Aegean Airlines: Εκ νέου κάλυψη από Optima Bank – Κορυφαία επιλογή με σύσταση αγοράς και περιθώριο ανόδου 30%

Ξεκινάει εκ νέου την κάλυψη της Aegean Airlines η Optima Bank, δίνοντας σύσταση αγοράς και τιμή στόχο τα 14,70 ευρώ.
Στην έκθεση με τίτλο «πετώντας σε καθαρούς μπλε ουρανούς αναφέρει πως έχει ενσωματώσει τη μετοχή στις κορυφαίες της επιλογές.
Σύμφωνα με την χρηματιστηριακή σε όρους EV/EBITDA για το 2024 οι ομοειδείς παίζουν 3,94 φορές και δίνει δίκαιη αξία 13,10 ευρώ.
Το μοντέλο προεξόφλησης ταμειακών ροών μέχρι το 2027 που χρησιμοποίησε δίνει δίκαιη τιμή 16,20 ευρώ και περιθώριο ανόδου 42,6%.
Ο συνδυασμός των δύο μοντέλων αποτίμησης δίνει τιμή στόχο τα 14,70 ευρώ που υποδηλώνει περιθώριο ανόδου περίπου 30% από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών.
Κύριοι ανοδικοί καταλύτες για την Aegean Airlines θα προκύψουν από πιθανές
μειώσεις των τιμών των καυσίμων αεροσκαφών που θα δημιουργούσαν περιθώρια για καλύτερα περιθώρια κερδοφορίας, καθώς το κόστος των καυσίμων αεροσκαφών
αντιπροσωπεύουν περίπου το 30% του συνολικού κόστους της εταιρείας.
Από την άλλη πλευρά, η αυξημένη επιβατική κίνηση στην Ελλάδα θα μπορούσε να αυξήσει τους συντελεστές πληρότητας και να υπάρξουν αυξήσεις των τιμών των εισιτηρίων. Επιπλέον, η πιθανότητα ταχύτερης επίλυσης του προβλήματος συντήρησης των αεροσκαφών Neo θα αυξήσει τον διαθέσιμο αριθμό αεροσκαφών και θα μειώσει το κόστος χρηματοδοτικής μίσθωσης της αεροπορικής εταιρείας την περίοδο 2024-2025.
Η Aegean Airlines διαπραγματεύεται επί του παρόντος με την Pratt & Whitney για αποζημίωση που θα καλύψει σε κάποιο βαθμό τη ζημία που υπέστη από την έκτακτη συντήρηση των κινητήρων NEO που ανακοίνωσε η τελευταία.
Για το 2023 περιμένει καθαρά κέρδη 167,6 εκατ. ευρώ και το 2024 138,6 εκατ. ευρώ.
Για το 2023 περιμένει μέρισμα 0,46 ευρώ και 0,50 ευρώ για το 2024.
Σημειώνεται πως η μετοχή διαπραγματεύεται τα εκτιμώμενα κέρδη του 2024 7,31 φορές και έχει δείκτη EV/EBITDA 3,5 φορές.

www.bankingnews.gr