Εκπλήξεις από investor day της ΔΕΗ και αποτελέσματα περιμένουν οι επενδυτές – Τι ακούγεται στην αγορά

Σε θετικές εκπλήξεις από τη ΔΕΗ ποντάρουν οι επενδυτές και ωθούν τη μετοχή σε υψηλά 16 ετών.
Σήμερα (18/11) δημοσιεύει αποτελέσματα τρίτου τριμήνου και αύριο ανακοινώνει την επικαιροποίηση του business plan, με τους αναλυτές να περιμένουν να κάνει αναφορά στο στόχο των 2 δισ. ευρώ EBITDA για φέτος αλλά και 2,7 δισ. ευρώ το 2027, ενώ αναμένουν και εκτιμήσεις για την περίοδο 2028-2029.
Στις εκτιμήσεις της διοίκησης είναι και η δέσμευση για διανομή μερίσματος 1 ευρώ ανά μετοχή το 2027.

Οι πληροφορίες στην αγορά

Στην αγορά ακούγονται αρκετές πληροφορίες χωρίς όμως να μπορεί να υπάρξει κάποια επιβεβαίωση. Εσχάτως ακούγονται μέχρι και αναφορές για αύξηση κεφαλαίου, από τη ΔΕΗ, η οποία θα έχει τα επόμενα 24ωρα πλήθος επαφών με ξένους επενδυτές τόσο στο πλαίσιο της μέρας του επενδυτή, όσο και σε κατ΄ιδίαν επαφές.
Ένα σενάριο βέβαια που δεν μπορεί να επιβεβαιωθεί, αλλά στην αγορά το ακούν θετικά, λόγω του μεγάλου επενδυτικού προγράμματος των 10 δισ. ευρώ.

Τι περιμένουν οι αναλυτές

Η AXIA σε χθεσινή της έκθεση με εκτιμήσεις για το τρίτο τρίμηνο αναφέρει πως περιμένει ο καθαρός δανεισμός από 5,96 δισ. ευρώ στο τέλος του δευτέρου τριμήνου να αυξηθεί στα 6,5-6,7 δισ. ευρώ λόγω των επενδύσεων και των αναγκών σε κεφάλαιο κίνησης. Η AXIA έχει δώσει σύσταση αγοράς για τη μετοχή και τιμή στόχο τα 22,60 ευρώ. Περιμένει EBITDA 644,2 εκατ. ευρώ στο τρίμηνο αυξημένα κατά 85,5% και 1,644 δισ. ευρώ στο εννεάμηνο αυξημένα κατά 34,1%, ενώ τα καθαρά κέρδη αναμένονται στα 168,9 εκατ. ευρώ στο τρίτο τρίμηνο και 294,9 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο.
Πρόσφατα η Citi αύξησε την τιμή στόχο στα 19 ευρώ και σημείωνε πως περιμένει να ξεπεραστούν οι μέσες εκτιμήσεις των αναλυτών στα EBITDA εξέλιξη που θα λειτουργήσει ως καταλύτης. Ο στόχος για 2 δισ. ευρώ EBITDA εκτιμά πως θα ξεπεραστεί ενώ τονίζει επίσης πως η μετοχή διαπραγματεύεται με δείκτη EV/EBITDA 6,6 φορές και με discount έναντι ομοειδών ενώ οι μέτοχοι αποζημιώνονται με απόδοση περίπου 7% (μέρισμα και αγορές ιδίων μετοχών) ενώ έχουν και χαμηλή μονοψήφια αύξηση EBITDA που αποτελούν ένα ελκυστικό προφίλ ρίσκου-απόδοσης.
Μετά την πρόσφατη πτώση της Metlen η ΔΕΗ έχει αποτίμηση 6,2 δισ. ευρώ, μόλις 200 εκατ. ευρώ πάνω από αυτή της Metlen. Η ΔΕΗ θα έχει φέτος 2 δισ. ευρώ EBITDA και 2,7 δισ. ευρώ το 2027, ενώ η Metlen έχει βάλει στόχο τα 2 δισ. ευρώ.

Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr