Τελευταία Νέα
Chania
Αναλύσεις – Εκθέσεις

Το δολάριο είναι πλέον αναξιόπιστο, να δημιουργηθεί εναλλακτικό νόμισμα με επιστροφή στον κανόνα του χρυσού

Το  δολάριο είναι πλέον αναξιόπιστο, να δημιουργηθεί εναλλακτικό νόμισμα με επιστροφή στον κανόνα του χρυσού
Tο αμερικανικό νόμισμα κινδυνεύει και ο Τrump θέλει να το σώσει, το ερώτημα είναι μπορεί να το κάνει;
Ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής Ray Dalio θεωρεί ότι η εκτόξευση του χρέους των ΗΠΑ θα μπορούσε να καταλήξει στην εγκατάλειψη του δολαρίου ως αποθεματικού αξίας.
Προτείνει ότι ήρθα η ώρα να προκριθεί η ευρύτερη αποδοχή εναλλακτικού χρήματος όπως τα κρυπτονομίσματα.
«Έχουμε μια κατάσταση όπου έχουμε σωρεύσει πάρα πολύ χρέος και το παράγουμε με γρήγορους ρυθμούς.
Επομένως, ναι, πρέπει να σκεφτούμε εναλλακτικά χρήματα», δήλωσε ο ιδρυτής της Bridgewater Associates στο podcast Opening Bid της Yahoo Finance στο Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ στο Davos της Ελβετίας.
Ο Dalio πρόσθεσε, «και παρεμπιπτόντως, δεν είναι άτομα που το σκέφτονται μόνο.
Αυτές είναι χώρες και κεντρικοί τραπεζίτες που σκέφτονται αυτό το σενάριο.
Η αλλαγή τάσης και η κατοχή ομολόγων και χρέους ως περιουσιακό στοιχείο και η αγορά χρυσού από κοινού μρ άλλα περιουσιακά στοιχεία όσον αφορά το μείγμα είναι πραγματικότητα».
Οι τιμές του Bitcoin ανέβηκαν κατά 165% τον περασμένο χρόνο, ξεπερνώντας τα 100.000 δολ μετά την επανεκλογή Trump τον Νοέμβριο.
Η νέα κυβέρνηση αναμένεται ευρέως να είναι πιο φιλική προς τον κόσμο των κρυπτονομισμάτων.
Ο Trump και η σύζυγός του, Melania, έχουν κυκλοφορήσει ακόμη και τα δικά τους memecoins.
Ο Dalio παραιτήθηκε από διευθύνων σύμβουλος της Bridgewater Associates το 2017 και παρέδωσε τον έλεγχο της εταιρείας τον Οκτώβριο του 2022.
Ο τρέχων ρόλος του με την εταιρεία περιλαμβάνει καθοδήγηση της επιτροπής που έχει την επίβλεψη των επενδυτικών στρατηγικών της εταιρείας.
Ο βετεράνος των επενδύσεων, με εκτιμώμενη καθαρή περιουσία 14 δισεκατομμυρίων δολαρίων, δεν είναι σπάνιο να εκφράζει απόψεις που παρεκκλίνουν από τη συμβατική σοφία της αγοράς και των οικονομικών παραγόντων.
Σε μια συνέντευξη του Απριλίου 2022, ο Dalio με προειδοποίησε για μια περίοδο στασιμοπληθωρισμού — ή αλλιώς αναιμική ανάπτυξη και υψηλό πληθωρισμό.
Αυτή του η πρόβλεψη δεν ήρθε από την πλευρά της ανάπτυξης, καθώς η παγκόσμια οικονομία ανέκαμψε από την πανδημία COVID-19.
Ωστόσο, οι παγκόσμιες οικονομίες συνεχίζουν να παλεύουν με υψηλά επίπεδα πληθωρισμού τα οποία μειώνουν την αγοραστική δύναμη των καταναλωτών και προκαλούν αυτό που αποκαλείται πολιτικός κίνδυνος.
Πιο πρόσφατα, ο Dalio εφιστά την προσοχή στο επαχθές έλλειμμα της χώρας, το οποίο έφτασε τα 1,8 τρισεκατομμύρια δολάρια για το οικονομικό έτος 2024.
Μοιράζεται περισσότερες από τις ανησυχίες του για το χρέος σε ένα νέο διαδικτυακό βιβλίο με τίτλο «How Countries Go Broke».
Τα χειρότερα σενάρια για το χρέος των ΗΠΑ (όπως ένα μεγάλο ξέσπασμα πληθωρισμού) δεν έχουν επαληθευθεί.
Ωστόσο, οι αγορές δεν αγνοούν το ζήτημα, με την κυβέρνηση Trump πιθανότατα να ενισχύει τα επίπεδα του χρέους επεκτείνοντας τις φορολογικές περικοπές για τις οποίες έχει δεσμευθεί.
Ο Dalio πιστεύει ότι η απόδοση του 10ετούς ομολόγου που τώρα κυμαίνεται κοντά στο 5% είναι μόνο η αρχή της ανόδου του, η οποία θα μπορούσε να επιβαρύνει τις μετοχές και να υποστηρίξει μεγαλύτερες διακυμάνσεις σε τομείς όπως η κρυπτογράφηση.
«Ίσως η μεγαλύτερη απειλή, σίγουρα μια από τις μεγαλύτερες απειλές, είναι η σχέση προσφοράς - ζήτησής για ομόλογα που σχετίζονται με τα ομόλογα του Δημοσίου», δήλωσε ο Dalio.

Τα διλήμματα και η λύση

Tο δολάριο κινδυνεύει και ο Τrump θέλει να το σώσει, το ερώτημα είναι: μπορεί να το σώσει; Μια προσέγγιση για την επίτευξη αυτού του στόχου θα ήταν η πιο αποτελεσματική διαχείριση του δολαρίου.
Αυτό θα συνεπαγόταν λιγότερη δημιουργία νέου χρήματος (πληθωρισμός), καθώς πολλές εθνικές οικονομίες είχαν αποσταθεροποιηθεί σοβαρά από τον τεράστιο πληθωρισμό των τελευταίων ετών.
Θα περιλάμβανε επίσης μια συνετή, μη ιδεολογική χρήση της οικονομικής ισχύος που βασίζεται στο δολάριο, σε αντίθεση τον «οπλισμό» του δολαρίου για γεωπολιτικές συγκρούσεις όπου ένα κράτος αντιλαμβάνεται ότι διακυβεύονται τα θεμελιώδη συμφέροντά του και ότι το συμφέρον των ΗΠΑ είναι στην καλύτερη περίπτωση περιφερειακό και στη χειρότερη αδικαιολόγητο.
Η άλλη προσέγγιση θα ήταν να απειλήσει χώρες που απομακρύνονται από το να κρατούν το δολάριο για σκοπούς συναλλάγματος είτε με οικονομικά είτε στρατιωτικά  μέσα.
Ο Trump φαίνεται να κλίνει περισσότερο προς τη χρήση δασμών για να αποτρέψει την απομάκρυνση των κρατών από το δολάριο.
Η επιθετική προσέγγιση θα επιτάχυνε μόνο τις τρέχουσες τάσεις, καθώς αυτός ήταν ο δρόμος που ακολουθήθηκε από την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία το 2022 μέχρι τώρα, και δημιούργησε την κατάσταση εξαρχής.
Αυτή η διαχείριση θα μπορούσε να επιβραδύνει τις τρέχουσες τάσεις, αυτό είναι το μόνο που θα μπορούσε να κάνει, αντί να σταματήσει και να αναστρέψει οριστικά αυτές τις εξελίξεις.
Έχει συμβεί μια θεμελιώδης ρήξη και πάρα πολλά σημαντικά κράτη αντιλαμβάνονται ως θεμελιώδες συμφέρον να ανακόψουν τη δύναμη του δολαρίου ως παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος μακροπρόθεσμα.
Μπορεί να του βολεύει περισσότερο εάν αυτή η διαδικασία λαμβάνει χώρα πιο αργά και χωρίς διακοπή, αλλά είναι αφοσιωμένοι σε αυτό.
Infographic: U.S. Dollar Defends Role as Global Currency | Statista
Είναι αδύνατο για τον Trump να σταματήσει τη διαδικασία αποδολαριοποίησης.
Ανεξάρτητα από το πόση επιτυχία μπορεί να πετύχει, θα πρέπει επίσης να αναρωτηθούμε αν αυτός είναι ο σωστός στόχος εξαρχής.
Αναμφίβολα η απώλεια του παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος του δολαρίου θα προκαλούσε σημαντικό βραχυπρόθεσμο οικονομικό πόνο στον αμερικανικό λαό.
Ο Trump φαίνεται να έχει την ευγενή πρόθεση να αποφύγει αυτόν τον πόνο, αλλά γνωρίζουμε επίσης ότι οι αγορές μπορούν να ανταποκριθούν σε αυτά τα γεγονότα και να οδηγήσουν την οικονομία να ανακάμψει αρκετά γρήγορα.
Πέρα από τις αγορές, υπάρχει επίσης ο υπολογισμός με τον οποίο η κυβέρνηση θα μπορούσε να προσαρμόσει την αναλογία των διαθεσίμων σε χρυσό προς το δολάριο (υποθέτοντας την εφαρμογή μίας μορφής κανόνα του χρυσού). 
Σε περίπτωση που το δολάριο χάσει την αξία του ως αποθεματικό νόμισμα, αυτό το σχέδιο θα μπορούσε πολύ γρήγορα να επαναφέρει το νόμισμα σε θέση ισχύος.

Μπορεί να φαίνεται ευγενικό να προσπαθείς να ενισχύσεις τη θέση του δολαρίου, αλλά η υπεράσπιση της Fed, του δολαρίου fiat και του παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος είναι το οικονομικό ισοδύναμο της υπεράσπισης του θανάτου από στραγγαλισμό μόνο και μόνο επειδή είναι αργός.
Αυτό το νομισματικό σύστημα υποστηρίζει τις διογκωμένες λειτουργίες της κυβέρνησης στο πλαίσιο της οικονομίας μέσω του κράτους πρόνοιας και της άμυνας.
Έχει καταστρέψει την αμερικανική βιομηχανία λόγω της χρηματιστικοποίησης και του γεγονότος ότι τα δολάρια μπορούν να δημιουργηθούν… από τον αέρα για να πληρώσουν για αγαθά και υπηρεσίες στο εσωτερικό και στο εξωτερικό.
Αυτό υπονομεύει τρομερά την πραγματική παραγωγή και τη δημιουργία πραγματικού πλούτου.

Επειδή αυτό το σύστημα δημιουργεί μια μη παραγωγική οικονομία, και παρόλο που αυτό έχει τόσο ολέθριες επιπτώσεις στην κοινωνία, η κατάρρευση του συστήματος έχει υπαγορευθεί από διαρθρωτικού λόγους και θα συμβεί αργά ή γρήγορα.
Όσο περισσότερο διαρκεί το σύστημα, τόσο περισσότερη σήψη εμφανίζεται και τόσο χειρότερη θα είναι η τελική κατάρρευση.
Σύμφωνα με τους δεδηλωμένους στόχους του Trump επιθυμεί να αναζωογονήσει την αμερικανική οικονομία για λογαριασμό του αμερικανικού λαού - και όχι των ειδικών συμφερόντων της κυβέρνησης ή των επιχειρήσεων - η Federal Reserve και το δολάριο fiat που υποστηρίζει είναι θεσμοί που δεν μπορούν να μεταρρυθμισθούν .
Η προσπάθεια μεταρρύθμισης και ενίσχυσης της θέσης του δολαρίου ως παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος δεν θα επιτύχει ποτέ αυτούς τους στόχους.
Οι άνθρωποι μπορεί να μπορούν βιώσουν βελτίωση των οικονομικών συνθηκών τα επόμενα χρόνια, αλλά θα πρέπει να λάβει χώρα συστημική αλλαγή και μια διαρκής ανατροπή των κακώς κειμένων.
Νομισματική προσφορά


Είναι δύσκολο να υποστηρίξουμε ότι αυτά δεν είναι απαραίτητα πέρα από μικρές βελτιώσεις.
Μεταξύ της κυβέρνησης Biden θέτοντας ακούσια και αφανώς σε κίνδυνο την κατάσταση του παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος του δολαρίου λόγω της δικής του ανικανότητας και της πρόθεσης του Trump να αναιρέσει αυτή τη ζημιά, υπάρχει καλύτερος δρόμος.
Οποιαδήποτε μελλοντική αμερικανική κυβέρνηση θα πρέπει να δημιουργήσει ένα σχέδιο για τη διαχείριση της μετάβασης από το δολάριο fiat ως παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα προς ένα εθνικό δολάριο βασισμένο στο χρυσό, δηλαδή μια εθνική πολιτική ενός δολαρίου 100 % στηριγμένου σε χρυσό, όπου οι άλλες χώρες είναι ελεύθερες να διαμορφώσουν διακριτή νομισματική πολιτική.
Αυτό θα βελτίωνε ταυτόχρονα την αμερικανική οικονομία καθώς και τις διεθνείς σχέσεις.

www.bankingnews.gr

Ρoή Ειδήσεων

Σχόλια αναγνωστών

Δείτε επίσης