Μετά το αναίτιο ράλι ανέκρουσαν πρύμναν τράπεζες και ΧΑ -0,34% στις 2.358 μον. - Ισχυρή στήριξη οι 2.280 - 2.250 μον.

(upd14) Πτωτικά κινείται το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.362 μονάδες, από 2.344 μονάδες χαμηλό ημέρας, με τις αρχικές πιέσεις να έχουν περιοριστεί στις τράπεζες,  ενώ αρνητική παραμένει η εικόνα στα μη τραπεζικά blue chips, με μέτριες τις συναλλαγές.
H επιφυλακτικότητα στον κλάδο της τεχνολογίας λειτουργεί ανασταλτικά για την επενδυτική ψυχολογία, την ίδια ώρα που η έλλειψη θετικών εξελίξεων στα γεωπολιτικά ζητήματα διατηρεί το κλίμα αβεβαιότητας στις αγορές.
Στο εσωτερικό, οι επενδυτές αξιολογούν τις επιπτώσεις της απόφασης του Αρείου Πάγου, υπέρ των κόκκινων δανειοληπτών. Σύμφωνα με την απόφαση και στο πλαίσιο του νόμου Κατσέλη, οι οφειλόμενοι τόκοι πρέπει να υπολογίζονται στη δόση που καταβάλλεται κάθε μήνα.
Η εξέλιξη αφορά 350.000 δανειολήπτες αλλά και το σύνολο των servicers. 
Παρά το γεγονός ότι οι τράπεζες έχουν κάνει τις προβλέψεις τους, εκτιμήθηκε από τους επενδυτές πως μπορεί να επηρεάσει τα έσοδα των τραπεζών.
Η ζημιά αναμένεται στο 1 δισ. ευρώ την οποία θα κληθεί να πληρώσει το ελληνικό δημόσιο λόγω της κατάπτωσης εγγυήσεων.
Η μείωση των τόκων θα επηρεάσει τις πληρωμές. Ένα δάνειο 100 χιλ. ευρώ που πλήρωνε δόση για επιτόκιο 3%, 3 χιλ. ευρώ το χρόνο, τώρα θα πληρώνει 200 ευρώ.
Από την άλλη υπάρχουν ανησυχίες μήπως διεκδικήσουν και άλλοι δανειολήπτες ανάλογη προσαρμογή των δανείων τους.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, εν μέσω έντονης μεταβλητότητας, πτωτικά κινούνται Alpha Bank -1,3% από -2,89% χαμηλό ημέρας και Εθνική  -0,60%, Πειραιώς -0,35%, ενώ στο θετικό έδαφος πέρασαν Πειραιώς +0,40% και Eurobank +0,20% από -1,7% χαμηλό ενδοσυνεδριακό.
Στα μη τραπεζικά blue chips, υποχωρούν  Viohalco -1,2%, ΔΑΑ -1%, ΕΛΠΕ -1%...ενώ ανοδικά κινούνται ΓΕΚ Τέρνα +1,3%, ΔΕΗ +0,70%, Coca Cola +0,65%...
Τεχνικά η ζώνη των 2.280- 2.250 αποτελεί την πρώτη στήριξη, ενώ στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.450 μονάδες.
Η αγορά βρίσκεται σε υπεραγορασμένα επίπεδα λόγω της επικείμενης αναβάθμισης του Ελληνικού Χρηματιστηρίου από τον MSCI, με τις αναδιαρθρώσεις θέσεων να συνεχίζονται...
Οι τραπεζικές μετοχές βρίσκονται στο επίκεντρο του ενδιαφέροντας και υπεραποδίδουν σε σχέση με τις υπόλοιπες, με κέρδη άνω του 20% αππό την αρχή του έτους, με αιχμή τη σταθερή κερδοφορία, τα αυξανόμενα κεφάλαια και τις υψηλότερες διανομές μερισμάτων.
Ωστόσο τα ίδια funds που τοποθετούνται σ’ αυτές, αποκτούν συμμετοχές και σε μη τραπεζικές μετοχές, οι οποίες είτε έχουν υστερήσει, είτε διαθέτουν ελκυστικά μεγέθη,κυρίως σε μετοχές ενέργειας, αλλά και εταιρείες με σταθερά έσοδα.
Σε ορισμένες περιπτώσεις τα ονόματα των διεθνών επενδυτών σε μη τραπεζικές εισηγμένες αποτελούν έκπληξη, καθώς ανήκουν και σε μεγάλα κρατικά ταμεία διαχείρισης κεφαλαίων ή μεγάλα ευρωπαϊκά και αμερικανικά funds.
Οι θέσεις, όμως, που κτίζουν σε μη τραπεζικές μετοχές προσφέρουν μια διαφοροποίηση, καθώς μετά το δεύτερο εξάμηνο, εξαιτίας των επικείμενων εκλογών του 2027, οι τραπεζικές μετοχές θα ενσωματώσουν σε μεγαλύτερο βαθμό το πολιτικό ρίσκο των επερχόμενων εκλογών.

Τα στοιχεία της Interactive Brokers - Οι  αγοραστές και οι πωλητές σε μη τραπεζικές μετοχές

Με βάση τα στοιχεία της Interactive Brokers, από τις συγκεντρωτικές αγοραπωλησίες στα τέλη Δεκεμβρίου και Ιανουαρίου οι μεγαλύτερες αγορές και πωλήσεις ήταν οι εξής:
Στην Jumbo εντοπίζεται ένας εκ των δύο μεγάλων γνωστών πωλητών, το Capital World Investors, με 1,86 εκατ. μετοχές, αλλά και η Schroder Investment Management με 761 χιλ. τεμάχια, ενώ αγοραστές είναι το Principal Global Investors με 1,04 εκατ. μετοχές – fund το οποίο διαθέτει σημαντική θέση στην Εθνική Τράπεζα, το fund αναδυόμενων αγορών North of South Capital με 681 χιλ. μετοχές και το Nordea Investment με 115 χιλ. τεμάχια. Στην πλευρά των πωλητών είναι και η Schroder Investment Management με 761 χιλ. τεμάχια.
Στη μετοχή της Motor Oil, αγοραστές είναι το γαλλικό Independance AM SAS με 434,6 χιλ. τεμάχια και τα αμερικανικά funds One Ascent Investments και Charles Schwab με 122 χιλ. και 104 χιλ. αντίστοιχα.
Στη Metlen,  το κρατικό ταμείο της Σιγκαπούρης GIC Private ήταν αγοραστής στις αρχές Ιανουαρίου με 1,6 εκατ. μετοχές, αυξάνοντας τη θέση του σε 1,42% (σ.σ. οι θέσεις αφορούν το χρηματιστήριο του Λονδίνου). Το γαλλικό Independance AM SAS ήταν αγοραστής με 618,4 χιλ. μετοχές, όπως και τα fund Legal & General και Vanguard με 312 χιλ. μετοχές και 330 χιλ. μετοχές αντίστοιχα. Αγοραστής και η DWS με 209 χιλ. μετοχές, ενώ πωλητής με 398 χιλ. μετοχές ήταν το Candriam Group από το Λουξεμβούργο.
Στον τίτλο της ΔΕΗ, ένα fund που πρόσφατα εμφανίστηκε στην Eurobank, το Causeway Capital, ήταν ο μεγαλύτερος αγοραστής με 379 χιλ. μετοχές. Ένα επίσης γνωστό fund από τις τράπεζες, το Columbia Threadneedle, ήταν αγοραστής με 474,9 χιλ. μετοχές.
Στη ΔΕΗ, όμως, εμφανίζονται ως αγοραστές η Lazard Asset Management με 155,6 χιλ. μετοχές, η State Street Investments με 143 χιλ. τεμάχια και η Wellington με 145 χιλ. τεμάχια.
Στη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, μια μετοχή η οποία έχει αποδώσει 36% από τις αρχές του χρόνου, στα τέλη Δεκεμβρίου εμφανίστηκε το ευρωπαϊκό fund Carne Global, το οποίο απέκτησε το 1,02%. Υπενθυμίζεται ότι πωλητής στη ΓΕΚ – ΤΕΡΝΑ ήταν το Marble Asset Management, το οποίο μείωσε τη θέση του σε κάτω από 5%.
Στη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ επίσης θέσεις κατέχει το νορβηγικό ταμείο Norges Bank με 1,92% και το Vanguard με 2,12%.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με επιφυλακτικότητα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,01% και  τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0.12%. 
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με πτώση -0,15% στις 2.363 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.368,72 μονάδες και χαμηλό τις 2.344,04 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και έχει επικεντρωθεί στις τράπεζες.... 
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 80 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 11,5 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 11 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 7,5 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 11,45 εκατ. ευρώ και όγκου 1,09 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Alpha Bank διακίνησε 500 χιλ. τεμάχια αξίας 2,13 εκατ. ευρώ και η Πειραιώς 211,3 χιλ. τεμάχια αξξίας 1,83 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ 50 χιλ. τεμάχια αξίας 807 χιλ. ευρώ, η ΔΕΗ 64,5 χιλ. τεμάχια αξίας 1,27 εκατ. ευρώ, η Motor Oil 13,2 χιλ. τεμάχια αξίας 475 χιλ. ευρώ  και η Cenergy 248 χιλ. τεμάχια αξίας 4,78 εκατ. ευρώ.
Η Κρι- Κρι 7 χιλ. τεμάχια αξίας 525,5 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.363 μονάδες, με πρώτη στήριξη τη ζώνη των 2.280 -2.250 μονάδες και ακολουθούν οι 2.200 μονάδες, οι 2.160, οι 2.100, οι 2.080, οι 2050, οι 2.007 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.003 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών. 
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.450 μονάδες και ακολουθούν οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 2.771 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις  2.680 μονάδες και ακολουθούν οι 2.600, οι 2.550, οι 2.500, οι 2.400, οι 2.350, οι 2.300, οι  2.280, οι 2.250, οι 2.200, οι 2.187 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.179 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην  πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.900 μονάδες και ακολουθούν οι  2.950 και οι 3.000  μονάδες .

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -2 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, ατον αποήχο των αποφάσεων των της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και της Τράπεζα της Αγγλίας να διατηρήσουν τα επιτόκια αμετάβλητα.
Αμετάβλητα για πέμπτη διαδοχική συνεδρίαση, διατήρησε τα επιτόκια της η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, επιβεβαιώνοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτώνμ με την πρόεδρο  Christine Lagarde, να επισημαίνει ότι οι οικονομικές προοπτικές παραμένουν αβέβαιες, σε ένα περιβάλλον που χαρακτηρίζεται από έντονες γεωπολιτικές εντάσεις και συνεχιζόμενη αστάθεια στις παγκόσμιες εμπορικές πολιτικές.
Παρά το δυσμενές διεθνές περιβάλλον, η Lagarde υπογράμμισε ότι η οικονομία εξακολουθεί να επιδεικνύει ανθεκτικότητα, απορροφώντας τους κραδασμούς από τις γεωπολιτικές εξελίξεις και τις εμπορικές εντάσεις. 
Ωστόσο, ξεκαθάρισε ότι οι κίνδυνοι παραμένουν και απαιτούν συνεχή επαγρύπνηση από τη νομισματική πολιτική.
Αμετάβλητα στο 3,75% διατήρησε και τα επιτόκια η Bank of England στην πρώτη συνεδρίαση του 2026, στέλνοντας μήνυμα επιφυλακής απέναντι στον επίμονο πληθωρισμό, αλλά και προετοιμάζοντας το έδαφος για μειώσεις αργότερα μέσα στη χρονιά.
Υπενθυμίζεται ότι η Fed μετά τη μείωση των επιτοκίων  στις τρεις τελευταίες συνεδριάσεις μέσα στο 2025, διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια τον Ιανουάριο. Η αισιοδοξία γύρω από πιθανές μειώσεις επιτοκίων στις ΗΠΑ συγκρούστηκε με μια αιφνίδια επαναξιολόγηση της ηγεσίας της Federal Reserve, μετά την απόφαση του Προέδρου Donald Trump να προτείνει τον πρώην διοικητή της Fed Kevin Warsh ως διάδοχο του Jerome Powell, με τη λήξη της θητείας του τελευταίου τον Μάιο.
Ο Warsh είναι υπέρμαχος μιας πιο σφιχτής νομισματικής πολιτικής και η ανακοίνωση της υποψηφιότητάς του για την προεδρία της Fed ενίσχυσε περαιτέρω το δολάριο. 
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,48% και το 10ετές ιταλικό 3,50% με το μεταξύ τους spread στις -2 μονάδες βάσης.
Σταθεροποίηση καταγράφεται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,28% και το 2ετές στο 3,55%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Τον Μάρτιο, η Moody’s ήταν ο τελευταίος από τους «μεγάλους» οίκους που επανέφερε την Ελλάδα στην επενδυτική βαθμίδα, κλείνοντας έναν κύκλο πολυετούς υποβάθμισης που ξεκίνησε με την κρίση χρέους. Στη συνέχεια, μέσα στη χρονιά, ακολούθησαν νέες αναβαθμίσεις από τους DBRS, S&P και Fitch,
Παράλληλα, η Scope, η οποία είχε ήδη αναβαθμίσει την Ελλάδα σε «BBB» από τον Δεκέμβριο του 2024, προχώρησε το 2025 σε αναβάθμιση του outlook από «σταθερό» σε «θετικό», ενισχύοντας τις προσδοκίες για κάτι καλύτερο τη νέα χρονιά.
Για το  2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων ανοίγει στις 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS για να πάρει τη σκυτάλη στις 13 Μαρτίου η Moody’s, η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου, η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Πτώση στις ασιατικές αγορές 

Πτωτικά έκλεισαν σήμερα 6/2 οι ασιατικές αγορές, ακολουθώντας τις σημαντικές απώλειες στις τεχνολογικές μετοχές των ΗΠΑ, με τους επενδυτές να συνεχίζουν τις ρευστοποιήσεις κερδών μετά από πρόσφατη ισχυρή ανοδική πορεία,εξαιτίας της αυξανόμενης ανησυχίας ότι οι ταχείες εξελίξεις στην τεχνητή νοημοσύνη θα μπορούσαν να διαταράξουν υπάρχοντα επιχειρηματικά μοντέλα και να συρρικνώσουν τα περιθώρια κέρδους
Εξαίρεση οι  αγορές της Ιαπωνίας  ενόψει των εθνικών εκλογών του Σαββατοκύριακου, με τις   δημοσκοπήσεις πριν από τις εκλογές να δείχνουν ότι το κόμμα της πρωθυπουργού Sanae Takaichi οδεύει προς σαρωτική νίκη, εξασφαλίζοντάς της ισχυρότερη παρουσία στην κάτω βουλή.
Μια υπερπλειοψηφία 310 εδρών στη Βουλή των 465 εδρών θα μπορούσε επίσης να δώσει στην Takaichi αρκετή ισχύ ώστε να παρακάμψει την άνω βουλή, ανοίγοντας τον δρόμο για ευκολότερη αύξηση των δημοσιονομικών δαπανών και αναθεωρήσεις του προϋπολογισμού.
Η Takaichi έχει δεσμευτεί να προσφέρει περισσότερη δημοσιονομική στήριξη και φορολογικές ελαφρύνσεις, προκειμένου να βοηθήσει τα νοικοκυριά να αντιμετωπίσουν το αυξανόμενο κόστος ζωής.
Παρότι οι χρηματιστηριακές αγορές υποδέχθηκαν θετικά την προοπτική πρόσθετων μέτρων τόνωσης, οι ανησυχίες για τα ήδη διογκωμένα επίπεδα του κρατικού χρέους προκάλεσαν μαζικές πωλήσεις στην αγορά ιαπωνικών ομολόγων.
Στον αντίποδα τις μεγαλίτερες πιέσεις δέχθηκε οΟ δείκτης ASX 200 της Αυστραλίας αφού η διοικητής της Reserve Bank of Australia, Michele Bullock, υιοθέτησε επιθετική στάση στη νομισματική πολιτική.
Σε δηλώσεις της, λίγες ημέρες μετά την πρώτη αύξηση επιτοκίων από την RBA εδώ και δύο χρόνια, ανέφερε ότι η κεντρική τράπεζα πρέπει να περιορίσει περαιτέρω την εγχώρια ζήτηση για να τιθασεύσει τον πληθωρισμό.
Τα σχόλιά της εκλήφθηκαν ως σαφώς επιθετικά, προκαλώντας αυξημένες απώλειες στις τοπικές μετοχές, καθώς οι αγορές ανησυχούσαν για το ενδεχόμενο νέων αυξήσεων επιτοκίων.
Οι αγορές φάνηκαν να προεξοφλούν τουλάχιστον μία ακόμη αύξηση επιτοκίων εντός του έτους.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,89%, ο δείκτης  Shanghai στη Κίνα στο -0,25%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -1,11%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο -1,44%, και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -2,03%.

Mεικτές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Μεικτές τάσεις καταγράφονται σήμερα 5/2 στις ευρωπαϊκές αγορές, με τους επενδυτές να αξιολογούν τις αποφάσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) και της Τράπεζας της Αγγλίας (BoE) να μην χαλαρώνουν τις νομισματικές τους πολιτικές, ενώ στο επίκεντρο βρίσκονται τα γεωπολιτικά , με τις ανησυχίες για «φούσκα» στην Τεχνητή Νοημοσύνη να επιστρέφουν.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στις νέες οικονομικές εκθέσεις. 
Η βιομηχανική παραγωγή στη Γερμανία σημείωσε μηνιαία μείωση 1,9% τον Δεκέμβριο.  Ο αριθμός δείχνει μια βαθύτερη πτώση σε σύγκριση με τις προβλέψεις της αγοράς. Σε σύγκριση με τον Δεκέμβριο του 2024, ο αριθμός μειώθηκε κατά 0,6%. Η έκθεση έδειξε ότι το 202525 στο σύνολό του, η παραγωγή στη βιομηχανία ήταν 1,1% χαμηλότερη από το 2024.
Το γερμανικό εμπορικό πλεόνασμα αυξήθηκε στα 17,1 δισ. ευρώ τον Δεκέμβριο, από 13,6 δισ. ευρώ τον Νοέμβριο. Σύμφωνα με την έκθεση, οι εξαγωγές ανήλθαν συνολικά σε 133,3 δισ. ευρώ, αντιπροσωπεύοντας αύξηση 4,0% από τον προηγούμενο μήνα και αύξηση 2,7% από τον ίδιο μήνα πέρυσι. Οι εισαγωγές πρόσθεσαν 1,4% σε μηνιαία βάση, σε 116,2 δισ. ευρώ, ενώ συγκρίθηκαν με τον ίδιο μήνα ένα χρόνο νωρίτερα, οι εισαγωγές αυξήθηκαν κατά 5,6%.
Οι τιμές των κατοικιών στο Ηνωμένο Βασίλειο αυξήθηκαν κατά 1% τον Ιανουάριο, σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα αυξήθηκαν κατά 0,7% ενώ σε τριμηνιαία βάση, ανέβηκαν κατά 0,1%.
Άνοδος +2,7% καταγράφεται  στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Μαρτίου στα 34,65 ευρώ.
Aνοδικά κινούνται οι  τιμές  πετρελαίου, με το brent στο +0,90% στα 68,17 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 63,97 δολ. το βαρέλι στο +1%.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,15%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,40%, ο δείκτης FTSE MIB -0,50%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,10% και  ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,45%.
Στην Wall Street, τα futures του  Dow Jones κινούνται στο -0,10%, του  S&P 500 στο -0,15% και του Nasdaq στο -0,35%

Μεταβλητότητα στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές 

Μεταβλητότητα καταγράφεται στις τράπεζες, με χαμηλές συναλλαγές. 
Η Εθνική στα 15,24 ευρώ, με πτώση -0,59%, με όγκο 287 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,94 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 4,2520 ευρώ, με πτώση -1,80% με όγκο 2,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,84 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 8,6740 ευρώ, με πτώση -0,12% με όγκο1,03 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,72 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 4,1190 ευρώ, με πτώση -0,02% με όγκο 1,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,97 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 9,48 ευρώ, με πτώση -0,84% και όγκο 127 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,13 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 1,4580 ευρώ, με άνοδο +0,41%, με όγκο 171 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,36 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 9,51 ευρώ, με πτώση -0,42% , με όγκο 85 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,10 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 16,50 ευρώ, με πτώση -1,2% και κεφαλαιοποίηση 328 εκατ. ευρώ..

Πτωτικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές 

Πτωτικά κινείται η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών  του FTSE 25, με χαμηλές συναλλαγές 
Τη μεγαλύτερη πτώση καταγράφουν  Cenergy, ΟΠΑΠ, Viohalco...
Στον αντίποδα, ανοδικά κινούνται ΓΕΚ Τέρνα, Metlen, Coca Cola ....
Η Coca Cola στα 49,08 ευρώ, με άνοδο +0,66% και κεφαλαιοποίηση στα 18,32 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ στα 19,85 ευρώ, με άνοδο +0,71% και αποτίμηση 7,33 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΤΕ στα 16,20 ευρώ, με πτώση -0,43% και αποτίμηση 6,54 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΠΑΠ στα 17,60 ευρώ, με πτώση -0,85% και αποτίμηση 6,51 δισ. ευρώ. και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen στα 45,50 ευρώ, με άνοδο +0,27% και κεφαλαιοποίηση 6,37 δισεκ. ευρώ
Ο Titan Cement International στα 55,00 ευρώ, με άνοδο +0,55% και  κεφαλαιοποίηση 4,32 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil στα 35,90 ευρώ, με άνοδο +0,22% και κεφαλαιοποίηση 3,98 ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 34,98 ευρώ, με άνοδο +1,27% και κεφαλαιοποίηση 3,62 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 25,98 ευρώ, με πτώση -0,76% και κεφαλαιοποίηση 3,49 δισ. ευρώ.
Η Viohalco στα 12,96 ευρώ, με πτώση -0,92% και κεφαλαιοποίηση στα 3,36 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 9,2750 ευρώ, με πτώση -0,96% και κεφαλαιοποίηση 2,83 δισ. ευρώ.
Ο Aktor στα 11,14 ευρώ, αμετάβλητος και κεφαλαιοποίηση 2,27 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 7,29 ευρώ, με πτώση -0,14% και κεφαλαιοποίηση 776 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,64 ευρώ, με πτώση -0,82% και κεφαλαιοποίηση 114 εκατ. ευρώ.

Αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 62 μονάδες βάσης

Αγορές καταγράφονται  σήμερα 6/2 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,44% και το 10ετές ιταλικό 3,46% με το μεταξύ τους spread στις -2 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 62 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 27 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,27% ή 270 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -2 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 25 μονάδες βάσης.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Βελτίωση καταγράφονται σήμερα 6/2 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 6 Φεβρουαρίου  του 2026 στο 3,46%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 6/2/2026 στο 2,82%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,92% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,19% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,21% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,46% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,22%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr