Με Eurobank +3%, ΕΛΠΕ +5% συντηρήθηκε το ΧΑ +0,38% στις 2.484 μον. - Αποτιμήθηκε το Ιρανικό, κρίσιμες οι 2.500 μον.

(upd18) Ήπια ανοδικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.484 μονάδες, με την Eurobank να ξεχωρίζει στις τράπεζες με κέρδη +2,8%, ενώ αρνητική ήταν η εικόνα στα μη τραπεζικά blue chips, με τα ΕΛΠΕ να προσφέρουν στηρίξεις +5,2% και τους επενδυτές να έχουν σε μεγάλο βαθμό αποτιμήσει τις εξελίξεις στο ιρανικό μέτωπο. 
Ήδη η αγορά συμπλήρωσε πέντε συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, με τον Γενικό Δείκτη να αθροίζει κέρδη +4,7% ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης στο ίδιο διάστημα συσσώρευσε άνοδο +8,81%.
Η ενδιαφέρον εστιάζεται στην επικείμενη συμφωνία ΗΠΑ–Ιράν όσο και στην απόφαση της Fed, η οποία αναμένεται να διατηρήσει αμετάβλητη τη νομισματική της πολιτική. 
Η υπογραφή ειρηνευτικής συμφωνία καθώς και η επαναλειτουργία των Στενών του Hormuz αποτελεί σημαντική εξέλιξη για τις διεθνείς αγορές ενέργειας, τη ναυσιπλοΐα και τον πληθωρισμό. Ωστόσο, οι τιμές της ενέργειας δεν αναμένεται να επιστρέψουν άμεσα στα προ κρίσης επίπεδα, καθώς οι ζημιές στις ενεργειακές υποδομές της περιοχής εκτιμάται ότι θα συνεχίσουν να επηρεάζουν την προσφορά και το κόστος.
Μετά την υπογραφή Μνημονίου Κατανόησης στην Ελβετία, προβλέπεται μεταβατική περίοδος περίπου δύο μηνών για τις τελικές διαπραγματεύσεις, οι οποίες θα κρίνουν αν θα υπάρξει οριστική συμφωνία ειρήνης ή νέο αδιέξοδο.
Στο επίκεντρο της συζήτησης βρίσκεται και η πληροφορία για τη δημιουργία επενδυτικού ταμείου ύψους 300 δισ. δολαρίων για την ανοικοδόμηση και ανάπτυξη επενδύσεων στο Ιράν. Παράλληλα, η συμφωνία προκαλεί έντονες πολιτικές αντιδράσεις στις ΗΠΑ, με επικριτές να ζητούν μεγαλύτερη διαφάνεια για τους όρους της.
Καθώς οι λεπτομέρειες παραμένουν περιορισμένες, παραμένει ανοιχτό το ερώτημα εάν πρόκειται για μια σημαντική διπλωματική επιτυχία ή για μια συμφωνία που θα συνεχίσει να προκαλεί πολιτικές και γεωπολιτικές αντιπαραθέσεις.
Μετά από πέντε διαδοχικές συνεδρίασεις και αγγίζοντας το χαμηλότερο επίπεδο από τις αρχές Μαρτίου,  το πετρέλαιο σήμερα ενισχύεται, με το αμερικανικό αργό στο +2,1%, στα 77,65 δολάρια ανά βαρέλι και το Brent, το διεθνές σημείο αναφοράς, στο +2%, στα 80,50 δολάρια ανά βαρέλι.
Τα βλέμματα είναι στραμμένα στη σημερινή συνεδρίαση της Fed για τα επιτόκια για πρώτη φορά υπό την προεδρία του Kevin Warsh
Η Fed αναμένεται να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια, για τέταρτη διαδοχική συνεδρίαση, στο εύρος 3,50% με 3,75%,
Αύριο 18/6 αναμένεται η απόφαση από την Τράπεζα της Αγγλίας
Από τεχνικής πλευράς, οι 2.500 μονάδες συνιστούν την επόμενη κρίσιμη αντίσταση για την αγορά. Η υπέρβασή τους θα μπορούσε να δώσει νέα ώθηση προς τις 2.600 μονάδες και στις 2.800 μονάδες. Το θετικό κλίμα ενισχύεται τόσο από τις ευνοϊκές εξελίξεις στη Μέση Ανατολή όσο και από τη διατήρηση των αισιόδοξων εκτιμήσεων ξένων και εγχώριων αναλυτών για τις προοπτικές των ελληνικών μετοχών.
Βέβαια με το πολιτικό ρίσκο να αυξάνεται μια διόρθωση 200-250 μονάδων δεν την θεωρούμε παράλογη και ακολούθως οι 2.800 μονάδες.
Γιατί θα πάει 2.800 μονάδες γιατί κακώς μεν αλλά η διάθεση των ξένων επενδυτών είναι πολύ δυνατή για τις μετοχές, υπάρχει τεράστια ρευστότητα και παρ΄ ότι το ελληνικό χρηματιστήριο κακώς θα αναβαθμιστεί σε ώριμη αγορά τον Μάιο 2027 από την Morgan Stanley Capital International… οι ξένοι επενδυτές λένε ότι όλα θα πάνε πάνω κακώς πάλι…
Στις τράπεζες, στο υψηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισε η Eurobank +2,88% και ακολούθησε  η Εθνική +0,30%, ενώ ήπια υποχώρησαν Πειραιώς -0,70% και Αlpha Bank -0,66%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, πιέσεις ασκήθηκαν σε  Cenergy -2,93%,  ΕΥΔΑΠ -1,94%, Aktor -1,8%, Αllwyn -1,69%, ΟΤΕ -1,65%..ενώ ανοδικά ξεχώρισαν ΕΛΠΕ +5,2%, ΓΕΚ Τέρνα +3,27%, ΔΕΗ +1,66%......
Στο εσωτερικό στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος βρίσκεται η ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών καθώς είναι σε εξέλιξη η αύξηση κεφαλαίου. Παρά το γεγονός ότι η ανώτατη τιμή της αύξησης κεφαλαίου έχει οριστεί στα 4,17 ευρώ, η ισχυρή ζήτηση που εκδηλώνεται για τη μετοχή της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών ενισχύει τις εκτιμήσεις ότι η τιμή διάθεσης των νέων μετοχών θα διαμορφωθεί κοντά στα 4 ευρώ. Υπενθυμίζεται ότι η μετοχή κατέγραψε νέο ιστορικό υψηλό στη συνεδρίαση της 16ης Ιουνίου, κλείνοντας στα 4,35 ευρώ.
Το βιβλίο προσφορών καλύφθηκε ήδη από την πρώτη ώρα, επιβεβαιώνοντας το έντονο επενδυτικό ενδιαφέρον. Χρηματιστηριακά στελέχη εμφανίζονταν ιδιαίτερα αισιόδοξα τόσο για την επιτυχία της έκδοσης όσο και για τις προοπτικές της μετοχής, η οποία έχει ήδη καταγράψει σημαντική άνοδο ενόψει της αύξησης κεφαλαίου.
Οι ίδιες πηγές εκτιμούσαν ότι η ζήτηση θα μπορούσε να οδηγήσει σε υπερκάλυψη έως και πέντε φορές του ζητούμενου ποσού. 
Επίσης, με  σημαντική υπερκάλυψη και με επιτόκιο κάτω από 4% φαίνεται ότι, θα ολοκληρωθεί η έκδοση του επταετούς senior ομολόγου του Αεροδρομίου Αθηνών (Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών, ΔΑΑ), ύψους 500 εκατ. ευρώ.
Ενω αρχικά η έκδοση ξεκίνησε με αρχικό επιτόκιο 4,15-4,19%, η σημαντική ζήτηση για το ομόλογο μείωσε το κουπόνι, σύμφωνα με πληροφορρίες απο αναδόχους.
Πρόκειται για την πρώτη διεθνή έκδοση ομολόγου από το Αεροδρόμιο Αθηνών. Με τα αντλούμενα κεφάλαια, η εταιρεία θα αντικαταστήσει υφιστάμενο τραπεζικό δανεισμό, αλλά και θα χρηματοδοτήσει το επιχειρηματικό της πλάνο.
Τα ενδιαφέρον εστιάζεται την Παρασκευή 19 Ιουνίου καθώς θα λάβει χώρα η τριπλή λήξη στο χρηματιστήριο παραγώγων.
Επίσης θα πραγματοποιηθεί το rebalancing για τους δείκτες Stoxx, με την CrediaBank να εισέρχεται στους δείκτες STOXX Developed and Emerging Markets, STOXX Emerging Markets, STOXX Eastern Europe, STOXX Balkan, STOXX All Europe και STOXX Global Total Market, ενώ αφαιρείται η Ελλάκτωρ.
Την ίδια μέρα και το rebalancing των δεικτών FTSE Russell, όπου κατά την τελευταία αναδιάρθρωση δεν υπήρχε κάποια αλλαγή για τις ελληνικές μετοχές, όμως ο τζίρος θα αυξηθεί όπως γίνεται πάντα.
Στους δείκτες FTSE 25 εισέρχεται η CrediaBank στη θέση του Sarantis, ο οποίος περνά στον FTSE/Χ.Α. Mid Cap
Στο μέτωπο της οικονομίας, στο 3,2% διαμορφώθηκε ο ετήσιος πληθωρισμός στην Ευρωζώνη τον Μάιο του 2026, σύμφωνα με την Eurostat, επιβεβαιώνοντας τα προκαταρκτικά στοιχεία.
Σε ολόκληρη την ΕΕ, ο ρυθμός πληθωρισμού αυξήθηκε στο 3%, ενώ στην Ελλάδα διαμορφώθηκε στο 4,9%.

Το σχέδιο Εθνικής με Credia απορρίφθηκε

Το σχέδιο η Εθνική τράπεζα να απορροφήσει την Credia bank εξετάστηκε αλλά απορρίφθηκε για την ώρα…
Η Εθνική τράπεζα έχει χρηματιστηριακή αξία 14 δισεκ. με 8,5 δισεκ. με P/BV 1,65
Η Credia Bank έχει χρηματιστηριακή αξία 2,5 δισεκ. ευρώ με κεφάλαια 1,5 δισεκ. δίνει P/BV 1,66
Οι δύο τράπεζες έχουν την ίδια αποτίμηση, δυνατά management, δυνατούς μετόχους και τρομερή συμπληρωματικότητα.
Η Εθνική έχει 83 δισεκ. ενεργητικό και η Credia bank έχει 15 δισεκ. η Εθνική με αυτό το deal εάν υλοποιούταν θα είχε ενεργητικό περίπου 100 δισεκ. ευρώ και χρηματιστηριακή αξία 16,5 δισεκ. με την Eurobank να έχει 15,67 δισεκ.
Σε ένα λογικό σενάριο η Εθνική παράγει 1,2 δισεκ. κέρδη και η Credia όταν όλα ομαλοποιηθούν περίπου 170 εκατ κέρδη δηλαδή άθροισμα 1,37 με 1,4 δισεκ.
Στο σενάριο που το σχέδιο υλοποιούταν η Thrivest θα έλεγχε το 10% της Εθνικής ωστόσο το κράτος θα συνέχιζε να είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος.
Αυτό το deal θα εξεταστεί ξανά στο μέλλον… με βεβαιότητα.

Ποιές μετοχές έχουν ανοδικά περιθώρια  

Ορισμένοι υποστηρίζουν ότι 5 μετοχές θα τρέξουν πολύ και αυτές θα είναι: 
1) Η Metlen έχουμε γράψει και στο παρελθόν σε 24 μήνες από σήμερα θα είναι 85 με 100 ευρώ από 41 ευρώ
2) Η ΔΕΗ από 23 ευρώ θα πάει στα 30 ευρώ σε 8 με 10 μήνες από σήμερα
3) Οι εταιρίες πετρελαιοειδών θα πάνε καλά Helleniq Energy και Motor Oil και ο τραπεζικός κλάδος επίσης συνολικά θα δίνει σταθερές αποδόσεις αλλά όχι ακρότητες γιατί ήδη ακριβαίνουν οι τράπεζες.
5) Θεωρούμε την Coca Cola αδιάφορη μετοχή παρ΄ ότι βρίσκεται κακώς στα 20 δισεκ. από τον ΟΤΕ δεν μπορείτε να περιμένετε πολλά ενώ η Allwyn (ΟΠΑΠ) θα δίνει σταθερά μερίσματα.
6) Ο όμιλος Βιοχάλκο έχει δείξει καλά σημάδια και αυτά θα διατηρηθούν αν και οι μετοχές του ομίλου δεν ενδείκνυνται για κερδοσκοπία.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,32% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,52%.
Λίγα λεπτά μετα το άνοιγμα της συνεδρίασης, με στηρίξεις από την Eurobank πλησίον του +2% αλλά και από τις πετρελαϊκές Motor Oil και ΕΛΠΕ +1%..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,67% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,40%.
Περί τις 11:00, με ελεγχόμενες πιέσεις στε Εθνική και Alpha Bank -1% ..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,49% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,32%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,38% στις 2.484 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.485,12 μονάδες και χαμηλό τις 2.467,52 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε αυξημένα επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπζεες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 304,5 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 40,7 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 44,3 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων 22,7 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 40,69 εκατ. ευρώ και όγκου 3,80 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Alpha Bank διακίνησε 550 χιλ. τεμάχια αξίας 2,32 εκατ. ευρώ και η Eurobank 595 χιλ. τεμάχια αξίας 2,57 εκατ. ευρώ.
Η ΔΕΗ διακίνησε 1,03 εκατ. τεμάχια αξίας 23,72 εκατ. ευρώ, ο ΟΤΕ 191 χιλ. τεμάχια αξίας 3,68 εκατ. ευρώ, η ΓΕΚ Τέρνα 131,7 χιλ. τεμάχια αξίας 5,88 εκατ. ευρώ, ο Aktor 70 χιλ. τεμάχια αξίας  756 χιλ. ευρώ, η ΕΥΔΑΠ 35 χιλ. τεμάχια αξίας 356,7 χιλ. ευρώ ..
Η Trastor 285 χιλ. τεμάχια αξίας  275 χιλ. ευρώ, η BYLOT 800 χιλ. τεμάχια αξίας 954 χιλ. ευρώ., η Ίλυδα 1,9 χιλ. τεμάχια αξάις 9,8 χιλ. ευρώ και η YKNOT 120 χιλ. τεμάχια αξίας 156,6 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.484 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.480 -2.500 μονάδες και ακολουθούν οι 2.600, οι 2,750 και οι 2.800 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.400 μονάδες και ακολουθεί η ζώνη των 2.320 – 2.300 μονάδων, οι 2.250, οι 2.200, οι 2.162 απλός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.149 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.880 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.900 μονάδες και ακολουθούν οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.650 μονάδες και ακολουθούν οι 2.600, οι 2.450 μονάδες, οι 2.440 μονάδες o απλός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.400 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -5 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με επίκεντρο την επικείμενη υπογραφή της ειρηνευτικής συμφωνίας μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν την Παρασκευή 19/6 , καθώς και η επαναλειτουργία των Στενών του Hormuz, εξέλιξη με ιδιαίτερη σημασία για τις διεθνείς αγορές ενέργειας, ναυσιπλοΐα και πληθωρισμό.
Η προσοχή στρέφεται στις αποφάσεις των ΚεντρικώνΤραπεζών για τα επιτόκια. Μετά την αύξηση κατά 0,25% στο 2,25% από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) το ενδιαφέρον εστιάζεται σήμερα 17/6 από Federal Reserve, η οποία σύμφωνα με τα στοιχήματα τα επιτόκια θα παραμένουν αμετάβλητα
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,58% και το 10ετές ιταλικό 3,63% με το μεταξύ τους spread στις -5 μονάδες βάσης.
Σταθεροποίηση στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,43% και το 2ετές στο 4,06%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος των αξιολογήσεων ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ.
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ, χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Μεικτά πρόσημα στις ασιατικές αγορές

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα 17/6 οι ασιατικές αγορές με τους επενδυτές να αναμένουν την υπογραφή της ειρηνευτικής συμφωνίας μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν την Παρασκευή 19/6.
Ο ιαπωνικός δείκτης Nikkei 225 πλησίασε το ιστορικό υψηλό άνω των 70.000 μονάδων που έγραψε την Τρίτη. Τις καλύτερες επιδόσεις σημείωσαν οι εταιρείες παραγωγής ημιαγωγών και οι βιομηχανικές επιχειρήσεις, με την αισιοδοξία για τη συνεχιζόμενη ζήτηση που τροφοδοτεί η τεχνητή νοημοσύνη να στηρίζει τον κλάδο.
Τα στοιχεία για το εμπόριο που δημοσιεύθηκαν νωρίτερα την Τετάρτη έδειξαν ότι οι πωλήσεις ηλεκτρονικών προϊόντων και ημιαγωγών που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη οδήγησαν σε ισχυρή αύξηση των εξαγωγών τον Μάιο, επιτρέποντας στην Ιαπωνία να καταγράψει μικρότερο από το αναμενόμενο εμπορικό έλλειμμα για τον μήνα.
Παράλληλα, οι ιαπωνικές μετοχές απορρόφησαν σε μεγάλο βαθμό την αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης από την Τράπεζα της Ιαπωνίας την Τρίτη. Η κεντρική τράπεζα άφησε επίσης ανοικτό το ενδεχόμενο περαιτέρω αυξήσεων, καθώς οι πληθωριστικές πιέσεις που προέρχονται από την ενέργεια παραμένουν ισχυρές.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,83%, ο Shanghai στη Κίνα στο +0,40%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -0,74%, ο δείκτης Kospi στη Ν.Κορέα στο +1,58% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,50%..

Ήπιες μεταβολές στις ευρωπαϊκές αγορές

Ήπιες μεταβολές καταγράφονται στις ευρωπαϊκές αγορές, με επίκεντρο τη συμφωνία για τον τερματισμό του πολέμου μεταξύ ΗΠΑ – Ιράν,
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στη σύνοδο κορυφής της G7 που διεξάγεται στη Γαλλία, όπου ο πρόεδρος των Ηνωμένων Πολιτειών Donald Trump αναμένεται να πραγματοποιήσει αρκετές διμερείς συναντήσεις με άλλους παγκόσμιους ηγέτες μετά τη συμφωνία κατάπαυσης του πυρός που έχει διαπραγματευτεί πρόσφατα μεταξύ της Ουάσινγκτον και της Τεχεράνης.
Μετά από πέντε διαδοχικές συνεδρίασεις και αγγίζοντας το χαμηλότερο επίπεδο από τις αρχές Μαρτίου,  το πετρέλαιο σήμερα ενισχύεται, με το αμερικανικό αργό στο +2,1%, στα 77,65 δολάρια ανά βαρέλι και το Brent, το διεθνές σημείο αναφοράς, στο +2%, στα 80,50 δολάρια ανά βαρέλι.
Πτώση -0,55% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Ιουλίου στα 41,55 ευρώ..
Τα βλέμμα τα είναι στραμμένα στην απόφαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ για τα επιτόκια, που αναμένεται αργότερα σήμερα.
Στο οικονομικό μέτωπο, ο πληθωρισμός της Ευρωζώνης επιβεβαιώθηκε στο 3,2% τον Μάιο επιβεβαιώνοντας τα προκαταρκτικά στοιχεία. Σε ολόκληρη την ΕΕ, ο ρυθμός πληθωρισμού σκαρφάλωσε στο 3%. Σε μηνιαία βάση, οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν κατά 0,1% τόσο στην Ευρωζώνη όσο και στην ΕΕ.
Ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού στο Ηνωμένο Βασίλειο ανήλθε στο 2,8% τον Μάιο, αμετάβλητος από τον Απρίλιο, Μηνιαίως, ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) αυξήθηκε κατά 0,2%.
Οι τιμές παραγωγού του Ηνωμένου Βασιλείου αυξήθηκαν κατά 0,5% τον Μάιο σε μηνιαία βάση. Σε ετήσια βάση, οι τιμές παραγωγού της παραγωγής αυξήθηκαν κατά 4%.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο +0,10%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,30%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο +0,15%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,50% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,10%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,15%, ο S&P 500 στο +0,10%, ο Nasdaq στο +0,20% και το ETF GREC στο +0,59% ( 78,04 δολ.). 

Μεικτά πρόσημα στις τράπεζες, με αυξημένες συναλλαγές  - Στο επίκεντρο η Eurobank +3%

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι τράπεζες, με την Eurobank να ξεχωρίζει για μια ακόμη συνεδρίαση, με αυξημένες τις συναλλαγές.
Η Εθνική έκλεισε στα 15,50 ευρώ, με άνοδο +0,42%, με όγκο 2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,18 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 4,2120 ευρώ, με πτώση -0,66% με όγκο 6,01 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,75 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 9,38 ευρώ, με πτώση -0,70% με όγκο 3,99 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,59 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 4,40 ευρώ, με άνοδο +2,8% με όγκο 10,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 15,98 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 9,80 ευρώ, αμετάβλητη και όγκο 157 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,27 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,25 ευρώ, με άνοδο +2,29% με όγκο 3,4 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,49 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 10,35 ευρώ, με πτώση -1,71%, με όγκο 124 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,29 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,90 ευρώ, με άνοδο +0,68% και κεφαλαιοποίηση 296 εκατ. ευρώ.

Πτωτικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με αυξημένες συναλλαγές - Ισχυρά κέρδη +5% στα ΕΛΠΕ  

Πτωτικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips με αυξημένες συναλλαγές.
Τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν Cenergy -2,93%,  ΕΥΔΑΠ -1,94%, Aktor -1,8%, Αllwyn -1,69%, ΟΤΕ  -1,65%..
Στον αντίποδα, ανοδικά έκλεισαν ΕΛΠΕ +5,2%, ΓΕΚ Τέρνα +3,27%, ΔΕΗ +1,66%......
Η Coca Cola έκλεισε στα 53,00 ευρώ, με άνοδο +0,19% και κεφαλαιοποίηση στα 19,78 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 23,34 ευρώ, με άνοδο +1,66% και αποτίμηση 13,94 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Allwyn (ΟΠΑΠ) έκλεισε στα 13,70 ευρώ, με πτώση -1,69% και αποτίμηση 11,05 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 19,03 ευρώ, με πτώση -1,65% και αποτίμηση 7,69 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η Metlen έκλεισε στα 41,46 ευρώ, με άνοδο +0,63% και κεφαλαιοποίηση 593 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 19,40 ευρώ, με άνοδο +0,94% και κεφαλαιοποίηση στα 5,03 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 46,06 ευρώ, με άνοδο 3,27% και κεφαλαιοποίηση 4,76 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 53,90 ευρώ, με άνοδο +0,94% και κεφαλαιοποίηση 4,22 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 37,90 ευρώ, με πτώση -1,61% και κεφαλαιοποίηση 4,20 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 10,93 ευρώ, με άνοδο +5,20% και κεφαλαιοποίηση 3,34 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 22,74 ευρώ, με πτώση -0,26% και κεφαλαιοποίηση 3,06 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 10,94 ευρώ, με πτώση 1,8% και κεφαλαιοποίηση 2,23 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 10,12 ευρώ, με πτώση -1,94% και κεφαλαιοποίηση 1,08 δισ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,1650 ευρώ, με πτώση -1,71% και  κεφαλαιοποίηση 98 εκατ. ευρώ.

Αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 66 μονάδες βάσης

Αγορές καταγράφονται σήμερα 17/6 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,58% και το 10ετές ιταλικό 3,63% με το μεταξύ τους spread στις -5 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 66 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 27 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,27% ή 270 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -5 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 28 μονάδες βάσης.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 17/6 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 17 Ιουνίου του 2026 στο 3,63%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 17/6/2026 στο 2,92%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,10% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,29% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,34% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,63% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,38%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr