Επικίνδυνη αναλαμπή συντήρησε τη φούσκα, το ΧΑ +1,02% στις 2.056 μον. – Στο επίκεντρο ο FTSE Russell 21/11

(upd22) Αναλαμπή καταγράφηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.056 μονάδες, με την φούσκα της αγοράς να συντηρείται και τους επενδυτές να αγνοούν τα σημάδια της επερχόμενης πτώσης, εστιάζοντας στις βραχυπρόθεσμες ευκαιρίες
Στις τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας, ανοδικά ξεχώρισε η Alpha Bank +2,41%, ενώ στα μη τραπεζικά blue chips, στηρίξεις πρόσφεραν  ΟΤΕ +2,34%, Metlen +1,52%.. 
Η αγορά βρίσκεται τους τελευταίους τρεις μήνες σε μία φάση συσσώρευσης μεταξύ 2.000 μονάδων και 2.100 μονάδων. Οι επενδυτές, αν και προσδοκούν σε περαιτέρω άνοδο, πρέπει να είναι προσεκτικοί, δεδομένου του επικείμενου κλεισίματος βιβλίων του έτους από τους ξένους θεσμικούς επενδυτές, οι οποίοι παραδοσιακά πραγματοποιούν ανακατατάξεις και διορθώσεις στις θέσεις τους στο τέλος Νοεμβρίου.
Επίσης, η μετάβαση του ελληνικόυ χρηματιστηρίου σε ώριμη αγορά θα κάνει περισσότερο κακό παρά καλό… καλύτερα πρώτος στο χωριό παρά τελευταίος στην πόλη. 
Η φούσκα συντηρείται διεθνώς, αφού η Nvidia η  εταιρεία με τη μεγαλύτερη χρηματιστηριακή αξία παγκοσμίως ανακοίνωσε κέρδη ανά μετοχή στα 1,30 δολάρια έναντι 1,25 δολαρίων που περίμεναν οι αναλυτές για το τρίτο τρίμηνο, ενώ και οι προοπτικές για το τρέχον τρίμηνο ξεπέρασαν τις προβλέψεις, λόγω της ισχυρής ζήτησης που τροφοδοτείται από την τεχνητή νοημοσύνη.
Ο Γενικός Δείκτης ανέκτησε τις 2.050 μονάδες με πρώτη στήριξη τη ζώνη των 2000 – 1990 μονάδων, ενώ στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.070 και 2.100  μονάδες
Τον  Αύγουστο του 2025 προβλέψαμε ότι το πάρτι στο Ελληνικό Χρηματιστήριο τελείωσε. 
Είχαμε τονίσει ότι οι 2.000 με 2.100 μονάδες είναι το όριο και ότι οι 1.850 μονάδες είναι πιο δίκαιη αποτίμηση. 
Το πάρτι στο Ελληνικό Χρηματιστήριο τελείωσε… και θα ξεκινήσει ένα νέο ιμιτασιόν πάρτι τέλη Ιανουαρίου 2026.
Το 2025 είχαμε άνοδο 40%... στο Ελληνικό Χρηματιστήριο… το 2026 προβλέπεται ότι ο Γενικός Δείκτης θα ανέλθει στις 2.500 μονάδες… αυτό φαίνεται να είναι το όριο της αγοράς στο καλό σενάριο.
Αναλυτικά στις τράπεζες, με τη μεγαλύτερη άνοδο έκλεισε η Alpha Bank +2,41% και ακολούθησαν Πειραιώς +1,86%, Εθνική +1,56% και Εurobank +1,46%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν Cenergy +2,99%, ΟΤΕ +2,34%, Metlen +1,52%..ενώ υποχώρησαν Coca Cola -1,39% και ΔΑΑ -0,20%..
Το ενδιαφέρον συνεχίζεται στα εταιρικά αποτελέσματα που δημοσιείονται με υπέρβαση εκτιμήσεων από Motor Oil , εξαιρετικά τα νούμερα της Cenergy και δυνατά της Quest.
Σήμερα 20/11 αναμένονται τα αποτελέσματα από την CrediaBank. 
Με επιτυχία ολοκληρώθηκε η δημόσια πρόταση της Euronext για το Χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς ο όμιλος απέκτησε το 74,25% της ΕΧΑΕ, έναντι αρχικού στόχου για 67% και, έπειτα από αναθεώρηση, για 50% + μία μετοχή.
Η Euronext είναι σε θέση τώρα να κάνει τη διασυνοριακή συγχώνευση και να απορροφήσει όλη την αγορά.
Στις 24 Νοεμβρίου 2025, ο Προσφέρων θα ξεκινήσει τη διαδικασία για τη μεταβίβαση των Μετοχών ATHEX που προσφέρθηκαν νόμιμα και έγκυρα στο πλαίσιο της Δημόσιας Πρότασης.
Ο Προσφέρων θα εκδώσει τις Μετοχές του Ανταλλάγματος στις 21 Νοεμβρίου 2025 και θα παραδώσει τις Μετοχές του Ανταλλάγματος, οι οποίες αναμένεται να εισαχθούν και να τεθούν προς διαπραγμάτευση στα Euronext Amsterdam, Euronext Brussels, Euronext Lisbon και Euronext Paris στις 24 Νοεμβρίου 2025.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται αύριο Παρασκευή 21/11 στη λήξη παραγώγων για το μήνα Νοέμβριο ενώ το βράδυ της ίδιας ημέρας θα ανακοινωθούν τα αποτελέσματα της εξαμηνιαίας αναδιάρθρωσης του FTSE Russell. Σημειώνεται ότι 29 εταιρείες συμμετέχουν στους δείκτες του οίκου.
Ωστόσο, το ενδιαφέρον εστιάζεται στο rebalancing των δεικτών του MSCI στις 24 Νοεμβρίου του 2025, με την Metlen να βρίσκεται στο επίκεντρο.
Σημειώνεται,  ότι η Metlen αφαιρέθηκε από τον δείκτη MSCI Standard Greece, ενώ εισήχθη στον δείκτη Small Cap της Αγγλίας που θα αντικατοπτρίζει την πιο διεθνοποιημένη δραστηριότητά της.
Αν και η έδρα της παραμένει στην Ελλάδα και διατηρεί σημαντικό μέρος των δραστηριοτήτων της στη χώρα, η κύρια αγορά διαπραγμάτευσης είναι πλέον το Χρηματιστήριο του Λονδίνου, κάτι που έγειρε την πλάστιγγα υπέρ της μεταφοράς.
Η αγορά είχε ήδη προεξοφλήσει την εξέλιξη, με αρκετούς επενδυτές να ανοίγουν short θέσεις στη μετοχή, προσδοκώντας ότι θα κλείσουν μετά το rebalancing, καθώς οι εκροές αναμένεται να είναι 7 εκατ. τεμαχίων Ωστόσο θα αντισταθμιστούν από τις εισροές που θα προκύψουν λόγω της ένταξής της στο βρετανικό δείκτη.
Η μετοχή έχει δείξει αντοχή στην ζώνη πέριξ των 41,5 ευρώ και θεωρούμε δίκαιη τιμή τα 45 ευρώ… τα 55 ευρώ ή τιμές στόχοι 63 ευρώ δεν είναι ρεαλιστικές.
Εν τω μεταξύ, με νέα αυξημένη short θέση εμφανίζεται το Millennium International Management LP στο 0,93878% από 0,89214%, με χθεσινές πωλήσεις.
Το Millennium Capital Management διατηρεί τη short θέση 0,95564% και το ο Marshall Wace διατηρεί short θέση 0,59572%.


Εθνική Τράπεζα: Ισχυρό ενδιαφέρον για το senior ομόλογο των 500 εκατ. ευρώ - Προσφορές άνω του 1,5 δισ. ευρώ

Ισχυρό ήταν το επενδυτικό ενδιαφέρον για το senior preferred ομόλογο της Εθνικής Τράπεζας, καθώς, σύμφωνα με πληροφορίες, οι συνολικές προσφορές των επενδυτών ξεπέρασαν το 1,5 δισ. ευρώ, τρεις φορές πάνω από το ύψους της έκδοσης, ήτοι 500 εκατ. ευρώ.
Η διάρκεια του ομολόγου είναι 7ετής με δικαίωμα ανάκλησης μετά τα έξι χρόνια και αναμένεται να λάβει αξιολόγηση Βaa1 από τη Moody's.
Το επιτόκιο της έκδοσης κυμάνθηκε πέριξ του 3,7%, δηλαδή 110 μονάδες πάνω από το mid swap.
Τα αντλούμενα κεφάλαια θα χρησιμοποιηθούν για την κάλυψη των υποχρεώσεων MREL (Minimum Requirement for Own Funds and Eligible Liabilities), οι οποίες συνδέονται με τις κεφαλαιακές απαιτήσεις της τράπεζας.


Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,62% και  τον Τραπεζικό Δείκτη στο +1,07%. 
Λίγο πριν τη λήξη της συνεδρίασης, εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις στΙς  τράπεζες, με Alpha Bank και Εθνική άνω του +2%...αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ΟΤΕ+2,34%, Metlen +1,52% ..και Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,55% ενώ ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στο υψηλό της ημέρας στο +1,02%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +1,02% στις 2.056 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.056,39  μονάδες και χαμηλό τις 2.036,27 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips...
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 207,9 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 24,2 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 31,8 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 15,5 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 24,20 εκατ. ευρώ και όγκου 1,53 εκατ. τεμαχίων πραγματοποήθηκαν στο εεληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Alpha Bank διακίνησε 166 χιλ. τεμάχια αξίας 600 χιλ. ευρώ, η Εθνική 91,2 χιλ. τεμάχια αξάις 1,18 εκατ. ευρώ, η Eurobank 198 χιλ. τεμάχια αξίας 671 χιλ. ευρώ και η Optima Bank 48,1 χιλ. τεμάχια αξίας 377,2 χιλ. ευρώ..
Η ΔΕΗ 503 χιλ. τεμάχια αξίας 8,58 εκατ. ευρώ, ο ΟΠΑΠ 153,5 χιλ. τεμάχια αξίας 2,61 εκατ. ευρώ, η Coca Cola 7,5 χιλ. τεμάχια αξίας 302 χιλ. ευρώ, ο  OTE 119,3 χιλ. τεμάχια αξίας 1,99 εκατ. ευρώ, η Metlen 140 χιλ. τεμάχια αξίας 5,86 εκατ. ευρώ, η Jumbo 12 χιλ. τεμάχια αξίας 329 χιλ. ευρώ  και η Cenergy 150 χιλ. τεμάχια αξάις 2,27 εκατ. ευρώ..
Ο ΟΛΠ 14 χιλ. τεμάχια αξίας 540 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.056 μονάδες, διασπώντας την πρώτη αντίσταση των 2.050 μονάδων και ακολουθούν οι  2.090, οι 2.120, οι 2.135 μονάδες, οι 2.165, οι 2.180 και οι 2.200 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκεται η  ζώνη των 2.000 – 1.990 μονάδων και ακολουθούν  οι 1.970, οι 1.950, οι 1.900, οι 1.879 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.865 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.310 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.350 μονάδες και ακολουθούν οι 2.380, οι  2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι  2.200 μονάδες και ακολουθούν οι 2.180, οι 2.160, οι 2.100, οι  2.070, οι 2.050, οι 2.000, οι 1.982 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.934 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -11 μ.β.

Πωλήσεις καταγράφονται στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, με τις προσδοκίες  για μείωση επιτοκίων από τη Federal Reserve τον Δεκέμβριο να μειώνονται..
Eπίσης, με τον πληθωρισμό κοντά στον στόχο του 2% της ΕΚΤ,  οικονομολόγοι και  επενδυτές δεν προβλέπουν επικείμενες αλλαγές στο επιτόκιο, το οποίο έχει μειωθεί οκτώ φορές αυτόν τον κύκλο, στο 2% από 4%.
Υπενθυμίζεται ότι η ΕΚΤ στην τελευταία συνεδρίασης της διατήρησε τα επιτόκια αμετάβλητα στο 2%, όπως και η  Τράπεζα της Αγγλίας, στο 4%, ενώ σε νέα  μείωση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης προχώρησε στις 30/10 η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed), με τα επιτόκια πολιτικής να φθάνουν στο χαμηλότερο εύρος από το 2022, 3,75% με 4%.
Ο τελευταίες συνεδριάσεις του 2025 θα πραγματοποιηθούν στις 9-10/12 η Fed και στις 17-18/12 της ΕΚΤ)  και πολλοί οικονομολόγοι πλέον αναμένουν ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν σταθερά πιθανόν καθ’ όλη τη διάρκεια του 2026.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,36% και το 10ετές ιταλικό 3,47% με το μεταξύ τους spread στις -11 μονάδες βάσης.
Στον αντίποδα, αγορές καταγράφονται στα  αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,11% και το 2ετές στο 3,56%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 έκλεισε με την αξιολόγηση από τον οίκο Fitch Ratings την Παρασκευή 14 Νοεμβρίου, όπου προχώρησε όπως ήταν αναμενόμενο σε αναβάθμιση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδας, σε ΒΒΒ από ΒΒΒ- με τις προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook) να είναι σταθερές, επιβεβαιώνοντας πλήρως σχετικό δημοσίευμα του bankingnews (ΒΝ) 
Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Υπενθυμίζεται,  ότι στην κλίμακα ΒΒΒ βρίσκεται ήδη από την Standard and Poor’s, την Καναδική DBRS και την Scope. Οπότε η αναβάθμιση θεωρείται  περισσότερο τυπική και όχι ουσιαστική.
Με ρεαλιστικά κριτήρια από τότε που εμφανίστηκε στο προσκήνιο παρεμβάσεις των κεντρικών τραπεζών όπως ποσοτική χαλάρωση κ.α. οι αξιολογήσεις των οίκων πιστοληπτικής διαβάθμισης έχουν χάσει την λαμπερότητα τους…
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Kέρδη στις ασιατικές αγορές – Ο Νikkei στην Ιαπωνία +3%

Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 20/11 οι περισσότερες ασιτικές αγορές, με τον δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία +2,68%,  ακολουθώντας τη θετική πορεία της Wall Street, η οποία έσπασε ένα σερί τεσσάρων ημερών πτώσης, καθώς καλύτερα του αναμενομένου ήταν τα κέρδη και τα θετικά σχόλια από την Nvidia, που βοήθησαν να καμφθούν οι ανησυχίες για φούσκα στον κλάδο.
Η εταιρεία με τη μεγαλύτερη χρηματιστηριακή αξία παγκοσμίως ανακοίνωσε κέρδη καλύτερα των εκτιμήσεων, ενώ και οι προοπτικές για το τρέχον τρίμηνο ξεπέρασαν τις προβλέψεις, λόγω της ισχυρής ζήτησης που τροφοδοτείται από την τεχνητή νοημοσύνη.
Στην Κίνα, οι δείκτες ήπια υποχώρησαν, καθώς η  αισιοδοξία γύρω από την τεχνολογία βοήθησε τους επενδυτές να αγνοήσουν την κλιμάκωση της διπλωματικής έντασης μεταξύ Ιαπωνίας και Κίνας, μετά τις δηλώσεις της Πρωθυπουργού Sanae Takaichi για την Ταϊβάν..
Επίσης στο Χονγκ Κονγκ ο δείκτης  Hang Seng έκλεισε σταθεροποιητικά, με τη μετοχή  της Xiaomi, να συνεχίζει πτωτικά για τρίτη συνεχόμενη συνεδρία, καθώς οι προειδοποιήσεις για υψηλότερο κόστος τσιπ και οι ανησυχίες για την παρουσία της στην αγορά ηλεκτρικών οχημάτων επισκίασαν τα ισχυρά κέρδη τρίτου τριμήνου.
Εν τω μεταξύ, η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας (PBoC) διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια αναφοράς της την Πέμπτη, όπως αναμενόταν. ειδικότερα το 1ετή  Prime Rate (LPR), το οποίο επηρεάζει τα εταιρικά δάνεια και το 5ετές LPR, το οποίο χρησιμεύει ως σημείο αναφοράς για τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων, παρέμεινε έτσι στο 3% και 3,50%, αντίστοιχα.
Αναλυτικά, ο Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +2,65%,  ο δείκτης Shanghai στη Κίνα έκλεισε στο -0,40%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +0,02%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +1,92%, και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +1,24%.

Άνοδος στις ευρωπαϊκές αγορές 

Ανοδικά κινούνται σήμερα 20/11 οι  ευρωπαϊκές αγορές,  αφού η Nvidia ξεπέρασε τις εκτιμήσεις της αγοράς, με τα έσοδα να αυξάνονται κατά 62% στα 57 δισεκατομμύρια δολάρια σε ετήσια βάση. 
Στα νέα οικονομικά δεδομένα , μειωμένες κατά 1,8% οι τιμές παραγωγού της Γερμανίας τον Οκτώβριο, ενώ σε μηνιαία βάση, ο Δείκτης Τιμών Παραγωγών αυξήθηκε 0,1%.
Το εμπορικό πλεόνασμα της Ελβετίας ανήλθε σε 2,6 δισ.ελβετικά φράγκα τον Οκτώβριο. Σε μηνιαία βάση, οι εξαγωγές μειώθηκαν κατά 0,3% σε ονομαστικούς όρους σε 22,5 δισ. ελβετικά φράγκα, ενώ οι εισαγωγές αυξήθηκαν κατά 0,2% για να φτάσουν τα 19,9 δισ. ελβετικά φράγκα.
Η εποχικά προσαρμοσμένη κατασκευαστική παραγωγή στη ζώνη του ευρώ μειώθηκε κατά 0,5% τον Σεπτέμβριο σε μηνιαία βάση, ενώ το ποσοστό ανήλθε σε 0,3% στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Σε ετήσια βάση, μειώθηκε κατά 0,3% στην Ευρωζώνη και αυξήθηκε 0,5% στην ΕΕ.
Η μη γεωργική απασχόληση στις Ηνωμένες Πολιτείες αυξήθηκε κατά 119.000 τον Σεπτέμβριο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, υψηλότερα από τις προσδοκίες των αναλυτών. Το ποσοστό ανεργίας και ο αριθμός των ανέργων μεταβλήθηκαν ελάχιστα στο 4,4% και 7,6 εκατ., αντίστοιχα. Σημειώνεται ότι η δημοσιοποίηση της έκθεσης καθυστέρησε κατά έξι εβδομάδες λόγω της διακοπής λειτουργίας της κυβέρνησης, αλλά το BLS δήλωσε ότι η συλλογή των δεδομένων ολοκληρώθηκε πριν από τη διακοπή λειτουργίας.
Οι αρχικές αιτήσεις επιδόματος ανεργίας στις Ηνωμένες Πολιτείες μειώθηκαν κατά 8.000 την εβδομάδα που έληξε στις 15 Νοεμβρίου σε σύγκριση με την προηγούμενη εβδομάδα, διαμορφούμενες στις 220.000.
Αργότερα μέσα στην ημέρα, η προσοχή θα στραφεί στο πολυαναμενόμενο επίσημο αμερικανικό report για τις θέσεις εργασίας, το οποίο θα μπορούσε να επηρεάσει τις προσδοκίες για την απόφαση νομισματικής πολιτικής της Federal Reserve τον Δεκέμβριο.
Σε επίπεδο επιτοκίων οι επενδυτές μειώνουν σταθερά τις προσδοκίες για μείωση επιτοκίων από τη Federal Reserve τον Δεκέμβριο.
Άνοδος καταγράφεται στις τιμές πετρελαίου με το brent στο +1% στα 64,11 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 59,85 δολ. το βαρέλι στο +1%.
Άνοδος +0,70% καταγράφεται και στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Δεκεμβρίου στα 31,20 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +1%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +1%, ο δείκτης FTSE MIB +1,2%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,90% και  ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,65%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +1,4%, ο S&P 500 στο +1,65%, ο Nasdaq στο +0,85% και το ETF GREC στο +1,06% ( 64,01 δολ.).

Κέρδη, εν μέσω μεταβλητότητας στις τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές - Ξεχώρισε η Alpha Bank 

Ανοδικά έκλεισαν  οι τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας, με  την Alpha Bank να ξεχωρίζει και με ικανοποιητικές συναλλαγές. 
Η Εθνική έκλεισε στα 13,00 ευρώ, με άνοδο +1,56%, με όγκο 1,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,89 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,6050 ευρώ, με άνοδο +2,41% με όγκο 5,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,35 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 7,01 ευρώ, με άνοδο +1,86%, με όγκο 2,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 8,77 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,3990 ευρώ, με άνοδο +1,46% με όγκο 3,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,53 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 8,08 ευρώ, αμετάβλητη και όγκο 1,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,52 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε  στα 1,50 ευρώ, με άνοδο +2,32%, με όγκο 538 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,43 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 7,79 ευρώ, με πτώση -1,39% με όγκο 310 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,72 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,05 ευρώ, αμετάβλητη  και κεφαλαιοποίηση 299 εκατ. ευρώ.

Ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές - Στηρίξεις από ΟΤΕ

Ανοδικά έκλεισε το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με τον ΟΤΕ να προσφέρει στηρίξεις και με ικανοποιητικές τις συναλλαγές.
Ανοδικά ξεχώρισαν Cenergy, ΟΤΕ, Metlen.....
Στον αντίποδα, υποχώρησαν μόνο Coca Cola και ΔΑΑ...
Η Coca Cola έκλεισε στα 40,60 ευρώ, με πτώση -0,98% και κεφαλαιοποίηση στα 15,15 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 17,09 ευρώ, με άνοδο  +2,34% και αποτίμηση 6,90 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 17,20 ευρώ, αμετάβλητος  και αποτίμηση 6,37 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 17,09 ευρώ, με άνοδο +0,77% και αποτίμηση 6,31 δισ. ευρώ, στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Μetlen έκλεισε στα 42,84 ευρώ, με άνοδο +1,52% και κεφαλαιοποίηση 6,13 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 27,50 ευρώ, με άνοδο +0,51% και κεφαλαιοποίηση 3,70 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 43,60 ευρώ, με άνοδο +0,81% και κεφαλαιοποίηση 3,41 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 28,70 ευρώ, με άνοδο +0,35% και κεφαλαιοποίηση 3,18 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 10,08 ευρώ, με άνοδο +1% και κεφαλαιοποίηση στα 2,61 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,35 ευρώ, με άνοδο +0,91% και κεφαλαιοποίηση 2,55 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 24,24 ευρώ, με άνοδο +0,83% και κεφαλαιοποίηση 2,51 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 9,29 ευρώ, με άνοδο +0,43% και κεφαλαιοποίηση 1,90 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,00 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 746 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,79 ευρώ, με πτώση -0,52% και κεφαλαιοποίηση 119 εκατ. ευρώ.

Επίδεινωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 64 μονάδες βάσης

Επιδείνωση καταγράφεται  σήμερα 20/11 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,36% και το 10ετές ιταλικό 3,47% με το μεταξύ τους spread στις -11 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 64 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 35 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,35% ή 350 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 11 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 30 μονάδες βάσης.

Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Πωλήσεις καταγράφονται  σήμερα 20/11 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 20Νοεμβρίου του 2025 στο 3,47%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 20/11/2025 στο 2,72%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,94% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,06% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,22% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,47% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,04%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr