To Παρασκήνιο της συνεδρίασης: Ισχυρή ανοδική κίνηση στα βαριά χαρτιά – Έκανε το 3Χ3 με βοήθειες από τις ΗΠΑ

17:32 Τελευταίο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Σε νέα υψηλά η Wall Street που πριν λίγες μέρες οι επενδυτές φοβόντουσαν ότι θα ξεφουσκώσει. Πολύ δυνατή άνοδος στην Ευρώπη. Ακολουθήσαμε και εμείς με καλό τζίρο. Η πορεία της Wall Street, η προσδοκία τερματισμού του shutdown της αμερικανικής κυβέρνησης αλλά και οι εκτιμήσεις για νέα μείωση επιτοκίων από τη FED το Δεκέμβρη, δίνουν ώθηση. Τη δική μας αγορά βοήθησαν κάποιες γνωστές μετοχές που τελευταία πάνε μόνο πάνω, αλλά και τα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου που δημοσιεύονται. Πολύ καλός και ο τζίρος. Στο +1,44% και στις 2.053,58 μονάδες με περισσότερα από 254 εκατ. ευρώ συναλλαγές.

ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ: Άμα το αποφασίσουν τα παιδιά, γίνεται παιχνιδάκι η άνοδος. Προφανώς και εδώ δεν μπορούσε να μένει άλλο πίσω το χαρτί και να καλπάζει η CENER. Σημειώνουμε τη διαγραμματική εικόνα η οποία δείχνει διάσπαση και άρα είναι πιθανό να δούμε ένα καλό περιθώριο ανόδου ακόμα. Επαναλαμβάνουμε πως ήδη ήμασταν ικανοποιημένοι από την πορεία της, αλλά το θέλουμε το κάτι παραπάνω. Στα 3,42 ευρώ και στο +3,64%.

VIOHALCO: Ουσιαστικά η έκθεση της NBG κάνει αυτό που γράφουμε εδώ και καιρό. Πως δεν μπορεί η αποτίμησή της να μην ενσωματώνει το μεγάλο μέρος της αξίας των εισηγμένων συμμετοχών. Θα θέλαμε βέβαια τέτοιες εκθέσεις να βγαίνουν νωρίτερα και όχι μετά από μία μεγάλη κίνηση. Επίσης νομίζουμε πως οι αναφορές στην έκθεση για τη διασπορά θα μπορούσαν να αποτελούν ένα μήνυμα προς τη διοίκηση για βελτίωση της διασποράς. Άλλη η τιμή τώρα και άλλη αυτή που είχε κάποιους μήνες πριν. Επομένως ένα placement θα μπορούσε να γίνει και όχι μόνο στη «μαμά». Στα 9,79 ευρώ και στο +3,05%.

HELLENIQ ENERGY: Επανήλθε η μετοχή εκεί που ήταν πριν γίνει το placement. Αύριο τα αποτελέσματα και αναμένονται πολύ καλά λόγω των καλών περιθωρίων διύλισης. Στις τελικές δημοπρασίες την πίεσαν λίγο και έτσι η άνοδος περιορίστηκε στο 1,01% και έκλεισε στα 8,02 ευρώ αν και έπαιζε αρκετή ώρα στα 8,10 ευρώ.

AEGEAN: Ξεχώρισε η μετοχή σήμερα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση και πλησίασε ξανά τα 14 ευρώ. Μεγάλος ο όγκος και από νωρίς υπήρχαν πρόθυμοι πωλητές. Στα 13,98 ευρώ και στο +4,64% με περισσότερα από 388 χιλ. τεμάχια όγκο.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Βλέπουμε μεταβλητότητα. Ενώ ξεκινούν ανοδικά βγαίνουν πωλήσεις. Ίσως να συνεχίζονται οι εκροές από χαρτοφυλάκια που φεύγουν λόγω επικείμενης αναβάθμισης. Επιλεκτικά σήμερα και στον κλάδο αυτό οι επενδυτές. Καλύτερη η Πειραιώς (+2,27%), περισσότερη μεταβλητότητα για Alpha Bank και Κύπρου. Η ΕΤΕ στο τέλος έκλεισε στο υψηλό ημέρας και στο +2,71%. Στην Alpha Bank μόνο στις τελικές δημοπρασίες έγιναν σχεδόν 3,5 εκατ. τεμάχια και ενισχύθηκε 1,64% κλείνοντας και αυτή στο υψηλό ημέρας. Η Εurobank στο +1,22%, η Κύπρου στο +0,25%. Η Crediabank στο +4,58%.

ΜETLEN: Μείωσε τη θέση short στη μετοχή η Μarshall Wase και σύμφωνα με σχετική ενημέρωση είναι στο 0,59572% από 0,68426% που ήταν προηγουμένως. Η αλλαγή έγινε χθες 11 Νοεμβρίου. H Μillenium παραμένει στο 0,88381% που είχε ανακοινώσει στις 30/10. Στα 42,60 ευρώ και στο +0,95% η μετοχή με δυνατούς αγοραστές στο τέλος και όγκο 348 χιλ. τεμάχια.

ΟΠΑΠ: Βλέπαμε πριν λίγες μέρες να βγαίνουν πολλά χαρτιά στο τέλος και να την πιέζουν. Σήμερα είδαμε μεγάλη εντολή αγοράς και κλείσιμο στο υψηλό ημέρας και στα 17,77 ευρώ με άνοδο 1,43%. Στις τελικές δημοπρασίες οι αγοραστές μάζεψαν πάνω από 140 χιλ. τεμάχια.

ΑΔΜΗΕ: Δηλώσεις για επικαιροποίηση των οικονομικών και τεχνικών δεδομένων της ηλεκτρικής διασύνδεσης Ελλάδος-Κύπρου έκανε ο Πρωθυπουργός που θα φέρουν επενδυτές. Μάλλον θα πρέπει να μας δώσει η Κυβέρνηση περισσότερες λεπτομέρειες για το τι σημαίνουν αυτές οι δηλώσεις που έκανε ο κ.Μητσοτάκης μετά τη συνάντηση με τον Πρόεδρο της Κυπριακής Δημοκρατίας. Φαίνεται πάντως μία διάθεση να συνεχιστεί το έργο και επίσης η συνάντηση μάλλον βοήθησε τη μετοχή. Στα 2,9450 ευρώ και στο +1,55%.

ΕΥΡΩΠΗ: Έχει μείνει αρκετό καιρό στο περιθώριο και σήμερα ανέβασε όγκο και κινήθηκε ξανά πάνω από τα 2 ευρώ. Βγαίνουν πωλήσεις πάντως, αλλά μαζεύεται προσεκτικά η προσφορά. Στα 2,01 ευρώ και στο +2,55%.

FOURLIS: Λες και μας διάβασαν και μας… λυπήθηκαν. Πέρασε ξανά πάνω από τα 4 ευρώ η μετοχή, αλλά έκανε και σχετικά καλό όγκο. Κάποιοι βγαίνουν ακόμα και σε αυτά τα επίπεδα.

QUALCO: Δυναμική αντίδραση +7,18% έβγαλε σήμερα και έτσι πέρασε και πάλι πάνω από την τιμή εισαγωγής.

ΕΧΑΕ: Τεράστιος ο όγκος. Έχουν αρχίσει οι… μεταφορές. Κάποιοι θεσμικοί που μπορούν να έχουν μετοχές της Euronext μάλλον παίρνουν αυτών που δεν μπορούν να έχουν. Γενικότερα υπάρχει κινητικότητα. Όπως γράψαμε και χθες ακούμε πως έχει πιάσει το ποσοστό που θέλει η Euronext.

15:15 UPDATE

Πάνω από τα 24 ευρώ η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ

Για πρώτη φορά μετά από 25 χρόνια η μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ διαπραγματεύεται πάλι πάνω από τα 24 ευρώ.
Συγκεκριμένα είναι στα 24,10 ευρώ με άνοδο 2,73%.
Εκτός από τις αναλύσεις που έχουν δημοσιευτεί και δίνουν σημαντικό περιθώριο ανόδου, υπάρχουν και οι συγκρίσεις λένε στελέχη της αγοράς.
Προφανώς και δείχνουν την αποτίμηση της Aktor η οποία είναι στα 1,9 δισ. ευρώ άρα η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ δικαιούται καλύτερης λόγω θεμελιωδών μεγεθών αλλά και χαρτοφυλακίου παραχωρήσεων, κατασκευαστικού ανεκτέλεστου κ.α.

13:25 UPDATE

Ξεχωρίζει η Aegean

Τα καθαρά κέρδη της Aegean ήταν λίγο μειωμένα αλλά ήταν ανάλογα ή και λίγο καλύτερα των εκτιμήσεων των αναλυτών.
Τα κέρδη εννεαμήνου ανέρχονται στα 148 εκατ. ευρώ και είναι αυξημένα 12% σε σύγκριση με πέρυσι. Με την αποτίμηση να είναι στα 1,2 δισ. ευρώ και την πολύ καλή πορεία φέτος του τουρισμού, οι επενδυτές αγοράζουν τη μετοχή.
Ενισχύεται 4,19% και είναι στα 13,92 ευρώ με όγκο 242 χιλ. τεμάχια με μόλις 1 πακέτα 22 χιλ. τεμαχίων.

12:18 UPDATE

Ξανά σε πολυετή υψηλά η ΕΛΧΑ

Για μία ακόμη συνεδρίαση η μετοχή της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ κινείται σε νέα πολυετή υψηλά και συγκεκριμένα 18 ετών.
Παράλληλα και σύμφωνα με τη διαγραμματική εικόνα έχει κάνει μία σημαντική διάσπαση της ανοδικής γραμμής τάσης που θα μπορούσε να δώσει κίνηση προς τα 3,85 ευρώ. Η μετοχή είναι στα 3,44 ευρώ με άνοδο 4,24% με όγκο 122 χιλ. τεμάχια. Η αποτίμηση ανέρχεται στα 1,28 δισ. ευρώ.
Σημειώνεται πως σήμερα η NBG Securities ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της Viohalco δίνοντας τιμή στόχο τα 11,30 ευρώ.
Αξίζει να τονιστεί πως χρησιμοποιεί τη μέθοδο αποτίμησης των περιουσιακών στοιχείων, κάτι που η στήλη έχει κάνει εδώ και καιρό, και είχε σημειώσει πως η μετοχή ήταν σε ελκυστικά επίπεδα, αφού οι εισηγμένες συμμετοχές (ΕΛΧΑ, CENER, NOVAL) αθροιστικά είχαν σημαντικά υψηλότερη αποτίμηση σε σύγκριση με τη μητρική. Επιπλέον υπολογίζει discount 20% λόγω του κλάδου.

10:45 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Μέσω ΗΠΑ συνεχίζουν ανοδικά οι αγορές. Πάει να τελειώσει το θέμα του shutdown της Κυβέρνησης ενώ οι επενδυτές ποντάρουν σε μία μείωση επιτοκίων από τη FED το Δεκέμβρη. Έτσι οι αγορές της Ευρώπης άνοιξαν ανοδικά και ελπίζουμε πως και εμείς θα δείξουμε μία καλύτερη κίνηση με περισσότερο ενδιαφέρον σε σύγκριση με τη χθεσινή μέρα. Δεν έχουμε σήμερα κάποιες σημαντικές ανακοινώσεις. Αύριο δημοσιεύουν HelleniQ Energy, ΟΤΕ και από τις μικρότερες η Austriacard.

AEGEAN AIRLINES: Τα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου ήταν όπως τα περίμεναν οι αναλυτές έως λίγο καλύτερα. Είναι δυνατά και δίνουν περιθώριο ανόδου. Ήταν πάνω ο τζίρος και τα ΕΒΙΤDA και κάτω τα καθαρά κέρδη. Αποσβέσεις και χρηματοοικονομικά επηρέασαν. Επίσης υπήρχαν και κάποια έκτακτα πέρυσι που βοήθησαν ενώ φέτος δεν υπήρχαν αλλά και φέτος υπήρξε για πρώτη φορά ενοποίηση θυγατρικής που βοήθησε. Μειωμένο το κόστος καυσίμων, αυξημένα τα δικαιώματα ρύπων, εξαιρετικές οι ταμειακές ροές και ένα μεγάλο ταμείο άνω του 1 δισ. ευρώ. Μαζί με τις μισθώσεις ο καθαρός δανεισμός είναι στα 588,8 εκατ. ευρώ ή 1,4 φορές το ετησιοποιημένο EBITDA. Σημειώστε επίσης πως σύμφωνα με στοιχεία από το Ινστιτούτο του Συνδέσμου Ελληνικών Τουριστικών Επιχειρήσεων (ΙΝΣΕΤΕ) το διάστημα Νοεμβρίου-Μαρτίου οι διαθέσιμες αεροπορικές θέσεις για τη χώρα μας εμφανίζουν αύξηση 11,8%. Αυτό δείχνει πως ο ανταγωνισμός αυξάνεται. Με ισχυρή άνοδο 3% η μετοχή στο ξεκίνημα και με τον όγκο ήδη στα 35 χιλ. τεμάχια στα πρώτα πέντε λεπτά. Στα 13,76 ευρώ.


TITAN: Με βάση το προηγούμενο business plan τα μεγέθη διπλασιάστηκαν και η τιμή της μετοχής ακολούθησε. Τώρα τα EBITDA από 617 εκατ. ευρώ ετησιοποιημένα για το 2025 αναμένεται να φτάσουν το 1 δισ. ευρώ το 2029. Δείτε δύναμη πυρός που θα έχει μέχρι τότε: Από ταμειακές ροές 2,7 δισ. ευρώ και από δάνεια 1-1,5 δισ. ευρώ άρα μιλάμε για 3 με 4 δισ. ευρώ. Τα 3 δισ. ευρώ θα πάνε σε επενδύσεις και το 14% στους μετόχους. Η μετοχή παίζει με σημαντικό discount και έναντι των ομοειδών και έναντι του ιστορικού της μέσου όρου. Βάσει των νέων εκτιμήσεων λοιπόν υπάρχει σημαντικό περιθώριο ανόδου έως και 100%. Οι αναλυτές σχολιάζουν πως το επικαιροποιημένο επιχειρηματικό πλάνο είναι ανώτερο των μέσων εκτιμήσεων. Η Eurobank Equities διατηρεί τη μετοχή στις κορυφαίες της επιλογές. Συνεχίζει ανοδικά και ενισχύεται 0,95% με την τιμή να είναι στα 42,50 ευρώ. Δηλαδή αν βάλουμε και το μέρισμα είναι σχεδόν σε νέα ιστορικά υψηλά.


METLEN: Με άνοδο 1,56% στο ξεκίνημα. Έχει ανάγκη η αγορά τη δική της άνοδο, προκειμένου να ανακουφιστούν μοχλευμένα και μη χαρτοφυλάκια.

ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: Η σύγκριση της δικής της αποτίμησης με αυτή της Aktor δείχνει μάλλον πως υπάρχει discount και νομίζουμε πως προσπαθεί η μετοχή να το μειώσει. Με καλό όγκο ξεκίνησε και οι αναλυτές έχουν δώσει υψηλότερες τιμές στόχους και έχουν ικανοποιηθεί από τις προβλέψεις που έχει κάνει η διοίκηση. Ειδικά στο θέμα των εισροών που αναμένονται μελλοντικά. Στα 23,76 ευρώ και στο +1,28%.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Και αυτές βγάζουν κίνηση σήμερα. Ξεχωρίζει η ΑΛΦΑ.

ΟΠΑΠ: Με καλή άνοδο 1%. Ξαναφτιάχνει η εικόνα του. Εξακολουθούμε να πιστεύουμε πως η τιμή πρέπει στη γενική συνέλευση να είναι πάνω από 19,04 ευρώ για να μην πούμε πάνω από 19,50 ευρώ.

Q&R: Οφείλουμε να ομολογήσουμε πως η χθεσινή ανακοίνωση της εταιρείας, σύμφωνα με την οποία έδωσε λεπτομέρειες για τις εξαγορές είναι καταπληκτική και πολλά μπράβο στη διοίκηση. Ίσως είναι η πρώτη φορά που διαβάζουμε από εταιρεία του κλάδου τόσο εμπεριστατωμένη και αναλυτική ενημέρωση.

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ


Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.