Παρουσιάσεις σε family offices από την ΕΥΔΑΠ – Ο Paulson πάνω από 12 ευρώ.... δυνητικά θα πουλήσει - Τα EBITDA 105 εκατ

Ενισχύει την εξωστρέφειά της η ΕΥΔΑΠ, μετά την αύξηση των τιμολογίων και παρουσιάζει τις προοπτικές της σε εγχώριους και ξένους επενδυτές.
Ήδη, οι προοπτικές της έγιναν πιο γνωστές από την έκθεση της Piraeus Securities η οποία έδωσε τιμή στόχο τα 10,20 ευρώ και ανέδειξε τις επιπτώσεις από την αύξηση τιμολογίων στα EBITDA, τα καθαρά κέρδη αλλά και τις διανομές προς του μετόχους.
Παράλληλα και σύμφωνα με πληροφορίες του ΒΝ και η Euroxx Χρηματιστηριακή έχει αναλάβει ρόλο και προωθεί την εταιρεία στην Ελλάδα αρχικά και στη συνέχεια στο εξωτερικό. Στόχος των παρουσιάσεων είναι να αποκτήσουν θέση στην εταιρεία family offices.
Την ίδια ώρα, διατυπώνονται ερωτήματα για το τι θα πράξει με το ποσοστό του ο John Paulson, ο οποίος κατέχει περίπου 10% στην εταιρεία.
Πριν λίγες εβδομάδες το ΒΝ είχε γράψει πως δεν φαίνεται διατεθειμένος να πουλήσει.
Τώρα και λόγω της ανόδου, υπήρξαν κάποιες φήμες πως η συνεργασία που ανακοινώθηκε από Aktor-Suez ίσως διεκδικήσει ή καταθέσει πρόταση για το ποσοστό του.
Ωστόσο, σύμφωνα με νεότερες πληροφορίες η τιμή στα τρέχοντα επίπεδα είναι χαμηλή και η πλευρά Paulson δεν το σκέφτεται.
Επίσης, φαίνεται πως η άνοδος της μετοχής ήταν περισσότερο αποτέλεσμα της έκθεσης, η οποία ανέδειξε την κρυμμένη αξία και λιγότερο της φημολογίας.
Πάντως, πηγές κοντά στο John Paulson αναφέρουν πως δεν θα απέκλειαν να θελήσει να δώσει μετοχές, αλλά σε τιμές με διψήφιο νούμερο και ίσως πάνω από 12 ευρώ.

Τι έδειξε η έκθεση της Piraeus Securities

Στην ανάλυση της Piraeus, με την οποία ξεκινά την κάλυψη της μετοχής, δίνοντας σύσταση υπεραπόδοσης και τιμή στόχο τα 10,20 ευρώ, γίνεται εκτίμηση για υπερδιπλασιασμό EBITDA στα 105 εκατ. ευρώ το 2026 από 38 εκατ. ευρώ που αναμένονται το 2025.
Υπενθυμίζεται πως στη χρήση 2025 υπάρχουν έκτακτες ζημιές.
Επιπλέον, η αύξηση των τιμολογίων έχει αναδρομική ισχύ και η αύξηση για τη χρήση 2025 θα περάσει αναλογικά στις επόμενες χρήσεις.
Επίσης, προβλέπεται σημαντική αύξηση των διανομών στους μετόχους, που είναι ζητούμενο για αυτές τις εταιρείες προκειμένου να τραβήξουν τα βλέμματα των επενδυτών.
Έτσι, από εκτίμηση για διανομή 7,5 εκατ. ευρώ στους μετόχους το 2025 (παρά τη ζημία που αναμένεται), το 2026 θα ανέβει το ποσό στα 23,5 εκατ. ευρώ και το 2027 στα 39,5 εκατ. ευρώ.
Σε σύγκριση με την τωρινή αποτίμηση των 814 εκατ. ευρώ, η απόδοση είναι άνω του 4% και ήταν υψηλότερη πριν δημοσιευτεί η έκθεση με αποτέλεσμα να φέρει τοποθετήσεις. Τα καθαρά κέρδη θα φτάσουν τα 49,9 εκατ. ευρώ το 2026 και τα 57,8 εκατ. ευρώ το 2027.

Γιώργος Κατικάς
georgekatikas@gmail.com
www.bankingnews.gr