Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης (LIVE): Με τράπεζες και βελτιωμένο διεθνές κλίμα κοιτάζει υψηλότερα

ΑΓΟΡΑ: Με ήπια άνοδο άνοιξαν οι αγορές της Ευρώπης. Λίγο υποχώρησαν οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων αλλά παραμένουν σε υψηλά επίπεδα. Σε υψηλά επίπεδα παραμένει και το πετρέλαιο. Σήμερα αποφασίσει η FED για τα επιτόκια. Με άνοδο 0,80% εμείς και με το βλέμμα στις ροές λόγω rebalancing. Με δεκάλεπτη παράταση από σήμερα έως και την Παρασκευή η συνεδρίαση στο κλείσιμο για τη διευκόλυνση των κινήσεων. Ξεχωρίζουν οι τράπεζες.

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ: Όταν βλέπετε δελτίο τύπου να ξεκινάει με μεγάλα λόγια, αλλά από το πινακάκι να λείπουν τα καθαρά κέρδη να αρχίσετε να υποψιάζεστε!

ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: Η αποτίμηση στα 5,1 δισ. ευρώ. Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 83,4 εκατ. ευρώ και ήταν ανώτερα των εκτιμήσεων των αναλυτών. Σύμφωνα με τη λογιστική κατάσταση δάνεια και μισθώσεις είναι στα 6,6 δισ. ευρώ. Ο όμιλος είχε ταμειακά διαθέσιμα 1,54 δισ. ευρώ και άλλα 278 εκατ. ευρώ σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία (κατέχει το 12,8% της ΕΥΔΑΠ). Δηλαδή ο καθαρός δανεισμός στα 4,78 δισ. ευρώ. Σημειώστε πως ο καθαρός δανεισμός στο τρίτο τρίμηνο θα είναι μειωμένος κατά 650 εκατ. ευρώ, λόγω της αύξησης κεφαλαίου που έγινε. Η Piraeus Sec. αναφέρει πως ο καθαρός δανεισμός μαζί με την αύξηση κεφαλαίου είναι στα 3,8 δισ. ευρώ. Λίγο υψηλότερα άνοιξε η μετοχή.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Ισχυρή άνοδο 4% από Optima και άνω του 1% η άνοδος για Πειραιώς, Alpha Bank και Εθνική.

STAR BULK: Η τιμή διάθεσης των νέων μετοχών ήταν στα 24,50 ευρώ, αλλά η τιμή έναρξης διαπραγμάτευσης όπως ανακοίνωσε η εταιρεία είναι τα 27,05 ευρώ και είναι ίση με την τιμή κλεισίματος της μετοχής χθες στη Νέα Υόρκη. Με σημαντικό premium επομένως η εκκίνηση, όπως αναμενόταν και ήταν ένας από τους λόγους που πήγε εξαιρετικά η δημόσια προσφορά. Τη βρίσκετε με το σύμβολο SBLK. Στα 26,30 ευρώ στο ξεκίνημα καθώς κάποιοι βάζουν στην τσέπη το εύκολο μεροκάματο που έβγαλαν.

LAMDA DEV.: Σήμερα μετά το κλείσιμο της αγοράς θα δημοσιεύσει αποτελέσματα εξαμήνου. Η Eurobank Equities περιμένει EBITDA 54,8 εκατ. ευρώ εκ των οποίων 30 εκατ. ευρώ θα αφορούν κέρδη αποτίμησης ακινήτων. Η τελική γραμμή θα έχει ζημία 10 εκατ. ευρώ. Η Piraeus Securities περιμένει ζημία 21 εκατ. ευρώ στο β’ τρίμηνο και 38,9 εκατ. ευρώ στο εξάμηνο. Στα 6,63 ευρώ η μετοχή, αμετάβλητη. Θα έχει σημαντικές εισροές έλεγε η JP Morgan που για τον όγκο που κάνει δεν είναι εύκολο να βρεθούν τα χαρτιά.

AEGEAN: Δύσκολα αναμένονται και τα επόμενα 2 με 3 τρίμηνα. Η εταιρεία θα προστατεύσει το κέρδος και δε θα προβεί σε αύξηση της χωρητικότητας. Θα δει και τι θα κάνει ο ανταγωνισμός και θα κάνει μία συνολική επανεξέταση. Έχει τη ρευστότητα να προστατεύσει και να αυξήσει μερίδια. Έχει περάσει και πιο δύσκολες καταστάσεις. Νομίζουμε πως αν παραμείνουν σε αυτά τα επίπεδα οι τιμές των καυσίμων και δε βλέπουμε άμεσα λόγο για υποχώρηση, τότε το κόστος μάλλον θα επιβαρύνει περισσότερο τα αποτελέσματα του 2027. Το θέμα είναι να μην πλήξει τη διάθεση των πολιτών για ταξίδια. Η στήλη θα πάει με την εκτίμηση πως και το 2027 θα δούμε πίεση στα κέρδη και θεωρούμε πως πέριξ των 11 ευρώ ή και λίγο χαμηλότερα, η αποτίμηση είναι ελκυστική. Τώρα αν κάποιος θέλει ανάλογο μέρισμα με περισσότερη ασφάλεια ας κοιτάξει και το Αεροδρόμιο Αθηνών.

QUALCO: Επειδή το δελτίο τύπου δε μας τα έλεγε καλά πήγαμε στη λογιστική κατάσταση. Τί έγινε βρε παιδιά; Πάλι τα ίδια; Τι βλέπουμε σε δημοσιευμένη βάση: Πωλήσεις 101,1 εκατ. ευρώ από 88,6 εκατ. ευρώ, λειτουργικά κέρδη 4,1 εκατ. ευρώ από ζημία 1,5 εκατ. ευρώ και ζημία στους μετόχους της μητρικής 4,5 εκατ. ευρώ από ζημία 9,4 εκατ. ευρώ. Οι μέτοχοι μειοψηφίας πάλι έχουν κέρδη πάνω από 4 εκατ. ευρώ. Τα ίδια κεφάλαια στα 89,7 εκατ. ευρώ. Στο δελτίο τύπου το προσαρμοσμένο EBITDA έχει αύξηση 3% μετά από 14% αύξηση τζίρου στο εξάμηνο. Υψηλό το ανεκτέλεστο και έχει δουλειές για μία πενταετία. Το περιθώριο EBITDA φέτος εκτιμάται στο 20% και του χρόνου στο 22%. Με αποτίμηση 430 εκατ. ευρώ μάλλον τα νούμερα είναι αρκετά φτωχά. Με άνοδο αλλά χαμηλό όγκο άνοιξε η μετοχή.

ΜΕVACO: Αγορές από insider, μάλλον εντός της λεγόμενης ευαίσθητης περιόδου.

MODA BAGNO: Μετά από πολλά χρόνια βλέπουμε κινήσεις από την εισηγμένη. Πέρασε πολλά με την οικονομική κρίση. Όμως επέστρεψε πιο ισχυρή. Βγάζει πολύ καλά κέρδη λόγω του εστιατορίου στη Μύκονο, ενώ έχει προχωρήσει στην πώληση ακινήτου που για χρόνια ήταν στάσιμο και τώρα ανακοίνωσε απόκτηση του 75% εταιρείας, η οποία έχει στην κατοχή της το ακίνητο της εφημερίδας «ΕΣΤΙΑ» στο κέντρο της Αθήνας, που είναι χαρακτηρισμένο διατηρητέο μνημείο. Το ποσό που θα καταβάλει είναι κοντά στα 4 εκατ. ευρώ. Θα ανακαινιστεί και θα μετατραπεί σε πολυτελές ξενοδοχείο και εστιατόριο.

PROFILE: Με νέα ονομαστική αξία η μετοχή και χωρίς την επιστροφή κεφαλαίου των 0,24 ευρώ. Υπάρχουν πληροφορίες στα χρηματιστηριακά γραφεία για μετοχικές αλλαγές. Αύριο δημοσιεύει αποτελέσματα.

PREMIA (απάντηση): Όσο γίνονται αυξήσεις κοντά στην τιμή που έχει στο ταμπλό και όσο η σχέση δανείων προς EBITDA είναι τόσο μεγάλη και 10 ευρώ να πάει η εσωτερική αξία που λέει ο λόγος, δε νομίζουμε πως θα την κουνήσει τη μετοχή. Έχουμε ξαναγράψει πως πιστεύουμε ότι οι εταιρείες αυτές πρέπει να εκμεταλλεύονται και την καλή συγκυρία. Δείτε τι έκανε η BriQ με πωλήσεις ακινήτων και που είναι τώρα η μετοχή της. Σημειώστε τώρα πως παρά την αύξηση των προσαρμοσμένων EBITDA στο εξάμηνο τα καθαρά κέρδη είναι μειωμένα. Οι τόκοι των δανείων από 6,5 εκατ. ευρώ πήγαν στα 10 εκατ. ευρώ, λόγω της αύξησης του δανεισμού. Πιο πολλά δηλαδή εισέπραξαν οι τράπεζες παρά οι μέτοχοι.

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ

Γιώργος Κατικάς
georgekatikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.