Κόπωση σε τράπεζες αλλά άνοδος σε FTSE 25, στο υψηλό ημέρας το ΧΑ +0,60% στις 1.258 μον. - Οι 1.300 -1.380 μον. εφικτός στόχος

(upd18) Στο υψηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 1.258 μονάδες, με στηρίξεις από μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, όπως Τέρνα Ενεργειακή +2,68% καθώς με τη θετική παρέμβαση της Εθνικής και καλούς όρους για τις τράπεζες κλείνει το deal της First Sentier αλλά και τον Μυτιληναίο +2,15% σε νέο ιστορικό υψηλό στα 30,38 ευρώ ενώ σημάδια κόπωσης καταγράφηκαν στις τράπεζες μετά τα ισχυρά κέρδη +7% του τελευταίου τριημέρου.
Οι συναλλαγές ενισχύθηκαν από τις προσυμφωνημένες συναλλαγές οι οποίες κάλυψαν το 35% του συνολικού όγκου της αγοράς, ειδικότερα το πακέτο της Epsilon Net. 
Ειδικότερα, 4,065 εκατ. μετοχές αξίας 30,4 εκατ. ευρώ διακίνησε η Epsilon Net, που αντιστοιχεί στο 7,5% του συνόλου των μετοχών, στο πλαίσιο της συμφωνίας της εταιρείας με την Εθνική Τράπεζα, η οποία αγόρασε το 7,5%  ενώ υπάρχει πρόβλεψη να αποκτήσει άλλο ένα 7,5% από το βασικό μέτοχο.
Η εγχώρια αγορά έχει καταγράψει εντυπωσιακή κίνηση το τελευταίο διάστημα λόγω της αυτοδυναμίας στις εκλογές, της βεβαιότητας ότι η ανακτηθεί η επενδυτική βαθμίδα μετά από 13 χρόνια, των εταιρικών αποτελεσμάτων και των επιχειρηματικών deals αλλά και των θετικών εκθέσεων από διεθνείς οίκους που συνεχίζονται με αμείωτο ρυθμό.
Η διάσπαση των 1.250 μονάδων του Γενικού Δείκτη οδηγεί στην επόμενη αντίσταση των 1.270 μονάδων με εφικτό τον στόχο των 1.300 - 1380 μονάδων.  
Μετά την τελευταία έκθεση της Goldman Sachs για τις ελληνικές τράπεζες, σειρά έχει σήμερα η HSBC η οποία ανεβάζει την τιμή στόχο για τον ΟΠΑΠ στα 20 ευρώ και για την Jumbo στα 29 ευρώ, με τη σύσταση να είναι για αγορά και στις δύο μετοχές.
Σύμφωνα με την HSBC, η  Ελλάδα εισέρχεται σε μια νέα φάση ανάπτυξης με θετικούς μακροοικονομικούς παράγοντες που υποστηρίζουν ένα σταθερό επενδυτικό story για τον κλάδο της κατανάλωσης.
To τραπεζικό άλμα, με αθροιστικά κέρδη +60% από την αρχή του έτους, φέρνει πιο κοντά τα placement που θα πραγματοποιήσει το ΤΧΣ και φέρνει πιο κοντά τις αποτιμήσεις P/BV στο 1…
Η αποτίμηση των ελληνικών τραπεζών στο χρηματιστήριο θα αξίζουν όσο και τα κεφάλαια τους και η εξέλιξη αυτή ισοδυναμεί με εξάλειψη των κινδύνων με επενδυτικούς όρους αλλά οριοθετεί και τα ρεαλιστικά επίπεδα τιμών των τραπεζών με βάση την συνεχώς βελτιούμενη κερδοφορία τους και την εσωτερική δημιουργία κεφαλαίων.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, ανοδικά έκλεισαν Πειραιώς +1,37%. και Alpha Bank +0,26% ενώ υποχώρησαν Εurobank -1,61% και Εθνική -0,36%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν Τέρνα Ενεργειακή +2,68%, Μυτιληναίος +2,15%, Lamda +2,07%...ενώ υποχώρησαν  ΟΤΕ -1%, Coca Cola -0,50%....
Στο επίκεντρο  η Alpha bank η οποία παρουσίασε χθες 7/6 το στρατηγικό σχέδιό της για τη χρονική περίοδο 2023 – 2025 σύμφωνα με το οποίο θα επιτύχει κέρδη 700 εκατ το 2025 και ταυτόχρονα θα έχει δημιουργήσει νέο κεφάλαιο 2,3 δισεκ. εκ των οποίων 1,9 δισεκ. θα δημιουργηθούν από οργανική ανάπτυξη και 400 εκατ από αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις…
Οι στόχοι αυτοί θα πρέπει να θεωρούνται ρεαλιστικοί για την Alpha bank και επιτεύξιμοι… και λαμβάνοντας υπόψη τις αποτιμήσεις η μετοχή της τράπεζας αξίζει τουλάχιστον τα 2 ευρώ που σημαίνει 4,6 με 4,7 δισεκ. χρηματιστηριακή αξία από 3,6 δισεκ. της τρέχουσας περιόδου.
Ήδη οι επενδυτές αρχίζουν και αντιλαμβάνονται ότι η Alpha bank μπορεί να προσφέρει υπεραξίες ενώ θα διανείμει και μέρισμα…
Από την άλλη, ανακολουθία σημειώνεται μεταξύ τιμής στόχου και σύστασης από JP Morgan για την Alpha Bank καθώς μπορεί η τιμή στόχος να είναι στα 1,50 ευρώ, χαμηλότερη από την τρέχουσα (1,53 ευρώ), αλλά η σύσταση είναι... overweight, δηλαδή για αποδόσεις μεγαλύτερες από αυτές της αγοράς.
Την Παρασκευή 9/6 θα πραγματοποιηθεί η αξιολόγηση της Fitch για την ελληνική οικονομία στην οποία δεν αναμένονται εκπλήξεις καθώς θα περιμένει το εκλογικό αποτέλεσμα της 25ης Ιουνίου
Υπενθυμίζεται ότι η Fitch έχει αξιολογήσει την Ελλάδα με ΒΒ+, μία βαθμίδα κάτω από το επενδυτικό αξιόχρεο με θετική προοπτική.
Τα βλέμματα είναι στραμμένα στις συνεδριάσεις της FED (14/6) και της ΕΚΤ (15/6) την επόμενη εβδομάδα για τα επιτόκια με έντονες τις προσδοκίες ότι η Fed θα κρατήσει αμετάβλητα τα επιτόκια της ενώ όσο αφορά τις κινήσεις της ΕΚΤ αναμένεται να αυξήσει τα επιτόκια κατά επιπλέον 25 μονάδες βάσης  με την πρόεδρο Christine Lagarde να δηλώνει νωρίτερα αυτή την εβδομάδα ότι οι πληθωριστικές πιέσεις παραμένουν ισχυρές και ότι το κόστος δανεισμού θα αυξηθεί περαιτέρω για την αντιμετώπισή τους.

Δίκαια αποτιμημένες ή φούσκα οι ελληνικές τραπεζικές μετοχές; - Γίνονται επικίνδυνα ακριβές όσο πλησιάζουν στο P/BV 1.

Οι ελληνικές τράπεζες είναι δίκαια αποτιμημένες, είναι φούσκα, είναι επικίνδυνα ακριβές… τι συμβαίνει;
Ήδη η χρηματιστηριακή αξία των 4 μεγάλων συστημικών τραπεζών έφθασε στα 18,4 δισεκ. με προοπτική να φθάσουν στα 20 με 21 δισεκ. σύμφωνα με τις τιμές στόχους και την δυναμική που έχουν αναπτύξει…
Διαθέτουν συνολικά κεφάλαια η Alpha bank 5,9 δισεκ. η Πειραιώς 5,8 δισεκ. η Εθνική 6,74 δισεκ. και η Eurobank 6,5 δισεκ. ευρώ.
Το άθροισμα αυτών 25 δισεκ. ευρώ.
Οι ελληνικές τράπεζες εμφανίζουν αποτίμηση με όρους P/BV δηλαδή χρηματιστηριακής αξίας προς ίδια κεφάλαια 0,73 σε μέσους όρους… με την υψηλότερη την Eurobank να εμφανίζει P/BV 0,87, την Εθνική 0,83, την Πειραιώς 0,62 και την Alpha bank 0,61…
Επειδή είναι φθηνότερες η Alpha και η Πειραιώς χαμηλώνουν τον πήχη αποτίμησης… οπότε νομίζουμε ότι οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί αφού… τα μερίσματα θα έρθουν από το 2024 ενώ οι επαναγορές π.χ. της Eurobank το 1,4% του ΤΧΣ έχει ήδη προεξοφληθεί.
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν ανακάμψει.
1)Γιατί επιτυγχάνουν κέρδη σχεδόν 3,5 δισεκ. ετησίως
2)Γιατί συνεχίζουν να δημιουργούν νέα κεφάλαια μέσω εσωτερικής δημιουργίας κεφαλαίου
3)Γιατί θα διανείμουν μέρισμα
4)Γιατί θα προβούν σε επαναγορές ιδίων μετοχών…
5)Η Ελλάδα θα αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα
6)Θα προχωρήσουν τα placement στις ελληνικές τράπεζες από το ΤΧΣ
Ωστόσο οι  ελληνικές τράπεζες είναι πολύ ακριβές σε σχέση με τις ευρωπαϊκές, με την Γαλλική τράπεζα BNP Paribas με 121,7 δισεκ. κεφάλαια έχει 68,5 δισεκ. χρηματιστηριακή αξία διαμορφώνοντας το P/BV στο 0,56, την  Ιταλική Τράπεζα Unicredit με tangible book κεφάλαια 55,2 δισεκ. και 62 δισεκ. συνολικά κεφάλαια με 53,9 δισεκ. χρηματιστηριακή αξία διαμορφώνοντας το P/BV στο 0,98 ή 0,86 ανάλογα  και την Ιταλική τράπεζα Intesa San Paolo με  tangible book κεφάλαια 52,5 δισεκ. και 61,4 δισεκ. συνολικά κεφάλαια με 42 δισεκ. χρηματιστηριακή αξία διαμορφώνοντας το P/BV στο 0,80.

Με θετική παρέμβαση της Εθνικής και καλούς όρους για τις τράπεζες κλείνει το deal της First Sentier με την ΤΕΝΕΡΓ στα 22,8 ευρώ

Μετά τη θετική παρέμβαση της Εθνικής Τράπεζας, που είναι συντονίστρια για τις ελληνικές τράπεζες στον δανεισμό της First Sentier, θα κλείσει τελικά το deal για την Τέρνα Ενεργεια (ΤΕΝΕΡΓ) στα 22,8 ευρώ ανά μετοχή (με premium περί το 10%).
Να σημειωθεί πως η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 20,70 ευρώ, στα υψηλά της ημέρας με συνολική κεφαλαιοποίηση 2,40 δισ. ευρώ.
Η Εθνική Τράπεζα ως συντονίστρια του σχεδίου δανεισμού της First Sentier κατάφερε δύο αξιοσημείωτες εξασφαλίσεις για τις ελληνικές τράπεζες, που δανείσουν με 800 εκατ. - 1 δισ. ευρώ τη First Sentier:
1. Η Εθνική διασφάλισε το ύψος του συνολικού δανεισμού να είναι ανάλογο με την ίδια συμμετοχή της First Sentier, ώστε να μειωθεί το πιστωτικό ρίσκο.
2. Το επιτόκιο διαμορφώνεται μεταξύ 5,5% -5,8%, που θεωρείται άκρως ρεαλιστικό όταν το Euribor τριών μηνών είναι 3,41%...

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με οριακή άνοδο  ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο +0,06% και τον Τραπεζικό Δείκτη +0,06%.
Λίγο μετά τις 14:00, με ήπιες αγοραστικές παρεμβάσεις σε επιλεγμένες μετοχές όπως Πειραιώς +1,17%, Μυτιληναίος +1,08%, Viohalco +1,21%...ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,56%.
Περί τις 15:30, με ελεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες, με Εθνική -2,52%, Eurobank -2,26%....και την πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips σε αρνητικό πρόσημο με ΟΤΕ -1,5% .. ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,67% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,45%.
Στις δημοπρασίες με την πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips σε θετικό πρόσημο, με Τέρνα Ενεργειακή +2,68%, Μυτιληναίο +2,15%...ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στο υψηλό της ημέρας +0,60%. 
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,60% στις 1.258 μονάδες έχοντας υψηλό στις 1.258,17 μονάδες και χαμηλό τις 1.245,02 μονάδες.
Οι συναλλαγές σε ικανοποιητικά επίπεδα ενώ ενισχύθηκαν και από τις προσυμφωνημένες συναλλαγές.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 166,2 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 58 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 46,5 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 32,5 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 57,9 εκατ. ευρώ και όγκου 12,1 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Alpha Bank διακίνησε 6,9 εκατ. τεμάχια αξίας 10,55 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 201 χιλ. τεμάχια αξίας 588 χιλ. ευρώ και η Eurobank 300 χιλ. τεμάχια αξίας 458 χιλ. ευρώ..
Η ΔΕΗ 75 χιλ. τεμάχια αξίας 750 χιλ. ευρώ και η Jumbo 633 χιλ. τεμάχια αξίας 15,11 εκατ. ευρώ.
Η Epsilon Net 4,065 εκατ. μετοχές αξίας 30,4 εκατ. ευρώ που αντιστοιχεί στο 7,5% του συνόλου των μετοχών της.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκελισε στις 1.258 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 1.270 μονάδες και ακολουθούν οι 1.300 και οι 1.350 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.200 μονάδες και ακολουθούν οι 1.180, οι 1.150, οι 1.100, οι 1.050 και οι 1.000 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 1.017 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 1.000 μονάδες και ακολουθούν οι 950, οι 930, οι 900, οι 875 και οι 850 μονάδες..
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 1.050 μονάδες και ακολουθούν οι 1.100 μονάδες και οι 1.150 μονάδες.

Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 3,69%  - Το spread με την Ιταλία στις -52 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα αλλά και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης, μετά τις αρχικές πωλήσεις.
Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν όμηροι των στοιχείων που τη μία ημέρα μπορεί να υποστηρίζουν την υπόθεση για περαιτέρω αυξήσεις των επιτοκίων και την επόμενη ημέρα να υποδηλώνουν ότι η κορύφωση των επιτοκίων είναι κοντά, διατηρώντας τη μεταβλητότητα σε υψηλά επίπεδα.
Η υποχώρηση του πληθωρισμού και η αποδυνάμωση της οικονομίας αυξάνουν τις προσδοκίες ότι  οι αυξήσεις των επιτοκίων της ΕΚΤ πλησιάζουν στο τέλος τους.
Ωστόσο , η  επικεφαλής της ΕΚΤ, Christine Lagarde εξέπεμψε νέο σήμα για νέες αυξήσεις επιτοκίων, τονίζοντας ότι ο πληθωρισμός στην ευρωζώνη παραμένει σε πολύ υψηλά επίπεδα, οπότε είναι απαραίτητη η περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής.
Οι traders αναμένουν τώρα ότι οι αυξήσεις της ΕΚΤ θα κορυφωθούν γύρω στο 3,7% έως τον Σεπτέμβριο, γεγονός που υποδηλώνει δύο ακόμη αυξήσεις από το 3,25% που είναι σήμερα. Την περασμένη εβδομάδα είχε εκτιμηθεί η πιθανότητα του 4%.
Αναλυτικά, το ελληνικό 10ετές κινείται στο 3,69%, το ιταλικό ομόλογο στο 4,21% και το γερμανικό 10ετές στο 2,41%.
Βελτίωση καταγράφεται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 3,75% και το 2ετές στο 4,48% αλλά με την αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης να παραμένει.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Στην εγχώρια αγορά, το εκλογικό αποτέλεσμα έχει φέρει πιο κοντά την αναβάθμιση σε επενδυτική βαθμίδα της ελληνικής οικονομίας παρόλο που τα ελληνικά ομόλογα διαπραγματεύονται αυτή τη στιγμή ως τίτλοι με επενδυτική βαθμίδα και αυτό που υπολείπεται είναι η επίσημη σφραγίδα από έναν ξένο οίκο.
Η Πορτογαλία, η Κύπρος που την έχασε και η Ιταλία διαθέτουν επενδυτική βαθμίδα… αλλά δεν άλλαξε ουσιωδώς η οικονομική κατάσταση των χωρών αυτών;
Η επενδυτική βαθμίδα είναι περισσότερο πολιτικό επικοινωνιακό show παρά ουσιώδης παρέμβαση στην οικονομία και την αγορά.
Η ΕΚΤ έχει ήδη αγοράσει 40 δισεκ. ελληνικών ομολόγων σχεδόν το 45% των ομολόγων που κυκλοφορούν στην αγορά οπότε η χρησιμότητα της επενδυτικής βαθμίδας ή investment grade έχει ήδη υπερκαλυφθεί στην Ελλάδα από το πρόγραμμα Πανδημίας της ΕΚΤ…
Επίσης για τα επόμενα χρόνια δεν αναμένεται ποσοτική χαλάρωση… αλλά και πάλι η Ελλάδα έχει εξαντλήσει το όριο της κλείδας… που έχει οριοθετήσει η ΕΚΤ αλλά ατύπως παραβίασε… για να υποστηρίξει τις καταχρεωμένες χώρες όπως η Ελλάδα.
Το ελληνικό δημόσιο χρέος στις εκθέσεις βιωσιμότητας σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα παραμένει μη βιώσιμο.
Ωστόσο, θα υπάρξουν ανακατανομές σε νέους επενδυτές, θα τοποθετηθούν νέοι επενδυτές που λόγω της απουσίας investment grade δεν μπορούσαν να επενδύσουν στα ελληνικά ομόλογα και τίποτε άλλο…

Μπαράζ τραπεζικών ομολόγων μετά τις εκλογές της 25ης Ιουνίου - Τι εξετάζουν EΛΠΕ, ΔΕΗ και Μυτιληναίος

Ως χρονιά συναλλαγών ομολόγων θα καταγραφεί το δεύτερο εξάμηνο του 2023, παρά τις θεαματικές επιδόσεις του χρηματιστηρίου και τις αναμενόμενες μετοχικές εισαγωγές ( Οptima bank, Noval, Trade Estates, Aεροδρόμιο Αθηνών κα).
Εκ των πραγμάτων επειδή οι διεθνείς ομολογιακές εκδόσεις ολοκληρώνονται εντός του Ιουλίου, έτσι αμέσως μετά τις εκλογές αναμένεται να ακολουθήσει ένα μπαράζ τραπεζικών ομολογιακών εκδόσεων θα ακολουθήσει από τις τράπεζες Εθνική- Alpha bank- Tράπεζα Πειραιώς και μοναδική εξαίρεση την Eurobank – η οποία εξήλθε στις αγορές στις αρχές του 2023.
Σύμφωνα με πληροφορίες, οι ελληνικές τράπεζες δεν θα περιμένουν την ανάκτηση της επενδυτικής αναβάθμισης (φθινόπωρο του 2023) καθώς είναι οι μοναδικές ευρωπαϊκές τράπεζες που βρίσκονται εκτός επενδυτικής βαθμίδας και διαθέτουν αξιολόγηση δυο μονάδες κάτω από το Ελληνικό Δημόσιο.
Εξάλλου, η ανάκτηση του investment grade για τις τράπεζες εκτιμάται ότι, θα πραγματοποιηθεί σε 18 μήνες μετά την αναβάθμιση της Ελληνικής Δημοκρατίας συνεπώς για να επιτευχθούν και οι στόχοι για τον επόπτη, η προσφυγή στις αγορές αναμένεται να πραγματοποιηθεί νωρίτερα με βασική προϋπόθεση τον σχηματισμό κυβέρνησης από τις εκλογές.
Το προηγούμενο διάστημα, μάλιστα παρά την χαμηλή ρευστότητα σε ορισμένα τραπεζικά ομόλογα υπήρξαν τοποθετήσεις και σημειώθηκε πτώση των αποδόσεων, όπως παρατηρείται στα ομόλογα του Δημοσίου. Το ύψος των εκδόσεων εκτιμάται σε 1,5-2 δισ. ευρώ.
H Αlpha bank προετοιμάζει μια έκδοση ΑΤ1 έως 350 εκατ. ευρώ, η Εθνική την έκδοση Τier II ή AT1, ενώ μια έκδοση ετοιμάζει και η Τράπεζα Πειραιώς.
Μάλιστα, πριν από τις εκδόσεις και την πρόσφατη αναβάθμιση των τιμών – στόχων από την Goldman Sachs, θα προηγηθεί το πανευρωπαϊκό συνέδριο τραπεζών της Αμερικανικής Τράπεζας στο Παρίσι ( 13-15 Ιουνίου ) όπου οι διοικήσεις θα έχουν την ευκαιρία για άμεση επαφή με επενδυτές και διαχειριστές κεφαλαίων.
Νέες εκδόσεις και από τις επιχειρήσεις ( ΔΕΗ, Μυτιληναίος, Ηelleniq Energy )
Tη σκυτάλη μετά τις τράπεζες για την έκδοση ομολόγων αναμένεται να λάβουν οι επιχειρήσεις – αν και επικρατεί προβληματισμός στις τράπεζες για το μέγεθος των εκδόσεων και τις δυνατότητες της αγοράς σε συνδυασμό με τις νέες εισαγωγές (Optima bank).
H ΔΕΗ έχει εξετάσει την έκδοση εταιρικού ομολόγου έως 300 εκατ. ευρώ για την αποπληρωμή δανείων της εξαγοράς της Enel.
Ωστόσο, δεν αποκλείεται και μια διεθνής ομολογιακή έκδοση, καθώς η επιχείρηση διαθέτει δυο ομόλογα λήξεως 2026-2028.
H Mυτιληναίος, έχει διερευνήσει και αυτή την αγορά για έκδοση εταιρικού ομολόγου 250-300 εκατ. ευρώ, ενώ αμέσως μετά τις εκλογές αναμένεται να λάβει αποφάσεις και για μια εισαγωγή των μετοχών σε ξένη αγορά, αν κι αυτό εξαρτάται από την πορεία των αγορών.
Mια εταιρεία η οποία εκτιμάται η οποία να εξετάσει την προσφυγή στις διεθνείς αγορές το Φθινόπωρο είναι και η Helleniq Energy- μετά την μείωση του καθαρού δανεισμού.
Το 2024 λήγει το ομόλογο ύψους 600 εκατ. ευρώ (επιτόκιο 2%) το οποίο διαθέτει δικαίωμα πρόωρης ανάκλησης.

Μεικτά πρόσημα στις ασιατικές αγορές

Με μεικτές τάσεις  έκλεισαν σήμερα 8/6 οι ασιατικές αγορές.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,85%, ο δείκτης Shanghai στην Κίνα στο +0,49%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +0,25%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορέα στο -0,18% και ο S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,26%.

Νευρικότητα στις ευρωαγορές

Νευρικότητα καταγράφεται σήμερα 8/6 στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με τους επενδυτές να εστιάζουν στις πληροφορίες για την στάση που θα ακολουθήσουν οι Κεντρικές Τράπεζες για τα επιτόκια με εντονες τις ανησυχίες για την παγκόσμια ανάπτυξη.
Κατά 0,1% μειώθηκε το το εποχικά διορθωμένο ΑΕΠ στη ζώνη του ευρώ το πρώτο τρίμηνο του 2023 και αυξήθηκε κατά 0,1% στην ΕΕ, σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, σύμφωνα με εκτίμηση που δημοσίευσε η Eurostat, η στατιστική υπηρεσία της Ευρωπαϊκής Ένωσης.
Εν τω μεταξύ και η Τράπεζα του Καναδά ακολούθησε το παράδειγμα της Κεντρικής Τράπεζας της Αυστραλίας με μια αιφνιδιαστική αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης την Τετάρτη, αυξάνοντας την αβεβαιότητα σχετικά με το αν η Fed θα παραμείνει σε στάση αναμονής την επόμενη εβδομάδα.
Μεγάλη άνοδο κατέγραψε την πρώτη εβδομάδα του Ιουνίου ο αριθμός των Αμερικανών που υπέβαλαν αίτημα για επίδομα ανεργίας.
Ειδικότερα, οι νέες αιτήσεις εκτινάχτηκαν κατά 28.000 στις 261.000 την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 3 Ιουνίου από 233.000 μια εβδομάδα νωρίτερα.
Το επίπεδο αυτό είναι το υψηλότερο από τον Οκτώβριο του 2021.
Ανοδικά κινείται το φυσικό αέριο, με το ολλανδικό TTF Ιουλίου στο +0,95% στα 26,57 ευρώ.
Ήπια άνοδος καταγράφεται στις τιμές του πετρελαίου, με τo brent +0,10% στα 77,03 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό +0,15% στα 72,64 δολ. το βαρέλι.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,05%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο  +0,20%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο  +0,80% και ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,05% ενώ ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,35%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,15%, ο S&P 500 στο +0,10%, ο Nasdaq στο +0,35% και το ETF GREC στο +0,37% ( 35,38 δολ. ).

Μεικτά πρόσημα στις τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές

Με μεικτά πρόσημα έκλεισαν οι τράπεζες, μετά τα ισχυρά κέρδη +7% του τελευταίου τριημέρου και με τις συναλλαγές σε ικανοποιητικά επίπεδα συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων.
Η Εθνική έκλεισε στα 6,09 ευρώ, με πτώση -0,36%, με όγκο  1,08 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 5,57 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,54 ευρώ, με άνοδο +0,26%, με όγκο 21,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,62 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,95 ευρώ, με άνοδο +1,37%, με όγκο 4,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 3,69 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 1,50 ευρώ, με πτώση -1,61% και όγκο 5,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 5,57 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,81 ευρώ, με άνοδο +2,18% και κεφαλαιοποίηση 1,25 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 12,92 ευρώ, με άνοδο +2,22% και κεφαλαιοποίηση 582 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0660 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 16,70 ευρώ, με άνοδο +0,30% και κεφαλαιοποίηση 332 εκατ. ευρώ..

Άνοδος στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές

Ανοδικά έκλεισε το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ικανοποιητικές συναλλαγές συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων.
Τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Τέρνα Ενεργειακή, Μυτιληναίος, Lamda ....
Στον αντίποδα, πτωτικά έκλεισαν ΟΤΕ, Coca Cola και Quest.
Η Coca Cola έκλεισε στα 27,70 ευρώ, με πτώση -0,50% και κεφαλαιοποίηση στα 10,32 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 14,80 ευρώ, με πτώση -1% και αποτίμηση 6,42 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 10,10 ευρώ, με άνοδο +0,40% και αποτίμηση 3,86 δισ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 16,00 ευρώ, αμετάβλητος και αποτίμηση 5,81 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 16,70 ευρώ, με άνοδο +1,09% και κεφαλαιοποίηση 1,31 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 14,24 ευρώ, με άνοδο +0,71% και κεφαλαιοποίηση 1,47 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 20,70 ευρώ, με άνοδο +2,68% και κεφαλαιοποίηση 2,4 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,02 ευρώ, με άνοδο +0,75% και κεφαλαιοποίηση 2,45 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 23,62 ευρώ, με άνοδο +1,37% και κεφαλαιοποίηση 2,62 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 24,00 ευρώ, με άνοδο +1,18%και κεφαλαιοποίηση 3,27 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 30,38 ευρώ, με άνοδο +2,15% και κεφαλαιοποίηση 4,34 δισεκ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,83 ευρώ, με άνοδο +1,19% και κεφαλαιοποίηση 727 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,88 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 705 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεσιε στα 5,05 ευρώ, με άνοδο +1,20%,  με όγκο 7,1 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 158 εκατ. ευρώ.

Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 3,69%  - Το spread με την Γερμανία στις  128 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 8/6 στη αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,69% και το 10ετές ιταλικό 4,21% με το μεταξύ τους spread στις -52 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 128 μονάδες βάσης από 130 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 93 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,93% ή 93 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -52 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 57 μονάδες βάσης.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 8/6 Μαΐου του 2023 στο 4,21%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 8/6/2023 στο 2,41%..
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,79% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,12% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,42% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 4,21% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,32% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,82%..
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr