Ξεφούσκωσε η υπερβολή -9% σε FTSE 25 και τράπεζες -6%, το ΧΑ -2,82% στις 2.288 μον. - Στο limit down τα Mezz λόγω Άρειου Πάγου

(upd18) Ισχυρές πιέσεις καταγράφηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο, κλείνοντας στα χαμηλά της ημέρας στις 2.288 μονάδες, με βουτιά στις τράπεζες, με Eurobank -5,5%, ενώ ξεφούσκωσαν και οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με τον Τιτάν -9% και με τις συναλλαγές να ανεβάζουν στροφές στις δημοπρασίες.
Το sell off στον τεχνολογικό κλάδο των ΗΠΑ, αυξάνει τις ανησυχίες, ενώ τα σημερινά στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ στο 2,4% τον Ιανουάριο από 2,9% του Δεκεμβρίου  πρόσφεραν «ανακούφιση» στους επενδυτές, χωρίς ωστόσο να μεταβάλλουν ουσιαστικά τις προσδοκίες για τη νομισματική πολιτική.
Ο κλάδος λογισμικού έχει δεχθεί ισχυρό πλήγμα τις τελευταίες εβδομάδες, καθώς εντείνονται οι ανησυχίες ότι η ραγδαία ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης ενδέχεται να διαταράξει το υφιστάμενο επιχειρηματικό μοντέλο πολλών εταιρειών του χώρου.
Τεχνικά, η αγορά κρατήθηκε στην πρώτη ζώνη αντίστασης των 2.300 – 2.280  μονάδων, με ισχυρή τη στήριξη των 2.200 μονάδων, ενώ στη ζώνη των 2.400 - 2.410 μονάδων βρίσκονται ισχυρές αντιστάσεις.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, με τη μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν Eurobank -5,51% και Πειραιώς -4,76% και ακολούθησαν Αlpha Bank -3,23% και Εθνική -2,8%. 
Στα μη τραπεζικά blue chips, ισχυρές πιέσεις ασκήθηκαν  σε Τιτάν -9,19%, ΕΛΧΑ -5,51%,  ΔΕΗ -4,27%, ΓΕΚ Τέρνα -3,51%, ΟΠΑΠ -3,37%....ενώ με θετικό πρόσημο έκλεισε μόνο ο ΟΤΕ +0,83% και αμετάβλητη η Coca Cola. 
Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά το τελευταίο διάστημα κινείται σε καθεστώς έντονης μεταβλητότητας, με το  “rotation” σε δεικτοβαρείς μετοχές να κυριαρχεί, γεγονός που επιβάλλει προσεκτική και στρατηγική προσέγγιση, ιδίως για τους βραχυπρόθεσμους επενδυτές. 
Το ενδιαφέρον παραμένει στραμμένο στο ελληνικό ταμπλό, καθώς το 2026 αναμένεται να αποτελέσει χρονιά-ορόσημο, με τη μετάβαση της χώρας από τις Αναδυόμενες στις Ανεπτυγμένες Αγορές στους δείκτες των FTSE Russell, MSCI και STOXX. Η εξέλιξη αυτή συνεπάγεται σημαντικές αναδιαρθρώσεις κεφαλαίων και αλλαγές στη στάθμιση των ελληνικών μετοχών, δημιουργώντας νέες ισορροπίες στην αγορά.
Την ίδια ώρα, καταγράφεται μπαράζ εκθέσεων από εγχώριους και διεθνείς οίκους, οι οποίοι προχωρούν σε αυξήσεις τιμών-στόχων για σειρά εισηγμένων εταιρειών.
Παρότι θα μπορούσε κανείς να υποστηρίξει ότι το περιθώριο ανόδου έχει περιοριστεί και άρα οι συστάσεις «αγορά» δεν δικαιολογούνται με την ίδια ευκολία, οι αναλυτές επικαιροποιούν τις εκτιμήσεις τους, ανεβάζοντας τον πήχη των αποτιμήσεων και διατηρώντας τη θετική τους στάση.
Με αυτόν τον τρόπο, το θεωρητικό περιθώριο ανόδου διευρύνεται εκ νέου, ενισχύοντας το επενδυτικό αφήγημα.
Ωστόσο, οι αναβαθμίσεις αυτές έρχονται σε μια συγκυρία κατά την οποία δεν έχουν ακόμη δημοσιευθεί τα αποτελέσματα χρήσης 2025 για το σύνολο των εταιρειών, ούτε έχουν δοθεί επικαιροποιημένες κατευθύνσεις από τις διοικήσεις που να δικαιολογούν ουσιαστική αναθεώρηση των προβλέψεων για την κερδοφορία. Ελλείψει νέων θετικών εκπλήξεων, η άνοδος των τιμών-στόχων δημιουργεί ερωτήματα για το κατά πόσο στηρίζεται σε απτές εξελίξεις ή σε προσδοκίες που προεξοφλούν το μέλλον.
Παράλληλα, η συνδυασμένη επίδραση πρόσφατων γεγονότων έχει επιβαρύνει το επενδυτικό κλίμα. Η απόφαση του Άρειος Πάγος για τον νόμο Κατσέλη, η ανακοίνωση της MSCI για τη μη αύξηση της στάθμισης των ελληνικών μετοχών στους διεθνείς δείκτες, οι προειδοποιήσεις από τη Metlen Energy & Metals, καθώς και η άνοδος των short θέσεων, προκάλεσαν αναταράξεις και ενίσχυσαν τη νευρικότητα στο ταμπλό.
Στο επίκεντρο παραμένει ο τραπεζικός κλάδος, ο οποίος συνεχίζει να επιδεικνύει σταθερή κερδοφορία, ενισχυμένα κεφάλαια και αυξημένες διανομές μερισμάτων. Οι προοπτικές περαιτέρω εξαγορών, συγχωνεύσεων και στρατηγικών συμφωνιών ενισχύουν το αναπτυξιακό αφήγημα. Παρά την ανησυχία που προκάλεσε η πρόσφατη απόφαση για την καταγραφή των τόκων, η οποία τροφοδότησε κλίμα κινδυνολογίας, οι εκτιμήσεις συγκλίνουν στο ότι τυχόν απώλειες μπορούν να απορροφηθούν σχετικά εύκολα, ακόμη και με την προσθήκη λίγων νέων δανείων. Αντίστοιχα, η απόφαση του Αρείου Πάγου για τον νόμο Κατσέλη δεν αναμένεται να έχει ουσιαστική επίπτωση στους ισολογισμούς, καθώς οι όποιες επιβαρύνσεις θεωρούνται διαχειρίσιμες.
Σε αυτό το περιβάλλον, οι επενδυτές τηρούν στάση αναμονής, αναμένοντας τα αποτελέσματα του οικονομικού έτους 2025 που θα κρίνουν σε μεγάλο βαθμό τη συνέχεια της αγοράς. Η αυλαία ανοίγει με την Τράπεζα Κύπρου στις 18 Φεβρουαρίου, ενώ ακολουθούν η Τράπεζα Πειραιώς και η Eurobank στις 26 Φεβρουαρίου, η Alpha Bank και η Εθνική Τράπεζα στις 27 Φεβρουαρίου, και η Optima Bank στις 3 Μαρτίου. Τα μεγέθη και οι διοικητικές κατευθύνσεις που θα παρουσιαστούν αναμένεται να καθορίσουν το εάν η αγορά θα επιβεβαιώσει τις υψηλές προσδοκίες ή αν θα επιλέξει μια πιο συγκρατημένη πορεία το επόμενο διάστημα.
Σε επίπεδο εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης υποχώρησε κατά -3,11% και ο FTSE 25 κατά -3,55%. Ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε σχεδόν διπλάσια πτώση στο -6,41%.

Στο -10% τα Mezz με ανεκτέλεστα στους πωλητές λόγω της επιβάρυνσης από τα δάνεια του νόμου Κατσέλη - Εξαίρεση το Cairo -5%

Στο -10% έκλεισαν τα ΜΕΖΖ, με εξαίρεση το Cairo, λόγω των εξελίξεων με το θέμα της απόφασης του Αρείου Πάγου που αναμένεται να μειώσει τα έσοδα των εταιρειών διαχείρισης απαιτήσεων και να αυξήσει και τα έξοδα.
Τα περισσότερα άλλωστε δάνεια έχουν φύγει από τις τράπεζες.
Η Sunrise έκλεισε στο -9,97% με ανεκτέλεστο 567 χιλ. τεμαχίων και τιμή 0,1572%, η Galaxy με ανεκτέλεστο 52 χιλ. τεμάχια  στα 0,3720 ευρώ και με απώλειες 9,93% και η Phoenix έκλεισε στο  -9,87% στα 0,0548 ευρώ με ανεκτέλεστο 1,04 εκατ. τεμάχια. Εξαίρεση το Cairo το οποίο κατάφερε να μετριάσει τις απώλειες στο -5,06% από -10% αρχικά  
Σημειώνεται πως το Cairo είναι σε χαμηλό 10 μηνών, το Sunrise σε χαμηλό σχεδόν 3 ετών όπως περίπου και το Galaxy και το Phoenix σε χαμηλό 2 ετών.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -1% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -1,26%.
Περί τις 15:30, εντάθηκαν οι πιέσεις στις τράπεζες, ειδικότερα σε Πειραιώς και Eurobank άνω του -4%.. αλλά και στο σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με Τιτάν -8%, ΓΕΚ Τέρνα -5%, ΔΕΗ -3,5% ..και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -4,28% και ο Γενικός Δείκτης στο -2,86%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -2,82% στις 2.288 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.334,60 μονάδες και χαμηλό τις 2.287,90 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips...
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 387,7  εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 19,3 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 55,3 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 35,3 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 19,37 εκατ. ευρώ και όγκου 3,42 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Εθνική διακίνησε 381,6 χιλ. τεμάχια αξίας 5,6 εκατ. ευρώ, η Eurobank 681,5 χιλ. τεμάχια αξίας 2,81 εκατ. ευρώ και η Alpha Bank 780,77 χιλ. τεμάχια αξίας 3,04 εκατ. ευρώ.
Η ΔΕΗ 85,5 χιλ. τεμάχια αξίας 1,66 εκατ. ευρώ, η Jumbo 101,18 χιλ. τεμάχια αξίας 2,55 εκατ. ευρώ, η Cenergy 23 χιλ. τεμάχια αξίας 444 χιλ. ευρώ, η ΓΕΚ Τέρνα 9,7 χιλ. τεμάχια αξίας 340,9 χιλ. ευρώ,  και ο Sarantis 18,7 χιλ. τεμάχια αξίας 270 χιλ. ευρώ. 
Η ΑΔΜΗΕ 100 χιλ. τεμάχια αξάις 300 χιλ. ευρώ, η BYLOT 1 εκατ. τεμάχια αξίας 950 χιλ. ευρώ, η ΕΥΑΠΣ 25 χιλ. τεμάχια αξίας 98,2 χιλ. ευρώ, η REALCONS 200 χιλ. τεμάχια αξίας 1,24 εκατ. ευρώ, η Intracom 551 τεμάχια  αξίας 1,9 χιλ. ευρώ και η Unibios 20 χιλ. τεμάχια αξίας 49,2 χιλ. ευρώ..

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.288 μονάδες, στην πρώτη ζώνη στήριξης των 2.300 - 2.280  μονάδων και ακολουθούν οι ισχυρές 2.200 μονάδες, οι 2.160, οι 2.100, οι 2.080, οι 2050, οι 2.024 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.020 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι  2.400 - 2.410 μονάδες και ακολουθούν οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.633 μονάδες, διασπώντας την πρώτη στήριξη των 2.680 μονάδων  και ακολουθούν οι 2.600, οι 2.550, οι 2.500, οι 2.400, οι 2.350, οι 2.300, οι 2.280, οι 2.250, οι 2.200, οι 2.216 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.208 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην  πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.900 μονάδες και ακολουθούν οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.

 Ήπια αποκλιμάκωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -1 μ.β.

Ήπια αποκλιμάκωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με  επίκεντρο τα στοιχεία από τον ετήσιο ρυθμό πληθωρισμό στις ΗΠΑ ο οποίος διαμορφώθηκε στο 2,4% τον Ιανουάριο, από 2,7% τον Δεκέμβριο.
Σημειώνεται ότι τα τελευταία στοιχεία της απασχόλησης έδειξαν ανθεκτική ανάπτυξη στην αγορά εργασίας, περιορίζοντας τις ανησυχίες για την υγεία της μεγαλύτερης οικονομίας του κόσμου, αλλά ταυτόχρονα αποδυνάμωσαν τις προσδοκίες για άμεσες μειώσεις επιτοκίων από τη Federal Reserve.
Υπενθυμίζεται ότι Fed, Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και Τράπεζα της Αγγλίας διατήρησαν αμετάβλητα τα επίτοκια στη τελευταία συνεδρίαση του Ιανουαρίου 
Όπως τόνιζε η πρόεδρος Christine Lagarde οι οικονομικές προοπτικές παραμένουν αβέβαιες, σε ένα περιβάλλον που χαρακτηρίζεται από έντονες γεωπολιτικές εντάσεις και συνεχιζόμενη αστάθεια στις παγκόσμιες εμπορικές πολιτικές.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,37% και το 10ετές ιταλικό 3,38% με το μεταξύ τους spread στις -1 μονάδες βάσης.
Aγορές καταγράφονται  στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,06% και το 2ετές στο 3,42%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Τον Μάρτιο, η Moody’s ήταν ο τελευταίος από τους «μεγάλους» οίκους που επανέφερε την Ελλάδα στην επενδυτική βαθμίδα, κλείνοντας έναν κύκλο πολυετούς υποβάθμισης που ξεκίνησε με την κρίση χρέους. Στη συνέχεια, μέσα στη χρονιά, ακολούθησαν νέες αναβαθμίσεις από τους DBRS, S&P και Fitch,
Παράλληλα, η Scope, η οποία είχε ήδη αναβαθμίσει την Ελλάδα σε «BBB» από τον Δεκέμβριο του 2024, προχώρησε το 2025 σε αναβάθμιση του outlook από «σταθερό» σε «θετικό», ενισχύοντας τις προσδοκίες για κάτι καλύτερο τη νέα χρονιά.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων ανοίγει στις 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS για να πάρει τη σκυτάλη στις 13 Μαρτίου η Moody’s, η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου, η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το  ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ. 
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ,  χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
 Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Πιέσεις στις ασιατικές αγορές

Πτωτικά έκλεισαν σήμερα 13/2 οι ασιατικές αγορές ακολουθώντας τις απώλειες της  Wall Street. καθώς οι ανανεωμένες ανησυχίες για τις  μετοχές τεχνητής νοημοσύνης συνέχισαν να μειώνουν τη διάθεση. Εν τω μεταξύ, όλα τα βλέμματα είναι επί του παρόντος στραμμένα στην έκθεση για τον πληθωρισμό των ΗΠΑ που θα κυκλοφορήσει αργότερα σήμερα.
Στα νέα οικονομικά δεδομένα, οι νέες τιμές κατοικιών της Κίνας μειώθηκαν κατά 3,1% σε ετήσια βάση τον Ιανουάριο, σημειώνοντας μια πιο απότομη πτώση από την πτώση 2,7% του προηγούμενου μήνα, ενώ σε μηνιαία βάση οι τιμές μειώθηκαν κατά 0,4%, αμετάβλητες από τον Δεκέμβριο.
Εν τω μεταξύ, οι Ηνωμένες Πολιτείες και η Ταϊβάν οριστικοποίησαν την εμπορική τους συμφωνία, μειώνοντας τους δασμούς στα προϊόντα της Ταϊβάν στο 15%, δεσμεύοντας την Ταϊπέι να αγοράσει πάνω από 84 δισεκατομμύρια δολάρια σε αμερικανικά προϊόντα από το 2025 έως το 2029.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -1,24%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο -1,26%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -1,91%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο -0,28% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -1,39%.

Πτώση στις ευρωπαϊκές αγορές

Πτωτικές τάσεις καταγράφονται σήμερα 13/2 στις ευρωπαϊκές αγορές, με την προσοχή να στρέφεται στις γεωπολιτικές εξελίξεις και στα νέα οικονομικά στοιχεία και στα εταιρικά αποτελέσματα.
Οι επενδυτές αναμένουν βασικά στοιχεία για τον πληθωρισμό και την ανάπτυξη. 
Το  εμπορικό πλεόνασμα αγαθών στην Ευρωζώνη ανήλθε σε 12,6 δισ. ευρώ τον Δεκέμβριο του 2025, μειωμένο από τον Δεκέμβριο του 2024 ύψους 13,9 δισ. ευρώ. Το πλεόνασμα σε ολόκληρη την Ευρωπαϊκή Ένωση τον αναφερόμενο μήνα ανήλθε σε 12,9 δισ. ευρώ, από 14,2 δισ. ευρώ που καταγράφηκαν στο ίδιο χρονικό πλαίσιο το 2024.
Στη ζώνη του ευρώ, οι εξαγωγές ανήλθαν σε 234 δισ. ευρώ τον Δεκέμβριο, αυξημένες κατά 3,4% σε ετήσια βάση, ενώ σε ολόκληρη την ΕΕ, οι εξαγωγές ανήλθαν σε 214,8 δισ. ευρώ, καταγράφοντας αύξηση 2,2% σε ετήσια βάση
Επιβεβαιώθηκε σε 0,3% η ανάπτυξη της Ευρωζώνης του τέταρτου τριμήνου του 2025. Η Ευρωπαϊκή Ένωση αυξήθηκε κατά 0,4% σε τριμηνιαία βάση, 0,1 μονάδες υψηλότερα από την προκαταρκτική εκτίμηση. Σε σύγκριση με το τέταρτο τρίμηνο του 2024, το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) της ζώνης του ευρώ αυξήθηκε κατά 1,3%, ενώ στην ΕΕ πρόσθεσε 1,5%. Στο σύνολο του 2025, η Ευρωζώνη αυξήθηκε κατά 1,5% και η ΕΕ κατά 1,6%.
Επιβεβαιώθηκε στο 2,3% ο ισπανικός πληθωρισμός τον Ιανουάριο, από 2,9% που καταγράφηκε τον Δεκέμβριο, ενώ σε μηνιαία βάση οι τιμές καταναλωτή μειώθηκαν κατά 0,4% τον αναφερόμενο μήνα.
Αμετάβλητος παρέμεινε ο πληθωρισμός στην Ελβετία  στο 0,1% τον Ιανουάριο ενώ οι τιμές καταναλωτή μειώθηκαν 0,1% σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα.
Ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού στις Ηνωμένες Πολιτείες ανήλθε στο 2,4% τον Ιανουάριο, από 2,7% τον Δεκέμβριο. Σε μηνιαία βάση, ο δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) αυξήθηκε κατά 0,2%.
Ο δομικός πληθωρισμός (Core CPI), που εξαιρεί τις τιμές τροφίμων και ενέργειας, ενισχύθηκε κατά 0,3% σε μηνιαία βάση και κατά 2,5% σε ετήσια βάση.
Στο πολιτικό μέτωπο, η πρώτη ημέρα της 62ης Διάσκεψης Ασφαλείας του Μονάχου παραμένει στο επίκεντρο. Οι Ευρωπαίοι ηγέτες τόνισαν την ανάγκη για οικονομική αυτονομία, κερδίζοντας επικρίσεις από τον ανώτατο νομικό υπάλληλο της Google.
Πτώση -1,2% καταγράφεται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Μαρτίου στα 32,60 ευρώ.
Οριακές απώλειες καταγράφονται στις  τιμές πετρελαίου, με το brent στο -0,05% στα 67,60 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 62,80 δολ. το βαρέλι στο -0,05%.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,05%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,50%, ο δείκτης FTSE MIB -1,9%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -1,3% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,15%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο  -0,10%, ο S&P 500 στο -0,10%, ο Nasdaq στο -0,15% και το ETF GREC στο -1,81% ( 72,23 δολ.).

Βουτιά στις τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές 

Ισχυρές πιέσεις καταγράφηκαν στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές. 
Η Εθνική έκλεισε στα 14,56 ευρώ, με πτώση -2,80%, με όγκο 5,05 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,32 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,87 ευρώ, με πτώση -3,23% με όγκο 11,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,96 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 8,2860 ευρώ, με πτώση -4,76% με όγκο 6,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,24 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,9590 ευρώ, με πτώση -5,51% με όγκο 11,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,38 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 9,26 ευρώ, με πτώση -3,94% και όγκο 798 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,03 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,32 ευρώ, με άνοδο +0,76%, με όγκο 1,8 εκατ.. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,14 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 9,46 ευρώ, με πτώση 3,37% , με όγκο 288 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,09 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 16,05 ευρώ, με πτώση -1,53% και κεφαλαιοποίηση 319 εκατ. ευρώ.

Ισχυρές πιέσεις στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές - Ο Τιτάν -9%

Με ισχυρή πτώση έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με ικανοποιητικές συναλλαγές 
Τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψε ο Τιτάν -9,19% και ακολούθησαν ΕΛΧΑ -5,51%,  ΔΕΗ -4,27%, ΓΕΚ Τέρνα -3,51%, ΟΠΑΠ -3,37%....
Στον αντίποδα, με θετικό πρόσημο έκλεισε μόνο ο ΟΤΕ +0,83%. 
Η Coca Cola έκλεισε στα 53,50 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση στα 19,97 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 19,04 ευρώ, με πτώση -4,27% και αποτίμηση 7,23 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,99 ευρώ, με άνοδο +0,83% και αποτίμηση 6,86 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 16,61 ευρώ, με πτώση -3,37% και αποτίμηση 6,14 δισ. ευρώ. και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen έκλεισε στα 35,88 ευρώ, με πτώση -0,66% και κεφαλαιοποίηση 5,13 δισεκ. ευρώ
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 52,40 ευρώ, με πτώση -9,19% και  κεφαλαιοποίηση 4,10 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 35,36 ευρώ, με πτώση -2,91% και κεφαλαιοποίηση 3,94 ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 35,16 ευρώ, με πτώση -3,51% και κεφαλαιοποίηση 3,64 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 25,00 ευρώ, με πτώση -1,65% και κεφαλαιοποίηση 3,36 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 12,74 ευρώ, με πτώση -1,39% και κεφαλαιοποίηση στα 3,3 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 9,0250 ευρώ, με πτώση -2,96% και κεφαλαιοποίηση 2,76 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 11,18 ευρώ, με πτώση 0,18% και κεφαλαιοποίηση 2,28 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,65 ευρώ, με πτώση -2,05% και κεφαλαιοποίηση 815 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,58 ευρώ, με πτώση -1,38% και κεφαλαιοποίηση 112 εκατ. ευρώ.

Αγορές  στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 62 μονάδες βάσης

Αγορές καταγράφονται σήμερα 13/2 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,37% και το 10ετές ιταλικό 3,38% με το μεταξύ τους spread στις -1 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 62 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 27 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,27% ή 270 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -1 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 25 μονάδες βάσης.

Αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Ήπιες αγορές καταγράφονται σήμερα 13/2 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 13 Φεβρουαρίου του 2026 στο 3,38%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 13/2/2026 στο 2,75%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,86% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,12% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,13% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,38% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,15%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr