Ακολουθώντας το διεθνές ρεύμα και με στηρίξεις από τράπεζες, Coca Cola +2%, το XA +1,09% στις 2.739 μον. - Σε διακύμανση 2.700 - 2.750 μον, η αγορά

(upd12) Ανοδικά κινείται το ελληνικό χρηματιστήριο στις 2.740 μονάδες, ακολουθώντας το διεθνές ρεύμα, με στηρίξεις από τα μη τραπεζικά blue chips, με τη δεικτοβαρή Coca Cola +2%, ενώ σε θετικό πρόσημο γύρισαν οι τράπεζες, απορροφώντας τις αρχικές πιέσεις με ευκολία.
Αναλυτικά, ανοδικά ξεχωρίζει η Πειραιώς +2% και ακολουθούν Εθνική +1,5%, Alpha Bank +1,6%, ΟΤΕ +1,3%, Εθνική +1,3% και Eurobank +1% από -1,12% αρχικά..
Στα μη τραπεζικά blue chips, εκτός των κέρδη της Coca Cola, ανοδικά κινούνται ΔΕΗ +2%, Aehgean +1,3%, Metlen +1%.. ενώ υποχωρούν ΔΑΑ -0,75%, Aktor -0,80%, Viohalco -0,70%....
Η σημερινή συνεδρίαση είναι η τελευταία του γ΄ τριμήνου, με την αγορά να κινείται σε θετικό έδαφος, χωρίς να αποκλείονται κινήσεις ωραιοποίησης των αποτιμήσεων.
Με συνεχές rotation μεταξύ τραπεζών και μη τραπεζικών blue chips, το ελληνικό χρηματιστήριο παραμένει στην περιοχή των 2.700–2.750 μονάδων, ένα κρίσιμο επίπεδο για την περαιτέρω πορεία του. Σε αυτά τα επίπεδα αυξάνονται οι απαιτήσεις για νέους θετικούς καταλύτες, ενώ οι υψηλές αποτιμήσεις θα δοκιμάζονται όσο η αγορά θα πλησιάζει προς την εκλογική περίοδο.
Στο διεθνές περιβάλλον, οι επενδυτές παρακολουθούν στενά τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή και κυρίως την αβεβαιότητα γύρω από τα Στενά του Hormuz. Ενδείξεις ανάκαμψης των εξαγωγών της Σαουδικής Αραβίας, σε συνδυασμό με την αυξημένη χρήση εναλλακτικών διαδρομών εφοδιασμού, προσφέρουν κάποια ανακούφιση στις αγορές.
Το Brent κινείται στα 96,35 δολάρια το βαρέλι, με άνοδο +0,20%, ενώ το αμερικανικό WTI διαμορφώνεται στα 89,45 δολάρια, ενισχυμένο κατά +0,10%.
Η αποκλιμάκωση των τιμών του πετρελαίου λειτουργεί υποστηρικτικά και στην αγορά κρατικών ομολόγων, αν και οι αποδόσεις παραμένουν σε υψηλά επίπεδα, καθώς οι αγορές συνεχίζουν να προεξοφλούν νέες αυξήσεις επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες.
Στο επίκεντρο βρίσκεται σήμερα η ανακοίνωση των κρίσιμων στοιχείων για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, τα οποία αναμένεται να επηρεάσουν τις προσδοκίες για την πορεία των επιτοκίων της Federal Reserve και να κρίνουν κατά πόσο μπορεί να συνεχιστεί η πρόσφατη αποκλιμάκωση των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων.
Την ίδια ώρα, ο πλανήτης κινείται υπό τον φόβο ενός ενεργειακού σοκ, καθώς τα Στενά του Hormuz εξακολουθούν να αποτελούν το πιο εύφλεκτο σημείο του παγκόσμιου ενεργειακού χάρτη. Τα μηνύματα από τις εμπόλεμες πλευρές παραμένουν αντιφατικά.
Ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Donald Trump, απορρίπτει τις προτάσεις του Ιράν για το άνοιγμα των Στενών του Hormuz, υποστηρίζοντας ότι οι ΗΠΑ επικρατούν και επιμένοντας πως ο πόλεμος θα τελειώσει σύντομα. Από την πλευρά του, το Ιράν υποστηρίζει ότι διατηρεί τον πλήρη έλεγχο των Στενών και προειδοποιεί ότι είναι έτοιμο να εξαπολύσει συντριπτικά πλήγματα εναντίον των ΗΠΑ και των συμμάχων τους σε περίπτωση επανέναρξης του πολέμου.
Παρά τον πόλεμο, τις επιθέσεις και τους κινδύνους για τη ναυσιπλοΐα, εκατομμύρια βαρέλια πετρελαίου εξακολουθούν να διέρχονται καθημερινά από το Hormuz, σε ποσότητες που αντιστοιχούν περίπου στο 80% των προπολεμικών επιπέδων. Ωστόσο, η εικόνα αυτή παραπέμπει περισσότερο σε εύθραυστη ισορροπία παρά σε πραγματική ομαλοποίηση: τα παγκόσμια αποθέματα υποχωρούν, το κόστος μεταφοράς αυξάνεται και οι τιμές των καυσίμων παραμένουν σε επίπεδα που ασκούν έντονες πιέσεις σε νοικοκυριά και επιχειρήσεις διεθνώς.
Υπό αυτές τις συνθήκες, η συνέχεια παραμένει εξαιρετικά δύσκολο να προβλεφθεί, καθώς το ενεργειακό και γεωπολιτικό σκηνικό εξακολουθεί να χαρακτηρίζεται από υψηλή αβεβαιότητα, ενώ παραμένει ανοιχτό το ερώτημα για την εξέλιξη και την τελική έκβαση της στρατιωτικής σύγκρουσης.
Στο εσωτερικό, οι ανακοινώσεις εταιρικών αποτελεσμάτων ολοκληρώνονται σήμερα 30/9. Τα καθαρά κέρδη όσων έχουν δημοσιεύσει να ανέρχονται στα 7,384 δισ. ευρώ από 5,884 δισ. ευρώ πέρυσι, καταγράφοντας αύξηση 25,5%. Τα EBITDA έχουν άνοδο 28% και στα 9,55 δισ. ευρώ.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,22% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,05%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +1,12% στις 2.740 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.745,39 μονάδες και χαμηλό τις 2.714,67 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και είναι επικεντρωμένος στις τράπεζες...
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 80 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα  11,7 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 9 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 6,8 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 11,93 εκατ. ευρώ και όγκου 1,38 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Eurobank διακίνησε 725,5 χιλ. τεμάχια αξίας 3,6 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 387,9 χιλ. τεμάχια αξίας 4,2 εκατ. ευρώ, η Τρ. Κύπρου 120 χιλ. αξίας 1,3 εκατ. ευρώ, η Optima Bank 100 χιλ. τεμάχια αξίας 1,45 εκατ. ευρώ.
Η Jumbo 43,7 χιλ. τεμάχια αξίας 1,09 εκατ. ευρώ και ο ΟΛΠ 6 χιλ. τεμάχια αξάις 280,8 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.740 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.750 μονάδες και ακολουθούν οι 2.780, οι 2.800 μονάδες και οι 2.850 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.650 μονάδες και ακολουθούν οι 2.600, οι 2.585, οι 2.500, οι 2.470, οι 2.420, οι 2.400, οι 2.390 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.365 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 3.353 μονάδες, διασπώντας την πρώτη αντίσταση των  3.350 μονάδων και ακολουθούν οι 3.380 και οι 3.400 μονάδες.ες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 3.250 μονάδες και ακολουθούν , οι 3.200, οι 3.100, οι 3.075, οι 3.000, οι 2.950, οι 2.900, οι 2.850, οι 2.720, οι 2.737 μονάδες o εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.710 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Αποκλιμάκωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -14 μ.β.

Αποκλιμάκωση καταγράφεται σήμερα, 30/9, με την αποκλιμάκωση των τιμών του πετρελαίου λειτουργεί υποστηρικτικά και για την αγορά κρατικών ομολόγων. Ωστόσο, οι αποδόσεις εξακολουθούν να βρίσκονται κοντά σε υψηλά επίπεδα καθώς οι αγορές συνεχίζουν να προεξοφλούν το ενδεχόμενο οι Κεντρικές Τράπεζες να προχωρήσουν σε νέες αυξήσεις επιτοκίων..
Ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη έχει ήδη ξεπεράσει το 3% και ενδέχεται να πλησιάσει το 4% μέχρι το τέλος του έτους, δηλαδή περίπου στο διπλάσιο επίπεδο από τον στόχο του 2% της κεντρικής τράπεζας.
Οι επενδυτές αποτιμούν σχεδόν τέσσερις επιπλέον αυξήσεις κατά 25 μονάδες βάσης στο επιτόκιο καταθέσεων μέσα στους επόμενους 12 μήνες, πέραν των δύο αυξήσεων που έχουν ήδη πραγματοποιηθεί.
Η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Christine Lagarde, κατά την ακρόασή της στην Επιτροπή Οικονομικής και Νομισματικής Πολιτικής του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου στις Βρυξέλλες, υπογράμμισε ότι η άνοδος των τιμών πετρελαίου και φυσικού αερίου αποτελεί τον βασικό παράγοντα πίσω από την επιτάχυνση του πληθωρισμού.
Αναγνώρισε ότι οι κίνδυνοι για τον πληθωρισμό εξακολουθούν να είναι ανοδικοί, ενώ η αβεβαιότητα γύρω από τις οικονομικές προοπτικές παραμένει ιδιαίτερα υψηλή. Αντίθετα, οι κίνδυνοι για την ανάπτυξη κινούνται κυρίως προς την καθοδική κατεύθυνση.
Παρά το δύσκολο περιβάλλον, εμφανίστηκε σχετικά αισιόδοξη για την πορεία της πραγματικής οικονομίας της Ευρωζώνης.
Οι εξελίξεις γύρω από τη σύγκρουση ΗΠΑ και Ιράν και η επίδρασή τους στις διεθνείς ενεργειακές αγορές αποτελούν πλέον έναν από τους σημαντικότερους εξωτερικούς παράγοντες για τις αποφάσεις της ΕΚΤ.
Η προσοχή στρέφεται στις νέες οικονομικές εκθέσεις για τον αμερικανικό πληθωρισμό σήμερα 30/9, όπου θεωρείται βασική παράμετρος επηρεασμού των αποφάσεων/πολιτικών της Fed. Η ενίσχυση των αποδόσεων αποτυπώνει τις αυξανόμενες εκτιμήσεις των επενδυτών ότι η Fed ίσως χρειαστεί να διατηρήσει για μεγαλύτερο διάστημα μια αυστηρή νομισματική πολιτική ή ακόμη και να προχωρήσει σε νέες αυξήσεις επιτοκίων. H αγορά αποτιμά πλέον σε ποσοστό περίπου 70% το ενδεχόμενο νέας αύξησης επιτοκίων στη συνεδρίαση της 28ης Οκτωβρίου.
Ακολουθεί η αποφαση της ΕΚΤ στις 29/10, της BoJ στις 30/10 και της BoE στις 5/11
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,42% και το 10ετές ιταλικό 4,56% με το μεταξύ τους spread στις -14 μονάδες βάσης.
Αγορές καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 5,21% και το 2ετές στο 4,87%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνος που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος των αξιολογήσεων ξεκίνησε την Παρασκευή 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, με τη διατήρηση της Ελλάδας στη βαθμίδα BBB, αναθεωρώντας τις προοπτικές από σταθερές σε θετικές.
Σε αναβάθμιση πολιτικού τύπου της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Ελλάδας σε BBB+ από BBB προχώρησε η Scope Ratings στις 18/9 , διατηρώντας σταθερό το outlook, σε μια κίνηση που φέρνει τη χώρα ένα βήμα πριν από την κατηγορία Α.
Την ίδια ημέρα η Moody’s Ratings αναβάθμισε τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας σε θετικές, διατηρώντας την αξιολόγηση στο Baa3, δηλαδή στο χαμηλότερο επίπεδο της επενδυτικής βαθμίδας.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το ελληνικό χρέος από 353 δισεκ. το 2019 εκτινάχθηκε στα 400,5 δισεκ. το 2026 με υψηλό 406 δισεκ. ευρώ στο μεσοδιάστημα. Γιατί το Ελληνικό Δημόσιο Χρέος δεν μειώνεται;
«Η Ελλάδα έχει συνάψει δάνεια με αγγλικό δίκαιο 216 δισεκ. ευρώ και αυτά σε βάθος 44 ετών περίπου πρέπει να αποπληρωθούν και αντικατασταθούν με κρατικά ομόλογα δηλαδή θα τα χρηματοδοτήσουν οι αγορές, οι τράπεζες και διεθνή επενδυτικά funds.
Λόγω αυτής της πραγματικότητας το ελληνικό χρέος δεν μπορεί να μειωθεί επί της ουσίας και ένα λογικό χρέος θα ήταν 200 δισεκ. και όχι 400 δισεκ. αλλά λόγω μιας δυσμενούς πραγματικότητας η Ελλάδα θα παραμείνει σε ομηρία.
Τα ταμειακά διαθέσιμα ανέρχονται σε 38 δισεκ. εκ των οποίων 24,5 δισεκ. αφορούν κεφαλαιακό μαξιλάρι για το χρέος προς τον ESM και τον EFSF… δηλαδή τους θεσμούς που δημιουργήθηκαν για να χρηματοδοτήσουν προβληματικές χώρες όπως η Ελλάδα την εποχή των Μνημονίων.
Οπότε το καθαρό ταμείο του κράτους είναι 13,5 δισεκ. ευρώ.
Ωστόσο τα συνολικά Ταμειακά Διαθέσιμα της Γενικής Κυβέρνησης φθάνουν τα 45 δισεκ. με διασταλτική ερμηνεία οπότε το καθαρό ταμείο (μείον τα 24,5 δισεκ. για το χρέος) διαμορφώνεται στα 20,5 δισεκ. ευρώ… ωστόσο όπως θα δούμε αυτό το υψηλό ταμείο συνδέεται με τα repos τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό.
Να τονίσουμε ότι η Ελλάδα σήμερα μετά τις αποπληρωμές χρωστάει στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης περίπου 216 δισεκ. ευρώ και τα 24,5 δισεκ. κεφαλαιακό μαξιλάρι υπάρχει για να προστατεύει τα 216 δισεκ. ευρώ και όχι το συνολικό χρέος κατ΄ ουσία.
Παρατηρούμε λοιπόν ότι η Ελλάδα δεν μπορεί να μειώσει το δημόσιο της χρέος το οποίο φθάνει στα 400 δισεκ. καθώς από τη μια η Ελλάδα αποπληρώνει τα δάνεια στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης, πριν λίγα χρόνια ήταν 264 δισεκ. και σήμερα είναι 216 δισεκ. ευρώ και από την άλλη για να συντηρήσει τον κυβερνητικό μηχανισμό κρατάει υψηλά τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos ή βραχυχρόνιο δανεισμό στα 59 δισεκ. ευρώ.
Από την μια έχουμε υποχρέωση πληρωμών στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και από την άλλη η Ελλάδα συντηρεί ακραία υψηλό ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos.
Τα repos των 59 δισεκ. συντηρούν ουσιαστικά το κρατικό σύστημα της χώρας χωρίς αυτά η Ελλάδα θα ήταν νεκρή οικονομία κατά μια έννοια…
Έτσι λοιπόν εξηγείται γιατί το Ελληνικό Κρατικό Χρέος παραμένει κολλημένο στα 400 δισεκ. και δεν θα ξεκολλήσει όσο χρωστάμε στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης.
Ταυτόχρονα η Ελλάδα δανείζεται από τις αγορές μέσω ομολόγων και εντόκων γενικά έχουμε δανειστεί 108 δισεκ. για να καλύψει ευρύτερες ανάγκες του κράτους και μαζί με τα repos δημιουργείται ένα σκηνικό ομηρίας.
Εάν λοιπόν θέλουμε να εξηγήσουμε γιατί το Ελληνικό Χρέος είναι κολλημένο στα 400,5 δισ. η απάντηση είναι απλή η ομηρία στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και η ομηρία στα repos έχουν εγκλωβίσει την Ελλάδα…
Συντελείται μια πρωτοφανή αναδιάρθρωση όσο θα μειώνονται τα δάνεια από τους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης αυτά τα 216 δισεκ. τόσο θα αυξάνεται ο δανεισμός από τις αγορές τα 108 δισεκ. σήμερα…
Αυτή η εικόνα δεν θα αλλάξει έως το 2035… οπότε για πολλά χρόνια ακόμη θα έχουμε στάσιμο χρέος.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές - Ο Νikkei +2%

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα 30/9 οι ασιατικές αγορές με επίκεντρο τις εξελίξεις στον Περσικό Κόλπο.
Παρότι παραμένουν οι ανησυχίες για τον αντίκτυπο της σύγκρουσης ΗΠΑ – Ιράν στις ενεργειακές ροές και την εφοδιαστική αλυσίδα, οι ενδείξεις για σταδιακή αποκατάσταση μέρους των εξαγωγών αντιμετωπίστηκαν θετικά από την αγορά.
Το ενδιαφέρον να εστιάζεται στο νέο κύμα οικονομικών στοιχείων. Ο ιδιωτικός τομέας και η μεταποιητική δραστηριότητα της Κίνας ενισχύθηκαν τον Σεπτέμβριο, η βιομηχανική παραγωγή της Νότιας Κορέας αυξήθηκε, ενώ οι λιανικές πωλήσεις και η βιομηχανική παραγωγή της Ιαπωνίας μειώθηκαν τον Αύγουστο.
Αναλυτικά, η βιομηχανική παραγωγή της Ιαπωνίας σημείωσε πτώση 1,7% τον Αύγουστο, από τον Ιούλιο και άλμα 3,4% από το προηγούμενο έτος, σύμφωνα με την προκαταρκτική έκθεση.Οι λιανικές πωλήσεις στην Ιαπωνία μειώθηκαν κατά 1,2% τον Αύγουστο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, ενώ το ποσοστό αυξήθηκε κατά 2,7% σε ετήσια βάση.
Ο επίσημος μεταποιητικός δείκτης PMI της Κίνας διαμορφώθηκε στο 50,1 τον Σεπτέμβριο, από το 49,8 του προηγούμενου μήνα. Ο μη μεταποιητικός δείκτης PMI έφτασε στο 50,2, από 49,0 που καταχωρήθηκε τον προηγούμενο μήνα, ενώ ο επίσημος σύνθετος δείκτης PMI, ο οποίος περιλαμβάνει τόσο τη μεταποίηση όσο και τις υπηρεσίες, αυξήθηκε σε 50,7 από το προηγούμενο 49,5.
Η δραστηριότητα του ιδιωτικού τομέα της Κίνας επεκτάθηκε περαιτέρω τον Σεπτέμβριο, με τον δείκτη RatingDog China General Manufacturing Purchasing Managers' Index (PMI) στο 52,1, από 51,5 τον Αύγουστο. Εν τω μεταξύ, ο Δείκτης Επιχειρηματικής Δραστηριότητας RatingDog China General Services αυξήθηκε με τον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων τριών μηνών, φθάνοντας στο 51,6 από 51,4 τον Αύγουστο.
Η βιομηχανική παραγωγή της Νότιας Κορέας αυξήθηκε κατά 1,9% τον Αύγουστο σε σύγκριση με ένα χρόνο νωρίτερα
Ο δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) της Αυστραλίας αυξήθηκε κατά 4% σε ετήσια βάση τον Αύγουστο, σκαρφαλώνοντας από τον ετήσιο ρυθμό πληθωρισμού 3,5% που αναφέρθηκε τον Ιούλιο.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +2,22%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο +0,39%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +0,04%, ο δείκτης Kospi στην Ν. Κορέα στο -0,31% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία +1,11%.

Ανοδικές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Ανοδικές τάσεις καταγράφονται στις ευρωπαϊκές αγορές, με επίκεντρο τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, με την προσοχή των επενδυτών να εστιάζεται στις τιμές του πετρελαιου και στις αποδόσεις των ομολόγων
Παρότι παραμένουν οι ανησυχίες για τον αντίκτυπο της σύγκρουσης ΗΠΑ – Ιράν στις ενεργειακές ροές και την εφοδιαστική αλυσίδα, οι ενδείξεις για σταδιακή αποκατάσταση μέρους των εξαγωγών αντιμετωπίζονται θετικά από την αγορά.
Σήμερα, το Brent κινείται στα 96,35 δολάρια το βαρέλι μα άνοδο +0,20%, ενώ το αμερικανικό WTI στα 89,45 δολάρια, σημειώνοντας άνοδο +0,10%.
Άνοδος +1,2% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Οκτωβρίου στα 70,300 ευρώ.
Οι τιμές του πετρελαίου, παραμένοντας τους βασικούς παράγοντες που διαμορφώνουν την τάση των επενδυτών. 
Στο επίκεντρο βρίσκεται σήμερα η ανακοίνωση των κρίσιμων στοιχείων για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, τα οποία αναμένεται να επηρεάσουν τις προσδοκίες για την πορεία των επιτοκίων της Federal Reserve
Στα νέα οικονομικά δεδομέα, ο πληθωρισμός της Γαλλίας αυξήθηκε από 2,4% σε 3% τον Σεπτέμβριο.
Οι γερμανικές λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν κατά 0,4% σε πραγματικούς όρους τον Αύγουστο, ενώ σε ονομαστικούς όρους, το ποσοστό αυξήθηκε κατά 2,6%.
Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) του Ηνωμένου Βασιλείου αυξήθηκε κατά 0,5% το δεύτερο τρίμηνο του 2026 σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, σύμφωνα με την τελική της έκθεση.Ο αριθμός αναθεωρήθηκε προς τα πάνω σε σύγκριση με την προκαταρκτική εκτίμηση και ήταν ελαφρώς υψηλότερος από τις προσδοκίες των αναλυτών.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο +0,60%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,30%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο +0,70%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,50% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο +0,70%..
Στη Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο +0,50%, του S&P 500 στο +0,30%και του Nasdaq στο +0,20%.

Kέρδη στις τράπεζες, με ικανοποιητικές συναλλαγές

Ανοδικά κινούνται οι τράπεζες, με ικανοποιητικές τις συναλλαγές.
Η Εθνική στα 17,8550 ευρώ, με άνοδο +1,42% με όγκο 540 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 16,13 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 4,9180 ευρώ, με άνοδο +1,61% με όγκο 865 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,10 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 10,92 ευρώ, με άνοδο +2,06% με όγκο 1,05 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,51 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 4,9910 ευρώ, με άνοδο +1,26% με όγκο 1,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 18,03 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 10,85 ευρώ, με πτώση -0,73% και όγκο 200 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,73 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 0,9920 ευρώ, με άνοδο +1,22% και όγκο 310 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 1,98 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 14,44 ευρώ, με άνοδο +0,28% με όγκο 18 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,2 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 15,00 ευρώ, με άνοδο +0,67% και κεφαλαιοποίηση 298 εκατ. ευρώ.

Άνοδος στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές

Ανοδικά κινείται η πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές
Τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφουν ΔΕΗ, Coca Cola, ΟΤΕ, Lamda...
Στον αντίποδα, ήπια υποχωρούν ΔΑΑ, Aktor, Motor Oil, ΕΥΔΑΠ....
Η Coca Cola στα 51,60 ευρώ, με άνοδο +2,18% και κεφαλαιοποίηση στα 19,26 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ στα 23,62 ευρώ, με άνοδο +2,61% και αποτίμηση 14,11 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Allwyn (ΟΠΑΠ) στα 11,50 ευρώ, με άνοδο +0,79% και αποτίμηση 9,30 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 19,62 ευρώ, με άνοδο +1,40% και αποτίμηση 7,74 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των εφαλαιοποιήσεων.
Η μετοχή της Μotor Oil στα 68,00 ευρώ, με πτώση -0,73% και κεφαλαιοποίηση 7,54 δισ. ευρώ.
Η Metlen στα 49,86 ευρώ, με άνοδο +1,05% και κεφαλαιοποίηση 7,15 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 18,10 ευρώ, με άνοδο +0,67% και κεφαλαιοποίηση 5,54 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 44,60 ευρώ, με άνοδο +0,63% και κεφαλαιοποίηση 5,30 δισ. ευρώ.
Η Viohalco στα 17,90 ευρώ, με άνοδο +0,11% και κεφαλαιοποίηση στα 4,64 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 49,36 ευρώ, με άνοδο +0,16% και κεφαλαιοποίηση 3,87 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 24,86 ευρώ, με άνοδο +0,16% και κεφαλαιοποίηση 3,34 δισ. ευρώ.
Ο Aktor στα 9,74 ευρώ, με πτώση -0,71% και κεφαλαιοποίηση 2,55 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 12,30 ευρώ, με πτώση -0,32% και κεφαλαιοποίηση 1,31 δισ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,25 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 102 εκατ. ευρώ.

Αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με τη Γερμανία στις 86 μ.β.

Αγορές καταγράφονται σήμερα 30/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,42% και το 10ετές ιταλικό 4,56% με το μεταξύ τους spread στις -14 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 86 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 35 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,35% ή 350 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -14 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 44 μονάδες βάσης.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 309/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 30 Σεπτεμβρίου του 2026 στο 4,56%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 30/9/2026 στο 3,56%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,69% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,98% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 4,08% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 4,56% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 4,12%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr