Σχετικά Άρθρα
Η αριθμητική της αύξησης κεφαλαίου των 4 δισ. της ΔΕΗ - Ποιοι κερδίζουν, στη μάχη για μεγαλύτερα ποσοστά οι «ισχυροί»
Στάσσης: Την ημέρα έναρξης του book building ο προσδιορισμός των κατά προτεραιότητα δικαιούχων στην αύξηση της ΔΕΗ
Το πράσινο φως για την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 4 δισ. ευρώ, άναψε η Γενική Συνέλευση μετόχων της ΔΕΗ, εξουσιοδοτώντας το διοικητικό συμβούλιο να λάβει τις αποφάσεις για τις περαιτέρω λεπτομέρειες.
Μάλιστα, ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της ΔΕΗ, Γιώργος Στάσσης, απαντώντας σε ερώτηση μετόχου, άφησε ανοικτό το ενδεχόμενο συμμετοχής της ίδιας της ΔΕΗ στην αύξηση κεφαλαίου μέσω των ιδίων μετοχών που διαθέτει. Επισημαίνεται πως με βάση τη σύνθεση του μετοχικού κεφαλαίου του ομίλου για το 2025, η ΔΕΗ κατέχει το 5,59%.
Το Ελληνικό Δημόσιο θα διατηρήσει το ποσοστό συμμετοχής του στο 33,4%, συμμετέχοντας με περίπου 1,3 δισ. ευρώ, ενώ το αμερικανικό CVC Capital έχει εκφράσει πρόθεση να συμμετάσχει με έως 1,2 δισ. ευρώ.
Σύμφωνα με πληροφορίες, το βιβλίο προσφορών της ΔΕΗ θα ανοίξει εκτός απρόοπτου τη Δευτέρα 18 Μαΐου 2026, ενώ κάποιες πληροφορίες δεν απέκλειαν το ενδεχόμενο το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας να συνεδριάσει ακόμα, ακόμα και την Κυριακή 17 Μαΐου, ώστε να εγκρίνει όλα τα διαδικαστικά που απομένουν.
Χρηματοδότηση του επιχειρησιακού σχεδίου
Κατά τη διάρκεια της συνέλευσης, η διοίκηση επανέλαβε ότι τα κεφάλαια που θα αντληθούν προορίζονται για τη χρηματοδότηση του επιχειρησιακού σχεδίου της περιόδου 2026-2030, το οποίο περιλαμβάνει μεγάλες επενδύσεις σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, δίκτυα, αποθήκευση, ευέλικτη παραγωγή αλλά και νέες δραστηριότητες πέραν της παραδοσιακής αγοράς ηλεκτρισμού.
Όπως επισημάνθηκε, η ΔΕΗ εξελίσσεται πλέον σε έναν πολυεθνικό ενεργειακό και τεχνολογικό όμιλο, με παρουσία σε διαφορετικές αγορές και τομείς πέραν της ηλεκτροπαραγωγής, γεγονός που καθιστά αναγκαία την προσαρμογή του καταστατικού της στις νέες συνθήκες της αγοράς.
Η αριθμητική της αύξησης κεφαλαίου των 4 δισ. της ΔΕΗ
Το ελληνικό δημόσιο σύμφωνα με το Υπουργείο Οικονομικών δεσμεύεται ότι θα μετέχει στην αύξηση κεφαλαίου και ότι θα διατηρήσει την καταστατική μειοψηφία του 33,4%.
Με βάση το ποσοστό που διαθέτει και αν υποτεθεί ότι οι νέες μετοχές είναι 240 εκατομμύρια για να διατηρήσει το ποσοστό του το Υπερταμείο θα πρέπει να αγοράσει 70 εκ μετοχές ή το 29,2% των νέων μετοχών που θα διατεθούν δηλαδή να καταβάλει κάτι λιγότερο 1,2 δις ευρώ. Αυτό όμως θα δημιουργήσει έναν αέρα 6% για το οποίο δεν θα υπάρχει προτίμηση και αν προστεθούν και οι δύο μετοχές η ΔΕΗ θα έχει δυνατότητα να διαθέσει το 12% του νέου κεφαλαίου περίπου σε θεσμικούς επενδυτές που αντιστοιχεί σε ποσό της τάξεως των 500 εκ ευρώ.
Επισημαίνεται ότι ήδη το CVC έχει εκφράσει μη δεσμευτικό ενδιαφέρον για την κάλυψη έως του 30% της αύξησης με ποσό έως και 1,2 δις ευρώ υπό όρους και προϋποθέσεις. Και είναι σαφές ότι επιθυμεί να αυξήσει τη συμμετοχή του.
Με βάση τα παραπάνω καθίσταται σαφές ότι η ΔΕΗ με το «Καλημέρα» σας έχει ήδη εξασφαλίσει για την αύξηση ποσά 2,4 δις ευρώ (αν όχι λίγο λιγότερα με την υπόθεση ότι το CVC καλύπτει το 1,2 δις ευρώ και αναζητεί άλλα περίπου 2 δις ευρώ με την προϋπόθεση ότι κανένας από τους άλλους υφιστάμενους μετόχους δεν θα συμμετέχει στην αύξηση πράγμα που προφανώς δεν μπορεί να συμβεί.
Βεβαίως η συμμετοχή στην αύξηση των υφιστάμενων ιδιωτών μετόχων προϋποθέτει σημαντικά κεφάλαια καθώς ουσιαστικά για μια θέση 100 μετοχών θα απαιτηθεί να αγοραστούν γύρω στις 65 μετοχές για να διατηρήσει κάποιος το ποσοστό που διαθέτει.
Τα οικονομικά αποτελέσματα της ΔΕΗ
Οι ευνοϊκές υδρολογικές και ανεμολογικές συνθήκες που επικράτησαν κατά το α' τρίμηνο του 2026 συνέβαλαν στην αύξηση της κερδοφορίας της ΔΕΗ παρά τη μείωση των πωλήσεων κατά 3,8% σε Ελλάδα και Ρουμανία. Το μερίδιο αγοράς της εταιρίας παρέμεινε στο επίπεδο του 50%, στην Ελλάδα, ενώ στη Ρουμανία μειώθηκε ελαφρά στο 15% από 16%, κυρίως λόγω του ισχυρού ανταγωνισμού που επικρατεί εκεί. Κατά την πρόσφατη παρουσίαση στους αναλυτές, ο Γιώργος Στάσσης επεσήμανε πως η εταιρία σταδιακά θα χάνει μερίδιο αγοράς, σε μικρά ποσοστά, χωρίς αυτό να επηρεάζει την ανθεκτικότητα της καθώς στρέφεται σε νέα ποιοτικά προϊόντα.
Η ΔΕΗ παρουσίασε ιδιαίτερα ισχυρά οικονομικά και λειτουργικά αποτελέσματα για το πρώτο τρίμηνο του 2026, επιβεβαιώνοντας τη στρατηγική μετασχηματισμού της σε έναν σύγχρονο, «πράσινο» και διεθνή ενεργειακό όμιλο.
Η προσαρμοσμένη λειτουργική κερδοφορία (Adjusted EBITDA) διαμορφώθηκε στα 687-700 εκατ. ευρώ, έναντι περίπου 500 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα του 2025, σημειώνοντας αύξηση άνω του 50%.
Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη μετά από δικαιώματα μειοψηφίας ανήλθαν σε 200-234 εκατ. ευρώ, σχεδόν τριπλάσια σε ετήσια βάση.
Παράλληλα, οι επενδύσεις ανήλθαν σε περίπου 478-500 εκατ. ευρώ, με το 82% να κατευθύνεται σε έργα ΑΠΕ, ευέλικτης παραγωγής και δικτύων διανομής.
Σύμφωνα με τη διοίκηση, η ενίσχυση της κερδοφορίας αντανακλά τόσο τη συμβολή των μεγάλων επενδύσεων των προηγούμενων ετών όσο και τις ευνοϊκές υδρολογικές και ανεμολογικές συνθήκες του πρώτου τριμήνου.
Παρά τη μείωση των συνολικών εσόδων κατά 5%, στα 2,3 δισ. ευρώ, λόγω χαμηλότερων τιμών ηλεκτρικής ενέργειας και μειωμένης ζήτησης σε Ελλάδα και Ρουμανία, η εταιρεία διατήρησε υψηλή λειτουργική απόδοση χάρη στο διαφοροποιημένο επιχειρηματικό της μοντέλο και τη διεθνή της παρουσία.
Η Ρουμανία συνεισέφερε περίπου το 22% των EBITDA του ομίλου, επιβεβαιώνοντας τη στρατηγική σημασία της αγοράς της Νοτιοανατολικής Ευρώπης για τη ΔΕΗ.
Τι έγραφε χθες (13/5/2026) το bankingnews.gr:
Υπερκάλυψη 3 φορές στην αύξηση η ΔΕΗ ή 12 δισεκ. ευρώ
Οι προσφορές στην αύξηση κεφαλαίου 4 δισεκ. ευρώ της ΔΕΗ έχουν ξεπεράσει τα 12 δισεκ. υπερκαλύπτοντας τον στόχο 3 φορές πριν καν ξεκινήσει η διαδικασία.
Το Ελληνικό Δημόσιο θα διατηρήσει το ποσοστό συμμετοχής του στο 33,4%, συμμετέχοντας με περίπου 1,3 δισ. ευρώ, ενώ το Αμερικανικό CVC Capital έχει εκφράσει πρόθεση να συμμετάσχει με έως 1,2 δισ. ευρώ.
Ήδη από τα 4 δισεκ. έχουν προκαλυφθεί τα 2,5 δισεκ. και απομένουν άλλο 1,5 δισεκ. οπότε εύλογα υπάρχει μεγάλο ενδιαφέρον…
Αυτή η αύξηση κεφαλαίου δεν έχει ρίσκο αντιθέτως έχει καλές προοπτικές καθώς στοχεύει να εξελίξει την ΔΕΗ σε μεγάλο περιφερειακό παίκτη… επίσης έγινε σαφές ότι η ΔΕΗ δεν θα εξαγοράσει εταιρία κινητής τηλεφωνίας.
Η διοίκηση επανέλαβε την πρόβλεψη για προσαρμοσμένα EBITDA ύψους 2,4 δισ. ευρώ το 2026 και καθαρά κέρδη 700 εκατ. ευρώ.
Σε ό,τι αφορά τη μερισματική πολιτική, η ΔΕΗ επιβεβαίωσε τον στόχο για μέρισμα 0,80 ευρώ ανά μετοχή το 2026, αυξημένο κατά 33% σε σχέση με τα 0,60 ευρώ του 2025.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών