Η JPMorgan Chase ενισχύει τη στρατηγική της στο blockchain, λανσάροντας ένα tokenized money-market fund πάνω στο δίκτυο Ethereum.
Το νέο προϊόν, που φέρει την ονομασία My OnChain Net Yield Fund (MONY), ξεκινά με αρχικό κεφάλαιο 100 εκατ. δολαρίων από την ίδια την τράπεζα και απευθύνεται αποκλειστικά σε επιλέξιμους επενδυτές που αναζητούν ημερήσια απόδοση μέσω on-chain δομής, βασισμένης σε βραχυπρόθεσμο χρέος.
Παρατηρητές της αγοράς εκτιμούν ότι η κίνηση αυτή αντανακλά τη μεγαλύτερη κανονιστική σαφήνεια στις ΗΠΑ, την αυξανόμενη ζήτηση από πελάτες και το έντονο ενδιαφέρον για tokenized real-world assets.
Το MONY και η αρχιτεκτονική του προϊόντος
Το MONY αναπτύχθηκε από τη JPMorgan Asset Management και «τρέχει» στο Ethereum, με τεχνολογική υποστήριξη από την πλατφόρμα tokenization Kinexys Digital Assets. Σύμφωνα με δημοσίευμα της Wall Street Journal, το fund αναμένεται να ανοίξει σε εξωτερικούς επενδυτές από την Τρίτη, ενώ τελεί υπό την εποπτεία του asset management βραχίονα της JPMorgan, ο οποίος διαχειρίζεται περίπου 4 τρισ. δολάρια σε κεφάλαια πελατών.
Η συμμετοχή περιορίζεται σε qualified investors, δηλαδή ιδιώτες με επενδύσεις άνω των 5 εκατ. δολαρίων και θεσμικούς με τουλάχιστον 25 εκατ. δολάρια σε assets. Το ελάχιστο ποσό επένδυσης ανέρχεται στο 1 εκατ. δολάρια.
Οι εγγραφές γίνονται μέσω της πλατφόρμας Morgan Money και οι επενδυτές λαμβάνουν ψηφιακά tokens που αντιπροσωπεύουν την ιδιοκτησία τους στο fund και φυλάσσονται σε crypto wallet.
Απόδοση on-chain με δομή money market
Όπως και τα παραδοσιακά money-market funds, το MONY επενδύει σε βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα, με στόχο αποδόσεις υψηλότερες από τις κλασικές τραπεζικές καταθέσεις. Οι τόκοι και τα μερίσματα υπολογίζονται σε ημερήσια βάση, ενώ οι επενδυτές μπορούν να κάνουν εγγραφές και εξαγορές είτε σε μετρητά είτε μέσω του stablecoin USDC της Circle, διατηρώντας τα κεφάλαια εντός blockchain.
Η JPMorgan σημειώνει ότι η ζήτηση από πελάτες αποτέλεσε βασικό καταλύτη για την κυκλοφορία του προϊόντος. Ο John Donohue, επικεφαλής liquidity στη JPMorgan Asset Management, ανέφερε ότι οι επενδυτές αναζητούν tokenized λύσεις που μιμούνται τα παραδοσιακά money-market funds, αλλά λειτουργούν σε blockchain υποδομή. Παράλληλα, η τράπεζα σχεδιάζει την επέκταση των ψηφιακών της προϊόντων.
Κανονιστικές εξελίξεις και ώθηση στα tokenized assets
Καθοριστικό ρόλο στον χρονισμό του λανσαρίσματος έπαιξαν και οι κανονιστικές εξελίξεις στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Η ψήφιση του GENIUS Act δημιούργησε ομοσπονδιακό πλαίσιο για τα dollar-backed stablecoins, ενώ οι διεργασίες γύρω από το Clarity Act δείχνουν προς πιο σαφή εποπτεία των blockchain-based χρηματοοικονομικών προϊόντων. Αυτές οι εξελίξεις έχουν ενισχύσει την εμπιστοσύνη μεγάλων χρηματοπιστωτικών ομίλων στις on-chain δομές.
Σύμφωνα με στοιχεία του The Block, η αγορά των tokenized real-world assets έφτασε το 2025 σε ιστορικό υψηλό αξίας 38 δισ. δολαρίων. Ιδιαίτερο ενδιαφέρον συγκεντρώνουν τα tokenized money-market funds, καθώς προσφέρουν απόδοση σε επενδυτές που θέλουν να παραμείνουν on-chain χωρίς να αφήνουν αδρανή stablecoins.
Με την κίνηση αυτή, η JPMorgan προστίθεται σε μια αυξανόμενη λίστα μεγάλων asset managers που πειραματίζονται με παρόμοια μοντέλα.
Η BlackRock διαχειρίζεται ήδη το μεγαλύτερο tokenized money-market fund, με assets άνω των 1,8 δισ. δολαρίων, ενώ Goldman Sachs και Bank of New York έχουν επίσης ανακοινώσει σχέδια για έκδοση ψηφιακών tokens συνδεδεμένων με money-market προϊόντα.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών