Με επίκεντρο την Πειραιώς +14% από -6% το ΧΑ +0,26% στις 899 μον. - Πιθανός στόχος οι 1000 μον. εντός του Μαΐου

(upd14) Ήπια ανοδικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 899 μονάδες, με επίκεντρο την Πειραιώς στο +14,08% στο υψηλό της ημέρας καταγράφοντας ενδοσυνεδρικά έντονη μεταβλητότητα με χαμηλό ημέρας το -5,51%.
Στις υπόλοιπες τράπεζες, ήπια ανοδικά έκλεισαν Alpha Bank +1,63% και Εθνική +1,04% ενώ στο χαμηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισε η Eurobank στο -2,86%.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε πλησίον της κρίσιμης αντίστασης των 900 μονάδων και ακολουθούν οι 910 μονάδες.
Ο επόμενος στόχος του ελληνικού χρηματιστηρίου είναι οι 950 μονάδες και στην συνέχεια οι 1000 μονάδες, ο οποίος θα μπορούσε να επιτευχθεί εντός του Μαΐου του 2021 λόγω προσδοκιών για την είσοδο μετοχών στον MSCI αλλά και από την είσοδο των νέων  μετοχών της Τράπεζας Πειραιώς που θα προκύψουν από την ΑΜΚ.
Η χρηματιστηριακή αγορά συμπλήρωσε επτά συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, με τον Γενικό Δείκτη με σωρευτικά κέρδη +4,03%, τον δείκτη μεγάλης κεφαλαιοποίησης FTSE 25 με άνοδο +4,95% ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης έχει ενισχυθεί με κέρδη +10,63% οπότε εύλογο ήταν να καταγράφουν κινήσεις κατοχύρωσης κερδών.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται  στις τράπεζες και ειδικά στην Πειραιώς, καθώς αύριο 14/4 παύει η διαπραγμάτευση των μετοχών της τράπεζας Πειραιώς και θα ξεκινήσει εκ νέου στις 19 Απριλίου 2021 με την εισαγωγή των μετοχών μετά τις απαραίτητες αναπροσαρμογές λόγω του reverse split ( 16,5 παλαιές προς 1 νέα μετοχή)
Η νέα ονομαστική αξία θα είναι 1 ευρώ, το 1 ευρώ όμως ισοδυναμεί με σημερινές τιμές 0,06 ευρώ.
Τα 6 ευρώ ονομαστικής αξίας – είναι η τρέχουσα ονομαστική αξία – θα αυξηθεί στα 99 ευρώ και οι μετοχές από 831 εκατ θα μειωθούν στις 50,3 εκατ μετοχές.
Ο τρόπος της αύξησης της Πειραιώς έχει επικριθεί από πολλούς καθώς ενώ αποτελεί ευκαιρία για τους νέους μετόχους προκαλεί απίσχναση – dilution – έως 95,2% για τους παλαιούς μετόχους.
Επίσης, μετά από αρκετές μέρες ξεκλείδωσε από τη χαμηλότερη τιμή το παράγωγο συμβόλαιο σειράς Ιουνίου της Τράπεζας Πειραιώς.
Σήμερα με όγκο περίπου 11.000 ΣΜΕ έκλεισε στα 0,1680 ευρώ με άνοδο 2,44%, αλλά οριακά υψηλότερα από την χαμηλότερη τιμή που μπορούσε να λάβει.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 594 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 600 μονάδες..

Μεικτά πρόσημα στα μη τραπεζικά blue chips

Στα μη τραπεζικά blue chips, καταγράφηκαν μεικτές τάσεις, με Φουρλής +3,7%, Jumbo +3,07%, ...ενώ πτωτικά έκλεισαν Viohalco -4,33%, Aegean -2,42%....
Επίσης, στο υψηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισε η  MIG στο +11,15% με όγκο περίπου στα 5 εκατ. τεμάχια μηδενίζοντας τις απώλειες από την αρχή του τρέχοντος έτους 
Σήμερα 13/4 κατοχύρωσαν το δικαίωμα στο μέρισμα οι μέτοχοι της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, οι οποίοι θα λάβουν μετρητά και μετοχές της Cenergy.
Ειδικότερα, οι μέτοχοι της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, θα λάβουν για κάθε μετοχή της Εταιρείας που κατέχουν 0,1275100992 μετοχές Cenergy Holdings και 0,015 ευρώ.
Επίσης, αύριο 13/4 ανακοινώνουν αποτελέσματα Jumbo και Lamda Dev.
Κατά τη διάρκεια της ενημέρωσης των αναλυτών για τα αποτελέσματα της χρήσης 2020,  ο πρόεδρος της Aegean Airlines, Ευτύχης Βασιλάκης ανέφερε ότι το ποσό των 60 εκατ. ευρώ είναι αρκετό για την εταιρεία και σε συνδυασμό με τα 120 εκατ. ευρώ της κρατικής ενίσχυσης αλλά και τα ταμειακά διαθέσιμα που είχε στο τέλος του έτους, της δίνουν τη δυνατότητα ακόμα και στο χειρότερο σενάριο να επιβιώσει για άλλους 18 μήνες.
Σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα, στις 6-12 Μαΐου, θα ανακοινωθούν οι όροι της αύξησης ( το Δ.Σ. προτείνει με συμμετοχή των παλαιών μετόχων), αλλά με ποιον τρόπο ακριβώς θα γίνει, με τι τιμή διάθεσης και με τι αναλογία.

Νέο πακέτο στη ΓΕΚ Τέρνα

Με το ολλανδικό fund Reggeborgh να συνεχίζει την αποεπένδυση από τη ΓΕΚ Τέρνα καθώς και σήμερα 13 Απριλίου 2021 πραγματοποιήθηκε πακέτο 517 χιλ. μετοχών, στην τιμή των 11,20 ευρώ ανά μετοχή, συνολικής αξίας 5,79 εκατ. ευρώ.
Το πακέτο αντιστοιχεί στο 0,49% του συνόλου των μετοχών ενώ πραγματοποιήθηκε με premium 11,3% έναντι της τιμής της μετοχής στο ταμπλό του ΧΑ .
Αξίζει να σημειωθεί εδώ ότι ο αγοραστής του πακέτου δεν είναι ο Γιώργος Περιστέρης, ενώ σύμφωνα με πληροφορίες πρόκεται για fund το οποίο πιθανότατα να αποκτήσει το 4,5% της ΓΕΚ Τέρνα.
Επίσης, η Reggeborgh κατέχει πλέον το 6,5% του μετοχικού κεφαλαίου της ΓΕΚ Τέρνα, από 31,3% που κατείχε, και από αυτό το 6,5% περίπου το 5% θα αγοράσει ο Γιώργος Περιστέρης, ο βασικός μέτοχος της ΓΕΚ Τέρνα και θα φτάσει να ελέγχει το 32% της εισηγμένης και περίπου 1,5% θα διατεθεί σε τρίτους επενδυτές.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση

Ήπια ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,57% και τον Γενικό Δείκτη στο +0,29%.
Περί της 10:45 με ήπιες αγοραστικές παρεμβάσεις σε Εθνική +1,58%, Alpha Bank +1,48% και την Πειραιώς στο +14,08% από -5,51% αρχικά, ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,82% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,63%.
Λίγο πριν τις 14:30 με πιέσεις στην Eurobank -2,51% αλλά και σε μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, όπως Viohalco -5,34%, ΔΕΗ -1,81%....ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας +1,58% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,31%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +0,26% στις 899 μονάδες έχοντας υψηλό στις 903,22 μονάδες και χαμηλό 894,73 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών επικεντρώθηκε στις τράπεζες ενώ ενισχύθηκε και από τα πακέτα. 
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 86,8 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 7,8 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος 48 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 32,2 εκατ. να διακινήθηκαν  στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 7,77 εκατ. ευρώ και όγκου 763 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η ΓΕΚΤΕΡΝΑ διακίνησε  δύο πακέτα, το πρώτο 517 χιλ. τεμαχίων αξίας 5,79 εκατ. ευρώ  και το δεύτερο 73 χιλ. τεμαχίων αξίας 727 χιλ. ευρώ..
Επίσης, η Jumbo 100 χιλ. τεμάχια αξίας 734 χιλ. ευρώ,  ο Sarantis διακίνησε τέσσερα πακέτα συνολικής αξίας 421 χιλ. ευρώ και όγκου 47,5 χιλ. τεμαχίων και τα ΕΧΑΕ 25 χιλ. τεμάχια αξάις 101 χιλ. ευρώ..  

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 899 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 900 μονάδες και ακολουθούν οι 910 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 870 - 860 μονάδες και ακολουθούν οι 850 - 840 και οι 830 - 820 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 594 μονάδες, με  πρώτη αντίσταση τις 600 μονάδες  και ακολουθούν οι 620 και οι 650 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι  570 μονάδες  και ακολουθούν οι 550 και οι 530 μονάδες.

Πωλήσεις στην ελληνική αγορά ομολόγων και στην Ν. Ευρώπη

Πωλήσεις καταγράφονται  σήμερα 13/4 στα ελληνικά ομόλογα, στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης αλλά και στο αμερικανικό 10ετές ομόλογο στο οποίο βρίσκεται στο 1,67%
Ειδικότερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 0,91% και το ιταλικό 10ετές στο 0,76% και με το μεταξύ τους spread στις 15 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στα 5 χρόνια, στις 78 μονάδες ή 0,78% ενώ το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1030 μονάδες βάσης.

Τραπεζικά νέα

Ως θετική έκπληξη μπορεί να αποτελεί το γεγονός ότι τα δάνεια που βρίσκονται σε moratorium δηλαδή 20 δισεκ. σε συντριπτικό βαθμό εξυπηρετούνται.
Με βάση πληροφορίες και από τις 4 μεγάλες ελληνικές τράπεζες σε σύνολο 20 δισεκ. δανείων που βρίσκονται σε moratorium το 82% με 83% αυτών πλέον εξυπηρετούνται…
Οι εκτιμήσεις των τραπεζιτών έχουν αναθεωρηθεί προς το θετικότερο καθώς προβλέπουν ότι τελικά τα νέα NPEs από 10 δισεκ. που είχαν εκτιμηθεί θα είναι τελικά 3,4 με 4,5 δισεκ. ευρώ.
Τα 3,4 με 4,5 δισεκ. ευρώ είναι χαμηλότερα και από την αισιόδοξη εκτίμηση για 5 με 6 δισεκ. που είχε διατυπωθεί πλην μήνες και σίγουρα πολύ καλύτερη από τα 10 δισεκ. που έχει προβλέψει η Τράπεζα της Ελλάδος.

Από το βελούδινο resolution – bail in του 2015 στην Ανάσταση της Πειραιώς το 2021

Η Goldman Sachs το Καλοκαίρι του 2015 – για όσους το έχουν ξεχάσει – είχε εισηγηθεί, ακολουθώντας την γραμμή του SSM, να υπάρξει resolution δηλαδή οριστική διάσπαση σε καλή και κακή τράπεζα της Πειραιώς, μέτοχοι και ομολογιούχοι θα καταστρέφονταν και σε κάποιο βαθμό θα υπήρχε και εμπλοκή καταθετών.
Μάλιστα είχε προταθεί η Deutsche bank να αγοράσει την καλή Πειραιώς.
Η τότε διοίκηση Μιχάλη Σάλλα και Άνθιμου Θωμόπουλου είχαν αντιδράσει στο σχέδιο αυτό και κατάφεραν κάτω από αντίξοες συνθήκες να συγκεντρώσουν ιδιωτικά κεφάλαια περισσότερα από τα κεφάλαια που θα συγκεντρωθούν… τον Απρίλιο του 2021.
Και τότε Καλοκαίρι 2015 και σήμερα Απρίλιο 2021 πάλι η Goldman Sachs σε συνεργασία με την κυβέρνηση και τον SSM τον Εποπτικό Μηχανισμό των Τραπεζών επέβαλλε ως λύση το βελούδινο resolution.
Το Καλοκαίρι του 2015 το resolution θα ήταν σκληρό και καταστροφικό, τον Απρίλιο του 2021 το resolution ήταν βελούδινο και κεκαλυμμένο, πραγματοποιήθηκε κρυφά για να μην… πανικοβληθούν οι καταθέτες… κανείς δεν το κατάλαβε.
Η διαφορά του 2015 με το 2021 είναι μόνο μια κρίσιμη παράμετρος.
Το 2015 λόγω του stress tests στο δυσμενές σενάριο η Πειραιώς κρίθηκε – όπως όλες οι τράπεζες – ανεπαρκείς κεφαλαιακά – ενώ το 2021 πληροί τα κριτήρια του ελάχιστου συνολικού δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας δηλαδή το SREP.
Σήμερα, το μετοχικό κεφάλαιο της Πειραιώς έχει μηδενιστεί.
Τα κεφάλαια της Πειραιώς θα φθάσουν έως 9,5 δισεκ. μαζί με τα 2,6 δισεκ. που θα συγκεντρώσει η τράπεζα από αύξηση κεφαλαίου, έκδοση tier 1 και άλλες ενέργειες.
Εν συνεχεία θα μειωθούν από 9,5 σε 4,5 δισεκ. δηλαδή μείωση 5 δισεκ. καθώς 5 δισεκ. κεφάλαια πρέπει να δαπανηθούν για την εξυγίανση.
Οι μέτοχοι καταστράφηκαν, όπως και οι ομολογιούχοι δηλαδή το ελληνικό δημόσιο – Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Όλα αυτά που θα μπορούσαν να χαρακτηριστούν ένα βελούδινο resolution – όσο βελούδινο μπορεί να το πει κανείς με ζημία για τους μετόχους καταστροφική – δεν ενεργοποίησαν την εμπλοκή των καταθετών.
Η Πειραιώς έπρεπε να εξυγιανθεί χωρίς να εμπλακούν οι καταθέτες, για να μην υπάρξει αναστάτωση και γενικώς να μην επικρατήσει πανικός στο σύστημα όπως τα παλαιότερα χρόνια.
Με την αύξηση κεφαλαίου και άλλες ενέργειες κεφαλαιακής ενίσχυσης – capital plan – η Πειραιώς θα εξυγιάνει πλήρως τον ισολογισμό της
Η τράπεζα Πειραιώς, όντως εξυγιαίνεται, μέσω αυτού του κρυφού – βελούδινου resolution, καθαρίζει τον ισολογισμό της, το ενεργητικό της καθαρίζει, το παθητικό του ισολογισμού δεν κινδυνεύει πλέον.

Μεταξύ 3,5 με 4 ευρώ η διάθεση με placement 183 εκατ μετοχών της Εθνικής ή το 20% από το ΤΧΣ

Το ελληνικό δημόσιο μετά την επίλυση των διοικητικών εκκρεμοτήτων του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και σε συνεργασία με την Εθνική τράπεζα θα ξεκινήσει διαβούλευση ώστε να συνταχθεί ένας οδικός χάρτης για την αποεπένδυση του ΤΧΣ από την Εθνική τράπεζα.
Η αποεπένδυση θα πραγματοποιηθεί σε δύο ή τρία στάδια ανάλογα με τις χρηματιστηριακές συνθήκες.
Το ΤΧΣ κατέχει το 40,3% των μετοχών της Εθνικής τράπεζας με 5 μέλη στο διοικητικό συμβούλιο.
Η διαδικασία αποεπένδυσης θα έχει την μορφή placement δηλαδή διάθεσης μετοχών σε διεθνείς επενδυτές ή επενδυτή εάν υπάρξει κάποια τράπεζα ή μεγάλος θεσμικός που θα ήθελε να αποκτήσει στρατηγικό ποσοστό.
Ωστόσο η κυβέρνηση ειδικά για την Εθνική θα ήθελε μεγάλη διασπορά μετοχών, αυξημένο free float.
Χρονικά ο οδικός χάρτης θα εκπονηθεί το Καλοκαίρι του 2021 για να μπορέσει να υλοποιηθεί αρχές ή μέσα του 2022.
Η τιμή του placement πρέπει να είναι πάνω από τα 3 ευρώ την τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2015, όπως αναφέρει ενημερωμένη πηγή.
Το εύρος θα μπορούσε να ήταν 3,5 με 4 ευρώ ή έως 53% υψηλότερα από τις τρέχουσες χρηματιστηριακές τιμές.
Το ΤΧΣ με τίμημα π.χ. 4 ευρώ Χ 183 εκατ μετοχές θα μπορούσε να πάρει 730 εκατ ευρώ.
Να σημειωθεί ότι το 40,3% του ΤΧΣ αποτιμάται σήμερα με βάση συνολική κεφαλαιοποίηση της Εθνικής στα 2,37 δισεκ. περίπου 955 εκατ οπότε με τιμή 4 ευρώ θα αποτιμάται το 40,3% περί τα 1,91 δισεκ. ευρώ.
Η Εθνική με χρηματιστηριακή τιμή 3,5 με 4 ευρώ ή αύξηση 50% σε σχέση με τις τρέχουσες χρηματιστηριακές τιμές (2,60 ευρώ), θα έχει συνολική κεφαλαιοποίηση περίπου 3,65 δισεκ. ευρώ.
Με 5 δισεκ. κεφάλαια τα 3,65 δισεκ. αποτίμηση αντιστοιχεί σε P/BV 0,73 που με σημερινά δεδομένα είναι πολύ υπερτιμημένο.
Με όρους P/E δηλαδή χρηματιστηριακή αξία προς κέρδη η Εθνική αναφέρει ότι το 2022 θα επιτύχει 490 εκατ ή ROE απόδοση κεφαλαίων 9%.
Με αποτίμηση 3,65 δισεκ. προκύπτει P/E περίπου 7,5 που μάλλον είναι ρεαλιστικό.
Η τρέχουσα χρηματιστηριακή αξία της Εθνικής 2,37 δισεκ. με βάση τα εκτιμώμενα κέρδη του 2022 ισοδυναμεί με P/E περίπου 4,8 που είναι υποτιμημένη.
Με όρους κεφαλαίων η Εθνική είναι ακριβή αλλά με όρους P/E είναι πιο ρεαλιστικά αποτιμημένη με βάση πάντα τα εκτιμώμενα κέρδη του 2022.
Να σημειωθεί πάντως ότι η Εθνική με 5 δισεκ. κεφάλαια έχει 4,6 δισεκ. DTC αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση δηλαδή σχέση DTC προς ίδια κεφάλαια 92%... μόνο από τον παράγοντα αυτό η Εθνική θεωρείται ακραία υπερτιμημένη πάνω από 0,50 P/BV πολλώ δε μάλλον 0,73 P/BV.

Η επικαιρότητα

Με τον ΠΟΥ να προειδοποιεί ότι απέχουμε κατά πολύ ακόμα από το τέλος της πανδημίας του κορωνοϊού, με την Ευρώπη να ξεπερνά το 1 εκατομμύριο θανάτους, με τις ΗΠΑ να αναφέρουν αύξηση κρουσμάτων για δεύτερη συνεχόμενη εβδομάδα και με την Ινδία και την Βραζιλία να παρακολουθούν τον ιό να διασπείρεται ανεξέλεγκτα, τα μόνα αισιόδοξα νέα είναι ότι η βρετανική παράλλαξη του ιού – που κυριαρχεί σε Ευρώπη και βόρεια Αμερική – μπορεί να είναι πιο μεταδοτική αλλά δεν είναι πιο θανατηφόρα.
Και ενώ πυκνώνουν τα δυσοίωνα μηνύματα, οι ειδικοί υποστηρίζουν ότι ο ιός μπορεί να τεθεί υπό έλεγχο σε μερικούς μήνες χάρη αφενός στα εμβόλια και αφετέρου στην πιστή τήρηση των μέτρων προστασίας, όπως η χρήση μάσκας, η τήρηση αποστάσεων, κοκ.
Στην Ελλάδα, η κυβέρνηση επιδιώκει να ξεπεράσει το «σκόπελο» του γ’ κύματος της επιδημίας, με την επιτάχυνση των εμβολιασμών και με την ευρεία χρήση των self test σε πολλούς κλάδους εργαζομένων.
Επιδίωξη της κυβέρνησης είναι μέσω της διεύρυνσης των self test, τα οποία μετά τα λύκεια, αναμένεται να επεκταθούν άμεσα στο λιανεμπόριο, στις μεταφορές, στο delivery, όπως άλλωστε ανακοίνωσε ο ίδιος ο πρωθυπουργός, αλλά και της αύξησης των εμβολιασμών να δημιουργηθεί ένα πρώτο «τείχος προστασίας» αφενός για νέα ασφαλή ανοίγματα της αγοράς αφετέρου για να δημιουργηθεί το έδαφος έτσι ώστε να ελεγχθεί καλύτερα η πορεία της επιδημίας, γεγονός που ενδεχομένως να επιτρέψει και τις μετακινήσεις από νομό σε νομό κατά τη διάρκεια του Πάσχα.
Αν και ακόμα οι ειδικοί εμφανίζονται ιδιαίτερα επιφυλακτικοί για το σενάριο αυτό, τονίζοντας ότι οι αποφάσεις αυτές θα ληφθούν λίγο πριν τη Μεγάλη Εβδομάδα, είναι προφανές πως βασική επιδίωξη της κυβέρνησης είναι να ανοίξουν οι μετακινήσεις το Πάσχα.
Οι επιφυλάξεις έχουν να κάνουν με την κατάσταση, στην οποία βρίσκεται το ΕΣΥ, καθώς πολλοί είναι οι επιστήμονες που υποστηρίζουν πως η επιδημία μας έχει ξεφύγει και πάλι.
Ο συνολικός αριθμός των κρουσμάτων ανέρχεται σε 297.086, ενώ από την έναρξη της επιδημίας έχουν καταγραφεί συνολικά 8.961 θάνατοι.

Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές

Με μεικτές τάσεις  έκλεισαν σήμερα 13/4 οι ασιατικές  αγορές.
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,72%, ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα στο -0,48%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +0,29% και ο δείκτης KOSPI στην Ν. Κορέα στο +1,07%.

Ήπιες ανοδικά τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Ήπιες ανοδικές τάσεις καταγράφονται σήμερα 13/4 στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, τα οποία βρίσκονται κοντά στα ιστορικά υψηλά, με τα ισχυρά στοιχεία για τις εξαγωγές από την Κίνα να ενισχύουν την αισιοδοξία για ταχεία παγκόσμια οικονομική ανάκαμψη.
Οι κινεζικές εξαγωγές αυξήθηκαν με ταχύ ρυθμό τον Μάρτιο ενώ ο ρυθμός αύξησης των εισαγωγών ανήλθε σε υψηλό τετραετίας, γεγονός που στηρίζει τις προσδοκίες για παγκόσμια οικονομική ανάκαμψη. 
Εν τω μεταξύ, άλμα 2,6% σημείωσε ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ τον Μάρτιο σε ετήσια βάση, ενώ σε μηνιαία οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν κατά 0,6%.
H άνοδος οφείλεται στην ισχυροποίηση της αμερικανικής οικονομίας και την άνοδο των τιμών ενέργειας.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στην Γερμανία κινείται  στο +0,40%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,40%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο +0,50%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,05% και ο  FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,05%.
Στην Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,30%, ο S&P 500 στο +0,05%, ο Nasdaq στο +0,65% και το ETF GREC στο +0,46% ( 28,10 δολ. )

Μεικτά πρόσημα  στις τράπεζες με ικανοποιητική συναλλακτική δραστηριότητα – Κέρδη +14% στην Πειραιώς

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές με την Πειραιώς να ξεχωρίζει με κέρδη +14% καταγράφοντας έντονη μεταβλητότητα σ' όλη την διάρκεια της συνεδρίασης.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,6260 ευρώ, με άνοδο +1,04% με όγκο 2,67 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,4 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,1565 ευρώ, με άνοδο +1,63%, με όγκο 11,55 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,79 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις  30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,29 ευρώ, με άνοδο +14,08% με όγκο 8,88 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 241 εκατ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε σήμερα 12/4/2021 στα 0,2542 ευρώ με ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,2310 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7752 ευρώ, με πτώση -2,86% με όγκο 8,84 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,88 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,9680 ευρώ, με άνοδο +1,89% με κεφαλαιοποίηση 432 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2270 ευρώ, με πτώση -1,94% και όγκο 311 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 105 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,24 ευρώ, με πτώση -1,17% και  κεφαλαιοποίηση 303 εκατ. ευρώ.

Μεικτές τάσεις στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με ικανοποιητικές συναλλαγές

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές  του FTSE 25 με ικανοποιητική συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Φουρλής, Jumbo, Motor Oil....
Στον αντίποδα, υποχώρησαν Viohalco,Aegean, ΓΕΚΤΕΡΝΑ.....
H Coca Cola έκλεισε στα 28,00 ευρώ, με άνοδο +0,36% και κεφαλαιοποίηση στα 10,37 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 14,09 ευρώ, με άνοδο +1% και αποτίμηση 6,48 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 9,6850 ευρώ, με άνοδο +0,21% και αποτίμηση 2,25 δισ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,7750 ευρώ, με πτώση -0,18% και κεφαλαιοποίηση 644 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,03 ευρώ, με πτώση -0,58% και αποτίμηση 4,11 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 16,82 ευρώ, με άνοδο +0,36% και κεφαλαιοποίηση 1,39 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,87 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,79 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 13,94 ευρώ, με άνοδο +2,2% και κεφαλαιοποίηση 1,54 δισεκ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 14,51 ευρώ, με άνοδο +0,21% και κεφαλαιοποίηση 2,07 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo βρίσκεται στα 16,80 ευρώ, με άνοδο +3,07% και κεφαλαιοποίηση 2,29 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 8,18 ευρώ, με πτώση -0,24% και κεφαλαιοποίηση 871 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 4,62 ευρώ, με άνοδο +3,7% και κεφαλαιοποίηση 241 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0289 ευρώ, με άνοδο +11,15% και κεφαλαιοποίηση 27 εκατ. ευρώ.

Πωλήσεις στα ελληνικά ομόλογα

Πωλήσεις καταγράφονται στην ελληνική αγορά ομολόγων αλλά και σε ολόκληρη την Ευρωζώνη.
Σημειώνεται ότι η αύξηση των αποδόσεων το τελευταίο διάστημα έχει προκληθεί  από τις ανησυχίες για την άνοδο του πληθωρισμού.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο διαμορφώνεται στο 0,91% ενώ ιστορικό χαμηλό η προηγούμενη έκδοση 10ετούς σημείωσε στο 0,55%.
Υπάρχουν και εκτιμήσεις που βλέπουν το ελληνικό 10ετές στο 1,40% σε βάθος μηνών.
Όλα αυτά συντελούνται παρ΄ ότι η ΕΚΤ έχει αγοράσει 19,6 δισεκ. ελληνικά ομόλογα ενώ δυνητικά μπορεί να αγοράσει έως 25 δισεκ..
Να σημειωθεί ότι το ελληνικό 10ετές 0,91% με το αμερικανικό 10ετές 1,67% - το ιστορικό χαμηλό 0,3180% στις 9 Μαρτίου 2020 - εμφανίζουν απόκλιση απόρροια των επιθετικών μειώσεων επιτοκίων από την FED στο 0%, όμως όλα αυτά είναι αποδείξεις πανικού και χειραγώγησης.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 15 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 63 μονάδες βάσης…

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το παλαιό 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 106,38 μονάδες βάσης και μέση απόδοση -0,15%.
Θυμίζουμε ότι το παλαιό 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 106,91 μονάδες βάσης και απόδοση -0,12%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 2/4/2024 έχει μέση τιμή 110,81 μονάδες βάσης και απόδοση -0,06% είχε εκδοθεί στο 3,60%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Φεβρουαρίου 2021 στο -0,15%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 112,60 μονάδες βάσης και απόδοση 0,17% με το ιστορικό χαμηλό 0,00% στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 23 Ιουλίου του 2026 έχει μέση τιμή 107,93 μονάδες βάσης και απόδοση 0,38%.
Είχε εκδοθεί στο 1,90%.
To νέο 7ετές λήξης 22 Απριλίου 2027 έχει μέση τιμή 108,78 μονάδες βάσης και απόδοση 0,55%.
Είχε εκδοθεί στο 2,013%.
Το πρώην 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 120,83 μονάδες βάσης και απόδοση 0,66% με απόδοση αγοράς 0,67% και απόδοση πώλησης 0,63%.
To πρώην 10ετές λήξης 12/3/2029 έχει μέση τιμή 123,88 μονάδες βάσης και απόδοση 0,79% με απόδοση αγοράς 0,80% και απόδοση πώλησης 0,78%.
Να σημειωθεί εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου 2019 στο 3,90% και επανεκδόθηκε 9 Οκτωβρίου με επιτόκιο 1,5%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,43%
Το νέο 10ετές λήξης 18 Ιουνίου του 2030 το οποίο μετά το reopening αυξήθηκε στα 5,5 δισ έχει μέση τιμή 105,49 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 0,88% με απόδοση αγοράς 0,89% και απόδοση πώλησης 0,87%.
Το reopening 2/9/2020 πραγματοποιήθηκε με τιμή 102,87 μονάδες βάσης και απόδοση 1,187%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε 15 Δεκεμβρίου 2020 με απόδοση 0,55%.
To βασικό 10ετές ομόλογο λήξης 18 Ιουνίου του 2031 είχε εκδοθεί στο 0,81% και έχει μέση απόδοση 0,89% με απόδοση αγοράς 0,91% με απόδοση πώλησης 0,90%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 130,59 μονάδες βάσης και απόδοση 1,14%
To νέο 15ετές λήξης 4/2/2035 έχει μέση τιμή 107,54 μονάδες βάσης και 1,28% απόδοση ενώ εκδόθηκε στο 1,91%.
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 136,97 μονάδες βάσης και απόδοση 1,39%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 147,73 μονάδες βάσης και απόδοση 1,52%
Το ιστορικό χαμηλό 1,01% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020…
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 117 μονάδες βάσης από 115 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 78 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,78% ή 78 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Νότιας Ευρώπης

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 13/4 στις αγορές ομολόγων σε ολόκληρη την Ευρωζώνη.
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει σε υψηλό 2,98% στις 18 Μαρτίου 2020 για να διαμορφωθεί σήμερα 13 Απριλίου 2021 στο 0,76%
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 13/4/2021 στο -0,29% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Μαρτίου 2020 στο -0,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 0,08% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,28% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,39% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 0,76% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021….
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,39%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr