Με Eurobank -3% το ΧΑ -0,85% στις 2.089 μον. - Διεθνής αβεβαιότητα και πολιτικό ρίσκο φρενάρουν την αγορά

(upd16) Πτωτικά κινείται το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.089 μονάδες, με τη Εurobank να δέχεται τις μεγαλύτερες πιέσεις -3% από +5% χθες 15/12, ενώ απώλειες καταγράφει και το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών blue chips.
Η εγχώρια πολιτική πραγματικότητα εισέρχεται σε μια ιδιαίτερα κρίσιμη φάση, καθώς οι εξελίξεις γύρω από τον ΟΠΕΚΕΠΕ, σε συνδυασμό με τα αγροτικά μπλόκα, προκαλούν έντονες αναταράξεις τόσο στην οικονομία όσο και στο πεδίο της πολιτικής σταθερότητας. Παράλληλα, στο διεθνές σκηνικό, η σύγκρουση στην Ουκρανία κλιμακώνεται, την ώρα που βρίσκονται σε εξέλιξη οι διαπραγματεύσεις για το ειρηνευτικό σχέδιο που έχει προτείνει ο πρόεδρος των Ηνωμένων Πολιτειών, Ντόναλντ Τραμπ, εντείνοντας το κλίμα αβεβαιότητας σε παγκόσμιο επίπεδο.
Στο επίκεντρο οι απόφασεις της ΕΚΤ και BoE στις 18/12 και της BoJ στις 19/12. Σύμφωνα με τις προβλέψεις, η  ΕΚΤ θα διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα στο 2,15%, η BoE θα μειώσει τα επιτόκια κατά περίπου 0,25% στο 3,75% από 4,00%, ενώ ενισχύονται οι εκτιμήσεις για επικείμενη αύξηση επιτοκίων από την Bank of Japan (BOJ) στις 19 Δεκεμβρίου στο 0,75% από 0,50%.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, οι μεγαλύτερες πιέσεις ασκούνται στη Eurobank -3,4% και ακολουθούν Alpha Bank -0,80%,  Εθνική -0,60% και Πειραιώς -0,10%.
Σήμερα 16/12 είναι η τελευταία ημέρα διαπραγματευσης της Τράπεζας Πειραιώς, στο πλαίσιο της ολοκλήρωσης της αντίστροφης συγχώνευσης (reverse merger),   με την  επιστροφή των μετοχών στις  22/12/2025.
Στα μη τραπεζικά blue chips, υποχωρούν Motor Oil -2,2%, ΓΕΚ Τέρνα -1,5%, ΕΛΠΕ -1,6%, Metlen -1,2%...ενώ ανοδικά ξεχωρίζουν ΕΛΧΑ +2% και Viohalco +1,8%.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται την Παρασκευή 19/12 όπου θα πραγματοποιηθεί η τριπλή λήξη παραγώγων με την τριπλή λήξη των συμβολαίων και των δικαιωμάτων σε δείκτες και μετοχές, ενώ την ίδια ημέρα στη λήξη της συνεδρίασης, το  rebalancing των δεικτών Stoxx και FTSE Russell.
 Η είσοδος της Metlen σε δείκτες του οίκου Stoxx θα φέρει σημαντικές εισροές, 800 χιλ. τεμαχίων.
Σημειώνεται πως ο οίκος Stoxx την περασμένη Παρασκευή ανακοίνωσε πρόσθετες αλλαγές στους δείκτες. Μερικές από αυτές αφορούν τη Metlen όπου η μετοχή θα συμπεριληφθεί από το κλείσιμο της συνεδρίασης της Παρασκευής στον Stoxx Global 3000 Utilities και Stoxx Eastern Europe 300 Utilities.
Υπενθυμίζεται ότι σύμφωνα με την αναδιάρθρωση των δεικτών Stoxx της 4/12 ,  οι εταιρείες Metlen, Viohalco και Τράπεζα Κύπρου θα προστεθούν στον δείκτη Stoxx Eastern Europe total market large. Η Metlen θα προστεθεί επίσης στον δείκτη Stoxx Developed and Emerging Markets total market, στον δείκτη Stoxx Emerging Markets total market, στον δείκτη Stoxx Balkans total market, στον δείκτη Stoxx Greece total market και στον δείκτη Stoxx All Europe total market.
Όσον αφορά τους δείκτες FTSE Russell στην τελευταία τριμηνιαία αναδιάρθρωση των δεικτών της  δεν περιελάμβανε κάποια αλλαγή στην ελληνική χρηματιστηριακή αγορά, όποτε το ενδιαφέρον θα εστιάστει στις στις αλλαγές στάθμισης. 
Η διεθνής αβεβαιότητα, η εντεινόμενη αύξηση του πολιτικού ρίσκου και η υποχώρηση της συναλλακτικής δραστηριότητας συνθέτουν ένα περιβάλλον αυξημένων προκλήσεων, θέτοντας ουσιαστικούς φραγμούς στις προοπτικές περαιτέρω ανόδου της αγοράς  και ενισχύοντας το κλίμα επιφυλακτικότητας μεταξύ των επενδυτών.
 Η πρόβλεψη του BN από τον Αύγουστο του 2025 ότι το «πάρτι» θα ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος της χρονιάς φαίνεται να επιβεβαιώνεται, με το εύρος 2.000–2.100 μονάδων να λειτουργεί ως οροφή και τις 1.850 μονάδες ως πιο δίκαιη αποτίμηση.
Το 2025 κλείνει με άνοδο 42% για την ελληνική αγορά, ενώ για το 2026 εκτιμάται νέα κίνηση προς τις 2.550 μονάδες, ήτοι άνοδος 21%. Το  μοντέλο ανάκαμψης του 2025 επαναλαμβάνεται και το 2026 με τις 2.550 μονάδες να αποτελούν στόχο έως τον Μαιο του 2026.

Στο στόχαστρο Ολλανδικού family fund οι συμμετοχές και το ταμείο της Intracom

Το ΒΝ έχει ενημερώσει εδώ και ημέρες το επενδυτικό κοινό πως ο Όμιλος Intracom βρίσκεται στο επενδυτικό του ραντάρ, καθώς η τρέχουσα αποτίμηση της εταιρείας δεν αντανακλά τα θεμελιώδη μεγέθη της.
Σύμφωνα με τα διαθέσιμα στοιχεία, η μετοχή διαπραγματεύεται σημαντικά χαμηλότερα από την καθαρή θέση της εταιρείας, ενώ το ταμείο του Ομίλου αντιστοιχεί περίπου στο 70% της χθεσινής χρηματιστηριακής αποτίμησης, στοιχείο που ενισχύει τα σενάρια υποτίμησης και επενδυτικής ευκαιρίας.
Η μετοχή βρίσκεται στα 3,51 ευρώ με άνοδο +0,72% με τη χρηματιστηριακη αξία να ανέρχεται σε 293 εκατ ευρώ.
Σύμφωνα με  πληροφορίες παραγόντων της αγοράς,  την τελευταία εβδομάδα πραγματοποιείται συστηματική και διακριτική συσσώρευση μετοχών, χωρίς θόρυβο και χωρίς απότομες εξάρσεις στον όγκο συναλλαγών.
Οι αγορές γίνονται μεθοδικά και αθόρυβα, στοιχείο που παραπέμπει σε οργανωμένο επενδυτικό πλάνο.
Το family fund, το οποίο φέρεται να εποπτεύεται από ισχυρό επενδυτή με φήμη για τη μεθοδικότητα και το μακροπρόθεσμο επενδυτικό του ταμπεραμέντο, φέρεται να συγκεντρώνει τις μετοχές της Intracom μέσω δύο κωδικών ξένων επενδυτικών τραπεζών.
Στόχος, σύμφωνα με χρηματιστηριακούς παράγοντες, είναι να αποφευχθεί η προσέλκυση της προσοχής της αγοράς και να περιοριστούν οι ενδείξεις μαζικής τοποθέτησης.
Ο ρυθμός εκτέλεσης των εντολών ενισχύει την εκτίμηση ότι δεν πρόκειται για αποσπασματικές κινήσεις, αλλά για συγκροτημένη στρατηγική συσσώρευσης, γεγονός που οδηγεί αρκετούς στην αγορά να θεωρούν ότι «κάτι σημαντικό προετοιμάζεται» για τον Όμιλο Intracom.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,27% και  τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,49%. 
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με πτώση -0,85% στις 2.089 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.101,70 μονάδες και χαμηλό τις 2.085,87 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips...
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 115 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 30 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 25 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 15 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 29,68 εκατ. ευρώ και όγκου 7,46 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η  Eurobank διακίνησε 5,5 εκατ. τεμάχια αξίας 19,55πειρ εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 225 χιλ. τεμάχια αξίας 1,59 εκατ. ευρώ, η Εθνική 25 χιλ. τεμάχια αξίας 330 χιλ. ευρώ και η Alpha Bank 1,3 εκατ..τεμάχια αξίας 4,43 εκατ. τευρώ.
Η Coca Cola 7,5 χιλ. τεμάχια αξίας 319,5 χιλ. ευρώ, ο  Τιτάν 5 χιλ. τεμάχια αξίας 231,5 χιλ. ευρώ, ο Sarantis 20 χιλ. τεμάχια αξίας 264,8 χιλ. ευρώ, η Aegean 20 χιλ. τεμάχια αξάις 380,4 χιλ. ευρώ, η  ΕΛΧΑ 100 χιλ. τεμάχια αξίας 376 χιλ. ευρώ και ο ΔΑΑ 35 χιλ. τεμάχια αξίας 361,5 χιλ. ευρώ.
Η Quest 30 χιλ. τεμάχια αξίας 211,8 χιλ. ευρώ, ο ΟΛΘ 15 χιλ. τεμάχια αξίας 532,5 χιλ. ευρώ, η ΕΥΑΠΣ 12,5 χιλ. τεμάχια αξίας 51,3 χιλ. ευρώ, η Performance 50 χιλ. τεμάχια αξίας 410,7 χιλ. ευρώ, η Profile 27,6 χιλ. τεμάχια αξίας 222,4 χιλ. ευρώ, η Briq Properties 40 χιλ. τεμάχια αξίας 115,6 χιλ. ευρώ και η Κρι - Κρι 20 χιλ. τεμάχια αξίας 39+0,4 χιλ. ευρώ. 

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.089 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.050 μονάδες και ακολουθούν οι 2.000 μονάδες, οι 1.970, οι 1.950, οι 1.930, οι 1.914 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.913 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.115 -2.125 μονάδες και ακολουθούν οι 2.135 μονάδες, το υψηλό του 2.025, οι 2.165, οι 2.180 και οι 2.200 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 2.314 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις  2.300 μονάδες και ακολουθούν οι 2.280, οι 2.250, οι 2.200, οι 2.180, οι 2.160, οι 2.100, οι  2.070, οι 2.050, οι 2.041 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.017 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι  2.380 μονάδες και ακολουθούν οι  2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -7 μ.β.

Σταθεροποίηση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με τις αγορές να ανμένουν τις αποφάσεις της ΕΚΤ, ΒοE, BoJ για τα επιτόκια την τρέχουσα εβδομάδα..
Με τον πληθωρισμό κοντά στον στόχο του 2% της ΕΚΤ,  οικονομολόγοι και  επενδυτές δεν προβλέπουν επικείμενες αλλαγές στο επιτόκιο, στη συνεδρίαση της 18/12 το οποίο έχει μειωθεί οκτώ φορές αυτόν τον κύκλο, στο 2% από 4%, ενώ αντίθετα στοιχηματίζουν σε μια μείωση κατά 0,25% από την Τράπεζα της Αγγλίας στο 3,75% από 4%.
Επίσης, οι εκτιμήσεις αυξάνονται για μια αύξηση επιτοκίων κατά 0,25% από την Τράπεζα της Ιαπωνίας στη συνεδρίαση της 19 Δεκεμβρίου, στο 0,75% από 0,50%..
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,46% και το 10ετές ιταλικό 3,53% με το μεταξύ τους spread στις -7 μονάδες βάσης.
Ήπιες αγορές καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,17% και το 2ετές στο 3,50%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 έκλεισε με την αξιολόγηση από τον οίκο Fitch Ratings την Παρασκευή 14 Νοεμβρίου, όπου προχώρησε όπως ήταν αναμενόμενο σε αναβάθμιση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδας, σε ΒΒΒ από ΒΒΒ- με τις προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook) να είναι σταθερές, επιβεβαιώνοντας πλήρως σχετικό δημοσίευμα του bankingnews (ΒΝ) 
Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Υπενθυμίζεται,  ότι στην κλίμακα ΒΒΒ βρίσκεται ήδη από την Standard and Poor’s, την Καναδική DBRS και την Scope. Οπότε η αναβάθμιση θεωρείται  περισσότερο τυπική και όχι ουσιαστική.
Με ρεαλιστικά κριτήρια από τότε που εμφανίστηκε στο προσκήνιο παρεμβάσεις των κεντρικών τραπεζών όπως ποσοτική χαλάρωση κ.α. οι αξιολογήσεις των οίκων πιστοληπτικής διαβάθμισης έχουν χάσει την λαμπερότητα τους…
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Πιέσεις στις ασιατικές αγορές 

Πτωτικά έκλεισαν οι ασιατικές αγορές ακολουθώντας τις απώλειες της Wall Street λόγω των πιέσεων των εταιρειών τεχνητής νοημοσύνης (AI) και τεχνολογίας, με το Bitcoin -4% αι το Ethereum -6%. 
Στα νέα οικονομικά δεδομένα, η ανάπτυξη του ιδιωτικού τομέα της Ιαπωνίας  και της Αυστραλίας επιβραδύνεται τον Δεκέμβριο.
Ειδικότερα, στην Ιαπωνία ο σύνθετος δείκτης διολίσθησε στις 51,5 τον Δεκέμβριο από το 52,0 τον Νοέμβριο, αλλά παρέμεινε πάνω από το 50 που σηματοδοτεί την επέκταση. Η δραστηριότητα των υπηρεσιών χαλάρωσε, με τον Δείκτη Επιχειρηματικής Δραστηριότητας να υποχωρεί σε 52,5 από 53,3, ενώ η μεταποίηση παρουσίασε μικρή ανάκαμψη καθώς ο δείκτης PMI αυξήθηκε σε 49,7 από 48,7.
Ομοίως επιβραδύνεται η επιχειρηματική δραστηριότητα του ιδιωτικού τομέα της Αυστραλίας , σύμφωνα με την προκαταρκτική έκθεση της S&P Global της Τρίτης.
Ο δείκτης Flash Australia Services PMI Business Activity Index διαμορφώνεται στο 51,0, κάτω από το 52,8 του προηγούμενου μήνα. Εν τω μεταξύ, ο δείκτης PMI για τον μεταποιητικό τομέα διαμορφώθηκε στο 52,2 τον Δεκέμβριο, έναντι 51,6 τον προηγούμενο μήνα. Ο σύνθετος δείκτης PMI, ο οποίος λαμβάνει υπόψη τα αποτελέσματα που επιτεύχθηκαν στους δύο προαναφερθέντες τομείς, παρέμεινε πάνω από το ουδέτερο όριο των 50 για 15ο συνεχόμενο μήνα. Παρόλα αυτά, διαμορφώθηκε στο 51,1 έναντι 52,6 τον προηγούμενο μήνα, σημειώνοντας το χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων επτά μηνών.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -1,45%, ο δείκτης  Shanghai στη Κίνα  στο -1,11%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -1,52%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο -2,24% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,42%.

Ήπιες μεταβολές στις ευρωπαϊκές αγορές 

Ήπιες μεταβολές καταγράφονται στις ευρωπαϊκές αγορές, με τους επενδυτές να αναμένουν τις αποφάσεις νομισματικής πολιτικής από τις κεντρικές τράπεζες.
Μετά την απόφαση της Federal Reserve την περασμένη εβδομάδα να μειώσει τα επιτόκια κατά 0,25%, η  EKT συνεδριάζει την Πέμπτη και αναμένεται ευρέως να διατηρήσει το βασικό της επιτόκιο στο 2% για τέταρτη συνεχόμενη συνεδρίαση.
Οι επενδυτές θα αναζητήσουν ενδείξεις για το αν οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής αφήνουν ανοιχτό το ενδεχόμενο αύξησης επιτοκίων το 2026, δεδομένου ότι τα πρόσφατα στοιχεία έδειξαν ανάπτυξη της οικονομίας κατά 0,3% στο τρίτο τρίμηνο, πολύ ταχύτερη από τις προβλέψεις της ΕΚΤ τον Σεπτέμβριο.
Η απόφαση της Bank of England εμφανίζεται πιο αβέβαιη, με τον διοικητή Andrew Bailey να αναμένεται να αλλάξει στάση και να γείρει την πλάστιγγα προς μια οριακή απόφαση 5-4 υπέρ της μείωσης του βασικού επιτοκίου στο 3,75% από 4,0%.
Ακολουθεί στις 19/12 η απόφαση της Τράπεζας της Ιαπωνίας ( BoJ ) όπου αναμένεται να προχωρήσει σε αύξηση επιτοκίων κατά 0,25% στο 0,75% από 0,50%.
Στο επίκεντρο και οι νέες οικονομικές εκθέσεις από Ευρωζώνη, Γερμανία , Ιταλία και Ηνωμένο Βασίλειο.
Ο δείκτης οικονομικού κλίματος στη Γερμανία διαμορφώθηκε σε 45,8 μονάδες τον Δεκέμβριο, σημειώνοντας άνοδο 7,3 μονάδων σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, σύμφωνα με έρευνα που δημοσίευσε την Τρίτη το Κέντρο Ευρωπαϊκών Οικονομικών Ερευνών (ZEW). Παράλληλα, ο δείκτης τρέχουσας κατάστασης στη Γερμανία επιδεινώθηκε κατά 2,3 μονάδες σε μηνιαία βάση, διαμορφώνοντας αρνητικό πρόσημο 81 μονάδων τον Δεκέμβριο.
Ο δείκτης οικονομικού κλίματος για την ευρωζώνη βελτιώθηκε κατά 8,7 μονάδες και έφτασε τις 33,7 μονάδες, ενώ ο δείκτης για την τρέχουσα οικονομική κατάσταση στην ευρωζώνη υποχώρησε κατά 1,2 μονάδες και έφτασε τις αρνητικές 28,5 μονάδες.
Το εμπορικό πλεόνασμα της ευρωζώνης ανήλθε σε 18,4 δισ. ευρώ τον Οκτώβριο. Οι εξαγωγές της ευρωζώνης τον Οκτώβριο ανήλθαν σε 258 δισ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 1% σε ετήσια βάση. Οι εισαγωγές της μειώθηκαν κατά 3,6% την ίδια περίοδο, στα 239,6 δισ. ευρώ.
Το εμπορικό ισοζύγιο της Ευρωπαϊκής Ένωσης ανήλθε σε 14,7 δισ. ευρώ, σημειώνοντας άνοδο από τα 3,1 δισ. ευρώ που καταγράφηκαν τον Οκτώβριο του 2024. Οι εξαγωγές της μειώθηκαν κατά 0,6% σε σύγκριση με τον ίδιο μήνα του προηγούμενου έτους, στα 227,5 δισ. ευρώ. Εν τω μεταξύ, οι εισαγωγές της Ένωσης μειώθηκαν κατά 5,8% σε ετήσια βάση, στα 212,8 δισ. ευρώ.
Το εμπορικό πλεόνασμα της Ιταλίας ανήλθε σε 4,1 δισ. ευρώ τον Οκτώβριο, αυξημένο από το πλεόνασμα των 2,9 δισ. ευρώ που καταγράφηκε τον Σεπτέμβριο και από τα 4,6 δισ. ευρώ που αναφέρθηκαν τον Οκτώβριο του 2024.Σε ετήσια βάση, οι εξαγωγές αυξήθηκαν κατά 2,3% σε νομισματικούς όρους και κατά 0,5% σε όγκο τον μήνα αναφοράς, ενώ οι εισαγωγές αυξήθηκαν κατά 3,4% σε νομισματικούς όρους σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους και κατά 4,4% σε όγκο.
Το ποσοστό ανεργίας στο Ηνωμένο Βασίλειο ανήλθε στο 5,1% το τρίμηνο έως τον Οκτώβριο, σημειώνοντας αύξηση 0,4 ποσοστιαίων μονάδων σε σύγκριση με την περίοδο Μαΐου-Ιουλίου, όπως αποκάλυψε η Εθνική Στατιστική Υπηρεσία στην έκθεσή της την Τρίτη.
Το βλέμμα των επενδυτών να είναι στραμμένο στα μακροοικονομικά στοιχεία για τις ΗΠΑ.
Συγκεκριμένα, τα στοιχεία για την απασχόληση, τον πληθωρισμό και τις λιανικές πωλήσεις που θα δημοσιοποιηθούν αργότερα μέσα στην εβδομάδα, αναμένεται να καθορίσουν το επενδυτικό κλίμα.
Πτώση -1,5% καταγράφεται  στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Ιανουαρίου στα 276,99 ευρώ.
Πτωτικά  κινούνται οι τιμές πετρελαίου με το brent στο -1% στα 59,93 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 56,09 δολ. το βαρέλι στο -1%.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -0,60%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,05%, ο δείκτης FTSE MIB +0,15%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,10% και  ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,20%.
Στην Wall Street τα futures του Dow Jones κινούνται στο -0,25%, του S&P 500 στο -0,45% και του Nasdaq στο -0,70%.

Απώλειες στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές - Πιέσεις -4% σε Eurobank

Πτωτικά κινούνται οι τράπεζες, με την Eurobank να δέχεται τις μεγαλύτερες πιέσεις, με τις συναλλαγές σε χαμηλά επίπεδα.
Η Εθνική στα 13,2050 ευρώ, με πτώση -0,64%, με όγκο 163 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,08 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 3,3920 ευρώ, με πτώση -1,4% με όγκο 2,2 εκα. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,85 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 7,0160 ευρώ, με πτώδση -0,68%, με όγκο 480 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 8,77 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank κινείται στα 3,4940 ευρώ, με πτώση -4,01% με όγκο 4,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,67 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 7,92 ευρώ, με πτώση -0,25% και όγκο 65 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,45 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 1,59 ευρώ, με πτώση -1,73% με όγκο 169 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,57 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 7,79 ευρώ, με πτώση -1,27% , με όγκο 39 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,72 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 15,00 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 298 εκατ. ευρώ.

Πτώση στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές 

Πτωτικά κινείται το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών  μετοχών του FTSE 25, με χαμηλές συναλλαγές 
Τη μεγαλύτερη πτώση καταγράφουν ΟΤΕ,  Metlen, Aktor, ΕΛΠΕ ....
Στον αντίποδα, ανοδικά επιχειρούν ΕΛΧΑ, Viohalco, ΔΕΗ...
Η Coca Cola στα 42,56 ευρώ, με πτώση -0,09% και κεφαλαιοποίηση στα 15,89 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ στα 18,55 ευρώ, με πτώση -0,22% και αποτίμηση 6,86 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 16,95 ευρώ, με πτώση -0,70% και αποτίμηση 6,84 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ στα 17,89 ευρώ, με πτώση -0,06% και αποτίμηση 6,61 δισ. ευρώ, στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Μetlen στα 41,40 ευρώ, με πτώση -1,38% και κεφαλαιοποίηση 5,92 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 27,36 ευρώ, με πτώση -0,36% και κεφαλαιοποίηση 3,68 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 46,50 ευρώ, με πτώση -0,53% και κεφαλαιοποίηση 3,64 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil στα 30,30 ευρώ, με πτώση -0,66% και κεφαλαιοποίηση 3,36 δισ. ευρώ.
Η Viohalco στα 11,92 ευρώ, με άνοδο +1,36% και κεφαλαιοποίηση στα 3,08 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 25,12 ευρώ, με πτώση -0,32% και κεφαλαιοποίηση 2,60 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 8,3950 ευρώ, με πτώση -0,30% και κεφαλαιοποίηση 2,57 δισ. ευρώ.
Ο Aktor στα 9,32 ευρώ, με πτώση -0,53% και κεφαλαιοποίηση 1,90 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 7,90 ευρώ, με άνοδο +1,67% και κεφαλαιοποίηση 841 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,78 ευρώ, αμετάβλητη  και κεφαλαιοποίηση 119 εκατ. ευρώ.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 61 μονάδες βάσης

Σταθεροποίηση καταγράφεται  σήμερα 16/12 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,46% και το 10ετές ιταλικό 3,53% με το μεταξύ τους spread στις -7 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 61 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 32 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,32% ή 320 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 7 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 30 μονάδες βάσης.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 16/12 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 16 Δεκεμβρίου  του 2025 στο 3,53%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 16/12/2025 στο 2,85%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,05% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,16% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,29% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,53% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,19%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr