Ambrosia Capital: Αυξάνει την τιμή στόχο για την Intralot στα 1,65 ευρώ, διατηρεί σύσταση αγοράς

Στα 1,65 ευρώ από 1,55 ευρώ προηγουμένως αύξησε την τιμή στόχο για την Intralot η Ambrosia Capital δίνοντας σύσταση αγοράς.
Η έκθεση έρχεται σε μία περίοδο όπου η μετοχή χτυπήθηκε από την αύξηση της φορολογίας στη Βρετανία.
Ωστόσο η Ambrosia αναφέρει πως υπάρχει περιθώριο ανόδου 68%.
Σχολιάζοντας τις πρόσφατες εξελίξεις στη Βρετανία αναφέρει πως η αύξηση του φόρου επί των τυχερών παιχνιδιών θα μετριαστεί σε μεγάλο βαθμό.
Η πολυαναμενόμενη απόφαση σχετικά με τον φόρο επί των τυχερών παιχνιδιών εξ αποστάσεως στο Ηνωμένο Βασίλειο έχει πλέον εκδοθεί, με το ποσοστό να αυξάνεται από 21% σε 40%, το οποίο πιστεύει ότι θα μετριαστεί σε μεγάλο βαθμό από την Intralot, κυρίως μέσω της μείωσης του κόστους. Το σχετικά υψηλό περιθώριο EBITDA, που ανέρχεται σε περίπου 40%, θα της επιτρέψει να απορροφήσει το μεγαλύτερο μέρος της αύξησης του φόρου επί των τυχερών παιχνιδιών και να αυξήσει σταδιακά το μερίδιό της στην αγορά, καθώς οι μικρότεροι ανταγωνιστές με χαμηλότερα περιθώρια κέρδους θα αντιμετωπίσουν δυσκολίες.

Ο υψηλότερος φορολογικός συντελεστής θα τεθεί σε εφαρμογή από τον Απρίλιο του 2026.
Η διοίκηση ανακοίνωσε για το τρίτο τρίμηνο του 2025 ότι αναμένει το EBITDA για το οικονομικό έτος 2026 να κυμανθεί μεταξύ 420 και 440 εκατ. ευρώ.
Η διοίκηση σημείωσε επίσης ότι ενδέχεται να πραγματοποιηθούν επαναγορές μετοχών, εάν εγκριθούν σε έκτακτη γενική συνέλευση που θα πραγματοποιηθεί τον Δεκέμβριο.
Σύμφωνα με την Ambrosia η μετοχή διαπραγματεύεται με δείκτη EV/EBITDA 8 φορές για το 2026 και 7,3 φορές για το 2027.
Για το 2026 περιμένει κέρδη ανά μετοχή 0,074 ευρώ και μέρισμα 0,03 ευρώ ανά μετοχή.
Ωστόσο το 2028 τα κέρδη ανά μετοχή θα φτάσουν στα 0,10 ευρώ και το μέρισμα στα 0,08 ευρώ.

www.bankingnews.gr