Οι στόχοι της Attica Group για το 2029 και τι θα πει σήμερα η διοίκηση στους ξένους επενδυτές

Σήμερα είναι η παρουσίαση της Attica Group στο Λονδίνο προκειμένου να γίνει placement και να αυξηθεί η διασπορά. Όπως είχε γράψει το ΒΝ από 23/1 το roadshow γίνεται σε κεντρικό ξενοδοχείο του Λονδίνου από τη διοίκηση και τη UBS, με τη Strix να έχει 86,7% και να θέλει να μειώσει έως και 15% ο ποσοστό της σε τιμές 2,70-2,80 ευρώ.
Θα ξεκινήσει η παρουσίαση στις 13.30 (GMT).
Η διοίκηση θα πει πως είναι πρώτη σε επιβατικά πλοία στην Ελλάδα αλλά και στον κόσμο με 60 προορισμούς, ενώνοντας 72 λιμάνια σε Ελλάδα και Ιταλία. Έχει στόχο 43 πλοίων και τέσσερα σήμερα (Superfast Ferries, Blue Star Ferries, Hellenic Seaways και ΑΝΕΚ). Έχει επενδύσει 2 δισ. ευρώ τα τελευταία 25 χρόνια, ενώ το 2023 μετέφερε 7,4 εκατ. επιβάτες και 1,3 εκατ. οχήματα. Επιπλέον κατέχει 3 ξενοδοχεία.
Η αξία του στόλου είναι στα 848 εκατ. ευρώ.

Το στόρι ανάπτυξης στηρίζεται στα ισχυρά ελληνικά μακροοικονομικά μεγέθη, και η διοίκηση θα αναφερθεί στην αύξηση του ΑΕΠ, τη μείωση της ανεργίας, τα κεφάλαια από το Ταμείο Ανάκαμψης αλλά και στις ισχυρές ξένες επενδύσεις στην Ελλάδα τα τελευταία χρόνια που σηματοδοτούν την εμπιστοσύνη στην ελληνική οικονομία και η οποία περαιτέρω υποστηρίζεται από τη σταθερή πολιτική κατάσταση.
Επίσης θα τονιστεί η στρατηγική σημασία του τουρισμού στην Ελλάδα και η συνεισφορά του στο ΑΕΠ που στην Ελλάδα είναι 19,2% με τα πλοία να συνεισφέρουν 5,4% του ΑΕΠ. Ο μεγάλος αριθμός νησιών στην Ελλάδα αποτελεί ιδανικό περιβάλλον για μία ναυτιλιακή δραστηριότητα.
Παράλληλα η αύξηση της δαπάνης από του τουρίστες και οι επενδύσεις που γίνονται στον τουρισμό αποτελούν ένα ακόμη κίνητρο επένδυσης σύμφωνα με τη διοίκηση αφού το 2034 αναμένεται να έρθουν 50,1 εκατ. επισκέπτες και να καταναλώσουν 34,4 δισ. ευρώ.
Η διοίκηση θα κάνει επίσης αναφορά στα μεγέθη των προηγούμενων ετών όπου παρατηρείται μέση σταθμική αύξηση πωλήσεων 9,8% την περίοδο 2019-23 και 11,6% αύξηση προσαρμοσμένων EBITDA. Αναφορικά με το κόστος καυσίμων που είναι το σημαντικότερο στον κλάδο, η Attica Group αναφέρει πως μπορεί αποτελεσματικά να διαχειριστεί την επίδραση μέσω ενεργητικής διαχείρισης των τιμών των εισιτηρίων και αντιστάθμισης κινδύνου των καυσίμων.
Επίσης η δημιουργία ταμειακών ροών χρηματοδοτεί τη συντήρηση και τις επεκτατικές επενδύσεις.


Επίσης επενδύει σε πρωτοβουλίες εξοικονόμησης καυσίμων και εκπομπών ρύπων, θα γίνει εγκατάσταση καθαριστών σε έξι πλοία, ενώ στις επενδύσεις ύψους 145 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο είχε και προκαταβολές για νέων σκαφών, αλλά και επενδύσεις στην ανακαίνιση ξενοδοχείων.

Οι εκτιμήσεις για τα μεγέθη

Η εκτίμηση για το σύνολο του έτους είναι πως ο δανεισμός θα είναι στα 536 εκατ. ευρώ και με κυλιόμενο EBITDA 110,6 εκατ. ευρώ θα έχει μόχλευση 4,8 φορές.
Αναφορικά με τα μελλοντικά μεγέθη περιμένει από τις πρωτοβουλίες που θα αναλάβει την περίοδο 2024-2029 βελτίωση των EBITDA κατά 87-106 εκατ. ευρώ και από τον όγκο των πωλήσεων 40-45 εκατ. ευρώ.
Έτσι από προσαρμοσμένα EBITDA το 2029 εκτιμάται ότι θα φτάσουν τα 238-262 εκατ. ευρώ, ενώ υπάρχει και το blue sky σενάριο με ακόμα υψηλότερα μεγέθη.
Οι επενδύσεις το 2025 θα ανέλθουν στα 145-155 εκατ. ευρώ και στα επόμενα χρόνια θα υποχωρούν όπως για παράδειγμα στα 85-95 εκατ. ευρώ το 2026 και 80-90 εκατ. ευρώ το 2027. Η μόχλευση το 2029 θα υποχωρήσει στις 2,1 φορές από 4,8 φορές που είναι σήμερα.
Η Εταιρεία στοχεύει στην επίτευξη σταθερών αποδόσεων για τους μετόχους, ενώ ταυτόχρονα να επενδύει σε πρωτοβουλίες που δημιουργούν αξία και να διατηρεί έναν υγιή ισολογισμό.
Στόχος είναι η απόδοση στους μετόχους περίπου 20 εκατ. ευρώ κατά την επόμενη πενταετία, κατά τη διάρκεια της περιόδου των επενδύσεων, με στόχο την αύξηση των αποδόσεων μακροπρόθεσμα.



Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr