ ευρώ ενώ θυμίζουμε το ελληνικό δημόσιο μέσω του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας έλαβε 1,45 δισεκ. πουλώντας το 22% της Εθνικής και το 9% της Alpha bank..
Με βάση τους στόχους κερδοφορίας:
Η Eurobank θα πετύχει κέρδη 1,4 δισεκ. το 2023 και θα διανείμει μέρισμα 350 εκατ ευρώ ή 0,10 ευρώ ανά μετοχή
Η Εθνική τράπεζα θα πετύχει κέρδη 1,1 δισεκ. το 2023 και θα διανείμει μέρισμα 275 εκατ ευρώ ή 0,30 ευρώ ανά μετοχή
Η τράπεζα Πειραιώς θα πετύχει κέρδη 780 εκατ. το 2023 και θα διανείμει μέρισμα 80 εκατ ευρώ ή 0,06 ευρώ ανά μετοχή
Η Alpha bank έχει ανακοινώσει ότι θα διανείμει μέρισμα το 2024 αλλά με όρους 2023 και εφόσον πετύχει κέρδη 740 εκατ. το 2023 και θα διένειμε μέρισμα 150 εκατ ευρώ ή 0,06 ευρώ ανά μετοχή
Τα placement που ακολουθούν
Μετά το εύκολο placement της Eurobank που η τράπεζα πλήρωσε 0,95 P/BV για να απομακρύνει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, μετά το ειδικό deal της Alpha bank που εξυπηρέτησε και πολιτικές σκοπιμότητες με την UniCredit που κατέχει το 9,61%… και μετά το placement της Εθνικής για το 22% στην τιμή των 5,35 ευρώ… τι θα ακολουθήσει και το κυριότερο με τι όρους;
Με βάση ένα λογικό σενάριο το placement της Πειραιώς θα πραγματοποιηθεί Μάρτιο 2024, το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας θα διαθέσει το 27% ή 338 εκατ μετοχές…
Η τρέχουσα αξία των 338 εκατ μετοχών είναι 1,37 δισεκ. ευρώ.
Με βάση τα ενσώματα ίδια κεφάλαια 5,92 δισεκ. η σχέση P/BV διαμορφώνεται σε 0,66…
Θεωρούμε ότι η αποτίμηση της Πειραιώς θα αυξηθεί μερικώς οπότε το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας θα εισπράξει 1,75 δισεκ. ευρώ ή 4 ευρώ ανά μετοχή αλλά θα έχει υποστεί μια σωρευμένη ζημία σχεδόν 17 δισεκ.
Με όρους συγκρισιμότητας πάντως εκτιμούμε ότι το placement της Πειραιώς θα έχει μεγαλύτερη επιτυχία με της Εθνικής με όρους διαδικασίας…
Το 18,39% της Εθνικής το εναπομείναν ποσοστό του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας πιθανότατα να πωληθεί μετά το Καλοκαίρι του 2024…ή αρχές 2025
Ούτως ή άλλως δεν μπορεί για 6 μήνες το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας να κάνει άλλη συναλλαγή στην Εθνική τράπεζα.
Το δεύτερο πακέτο ωστόσο τελεί υπό μια αίρεση…
Τα 5,35 ευρώ που πωλήθηκε το 22% αποτιμάει την Εθνική 0,70 P/BV οπότε το 18,39% δεν μπορεί να πωληθεί χαμηλότερα…
Σχέδιο επαναγοράς μετοχών και διαγραφής των μετοχών
Η Εθνική θα μπορούσε να επαναγοράσει το 5% των μετοχών δαπανώντας 250 εκατ ευρώ εξέλιξη που θα λειτουργούσε και ως στήριξη στην μετοχή και εν συνεχεία να διαγράψει αυτές τις μετοχές ενισχύοντας την αξία των μετόχων.
Εν συνεχεία το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας θα μπορούσε να πωλήσει 13% μέσω placement…
Ο βασικός στόχος της Εθνικής πλέον είναι να ενισχύσει τους μετόχους της… οπότε εύλογα θα εστιάσει στην χρηματιστηριακή αξία…
Οι έλληνες τραπεζίτες πρέπει να αμείβονται με 1 εκατ ετησίως αντί 600 χιλ ευρώ…
Οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών λαμβάνουν ετησίως μεικτές αποδοχές 600.000 ευρώ ετησίως που καθαρά σημαίνει 310.000 με 320.000 ευρώ περίπου.
Λαμβάνοντας υπόψη τις αποδοχές των τραπεζιτών στην Ευρώπη και αποτιμώντας ότι οι ελληνικές τράπεζες επιτυγχάνουν κέρδη 3,6 δισεκ. ετησίως… αυτό σημαίνει ότι εάν αθροίσουμε θεωρητικά τους 4 διευθύνοντες συμβούλους λαμβάνουν μεικτά το 0,06% των καθαρών κερδών των τραπεζών που διοικούν… όταν ακόμη και στην Ελλάδα υπάρχουν managers που λαμβάνουν το 1,5% έως 2% των κερδών της εταιρίας.
Η άποψη μας είναι η εξής.
Πρέπει να υπάρξει επιβράβευση οπότε οι διευθύνοντες σύμβουλοι πρέπει να λαμβάνουν ετησίως 1.000.000 ετησίως μεικτές αποδοχές και οι Γενικοί Διευθυντές οι αναπληρωτές διευθύνοντες σύμβουλοι 600.000 ευρώ.
Σήμερα οι διευθύνοντες σύμβουλοι λαμβάνουν περίπου 550 με 610.000 ευρώ ετησίως πλην του Μυλωνά στην Εθνική που παίρνει σχεδόν 30% λιγότερα.
Όλα αυτά πρέπει να αλλάξουν…
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών