σύμβολα :
METLEN ENERGY & METALS PLC
Ο βασικός καταλύτης πίσω από την αναθεώρηση της τιμής στόχου είναι η επένδυση της Metlen στην παραγωγή γαλλίου
Σε νέα αναβάθμιση της τιμής στόχου για τη Metlen προχωρά η Piraeus Securities, ανεβάζοντας τον πήχη στα 64,40 ευρώ ανά μετοχή από 59,50 ευρώ προηγουμένως, διατηρώντας τη σύσταση Outperform,
Η νέα τιμή στόχος υποδηλώνει περιθώριο απόδοσης περίπου 40% σε σχέση με τα επίπεδα των 45,96 ευρώ όπου διαπραγματεύεται η μετοχή, ενισχύοντας το θετικό επενδυτικό αφήγημα γύρω από τη Metlen και τις προοπτικές δημιουργίας αξίας από τις στρατηγικές επενδύσεις του ομίλου.
Ο βασικός καταλύτης πίσω από την αναθεώρηση της τιμής στόχου είναι η επένδυση της Metlen στην παραγωγή γαλλίου, μια δραστηριότητα στρατηγικής σημασίας για την ευρωπαϊκή και διεθνή αγορά τεχνολογικών μετάλλων.
Σύμφωνα με την έκθεση της Piraeus Securities, το έργο εξελίσσεται εντός χρονοδιαγράμματος και αναμένεται να τεθεί σε λειτουργία κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2027. Παράλληλα, η Metlen έχει ήδη εξασφαλίσει την πρώτη μακροχρόνια συμφωνία προμήθειας με μεγάλη αμερικανική εταιρεία τεχνολογίας, η οποία αφορά περίπου το 25% της συνολικής σχεδιαζόμενης ετήσιας παραγωγής των 50 τόνων.
Η Piraeus Securities εκτιμά ότι η δραστηριότητα του γαλλίου θα αποτελέσει σημαντικό μοχλό ανάπτυξης για τον όμιλο, με συνεισφορά EBITDA ύψους 26 εκατ. ευρώ το 2027 και 135 εκατ. ευρώ το 2028. Η νέα πρόβλεψη είναι αυξημένη κατά περίπου 100 εκατ. ευρώ σε σχέση με την προηγούμενη εκτίμηση.
Η αποτίμηση της συγκεκριμένης δραστηριότητας ανέρχεται στο βασικό σενάριο στα 1,4 δισ. ευρώ, ενώ στο πιο αισιόδοξο σενάριο μπορεί να φτάσει τα 2,7 δισ. ευρώ, γεγονός που αναδεικνύει τη στρατηγική σημασία της επένδυσης.
Αύξηση της συνολικής αξίας του ομίλου
Παράλληλα με την αναβάθμιση του γαλλίου, η Piraeus Securities προχωρά σε υψηλότερη αποτίμηση για τον τομέα Μετάλλων, καθώς και για τον κλάδο Υποδομών και Παραχωρήσεων.
Την ίδια στιγμή, ο οίκος υιοθετεί πιο συντηρητικές παραδοχές για ορισμένες ενεργειακές δραστηριότητες και για το παραδοσιακό EPC, προκειμένου να αποτυπώσει με μεγαλύτερη ακρίβεια τις προοπτικές κάθε επιμέρους δραστηριότητας.
Με βάση τις νέες εκτιμήσεις, η συνολική επιχειρηματική αξία (Enterprise Value) της Metlen διαμορφώνεται περίπου στα 13 δισ. ευρώ, ενώ η αξία των ιδίων κεφαλαίων υπολογίζεται στα 9,2 δισ. ευρώ.
Ισχυρές προσδοκίες για τα αποτελέσματα εξαμήνου
Ενόψει της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων πρώτου εξαμήνου, η Piraeus Securities προβλέπει κύκλο εργασιών 3,8 δισ. ευρώ, EBITDA 502 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη 257 εκατ. ευρώ.
Η βελτίωση των επιδόσεων αναμένεται να στηριχθεί κυρίως στον τομέα Μετάλλων, στην αυξημένη θερμική παραγωγή ενέργειας και στη διατήρηση της ισχυρής πορείας του κλάδου Υποδομών.
Για το σύνολο του 2026, ο οίκος εκτιμά ότι η Metlen θα εμφανίσει EBITDA ύψους 1,091 δισ. ευρώ και καθαρά κέρδη 540 εκατ. ευρώ, εκτιμώντας παράλληλα ότι η διοίκηση θα επαναλάβει την πρόβλεψή της για EBITDA στην περιοχή των 1 έως 1,15 δισ. ευρώ.
Η νέα τιμή στόχος των 64,40 ευρώ από την Piraeus Securities επιβεβαιώνει τη θετική εικόνα για τη Metlen, με την επένδυση στο γάλλιο να αποτελεί έναν από τους σημαντικότερους παράγοντες που μπορούν να ενισχύσουν την κερδοφορία και την αποτίμηση του ομίλου τα επόμενα χρόνια.
www.bankingnews.gr
Η νέα τιμή στόχος υποδηλώνει περιθώριο απόδοσης περίπου 40% σε σχέση με τα επίπεδα των 45,96 ευρώ όπου διαπραγματεύεται η μετοχή, ενισχύοντας το θετικό επενδυτικό αφήγημα γύρω από τη Metlen και τις προοπτικές δημιουργίας αξίας από τις στρατηγικές επενδύσεις του ομίλου.
Ο βασικός καταλύτης πίσω από την αναθεώρηση της τιμής στόχου είναι η επένδυση της Metlen στην παραγωγή γαλλίου, μια δραστηριότητα στρατηγικής σημασίας για την ευρωπαϊκή και διεθνή αγορά τεχνολογικών μετάλλων.
Σύμφωνα με την έκθεση της Piraeus Securities, το έργο εξελίσσεται εντός χρονοδιαγράμματος και αναμένεται να τεθεί σε λειτουργία κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2027. Παράλληλα, η Metlen έχει ήδη εξασφαλίσει την πρώτη μακροχρόνια συμφωνία προμήθειας με μεγάλη αμερικανική εταιρεία τεχνολογίας, η οποία αφορά περίπου το 25% της συνολικής σχεδιαζόμενης ετήσιας παραγωγής των 50 τόνων.
Η Piraeus Securities εκτιμά ότι η δραστηριότητα του γαλλίου θα αποτελέσει σημαντικό μοχλό ανάπτυξης για τον όμιλο, με συνεισφορά EBITDA ύψους 26 εκατ. ευρώ το 2027 και 135 εκατ. ευρώ το 2028. Η νέα πρόβλεψη είναι αυξημένη κατά περίπου 100 εκατ. ευρώ σε σχέση με την προηγούμενη εκτίμηση.
Η αποτίμηση της συγκεκριμένης δραστηριότητας ανέρχεται στο βασικό σενάριο στα 1,4 δισ. ευρώ, ενώ στο πιο αισιόδοξο σενάριο μπορεί να φτάσει τα 2,7 δισ. ευρώ, γεγονός που αναδεικνύει τη στρατηγική σημασία της επένδυσης.
Αύξηση της συνολικής αξίας του ομίλου
Παράλληλα με την αναβάθμιση του γαλλίου, η Piraeus Securities προχωρά σε υψηλότερη αποτίμηση για τον τομέα Μετάλλων, καθώς και για τον κλάδο Υποδομών και Παραχωρήσεων.
Την ίδια στιγμή, ο οίκος υιοθετεί πιο συντηρητικές παραδοχές για ορισμένες ενεργειακές δραστηριότητες και για το παραδοσιακό EPC, προκειμένου να αποτυπώσει με μεγαλύτερη ακρίβεια τις προοπτικές κάθε επιμέρους δραστηριότητας.
Με βάση τις νέες εκτιμήσεις, η συνολική επιχειρηματική αξία (Enterprise Value) της Metlen διαμορφώνεται περίπου στα 13 δισ. ευρώ, ενώ η αξία των ιδίων κεφαλαίων υπολογίζεται στα 9,2 δισ. ευρώ.
Ισχυρές προσδοκίες για τα αποτελέσματα εξαμήνου
Ενόψει της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων πρώτου εξαμήνου, η Piraeus Securities προβλέπει κύκλο εργασιών 3,8 δισ. ευρώ, EBITDA 502 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη 257 εκατ. ευρώ.
Η βελτίωση των επιδόσεων αναμένεται να στηριχθεί κυρίως στον τομέα Μετάλλων, στην αυξημένη θερμική παραγωγή ενέργειας και στη διατήρηση της ισχυρής πορείας του κλάδου Υποδομών.
Για το σύνολο του 2026, ο οίκος εκτιμά ότι η Metlen θα εμφανίσει EBITDA ύψους 1,091 δισ. ευρώ και καθαρά κέρδη 540 εκατ. ευρώ, εκτιμώντας παράλληλα ότι η διοίκηση θα επαναλάβει την πρόβλεψή της για EBITDA στην περιοχή των 1 έως 1,15 δισ. ευρώ.
Η νέα τιμή στόχος των 64,40 ευρώ από την Piraeus Securities επιβεβαιώνει τη θετική εικόνα για τη Metlen, με την επένδυση στο γάλλιο να αποτελεί έναν από τους σημαντικότερους παράγοντες που μπορούν να ενισχύσουν την κερδοφορία και την αποτίμηση του ομίλου τα επόμενα χρόνια.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών