Ανοδική αντίδραση μετά το sell off στο ΧΑ +0,78% στις 1.700 μον. με τράπεζες, ΟΤΕ +2% - Η μεγάλη διόρθωση δεν έχει έρθει ακόμη

(upd18) Ανοδική αντίδραση καταγράφηκε σήμερα 1/4 το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 1.698 μονάδες, μετά το χθεσινό sell off,  με την αγορά να ανακτά μέρος της χθεσινής πτώσης, με στηρίξεις από τον δεικτοβαρή ΟΤΕ +2% και τις τράπεζες +2%, εν μέσω έντονης μεταβλητότητας....
Το βλέμμα των επενδυτών παραμένει στραμμένο στις λεπτομέρειες για το ύψος των δασμών οι οποίοι θα ανακοινωθούν  αύριο  2/4 και ποιες χώρες τελικά θα επηρεάσει.
Στο γεωπολιτικό πεδίο αν και δεν είναι ακόμη ορατή μια συμφωνία ειρήνης και διευθέτησης του Ουκρανικού, ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Donald Trump εμφανίζεται βέβαιος πως ο Ρώσος ομόλογός του, Vladimir Putin θα κάνει αυτό που του αναλογεί και θα συναινέσει σε μια συμφωνία με το Κίεβο.
Αναλυτικά στις τράπεζες, με τη μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν Alpha Bank +2,23% και Πειραιώς +2,1% και ακολούθησαν Eurobank +1,34% από +2,76% υψηλό ενδοσυνεδριακό και Εθνική +0,61% από +2,65% υψηλό ημέρας.
Σε BBB -από BB (high), κατά δύο κλίμακες- αναβάθμισε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Τράπεζας Πειραιώς η Morningstar DBRS, στην επενδυτική από την κερδοσκοπική βαθμίδα, μεταβάλοντας παράλληλα σε σταθερές -από θετικές- τις προοπτικές επαναξιολόγησης (trend).
Ο καναδικός οίκος αξιολόγησης επικαλείται τις ισχυρές και συνεχείς βελτιώσεις στην κερδοφορία και το προφίλ κινδύνου της Τράπεζας
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισε ο ΟΤΕ +1,93% και ακολούθησαν ΔΑΑ +1,74%, Ελλάκτωρ +1,6%, ΟΠΑΠ +1,36% ..ενώ υποχώρησαν Coca Cola -1,28%, Cenergy -0,97%...
Ράλι +12,66% καταγράφηκε στη μετοχή του ΟΛΠ λόγω των ισχυρών αποτελεσμάτων χρήσης 2024 και του αυξημένου μερίσματος αξίας 1,92 ευρώ ανά μετοχή που αντιστοιχεί σε απόδοση 5,4% με βάση το χθεσινό κλείσιμο.
O Γενικός Δείκτης μετά τα υψηλά 15 ετών των 1.750 μονάδων, δεν κατάφερε να διατηρήσει τις 1.700 μονάδες, με πλησιέστερη την στήριξη τις 1.650 μονάδων και ακολουθούν οι 1.600 μονάδες .
Οι μετοχές βρέθηκαν σε υπεραγορασμένα επίπεδα, οπότε απόλυτα δικαιολογημένη ήταν μια διορθωτική κίνηση ώστε να αποκαταστήσει πολλές στρεβλώσεις και να επιτρέψει ορισμένους επενδυτές να μπουν σε χαμηλότερες τιμές.
Κύριος λόγος της εκτόξευσης δεικτών και μετοχών ήταν οι εισροές από ξένα funds, εν όψει  της πιθανής αναβάθμισης του ελληνικής  χρηματιστηριακής αγοράς σε ανεπτυγμένη από τον FTSE Russell
Σημειώνεται, ότι το ελληνικό χρηματιστήριο  μπήκε σε “watch list” από τον FTSE Russell  τον Σεπτέμβριο του 2024, ενώ αναμένται ότι στις  8/4  θα δώσει ημερομηνία αναβάθμισης της αγοράς .
Το ελληνικό χρηματιστήριο θα αναβαθμιστεί σε ώριμη αγορά μέσα στο 2025 από FTSE Russell και το 2026 από MSCI οπότε απλά τώρα επανακαθορίζονται οι αποτιμήσεις…
Το ελληνικό χρηματιστήριο όταν θα αναβαθμιστεί σε ώριμη αγορά θα είναι 2.500 μονάδες δηλαδή +40%… και η αξία των ελληνικών τραπεζών θα είναι 42-43 δισεκ. ευρώ.
Οι οίκοι αξιολόγησης θα πάνε την βαθμολογία της Ελλάδος στην κλίμακα BBB+ έως το τέλος του 2025.
Όλα αυτά έχουν βάση και με κάποιο τρόπο θα επιβεβαιωθούν…
Ωστόσο η θέση του BN είναι ότι όλα αυτά θα συμβούν μέσα στους επόμενους 12 με 14 μήνες… ωστόσο θα προηγηθεί μια τρομερή διόρθωση που δεν θα είναι -5% στον Γενικό Δείκτη.
Θα σημειωθεί μιας μεγάλης κλίμακας διόρθωση που θα έχει διεθνή χαρακτηριστικά και όχι εσωτερικά και θα είναι της κλίμακας του -12% με -17% σε όρους Γενικού Δείκτη δηλαδή έως τις 1450 μονάδες.
Το BN επιμένει σε αυτή την πληροφορία.... μέχρι τώρα το BN δικαιώθηκε για τον στόχο των 1.750 μονάδων αλλά δεν έχει δικαιωθεί για τη μεγάλη διόρθωση... πλησιάζει ο καιρός που θα συμβεί και αυτή η διόρθωση και θα είναι πολύ σκληρή... κάποιοι θα ζαλιστούν.
Η προσοχή στρέφεται στις 18 Απριλίου 2025 όπου αμερικανικός οίκος αξιολόγησης Standard and Poor’s σχεδιάζει να αναβαθμίσει την Ελλάδα στην κλίμακα ΒΒΒ με ουδέτερες προοπτικές από BBB- με θετικές προοπτικές.
Η αναβάθμιση από την Standard and Poor’s τοποθετεί την Ελλάδα σε κλίμακα βαθμολογίας που ήδη διαθέτει από την DBRS και στην Scope, οπότε είναι  πρακτικά αδιάφορη για τις αγορές... αφού ήδη έχουν προηγηθεί άλλοι οίκοι αξιολόγησης.
Το πολύ ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι οι αναβαθμίσεις που έχουν σημειωθεί στην Ελλάδα στις 7 Μαρτίου από την DBRS τον καναδικό οίκο αξιολόγησης σε ΒΒΒ με ουδέτερες προοπτικές αλλά και την Moody's που αναβάθμισε την Ελλάδα σε Βaa3… προήλθαν λόγω βελτίωσης των ισολογισμών των τραπεζών.
Η οικονομία λοιπόν δεν είναι σε τέτοια κατάσταση που δικαιολογεί αναβαθμίσεις αλλά η ανάκαμψη των τραπεζών τροφοδοτεί τις αναβαθμίσεις.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. δεν έχει επί της ουσίας καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη…
Αντιθέτως επιδείνωση 30-35 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Εν τω μεταξύ, ο πληθωρισμός στην Ελλάδα διαμορφώθηκε στο 3,1% τον Μάρτιο (από 3% τον Φεβρουάριο), ενώ ο ετήσιος πληθωρισμός της ζώνης του ευρώ αναμένεται να είναι 2,2% τον Μάρτιο του 2025, από 2,3% τον Φεβρουάριο.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ήπια ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο  +0,29% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,63%.
Λίγο μετά τις 12:30, με αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, με Eurobank και Εθνική πλησίον στο +3% και στο σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών blue chips, με τον δεικτοβαρή ΟΤΕ +3%, Metlen +2%...ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +2,49% και ο Γενικός Δείκτης στο +1,46%.
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,78% στις 1.698 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.709,88 μονάδες και χαμηλό τις 1689,92 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και επικεντρώθηκε στις τράπεζες.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 151,2 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 10,9 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 34,3 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 25,4 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 10,88 εκατ. ευρώ και όγκο 2,27 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Eθνική διακίνησε 338 χιλ. τεμάχια αξίας 3,25 εκατ. ευρώ, η Eurobank 251,4 χιλ. τεμάχια αξάις 629,4 χιλ. ευρώ, η Alpha Bank 1,17 εκατ. τεμάχια αξάις 2,61 εκατ. ευρώ,  η Πειραιώς 247,8 χιλ. τεμάχια αξίας 1,3 εκατ. ευρώ και η Τρ. Κύπρου 100 χιλ. τεμάχια αξίας 590 χιλ.ευρώ.
Η ΔΕΗ 92 χιλ. τεμάχια αξίας  1,27 εκατ. ευρώ, ο OTE 50 χιλ. τεμάχια αξίας 768 χιλ. ευρώ και ο ΟΠΑΠ 25 χιλ. τεμάχια αξίας 461 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.698 μονάδες, κάτω από τις 1.700 μονάδες, με πλησιέστερη αντίσταση τις 1.750 μονάδες και ακολουθούν οι 1.780 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.680 μονάδες και ακολουθούν οι 1.650, οι 1.600, οι 1.580, οι 1.560 και οι 1.500 μονάδες.
Η διάσπαση των 1.500 μονάδων οδηγεί στις 1.495 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και στις 1.477 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 1.610 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 1.650 μονάδες και ακολουθούν οι 1.700 και οι 1.750 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.550 μονάδες και ακολουθούν  οι 1.500, οι 1.480, οι 1.450, οι 1.400, οι 1.380 και οι 1.350 μονάδες.
Η διάσπαση των 1.350 μονάδων οδηγεί στις 1.340 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και στις 1.313 μονάδες ο απλός  ΚΜΟ των 200 ημερών.

Βελτίωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα, το 10ετές ελληνικό 3,48% - Το spread με την Ιταλία στις -30 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρώπης, με τους επενδυτές να καταφεύγουν στα ασφαλή καταφύγια εν μέσω ανησυχιών για τις αρνητικές επιπτώσεις των δασμών στην ανάπτυξη των οικονομιών με τη δυνατότητα για περαιτέρω μειώσεις επιτοκίων να θεωρείται αβέβαιη και θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από αυτούς.
Σημειώνεται, ότι Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed) στη τελευταία συνεδριάση της διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση με τον επικεφαλή J. Powell να δηλώνει ότι η οικονομία αντιμετωπίζει αβεβαιότητα, αν και δεν ανάφερε τη λέξη «δασμοί», εν μέσω εμπορικών εντάσεων.
Παράλληλα, η πρόεδρος της ΕΚΤ, C .Lagarde δήλωσε ότι η τράπεζα δεν δεσμεύεται εκ των προτέρων σε μια συγκεκριμένη πορεία των επιτοκίων, λόγω της αυξανόμενης αβεβαιότητας στο εμπόριο, ενώ θα χρειαστεί περαιτέρω διευκρινίσεις και στοιχεία που δεν διαθέτει επί του παρόντος, ενώ τόνισε ότι οι εμπορικές εντάσεις είναι επιζήμιες για την παγκόσμια ανάπτυξη και την ευημερία, καθιστώντας αναγκαία μια συνετή και ευέλικτη προσέγγιση από την πλευρά των κεντρικών τραπεζών ενώ εξέφρασε την ελπίδα ότι οι διαπραγματεύσεις μεταξύ ΗΠΑ και ΕΕ θα μετριάσουν.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,48% και το 10ετές ιταλικό 3,78% με το μεταξύ τους spread στις -30 μονάδες βάσης.
Αγορές καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές αμερικανικό στο 4,18% και το 2ετές στο 3,88%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Σε αναβάθμιση... πολιτικού τύπου για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας προχώρησε ο αμερικανικός οίκος Moody’s  στο κατώτατο σκαλοπάτι της επενδυτικής βαθμίδας (Baa3, από Ba1 προηγουμένως) με τις προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook) να μεταβάλονται σε σταθερές (από θετικές).
Πρόκειται για μία προβλέψιμη κίνηση του αμερικανικού οίκου αξιολόγησης, ο οποίος ήταν ο μόνος που δεν είχε δώσει επενδυτική βαθμίδα στην Ελλάδα και η οποία είχε προεξοφληθεί στις προηγούμενες συνεδριάσεις.
Η προσοχή στρέφεται στις 18 Απριλίου 2025 όπου αμερικανικός οίκος αξιολόγησης Standard and Poor’s σχεδιάζει να αναβαθμίσει την Ελλάδα στην κλίμακα ΒΒΒ με ουδέτερες προοπτικές από BBB- με θετικές προοπτικές.
Η αναβάθμιση από την Standard and Poor’s τοποθετεί την Ελλάδα σε κλίμακα βαθμολογίας που ήδη διαθέτει από την DBRS και στην Scope, οπότε είναι  πρακτικά αδιάφορη για τις αγορές... αφού ήδη έχουν προηγηθεί άλλοι οίκοι αξιολόγησης.
Το πολύ ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι οι αναβαθμίσεις που έχουν σημειωθεί στην Ελλάδα στις 7 Μαρτίου από την DBRS τον καναδικό οίκο αξιολόγησης σε ΒΒΒ με ουδέτερες προοπτικές αλλά και την Moody's που αναβάθμισε την Ελλάδα σε Βaa3… προήλθαν λόγω βελτίωσης των ισολογισμών των τραπεζών.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.,
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Άνοδος στις ασιατικές αγορές

Ανοδικά έκλεισαν σήμερα Τρίτη 1/4 οι περισσότερες ασιατικές αγορές, ανακάμπτοντας από τη σημαντική πτώση της Δευτέρας, με επίκεντρο τις εξελίξεις σχετικά με τη σχεδιαζόμενη εφαρμογή δασμών από τον πρόεδρο των ΗΠΑ D. Trump και τηδιατήρηση των επιτοκίων από την Κεντρική Τράπεζα της Αυστραλίας (RBA) σταθερά στο 4,1%, σύμφωνα με τις προβλέψεις, ενόψει των επερχόμενων εκλογών της χώρας στις 3 Μαΐου.
Οι επενδυτές αξιολόγησαν μια σειρά οικονομικών στοιχείων από την Ιαπωνία, την Κίνα και την Αυστραλία.
Αναλυτικά, ο  ιαπωνικός δείκτης Jibun Bank Flash Manufacturing PMI προσγειώθηκε στο 48,4 τον Μάρτιο, κάτω από το ουδέτερο 50 το οποίο σηματοδοτεί μια κάμψη της μεταποιητικής δραστηριότητας της Ιαπωνίας, καθώς και μια πτώση 0,6 μονάδων από τον αριθμό που παρατηρήθηκε τον Φεβρουάριο.
Ο μεταποιητικός δείκτης PMI της Κίνας έφτασε πάνω από το ουδέτερο όριο των 50 τον Μάρτιο, στο  51,2 έναντι  των 50,8 ευρώ του περασμένου μήνα, στο υψηλό τεσσάρων μηνών.
Το αποτέλεσμα ξεπέρασε τις προσδοκίες και σηματοδότησε τον έκτο διαδοχικό μήνα στον οποίο ο δείκτης ήρθε πάνω από το ουδέτερο όριο των 50.
Οι λιανικές πωλήσεις της Αυστραλίας αυξήθηκαν κατά 0,2% τον Φεβρουάριο, ελαφρώς χαμηλότερες από τις αναμενόμενες,
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,09%, δείκτης Shanghai στην Κίνα στο +0,28%, o δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +0,11%, ο δείκτης  Kospi στην Ν. Κορέα ήπια στο +1,65% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +1,04%.

Άνοδος στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Ανοδικά κινούνται σήμερα 1/4 στις ευρωπαϊκές αγορές, μετά τις χθεσινές πωλήσεις, με τις ανησυχές για τον αντίκτυπο των δασμών και τις γεωπολιτικές εξελίξεις να παραμένουν….
Στο επίκεντρο μια σειρά από βασικούς οικονομικούς δείκτες σε ολόκληρη την ήπειρο.
Ο ετήσιος πληθωρισμός της ζώνης του ευρώ αναμένεται να είναι 2,2% τον Μάρτιο του 2025, από 2,3% τον Φεβρουάριο, σύμφωνα με προκαταρκτική εκτίμηση της Eurostat, της στατιστικής υπηρεσίας της Ευρωπαϊκής Ένωσης ενώ το ποσοστό ανεργίας της Ευρωζώνης διαμορφώθηκε στο 6,1% τον Φεβρουάριο, μειωμένο κατά 0,1 ποσοστιαία μονάδα σε σχέση με τον Ιανουάριο.
Ο μεταποιητικός τομέας της Ευρωζώνης παρέμεινε σε συρρίκνωση τον Μάρτιο, αν και η δραστηριότητα βελτιώθηκε, σύμφωνα με την τελευταία έκθεση της S&P Global και της Εμπορικής Τράπεζας του Αμβούργου (HCOB)
Ο δείκτης υπευθύνων προμηθειών (PMI) στη μεταποίηση αυξήθηκε στο 48,6 από 47,6 τον Φεβρουάριο, φθάνοντας στο υψηλότερο σημείο των τελευταίων 26 μηνών.
Η δραστηριότητα στον μεταποιητικό τομέα της Γερμανίας επιταχύνθηκε τον Μάρτιο, φθάνοντας σε υψηλό 31 μηνών, με τον δείκτη υπευθύνων προμηθειών (PMI) να διαμορφώνεται στο 48,3, ενώ ο δείκτης παραγωγής του δείκτη PMI μεταποίησης εκτινάχθηκε στο 52,1, το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών ετών
Στον αντίποδα, ο μεταποιητικός τομέας στο Ηνωμένο Βασίλειο κατέγραψε πτώση της δραστηριότητας σε χαμηλό 17 μηνών τον Μάρτιο. Ο μεταποιητικός δείκτης υπευθύνων προμηθειών (PMI) υποχώρησε στο 44,9 τον Μάρτιο από 46,9 τον Φεβρουάριο, αν και βελτιώθηκε σε σχέση με την προκαταρκτική ανακοίνωση, η οποία τοποθετούσε τον PMI στο 44,6.
Οι τιμές των κατοικιών στο Ηνωμένο Βασίλειο αυξήθηκαν κατά 3,9% σε ετήσια βάση τον Μάρτιο,. Το ποσοστό παρέμεινε σταθερό από τον Φεβρουάριο, όταν η ετήσια αύξηση των τιμών των κατοικιών ανήλθε επίσης στο 3,9%.
Οι συμμετέχοντες στην αγορά ανέμεναν επίσης τα σχόλια της προέδρου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Κριστίν Λαγκάρντ, τα οποία θα μπορούσαν να προσφέρουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τις προοπτικές της νομισματικής πολιτικής της ΕΚΤ.
Άνοδος +3,4% καταγράφεται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Μαΐου στα 42,06 ευρώ.
Ήπιες ανοδικές τάσεις και  στις τιμές του πετρελαίου, με το brent να διαμορφώνεται στα 74,88 δολ. το βαρέλι στο +0,15% και του αμερικανικού αργού στα 71,60 δολ. το βαρέλι στο +0,15%.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,85%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,55%, ο δείκτης FTSE MIB +0,65%, ο  δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,65% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,20%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται  στο -1%, ο S&P 500 στο -0,75%, ο Nasdaq στο -0,55% και το ETF GREC στο +0,64% (47,27 μον. ).

Άνοδος στις τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας, με ικανοποιητικές συναλλαγές

Ανοδικά έκλεισαν οι τράπεζες μετά το χθεσινό sell off, εν μέσω μεταβλητότητας και με ικανοποιητικές συναλλαγές.
Η Εθνική έκλεισε στα 9,5080 ευρώ, με άνοδο +0,61%, με όγκο 2,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,70 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,2490 ευρώ, με άνοδο +2,23%, με όγκο 13,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 5,29 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 5,1540 ευρώ, με άνοδο +2,10% με όγκο 4,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 6,44 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 2,50 ευρώ, με άνοδο 1,34% με όγκο 4,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,19 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima έκλεισε στα 15,44 ευρώ, με άνοδο +0,52%, με όγκο 29 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,13 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 5,80 ευρώ, με πτώση -0,34%, με όγκο 450 χιλ. τεμάχια και  κεφαλαιοποίηση 2,55 δισεκ. ευρώ.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,77 ευρώ, με άνοδο +0,79%, με όγκο 910 χιλ. τεμάχια  και αποτίμηση στα 1,25 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,65 ευρώ, με άνοδο +0,34% και κεφαλαιοποίηση 291 εκατ. ευρώ..

Άνοδος στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές - Ξεχώρισε ο ΟΤΕ +3%

Ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με τις συναλλαγές σε ικανοποιητικά επίπεδα.
Ανοδικά ξεχώρισε ο ΟΤΕ +3% και ακολούθησαν ΔΑΑ +1,74%, Ελλάκτωρ +1,6%, ΟΠΑΠ +1,36% .
Στον αντίποδα υποχώρησαν Coca Cola -1,28%, Cenergy -0,97%, Aktor -0,58%...
H Coca Cola έκλεισε στα 41,50 ευρώ, με πτώση -1,28% και κεφαλαιοποίηση στα 15,49 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 18,58 ευρώ, με άνοδο +1,36% και αποτίμηση 6,88 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 15,29 ευρώ, με άνοδο +1,93% και αποτίμηση 6,31 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο Μetlen έκλεισε στα 40,82 ευρώ, με άνοδο +0,54% και κεφαλαιοποίηση 5,83 δισεκ. ευρώ στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 13,89 ευρώ, με άνοδο +0,58% και αποτίμηση 5,13 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 25,40 ευρώ, με άνοδο +0,32% και κεφαλαιοποίηση 3,46 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 42,35 ευρώ, με πτώση -0,35% και κεφαλαιοποίηση 3,32 δισ.ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,72 ευρώ, με άνοδο +0,92% και κεφαλαιοποίηση 2,36 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 22,32 ευρώ, με άνοδο +1,09% και  κεφαλαιοποίηση 2,47 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 19,46 ευρώ, με άνοδο +1,35% και κεφαλαιοποίηση 2,01 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 5,88 ευρώ, με πτώση -0,17% και κεφαλαιοποίηση 1,52 δισ. ευρώ
Ο Aktor έκλεισε στα 5,17 ευρώ, με πτώση -0,58% και κεφαλαιοποίηση 1,06 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,96 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 635 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 2,7550 ευρώ, με πτώση -0,36% και κεφαλαιοποίηση 87 εκατ. ευρώ.

Βελτίωση στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 81 μονάδες βάσης.

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 1/4 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,48% και το 10ετές ιταλικό 3,78%, με το μεταξύ τους spread στις -30 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 81 μονάδες βάσης από 83 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 57 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,57% ή 570 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -30 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 29 μονάδες βάσης.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Βελτίωση  καταγράφεται σήμερα 1/4 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 1 Απριλίου  του 2025 στο 3,78%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 1/4/2025 στο 2,67%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,97% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,19% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,30% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,78% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,10%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr