Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Δυνατή αντίδραση, αλλά μακριά από τα υψηλά ημέρας στο κλείσιμο

17:30 Τελευταίο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Κάποια τεχνικά προβλήματα που αντιμετωπίσαμε σήμερα δε μας άφησαν να είμαστε όσο update θα θέλαμε, ειδικά σε μία τέτοια μέρα. Βάσει των όσων είδαμε, η συνεδρίαση ξεκίνησε δυνατά, αλλά στο άνοιγμα που ήταν και υψηλό ημέρας, έγινε μεγάλος όγκος και μετά απομακρύνθηκε από αυτό το σημείο. Από τις 1.650 μονάδες πήγε προς τις 1.580 μονάδες ο Γενικός Δείκτης. Ο τζίρος ήταν πολύ μεγάλος και ένα μεγάλο μέρος έγινε την πρώτη ώρα. Τελικά έκλεισε στις 1.582 μονάδες με άνοδο 3,54% και τζίρο πάνω από 325 εκατ. ευρώ. Στις τελικές δημοπρασίες είδαμε σε κάποια βαριά χαρτιά δυνατούς πωλητές και σε άλλα δυνατούς αγοραστές. Έτσι είχαμε κάποιες αλλαγές στο τέλος. Η Alpha για παράδειγμα έκλεισε πολύ καλύτερα από την Εθνική ή την Πειραιώς.

Μετά την επική αλλαγή στάσης του Donald Trump, μας θύμισε κάποιους δικούς μας παλιά που έσκιζαν τα μνημόνια, δεν μπορούμε ακόμα να πούμε ότι τέλειωσαν όλα και πάμε όπως πριν. Προς το παρόν υπάρχει μία αισιοδοξία. Άνοιξε βέβαια η Wall Street με απώλειες, καθώς οι επενδυτές ανησυχούν για τον εμπορικό πόλεμο με την Κίνα, ενώ και τα στοιχεία για τον πληθωρισμό δημιουργήσαν ανησυχίες. Πέφτει και το πετρέλαιο. Ελπίζουμε σταδιακά να επιστρέψουμε στα θεμελιώδη.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Μεγάλη κίνηση έκαναν σήμερα. Οι πρωινοί αγοραστές πόνεσαν και το ίδιο έγινε σε πολλές άλλες μετοχές του FTSE 25. Καλύτερο το κλείσιμο για την Alpha Bank στα 2,0310 ευρώ και στο +6,11% με υψηλό ημέρας στα 2,1490 ευρώ το πρωί. Η Πειραιώς στα 2,50 ευρώ και στο +3,02% που ήταν χαμηλό ημέρας, με υψηλό στα 4,88 ευρώ, πάλι το πρωί. Χαμηλό ημέρας το κλείσιμο και για την Εθνική στα 8,50 ευρώ (+1,89%) με υψηλό στα 9,26 ευρώ. Η Eurobank στα 2,2320 ευρώ (+1,59%) με υψηλό στα 2,47 ευρώ.

COCA COLA: Στο άνοιγμα έγραψε ιστορικό υψηλό στα 44 ευρώ και στη συνέχεια γύρισε έως και τα 40,40 ευρώ. Από το +12,47% πήγε στο +3,27% και τελικά έκλεισε στα 40,62 ευρώ και στο +3,83%.

VIOHALCO: Τόσο η “μαμά” όσο και οι θυγατέρες είχαν καλή αντίδραση. Και αυτές βέβαια έκλεισαν μακριά από τα υψηλά ημέρας και κοντά στα χαμηλά τους. Στα 4,96 ευρώ και στο +5,31% η ΒΙΟ με υψηλό στα 5,21 ευρώ.

QUEST: Επενδυτικό πλάνο 55-57 εκατ. ευρώ έχει για φέτος ο όμιλος, εκ των οποίων 27 εκατ. ευρώ πήγαν στην εξαγορά της Μπενρουμπή. Από τα υπόλοιπα περίπου 20 εκατ. ευρώ θα πάνε στην ACS για να αναπτύξει boxes στην Ελλάδα. Είναι τα κουτιά όπου παραδίδει τα δέματα. Με την πώληση ποσοστού στην ACS έχει τώρα ισχυρό ταμείο, ενώ με τις γραμμές χρηματοδότησης φτάνει τα 350 εκατ. ευρώ για να εκμεταλλευτεί ευκαιρίες. Η διοίκηση έχει δώσει εκτίμηση για EBITDA πάνω από 100 εκατ. ευρώ φέτος.

LAVIPHARM: Βγήκαν πολλά κομμάτια σήμερα και από το +9,62% που ήταν στο άνοιγμα πήγε μέχρι και το -3,63% και στα 0,6910 ευρώ. Εκεί βγήκαν πάλι πολλοί αγοραστές και σκούπισαν την προσφορά. Νομίζουμε πως πέριξ των 0,70 ευρώ το σημείο εισόδου είναι καλό. Τελικά έκλεισε στα 0,7340 ευρώ και στο +2,37%.

INTRALOT: Δυνατή αντίδραση και προσέγγισε και πάλι το 1 ευρώ.

FRIGOGLASS: Σήμερα είδαμε καλή άνοδο, προφανώς λόγω της χθεσινής ανακοίνωσης. Νομίζουμε πως η ολοκλήρωση της συναλλαγής και η είσοδος των νέων μετοχών θα βελτιώσει τον ισολογισμό και ίσως δούμε τη μετοχή ξανά σε κανονική διαπραγμάτευση. Βέβαια δε θα έχουμε μεγέθη που θα δικαιολογούν υψηλές αποτιμήσεις αλλά αν βγει από την επιτήρηση, αυτό από μόνο του κάτι θα πρέπει να δώσει. Στα 0,22 ευρώ και στο +10% με όγκο 106 χιλ. τεμάχια.

INTERTECH: Λόγω της απόκτησης του ελέγχου από τη CD Media και των προοπτικών που ανοίγονται νομίζουμε πως τα τρέχοντα επίπεδα έχουν μία ασφάλεια. Και αυτό γιατί θα γίνει δημόσια πρόταση, άρα ό,τι και να γίνει στον πλανήτη, η μετοχή έχει δίχτυ προστασίας για το επόμενο διάστημα. Στα 1,1150 ευρώ και στο -2,19%.

14:21 UPDATE

Ελάχιστες οι πτωτικές

Συνεχίζεται η άνοδος στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, με το τζίρο να είναι υψηλός και στα 188 εκατ. ευρώ, αλλά να έχει πέσει ο ρυθμός σε σύγκριση με την πρώτη ώρα των συναλλαγών. Ομοίως ο Γ.Δ. ενώ έπιασε τις 1.650 μονάδες στο άνοιγμα, κάτι που ανέμενε η αγορά, τώρα είναι στις 1.600 περίπου μονάδες με μεγάλη πάντως άνοδο 4,6%. Η συντριπτική πλειονότητα των μετοχών κινείται με άνοδο και μόλις 4 μετοχές υποχωρούν.
Ουσιαστικά είναι 3 αφού η Autohellas έχει κόψει το μέρισμα των 0,85 ευρώ και δεν το χάνει όλο. Χάνει 0,70 ευρώ, άρα κινείται με ήπια άνοδο. Χ
ωρίς ιδιαίτερο όγκο υποχωρούν οι άλλες 3 μετοχές.
Η Μαθιός χάνει 5,83% με 1.629 τεμάχια, η Λανακάμ 3,49% με 650 τεμάχια και η Softweb 0,6% με 8.870 τεμάχια.

10:40 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Χθες ο Donald Trump έκανε αυτό που πριν δυο μέρες έλεγε «fake news». Πήρε πίσω τους δασμούς, έδωσε παράταση 90 ημερών, βάζοντας ένα μικρό μόνο ποσοστό αν και αύξησε τους δασμούς και πάλι στην Κίνα. Εκεί ο εμπορικός πόλεμος φαίνεται πως πάει στα άκρα. Όμως η αλλαγή στάσης φέρνει ράλι. Back in business, babe! Δεν ξέρουμε αν είναι όπως το λένε κάποιοι τεράστια επιτυχία διαπραγμάτευσης, ή πισωγύρισμα και αλλαγή στάσης, εμείς νομίζουμε πάντως πως το γύρισε το έργο, γιατί είδε και το ξεπούλημα στα ομόλογα και είναι κάτι που δεν το θέλει. Πρέπει να αναχρηματοδοτήσει το χρέος των ΗΠΑ φθηνά και όχι ακριβά. Θα δούμε πως θα εξελιχθεί τελικά όλο αυτό. Όμως με τη στάση του έφερε τεράστια αναστάτωση στις αγορές, ενώ κατά την ταπεινή μας άποψη οι διαπραγματεύσεις δε γίνονται έτσι.

Οι ευρωπαϊκές αγορές άνοιξαν με τεράστια άνοδο άνω του 7% για τον DAX και 5,5% για τον FTSE 100, ενώ οι εντολές που μπήκαν στο σύστημα στη δική μας αγορά προκαλούσαν δέος. Έδιναν άνοδο ακόμα και 20%, κυρίως λόγω απουσίας πωλητών. Ασανσέρ έχουν γίνει οι αγορές με τον Trump. Με το άνοιγμα έγινε τζίρος πάνω από 17 εκατ. ευρώ και πήγε ο Γ.Δ. στο +8,17% και στις 1.653 μονάδες. Λίγο μετά πήγε στις 1.629 μονάδες. Ελλάκτωρ, Coca Cola, Πειραιώς, Alpha Bank, Eurobank και Εθνική με άνοδο άνω του 10%.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Βίαιη η άνοδος όπως βίαιη ήταν και η πτώση. Όλες στις πρώτες θέσεις των ανοδικών με διψήφιο ποσοστό ανόδου στο ξεκίνημα, αλλά στη συνέχεια πήγαν λίγο πιο κάτω, αλλά και πάλι με μεγάλη άνοδο.

COCA COLA: Σε νέα ιστορικά υψηλά άνοιξε η μετοχή και στα 44 ευρώ. Μετά πήγε σε δημοπρασία.

QUEST: Δυνατά τα νούμερα και θα πάνε ακόμα πιο καλά. Τεράστιο πλέον το ταμείο, από την πώληση ποσοστού της ACS, η οποία έχει αποτιμηθεί πολύ ψηλά! Τα EBITDA ανήλθαν στα 91,8 εκατ. ευρώ και το 2025 αναμένεται να ξεπεράσουν τα 100 εκατ. ευρώ. Θα δώσει μέρισμα 0,30 ευρώ που αντιστοιχεί σε απόδοση 5,4%. Τα καθαρά κέρδη στα 49 εκατ. ευρώ (P/E 13 φορές με το σημερινό άνοιγμα). Στο +7% και στα 6 ευρώ.

AUTOHELLAS: Διαπραγματεύεται σήμερα χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα ύψους 0,85 ευρώ ανά μετοχή. Η μετοχή δεν είχε ακολουθήσει την αγορά στην πτώση της και μέχρι χθες είχε άνοδο από την αρχή του έτους 17,7%. Άνοιξε με μικρή άνοδο και γύρισε στο -3%, άρα αν υπολογιστεί και το μέρισμα έχουν κέρδος οι επενδυτές.

ALTER EGO: Δημοσίευσε αποτελέσματα και επιβεβαιώνεται αυτό που γράφαμε για δυνατότητα επανεπένδυσης του μερίσματος. Ο τζίρος στα 124,4 εκατ. ευρώ αυξημένος κατά 14,8% και τα καθαρά κέρδη στα 10,9 εκατ. ευρώ. Μέρισμα 0,10 ευρώ.

FOURLIS: Η κυβερνοεπίθεση που δέχθηκε έφερε πλήγμα 20 εκατ. ευρώ, αλλά παρόλα αυτά τα πήγε αρκετά καλά ο όμιλος και η ανοδική πορεία συνεχίζεται στο ξεκίνημα του 2025. Ιδιαίτερο βάρος θα παίξει το άνοιγμα σε λίγες μέρες του ΙΚΕΑ στην Κρήτη, καθώς είναι μία μεγάλη και τουριστική αγορά, όπου δεν είχε ιδιαίτερη παρουσία μέχρι σήμερα.

FRIGOGLASS: Διαβάσαμε τα όσα δημοσίευσε η εταιρεία, αλλά μας λείπουν τα οικονομικά δεδομένα των εταιρειών. Είχε κάνει παλαιότερα μία ενημέρωση για τα βασικά νούμερα των δύο εταιρειών και βάσει αυτών νομίζουμε πως παίρνει την Provisiona φθηνά, που είναι και εταιρεία με μεγάλο τζίρο συγκριτικά και καλύτερα κέρδη και την Serlusa ακριβά, που είναι μικρότερη εταιρεία με χαμηλότερο τζίρο και κέρδη. Δηλαδή την πρώτη την παίρνει με EV/EBITDA 4 φορές και είχε τζίρο 22,8 εκατ. ευρώ το 2023 και τη δεύτερη με 8,3 φορές και είχε τζίρο 6,6 εκατ. ευρώ.

Από την άλλη, στο πρώτο εξάμηνο του 2024 η Frigoglass είχε ίδια κεφάλαια 764 χιλ. ευρώ και τώρα θα προστεθούν άλλα 10,2 εκατ. ευρώ, ενώ δεν είχε τζίρο και τώρα θα αποκτήσει πάνω από 29 εκατ. ευρώ. Σύμφωνα πάντα με τα νούμερα του 2023 τα EBITDA των δύο εταιρειών είναι 1,5 εκατ. ευρώ και 542 χιλ. ευρώ, άρα μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής η Frigoglass θα έχει πάνω από 2 εκατ. ευρώ. Υπενθυμίζεται πως έχει το 15% επίσης της παλιάς δραστηριότητας. Η νέα αποτίμηση μετά την εισαγωγή των νέων μετοχών θα είναι στα 24,2 εκατ. ευρώ με βάση το χθεσινό κλείσιμο.

ΜΕΖΖ: Δημοσίευσαν χθες αποτελέσματα η Phoenix και η Sunrise. Με μία πρώτη ανάγνωση και με βάση το ταμείο και των δύο και τις εισπράξεις φέτος, το συμπέρασμα είναι με τα σημερινά δεδομένα, πως δεν θα δώσουν στους μετόχους αυτά που έδωσαν πέρυσι, εκτός και αν εισπράξουν το επόμενο διάστημα ένα μεγάλο ποσό και αλλάξει η εικόνα. Από την άλλη το θετικό μήνυμα έρχεται από την αναπροσαρμογή των περιουσιακών στοιχείων, των ομολογιών δηλαδή που κατέχουν. H Phoenix αύξησε την αξία κατά 51,7 εκατ. ευρώ και έτσι τα ίδια κεφάλαια πήγαν στα 91,4 εκατ. ευρώ από 47,6 εκατ. ευρώ. Είχε ταμείο 8,2 εκατ. ευρώ στο τέλος του έτους και το 2025 έχει εισπράξει άλλα 3,4 εκατ. ευρώ. Η Sunrise αύξησε τη δική της αξία κατά 7,4 εκατ. ευρώ, αλλά τα ίδια κεφάλαια υποχώρησαν λίγο και στα 17 εκατ. ευρώ, λόγω της μείωσης του μετοχικού κεφαλαίου. Είχε ταμείο 4,2 εκατ. ευρώ στο τέλος του 2024. Η Sunrise έχει αποτίμηση 34,7 εκατ. ευρώ δηλαδή δύο φορές τα ίδια κεφάλαια (P/BV) και η Phoenix 81 εκατ. ευρώ, δηλαδή παίζει με P/BV 0,88 φορές.

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ


Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.